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所有的折扣碼跟連結我就放在連結欄這邊，提供給需要的朋友們。好，節目一開始，我們先閒聊一下。因為我最近看了一部我覺得很不錯的動畫片，是皮克斯的《靈魂急轉彎》。這部片之前應該在電影院有上過，只是因為我在電影院都只會看那種什麼機器人互捶、怪獸互打，或是那種大爆炸的場面，就會去忽略動畫片。所以我今天就來看一部，剛好在前幾天 Apple TV 的推薦上面看到。我還先去 Netflix 上面找說有沒有免費的可以看，然後沒有，只能夠從 Apple TV 的 Movie 這邊去租，大概一片是 40 塊。
但是這個 40 塊，應該是我這陣子最值得的一個投資。就看完這部片之後，覺得整個人暖暖的。早上起床挖個鼻屎，走去外面，就覺得充滿了意義；按電梯的時候也覺得充滿了意義。之後走到外面，坐到公園的涼椅上，一邊看著太陽照下來，覺得說今天怎麼這麼熱，可是在那一天就覺得熱得真好，流汗真舒服。然後風吹過來，哇，真是好啊。看到狗在那邊搖尾巴，哇，真可愛；跑去摸旁邊的樹，然後一直摸一直笑，笑得超淫蕩的，覺得說幹，這個樹真的是太美好了。反而就讓你覺得人生中的一些東西都變得非常美好，好像突然點亮了很多盞燈這種感覺。
那我覺得這部片要講的東西，跟之前有一部叫做《真愛每一天》About Time 很像。《真愛每一天》這應該是老片啦，所以應該蠻多人都看過。它就是講說一對父子，應該說他們整個家族的男生都有回到過去的能力。這個男主角當他發現自己有回到過去的能力之後，就有這個執念，一直瘋狂地回到過去，去修正一些他覺得可以更好的東西。那最後面他也因為這樣子，可能就忽略掉了很多生活中真正很美好的一些小細節，因為他執著於去完成一個目標，而忘記了生活中的小小體會。
我覺得《靈魂急轉彎》跟《真愛每一天》兩部，其實都是在講一樣的東西，就是你不該為了你生活中的執念，而去忽略掉你生活中這些點點滴滴的美好。重點是在你的生活裡面，而不是在這個目標上面。《真愛每一天》我是好幾年前看的啦，後來有一次有回看。回看是在什麼時候看呢？在部隊裡面。不知道為什麼，他媽的部隊裡面一堆臭屌，超熱，晚上八點坐在中山室，然後連長決定要放這部片，越看越難過。那時候真的越看越難過，因為你知道你關在軍營裡面，就看每個人大家都很專注地看著這個投影機，可是心中應該都是很幹，每個人臉上都充滿幹意這樣子。然後真的是超熱的，一堆人擠在裡面。
但是之後出來軍營之後又再看了一次，我覺得其實每次看這部片，都有點那種可以幫自己人生再一次打入一種樂觀情緒，然後大概為期三天的有效期限。因為三天之後，當你收到帳單、收到房貸車貸的通知，或是說你要付生活費的時候，或是你小孩之後要繳學費，你又再一次知道，其實我們汲汲營營還是有目的的啦。不是說我們不想要享受人生，是我們真的不得不一直去驅使自己要往前衝啊。因為有太多的壓力接踵而來，或是說在職場上面可能也面對大家的競爭；或是說你自己是一個自營商，那你知道面對其他業務的競爭，其他一樣也是在做自營的，大家要搶生意什麼的。
所以其實人生之中充滿很多的競爭，我們不得不把目光放在這種我們要怎麼樣達成目標。講不擇手段好像不太好，好像我們要做壞事。就是說我們會很拚啊，可能也不睡覺啊，很累啊，要衝一發什麼的。那你要我去注意生活中一些點滴的美好，可能也沒辦法。你的老婆過來，你就跟她說等一下等一下，我現在在忙啦；然後你的狗狗過來，就說幹，秋口滾一邊啦，之類的。然後你就會去忽略掉很多這樣的東西。
