歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。本集節目由原萃贊助。享受真放鬆，不必要的都清空。一口茶灌下去，通通清起來。
一整天埋在鳥事跟沒有必要的雜訊裡面，覺得心累，這時候就來一罐冰的原萃，再一次發現世界很美好。原萃日式綠茶運用了獨特的雲霧工法，讓茶葉精華釋放在茶湯中，百分之百無香料，也不加糖，添加日本的進口抹茶來提高深度層次。雲霧工法聽起來很炫炮，這邊說明一下，就是精心挑選的茶葉沖泡之間，有獨特的萃取跟過濾技術，讓茶葉精華保留並融入茶湯中，充分釋放飽滿的香氣。喝的時候你來看這個茶湯，茶葉精華就像是雲霧般在茶湯中流動。
我自己本身就是無糖茶迷，喝茶都喝無糖的。原萃日式綠茶除了好喝之外，還可以讓你感受到那種放鬆、放空的感覺。畢竟一整天下來，上班的時候覺得累，看盤看市場跳動，心情忐忑不安，或是說你的同事、雷隊友、夥伴整天開雷，讓你覺得壓力大，一口茶灌下去，整個人就舒服起來。建議大家都可以準備一打原萃直接放在冰箱裡面，隨時一口下去，馬上紓壓。現在你不用出門，在網路上訂一訂就可以直接送到家。我幫大家算過，連結按這邊點下去，平均一瓶只要十九塊而已。
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好，開頭這邊我們先來介紹一部電影，叫做《Nobody》，《無名弒》。它的主演是 Bob Odenkirk，大家可能對他的認識是在《絕命毒師》裡面，後來在《絕命律師》裡面他有了自己的影集。這個演員也是很受大家的歡迎，在這部片裡面的表現我覺得很不錯，是一部爽片。就敘述一個看起來溫良恭儉讓的老爸，但是其實有一個不為人知的過去，現在在過著一個很重複、很鳥的生活，小孩子也不太尊重他。後來有一次他就被觸發到了，就重拾舊業這種味道，之後就還蠻酷的。
我覺得他是屬於一個，你知道我們看那種動作爽片，有很多是主角威能，主角真的是強到不行，然後都打不死，甚至是別人連摸他都摸不到，最多可能打架的時候被揍到一拳就這樣。但是這一部，他就是拿命跟你拚，非常地有膽識，但是同時自己也有很多戰鬥技巧。這樣我個人覺得，在爽片裡面給他的評價算是高的，非常推薦給大家，紓壓的首選。
推薦完電影之後，就稍微回應一下私訊的部分。你要知道，其實很多人私訊我，只是私訊我第一個，你問那種股票跟什麼資產規劃者那個，我基本上我都知道了，我不太會理你。我覺得這種東西你要嘛就是付錢去問別人，我也不會跟大家說付錢來問我，因為我不想要去解決人家的這種問題，要什麼幫你把屎把尿這種，我覺得就算了。最多就是你在 QA 問，然後我講我的意見，念出來，其他人可能有類似問題的可以一起聽到，我覺得這個 CP 值不錯。所以這樣的事情我可以做，但是你私訊我這個，我應該是不會回答，大家先跟大家說一下。
但是有些人會私訊一些什麼感情、個人的東西，一般來說我也是已讀不回，但是有時候看到比較有趣的，就會稍微回一下。或者說比較緊急的，像我在前幾天就收到一個講說什麼，他的家人，一樣也是住在林口，被家暴，那想要問我怎麼辦。我當然直接跟他說，你就直接去報警，去驗傷、報警、提告，不然要怎麼辦。然後他說可是他的家人是沒有經濟能力的，這也是很常聽到的劇本，就因為沒有經濟能力，所以好像只能夠吞忍。那這時候你要回什麼？我也只能回說，那你就趕快去有經濟能力，對吧？其實這種東西很難回答，就理性上我們會這樣說。
可是感性上你就知道，有可能就他一直都沒有出去工作過，他都在家裡。那其實在家裡並不是什麼很丟臉，或是說不行的事情。你要知道，其實感情裡面有時候如果是頂客族，就兩個都在外面工作；有些是什麼一個主外、一個主內。我覺得怎麼講，就是理性上大家應該都可以認同一件事情，就是你主內的這個人，煮飯、照顧小孩、丟垃圾、幫忙洗衣服、幫忙遛狗、去採買什麼的，這些東西其實都是有價的。