可能等到某一天你才意會到，比方說像我，就是等到秋口已經完全長大之後，才意會到牠還是小狗的時候，我根本就沒有陪牠玩。因為其實我本來雖然定期會去捐給這些狗園什麼的，只是我覺得狗很可憐，我的想法是這樣。Lisa 一直想要養狗，可是我自己並不是那種，我就覺得說我斗內幫他們就好了，我不想要自己養一隻狗。所以秋口剛來的時候，我就很常嫌牠很臭，就有狗味啊什麼的，帶去洗澡啊什麼的。可是那時候一開始不能洗澡，獸醫也講說一開始不太建議洗澡，所以我就覺得牠很臭什麼的。但是現在回頭看牠那個照片，我覺得說那時候真的是超可愛的，然後就很後悔自己沒有陪牠玩。到現在一定就不會覺得牠臭啦，因為你就很喜歡牠什麼的。
所以有些東西，可能就是等到你錯過之後，你才發現說哇，已經回不去了。可能你小孩已經長大了什麼的，雖然我自己小孩還沒生出來，但是我會去提醒自己說，那個過程是很重要的。就不要太著重於比方說可能每個人都想要望子成龍啊，你小孩子一定要怎麼樣、精英教育啊什麼的，然後反而在過程之中，因為你很訴諸那個目標，所以你就變成根本沒有陪你小孩成長。在他的認知，小朋友認知也覺得你就是一個一直壓迫我、一直要我成為一個怎麼樣的人。反正我看完這部電影之後，我覺得獲得很多的體會啦。這邊分享給大家，如果你想要短時間地在幾天內抽離這個人世間的紛擾，然後再一次感受到生活很美好的話，看這兩部片應該是一個很讚的選擇。
好，那接下來我們就來聊一下最近在臉書上面很多人分享 Economist《經濟學人》的一篇文章。這篇文章我個人覺得跟彭博之前有一篇在講說全球過度依賴台灣的文章，是有一點異曲同工之妙。彭博這篇我們之前有在節目裡面討論過，現在 Economist 我們大概做一下總結。反正我個人覺得這些歐美的媒體蠻多蠻撓狗的。就當他們今天講到什麼阿拉伯國家之類的，他們就敢講說人權啊、民族自決啊什麼的；可是當今天講到跟中國相關的，可能這個人權啊、民族自決啊，大家都可以自己獨立建國這種東西，可能就不敢講了，就是蠻有趣的。大家會突然就 shut the fuck up。
我覺得也難免啦，因為畢竟中國這個市場不是大家得罪得起的。你知道很多進入中國之後，是發現有時候會遇到什麼強制技轉，或是說你的東西被偷，然後你去告還告不贏，然後才出來對中國市場失望，開始在那邊幹譙。可是其實對於其他品牌來講，中國真的是一個不可以錯失的市場。所以我個人覺得，當他們會有這種明顯的雙重標準，我也是可以理解啦。我說假設你今天自己是生意人的話，你不是生意人，當然講都講很簡單嘛，你就放棄中國市場就好了。可是當他們今天自己是生意人，或說台灣一些藝人，我也懶得去嘴他們，就是因為我知道可能他要養經紀人吧，他要養自己的家人吧，這就是他的專業，他也只能做這行，不然你要他怎麼樣？所以他只能去這個市場。我覺得對他們有一點同理心啦，我可以理解。
但我還是不太喜歡那種比方說消費我們自己人，然後來達到他目的，我覺得這是最下幹的啦。但是如果說他想要去那邊賺錢，我覺得沒有太大的問題。這些其實歐美媒體他們也是有類似的狀況、類似的情節啦。我覺得他們講中國的時候，其實那個手腕都會放得很輕，我自己看下來是這樣。包含像這篇報導，它裡面還是寫說 most dangerous place，然後也不敢寫說 most dangerous country，反正就是 place。他也不太敢正面去講說，我們應該要跟台灣交朋友啊，大家應該跟他建交啊。你看這些國際政治領袖們在那邊喊，但是也沒有人真的敢跟你建交嘛，都跟你講說我們自己有暗中進行啊，不可以這樣一次到位啊什麼的。那也有很多人那也是進行了好幾年、好幾十年了嘛。我們當然希望會有好的狀況發生，可是我覺得其實與其去把所有的決定權都放在別人身上，我們應該做的是我們自己要知道我們自己的位置在哪裡，那也因為這樣就可以做出很多相應的準備嘛。
雖然即便其實台灣人能夠做的東西我們都做了，我們當兵也當了嘛，教召也召、後備也備，一樣有受過軍事訓練啊，那就這樣，不然你還能怎麼樣？你就只能靜待吧，旁邊住一個流氓，你真的也不能幹嘛嘛。其實這件事情帶來的體會，我覺得跟前面那一篇彭博的報導是有點像的，就是他們有在講到說台灣的這個科技力嘛，就是我們講的矽盾。因為我們有這個科技的生產力，有晶圓代工的卓越能力，所以其實全世界應該要協防台灣，這是我們想是想這樣子。但是我覺得目前全球的做法，不是像台灣人想的這樣。
他們的做法反而是因為在疫情的刺激之下，發現其實過度的全球化是不好的。當你今天把這些工廠，就是高污染、你不要的東西都移去海外，等到像疫情這種黑天鵝撞下來之後，它會發生的狀況是：所以我現在就沒有能力去生產最基本的一個防疫物資。所以其實各國開始去，第一個就是擴大自己的戰略儲備，第二個就開始有一些工廠可以去生產一些必要的物資。你不要等到你真的需要的時候，你沒有這樣子的東西。他們現在要把這個觸角就更往外伸，就伸到晶圓代工這一塊。
我知道很多台灣人在討論的時候，當他今天看到 Intel 要重啟這個 IDM 2.0，IDM 就是 Integrated Design Manufacturing，整合式的設計跟生產。這其實最早晶圓業他們在做的都是以 IDM 為主，只是最後面就變成說開始專業分工。所謂專業分工就是上游的設計，像是 NVIDIA、AMD、高通，或是我們的聯發科，他們就專門做設計；那生產就是交給專業的代工生產，比方說台積電、世界先進、聯電、力積電，或者說韓國，或者說中國的中芯，這些就是在做晶圓生產的。上面有人設計，下面有人生產，這是分工。以前最早是 IDM，那現在其實還是有些 IDM 廠的存在，比方說像英飛凌就是屬於 IDM，這些歐洲車用廠商很多都還是有自己的廠房。美國的 Intel 還是 IDM，只是 IDM 2.0 就是他要去加強生產這部分的力道。
去加強這部分力道，我覺得也是跟整體的戰略布局有關，就是說跟政治有關。因為當初美國要去補貼生產，所以像特斯拉就把廠移回去美國。那現在可能他們就是發現說，當所有的晶圓生產能力都是在亞洲這邊，可是亞洲這邊出狀況的話，可能會再一次遇到比方說像這一次大缺貨、東西又出不去的狀況。那麼為了避免這樣的狀況產生，就是我自己要一點生產能力。這生產能力並不是說什麼要去跟你台積電競爭，要去做三奈米、兩奈米。這個生產能力其實就是說，我至少要可以做出成熟製程。好比方說我車用晶片、我的衛星要用的晶片、伺服器要用的晶片，或者說我的相關手機 3C，即便可能最新的 iPhone 沒有辦法做出來，這最先進的製程我們做不出來，可是我至少當今天台海或是亞洲遇到一點危機的時候，我們不會重度地依賴亞洲。因為現在整個晶片生產的重鎮完全都是在亞洲，所以他們開始去推這樣的東西。
我覺得歐洲之後你會看到跟上。其實彭博那篇文章，跟 Economist 這篇文章，我覺得這兩篇文章都是在講一樣的事情。就是你看起來是覺得他們講說台灣很重要，所以要幫助台灣，我覺得不是。就是他們是在有點像是在對自己國內的這些元老院的人去遊說，就是說其實我們是需要有生產能力的，不然我們過度曝險在亞洲的話，會導致真的出事情的話，我們會完蛋。所以當 Intel 在推這個 IDM 2.0 的時候，我個人看是覺得背後應該是有政府的授意，這第一點。然後第二點，可能 Intel 也自己發現別人的競爭了。就是說它的 IC 設計這一塊，目前可能在伺服器晶片上面還有一定程度的優勢，應該說優勢是蠻大的。但是比方說像 Amazon 也有在做自己的伺服器晶片，蘋果做自己的 M1、M2，就是說整個 ARM 架構開始起來之後，Intel 它應該也會被逼退。雖然這可能不是一時間馬上就會發生的，它可能需要什麼三年五年，但是它在未來其實你可以看到，比方說像 NVIDIA 開始去打入 Grace CPU，你會覺得其實 Intel 的 CPU 部分可能會慢慢地被壓縮。於是它可能就要找出另外一條路，這一條路就是把它可能本來也沒有很認真在做的 Foundry 部分，也就是晶圓生產的部分，再一次把它去加強。這可能可以讓整個公司變得更穩健。
所以我個人看這兩篇報導，我的想法是我覺得他們要講的東西是一樣的。反正就是說台海這邊有危險，可能會有危險；亞洲這邊可能會有一些動盪，所以我們不可以過度依賴這些地方。雖然有些人解讀會跟我解讀不一樣，他的解讀是我們應該要保護台灣什麼的，但是我覺得這應該不會是他們想的。我覺得對於很多比方說美國人來講，保衛台灣是不是他們心中會想的一件事情，我不太確定；但是他們可能心中會想的是，我的車用東西賣不出去，我們的汽車廠商、手機廠商、平板廠商、電腦廠商的東西沒有晶片，會出很大的事情，這應該是他們會著重的。所以他們會想要去幫自己國家的生產力給拉上來，覺得我至少只要做出這樣的東西。
但當然他不是一時半刻可以追上的，他也沒有辦法去追到這種最先進的製程。可是比方說今天台灣就算殞落的話，我個人覺得他其實還是可以投片給三星，雖然可能做出來的東西會像暖暖包，會過熱什麼，可是還是可以用。可能大家會有一個陣痛期，但是此消彼長之下，我覺得最後面還是會走出自己的一條路。對於台灣人來講，我覺得其實台灣人也很習慣看到這樣的報導，我們也沒什麼感覺。因為從最早的比方說台海危機的時候，96 年，但那時候我還是小朋友，不知道，只能靠考古的方式去研究。好像說有查到什麼房地產拋售，是不是就有些人開始拋售，有錢人要走，覺得可能會出問題什麼的。可是到現在，其實共機還整天在繞，他們演習還是很常在打，可是對於我們的影響就是大家已經習慣了，大家已經不覺得這是一回事了，連股市之前可能還會稍微跌一下，現在連跌都懶得跌了。你再繞？OK，那繼續漲。
所以我覺得其實整個報導寫下來就是廢話，我覺得是廢話，真的沒什麼好多談的。但是因為看到很多人在分享，所以我們就大概聊一下我對於這整件事，還有全球布局的一些看法。當然這個東西會不會最後面演變為台海的一個修正題材，其實也不是不可能。有一些分析師他們是有把政治因素考慮進去的，是有提到說，當然有可能習近平最近看起來是安靜很久，但他會不會突然決定要再做什麼樣的事情，搭配台灣的選舉，然後開始再來一個文攻武嚇，那這東西可能會變成可以幫助台灣修正的一個題材，就股市又因為這樣子崩。我們也不知道。但是你要時時都去準備這樣的事情，就是說你不是等到看到假設說中國這邊有什麼大動作，然後你才去調整你的部位。其實你的部位，是平常就要去設想，假設你今天遇到不好的狀況要怎麼辦。
比方說像是前陣子美國再去把中國的七家公司放進去實體清單裡面，那就包含這個天津飛騰。天津飛騰它是透過世芯-KY 3661 設計晶片，之後投片到台積電去生產。也因為這樣，世芯-KY 的重大客戶天津飛騰被制裁，所以它連續跌了好幾根跌停。世芯它絕對不是一個什麼爛公司，但是你看遇到一個這樣子的一個，真的算是黑天鵝，就是對這家公司來說，它的黑天鵝、它的意外。雖然很多人會講說，你本來中國公司隨時就會被制裁，但我覺得也不能這樣說。就是就算今天是好客戶都是美國人好了，可是美國人可能也會轉單，我不想下你的東西；或者說有更強的競爭者出現了，那他隨時可能就會因為這樣子掐到一家公司，那就讓他的單掉了。所以它的整個股價表現就變得很爛很爛什麼的。這個就是你要去思考，就是說你可能會在各種你想不到的狀況之下，然後會有很奇異的事情發生。所以如果說你重壓單一標的，就會遇到這種過度曝險可能會造成的傷害。
當然其實現在不推廣重壓這件事情，在目前的市況講是沒有人會聽，就是真的沒有人會在意。但我想到說，其實我前幾天有看到一篇文章，在 PTT 二月的時候，就是很多人在討論一支股票。這支股票的交易代號現在叫做 AXAXXC，它是在做一個叫做 Senhance 的醫學手臂系統。很多人講到這個 Senhance 的醫學手臂系統。
是達文西手術系統最大的對手，然後這個 Senhance 手術系統讚讚讚這樣。但其實 Senhance 這家公司，從它的股價最早可能八九十塊，跌跌跌跌到現在剩兩塊。我個人覺得雞蛋水餃股有時候會成為雞蛋水餃股，是有它的理由的。就是幹，它就是廢，它就是打不贏。
很多人說它是達文西的競爭對手，我就把它拿去問一些醫生。有些醫生朋友就給我看照片，就說它們其實真的差很多。達文西能做的東西實在是太多了，它可以加速翻床率，因為醫院要賺錢，翻床率要快，手術要快。那這個 Senhance 的系統，其實比較像是一個內視鏡的輔助而已，就是它跟達文西系統其實是沒有辦法去比較的。但是要炒股的時候誰屌你，所以那個 PTT 那篇文章就是大家要去炒這支股票。下面就有一個看起來還滿專業的人回文，跟大家講為什麼你不該這樣炒，就是他是專業人士，跟你講一些他的看法。然後下面就有人開始在那邊電他，就說哈哈哈，你看這都什麼專業人士，不可以做股票。因為他講完這個為什麼不好之後，股票繼續漲，哈哈哈你好笨喔。類似這樣的東西，然後再隔幾天，這個股票就崩掉了。
就是在這種全面樂觀的時候，你出來跟人家講東西，沒有人聽得進去，也沒有人在意。為什麼不重壓？今天重壓，明天就發財。但是因為你就要去意會到，你可能會遇到比方說世芯-KY 那時候崩下來，或是說藥華藥就是上去的時候都很好，故事都是最好最好的，可是下來的時候一轉眼，這所有東西就變成壞消息。所以你如果去重壓，你可能會遇到這樣子的事情。
我個人認為說，對台海的東西有可能會成為下一次修正的題材。但是如果你配置得宜的話，反而修正下來是一個好的買點。你不要搞到自己完全沒有餘裕，重壓槓桿下來之後，你反而是要補錢。那就變成說，人家說每一次的崩盤是財富重分配，但是如果說你沒有搞好的話，就會變成你是把財富重分配給人家的那一個。其實財富重分配，你都會以為說就是有錢人給沒錢人，其實不是這樣，是說那些沒有準備的，給有準備的，這樣比較對。很多人以為財富重分配就是劫富濟貧，不是這樣子。有時候窮鬼則會越來越窮，重新分配之後又變得更窮了。
好，那我們就聊到這邊。我們接下來進入這一次的財報話題。上一集我們有許願說希望錢回電子，結果後來錢真的有回電子。雖然其實傳產的表現還是不錯，但是至少電子股有稍微回神了。首先當然就是我們看到聯發科，全台灣第二大市值的公司摸了漲停。台積電之前也摸過漲停，應該說我們第一大、第二大市值的公司都摸過單日 10%，我個人覺得真的是蠻瘋的。聯發科開出來營收成長是抓 40% 起跳，而且加碼千億元來發股利，就是超過 1000 億的特別現金股利，直接就摸上去漲停。
其實聯電開出來的成績也是不錯。它的法說會說毛利率大概是 30%，ASP 可以成長大概 3 到 4%，全年大概可以成長到 10%，季增營收大概抓 5 到 6%，也是創新高。所以其實整個也都很不錯，但是股價跌。所以其實在這陣子，你不太需要去因為財報好壞，然後股價漲跌來做一個連結。因為我個人覺得現在已經有點脫離財報的想像。以前大家會對於說財報就是你可以去賭，如果說你賭對了，這個如果表現是超乎法人預期的話就會漲。但是這陣子其實不是這麼一回事。應該說本來就是這樣，只是這陣子特別明顯，就是你好像好，它照樣跌給你看。市場就會出一篇報導說，因為其實市場預期它會更好。我覺得那都是為賦新詞強說愁，就是硬去找理由。它本來就過去漲很多了，現在股價短線本來就是很難預期，有時候就漲漲跌跌的。所以你看到它跌，你不可以就直接去硬找說，這代表說它的法說開出來成績是不夠好，未來的展望是不夠好。其實不是，我只是之前也有漲，好像聯電也就漲很多了，所以要稍微跌一下，但是未來的預期都是好的。
再來就是像旺宏。旺宏我們也跟大家提到，上一集有提到說那個旺宏老闆直接講說讚讚讚，他沒有想過可以好成這樣。日月光就是封測的龍頭，也是讚，也是說好。面板的友達也是說讚。台達電，做這個電動車充電樁的，也是說讚。反正每個人都說讚，好，現在就是所有東西都是夭壽讚就對了。
我有觀察到上禮拜的電子股，就是禮拜四電子股開始動起來的時候，有一點特別明顯，就是伺服器相關的類股。比方說像是之前很猛的微影，就是緯創分出來這個小金雞微影，它是做伺服器代工的，那它的股價也開始表現，就是有出現大漲。除此之外，伺服器相關像是譜瑞，做高速晶片的；以及像是嘉澤，做連接端子的，都是伺服器相關的類股，都有相當程度的表現。就等於說大家都開始動了，所以就開始有些人會去思考說，會不會這個資金要開始流回去伺服器。因為伺服器前陣子算是有稍微悶了一下，就是因為可能之前拉貨拉很兇吧，所以開始有可能庫存要去化的過程。那現在因為 Intel 這個很好的新平台要出來了，雖然可能沒有那麼快，但是大家可能預期的效應之下，看到伺服器的類股開始動。
但是伺服器的類股其實一般人應該是比較不會買。像比方說譜瑞是千元以上，嘉澤也是要五百多塊，一張是五十幾萬；那微影也是很貴，都是要好幾十萬的股票，所以這可能一般人不會動。但是大家可以從這邊，就是你可以從伺服器的供應鏈去觀測其他的伺服器相關類股。不然說美股這邊，你就可以看 Intel。只是 Intel 它家大業大，伺服器不是它的全部。但是比方說像 NVIDIA，它要做這個 Grace CPU，也是以伺服器相關的。以及其他的 Amazon、GCP、Azure，大家在伺服器雲端資料中心的推進之下，你可以由供應鏈這邊來看到說，可能未來的市況會怎麼樣，因為供應鏈這邊可能會先動，這是大家可以去注意的。
好，那再來就是美國這邊的財報。蘋果開出來很好，Facebook 開出來很好，Microsoft 開出來很好，我覺得大家開出來都很好。就連 Twitter 開出來也是雙 beat，就是擊敗了市場的預期、分析師的預期。可是有趣的地方是，它的股價大跌。那一樣就是跟台股的聯電開出來不錯然後大跌一樣。這種東西已經在這個時期變成，你不要為賦新詞強說愁，就是硬要去找一個理由。因為股價是有漲的，一路以來其實表現都還不錯，所以一個財報開出來，那本來股價就是有可能是隨機的，是漲或是跌。但是目前我們也看得出來，半導體的市況真的很好，因為這個是有數據去佐證的。
當然回顧一下大概一年前，那時候很多人講說這股票是在亂漲。我們那時候有跟大家提到說，其實股價往往是率先反映的。等到一年之後，其實我們就終於可以算是一個驗證。因為我們看了好幾季的財報，你就會發現說真的都會有人先知道。雖然我們不敢講說它是完全的效率市場，也就是說任何一個獲得資訊的人，他沒有辦法在市場裡面獲得因為資訊所帶來的報酬；但是我覺得我們的效率市場應該是這種半強勢的。就是說有些人會先知道，就先反映；但是如果說你可以比一些人更提早知道一些資訊的話，你還是可以賺到錢。就是說它會率先地去做動，這是我的看法。
那我們就看到其實開出來的財報都是好的，然後就驗證了其實股票根本沒有虛漲。但是當然就是說，有點像是還是套一句德國股神講的那個遛狗理論。主人往一個好的方向走，主人就是基本面，那狗就是股價，股價會衝來衝去，而且股價往往會衝過頭。我個人覺得現在就是衝過頭。但是你說衝過頭，要不要把手房股票賣掉？你怎麼知道衝過頭會不會再衝得更過頭？因為整體的展望是好的。但是你就是要注意說，如果你是看到成績很好然後進去追，追在高點的人，那可能會像之前台積電在 600 多塊的時候，我就有跟大家講，就是說你其實在 500 多塊的時候你要買，400 多塊買 OK，到 600 多塊你還講說直接上 1000，那可能就會掉入一個陷阱。我不是說它不會上，我也覺得它很有機會上，但是那種股價短線熱度飆漲的時候，當然我們不知道會不會像航運這樣他媽一路噴上天。不過其實往往你如果追離均線太遠，均線就是說比方說以月線、季線來講，就是一個月、一季的人的成本。離這兩條線太遠，就是這種乖離已經變太大的，當然你相對承受的風險就很大。所以你面對這樣的標的，我個人會建議你還是要適當地分批，因為一次重壓可能就會壓在這個水岸山林第一排。
除此之外，FED 其中有好像達拉斯分行的老闆，就是再一次地出來跟大家警告說，可能這個縮表跟升息都會提早往前拉。其實也不是新聞。我個人覺得到時候真的遇到縮表跟升息的話，那個衝擊可能不會像大家想像的，就好像是宣布當天然後什麼雪崩之類的，有可能就提早先把它走完。因為美股基本上目前的成長股已經開始進入一個盤整。像是 ARK，去年非常紅的 ARK，在今年它目前表現是輸給大盤的。很難想像吧？在去年大家都講說不想努力了，全部交給乾媽，因為乾媽隨便都是屌贏市場。可是目前在今年為止，乾媽的 ARK 旗艦基金其實目前是打不贏大盤的。其實很多人也發現自己的 portfolio 在今年是打不贏大盤的。我覺得去年真的是一個特例，去年你可以輕鬆地擊敗大盤，很多少年股神的產生。但是在今年，其實就是重新教會大家做人。其實本來打敗大盤就不是一個很容易的事情，但是你隨時都可以放棄抵抗，然後加入大盤的行列。或者說，其實你也不需要這麼絕對地去思考說，我就是加入大盤，我就不做主動選股，然後開始去抨擊說做主動選股的人都是笨蛋，也沒有必要這樣子。你可以規劃一部分的資金，繼續在市場裡面去試看看自己的眼光是對的還是錯的，此外另外一部分就可能交給大盤這邊去做一個比較穩健的投資，你可以做一些財務上的規劃。
好，節目就先聊到這邊，我們接下來就進入 Q&A 的部分。第一位 Taipei Leo，他說五星吹捧，沒有用蘋果手機、蘋果電腦，之前都是用 Spotify 聽股癌，為了留五星吹捧，特地買 iTunes 帳號，感謝，愛你。下面一位 YC91 是說，成人睡前故事，主委好，自從介紹老公聽股癌的 Podcast，非常喜歡節目內容，讓上班壓力大的人放鬆很多，還可以讓初學英文的他學一些英文，後面括號 motherfuck，最近成為睡前故事，笑著笑著就睡了，再次謝謝，我們受益良多，期待下次可以專業提問，祝福主委一家平安健康賺大錢。好，謝謝這個 YC91，也祝你們平安幸福美滿。
下面一位，我愛豬排飯，他說可憐的首購族疑問。感謝癌大不吝分享自己的經驗，小弟是首購買房一族，預計年底交屋，已經付了一成訂金，而房價的八成貸款、一成工程驗屋款也應該沒什麼問題。預計上面這些房子錢付完之後，只剩下 10 萬的現金、台股 40 萬以及美股 40 萬，其中股市標的都是 0050、6208、VTI、VA 跟 VWO，就是一個典型的指數化配置者。然後他說，現在持續每個月都是硬丟 3 萬台幣進 0050，目標是明年 1 月前把台股的錢賣光拿來裝潢，盡量不要動到美股的錢。下面臨的問題是，這些錢我預計明年 1 月交屋後會拿來裝潢，然後買家具的費用。理論上有這種急迫的預算，應該是要放在保險一點的部位。想問如果是癌大，會建議把股票慢慢賣掉、入袋為安嗎？畢竟等交屋結果股票大崩盤，買不起床，只能睡巧拼，好像蠻悲哀的。但又不能錯過現在股票這種大多頭行情，一直跟自己說自己是買大盤 ETF。問如果是癌大，會建議怎麼布局，感謝癌大教學，祝全家身體健康、萬事如意。
這個以現在的市況，認真講就是說基本面很強勁。然後上一集有提到說，朋友提到 overbooking 可能要在 Q4 以後。但當然我們真的是也很難想像，比方說這集聊到的台海危機或什麼的，會不會成為修正題材，這真的都太難講了，沒有人可以預測未來。我個人覺得，確實我之前有跟大家提過說，這種很急迫、兩三年內要用到的錢，什麼小朋友要出國留學的錢、自己要念書的錢，或說要裝潢、要付房租的錢之類的，這種建議不要把它全部都配在股票裡面。因為股票真的是隨時都會有波動，這個是你要去思考的一件事情。
再來就是說，你會不想要錯過現在的市況，所以會不會入袋為安之後看到巨漲，你會吐血？那當然這本來就是你要去承受的一個風險。你不能想說我如果現在要賣掉，然後之後後來巨漲我很幹；你怎麼不會想說，那如果你現在要賣掉之後跌，你就很爽。所以真的是這要事後論才有辦法知道。
我必須得說，你可以用一個方法去做，就是 Trading Stop。如果你今天是日盛跟凱基的話，它應該是可以直接設定 Trading Stop。那如果不是這兩家的話，其實你可以自己去手動、去紀律停損。什麼叫紀律停損？比方說你今天就可以抓這個東西，假設是 100 塊，然後跌 5% 我要出掉，所以 5% 是多少，就是 95 塊。95 塊我就要全部砍掉，因為你知道這筆錢我是不能夠留在這裡面。假設說它之後有繼續的下檔風險的話，那可能會讓我東西付不出來，我要睡巧拼，這個是我們不想要看到的嘛。所以你要設定一個紀律的出場點位，然後這紀律出場點位可以隨著假設它有持續地往上進，它也會往上修。
Trading Stop 的好處就是，比方說你今天設定 5%，所以就是 100 塊，你設定的話就是 95 塊它會砍掉。可是今天假設它回檔到 97 塊，就沒有繼續往下跌了，它就不會砍嘛，對不對？那它會繼續往上漲。漲比方說漲到了 200，翻倍，那一樣這個 Trading Stop 就會跟著去往上調，也就是說它會固定地去鎖住你的下檔風險。那這種東西其實用在這種大盤型的 ETF，應該是蠻好用的。