你現在特別是有一大堆 App，你什麼倒垃圾有一個什麼垃圾忍者還是什麼，那採買的話有 Uber、Foodpanda，在家裡要打掃的話，有很多 App 可以叫人家來。其實你把這些東西算一算，你會發現說，那個在家裡的人，他的產值不一定會輸給在外面的。就是在家裡這個人其實也是很辛苦。但是我相信在一般的感情裡面，大家可能感性上就不會去想到這件事情。理性上我們在談別人的時候，你可能會想到，可是當你自己就在這感情之中的時候，你不一定會想到。然後你就會覺得說，好像在家裡那個就是在怎麼講，吃軟飯，然後你在照顧他。
你知道有些人他賺一點錢就覺得自己很屌，他覺得自己是他媽最厲害的，就是我可以從現在開始頤指氣使，他媽回家腳就翹在桌上，一臉很屌的樣子。不管是男生或是女生，我相信都有這樣子。就你在賺錢的，有時候就會膨脹，會覺得自己最屌。可是如果你認真算一下，就是在家裡那個，他的產值不一定比你低。
像我自己就知道，如果我今天，我自己是屬於那種我很討厭打掃的，因為我知道我今天打掃下去，好像小時候我打掃下去，我爸就要再掃過一次，然後一直掃一直罵。這個洗碗我洗過一次，我爸就要再洗一次，他就覺得說你怎麼可以洗得這麼爛。那我自己長大之後，我也知道這個家事我就做不來。其實也不是說什麼我沒有用心或什麼的，我的那個感知就是不像你這樣。就像我不會問你說，為什麼我什麼可以做得好，你做不好嗎？因為有時候那種每個人的認知是不一樣的。
對我來說，這個就叫很乾淨了。對我來說，這個你只要有一個走道可以走到你的電視、到你的電腦桌前，然後可以走回你的床上，這個家就等於是一百分乾淨。可是對很多人來說，沒有，你不可以放雜物在這，你不可以堆箱子，舊的報紙拿出去丟掉好不好。就是每個人條件不一樣。那我自己的認知是說，在打掃家裡這件事情我做不好，所以我就選擇我願意去花錢讓人家來打掃，因為他做得比我好。
同時，如果說換算我自己的，就是你講現實一點，你換算自己的時薪，或者說不要算時薪，就是如果我每天要花三個小時打掃，我搞不好就沒有辦法去產出做其他事情，我又沒有辦法去讀更多的東西，或者說沒有辦法去操盤看盤什麼的。像這樣的一個設定之下，你就很明白知道說，你知道所有東西都是有價的，你可以用錢去換時間。可是在感情裡面就未必會這樣想，就賺錢的那一方有時候就會膨脹。
我也不知道到底大方的人類占多少，至少說就我自己的朋友圈來說，我比較少聽到會因為這樣子可能就是有什麼家庭暴力或吵架什麼，當然這都絕對不是理由，但是很多觸發點就是這樣。好像有蠻多人的吵架跟家庭暴力的來源都是來自於這裡。我就只能講說，其實如果說你今天在一個感情之中，首先你要先證明自己的價值。搞不好是在那種動物的習性裡面，大家平常就很容易去看人家沒有。你看人家不會賺錢、學歷沒你高或什麼的，你就會自然而然產生一種那種看人家沒有的感覺，所以每個人都應該有自己的經濟能力。
這我覺得是最重要的，大家都要有自力更生的能力。在這個前提之下，你們就可以去決定說，好，可能是我今天也出去自力更生的話，我是賺個四萬塊，老公也是四萬塊，兩個人加起來八萬；可是我留在家裡，不管是老公或是老婆留在家裡，他可以帶小孩，可以做到剛才我們上述講的所有日常生活起居的東西，如果你請別人做，搞不好要五、六萬以上。當然在這樣的機會成本之下，你就知道說，一個人待在家裡是比較划算。大家也會有認知說，其實要去工作兩個人都可以，只是我們有一方選擇在家裡之類的，整個感情上的平衡我覺得會比較好。
就是你不要去期待說每個人都有那個 sense，他會想到這件事情。就有些人真的會覺得，他賺到一點錢，他就真的他媽醉掉。像這種感情問題，我當然就只能建議他說，你就去報警啊，驗傷，不然你要怎麼辦。而且我不覺得等待世界改變是一個選項。很多人喜歡去被動地期待，這個男朋友從現在開始就不會劈腿了，這個女朋友從現在開始就不會言語暴力了，老公從現在開始就不會吹你一頓、打你一頓了，老婆從現在開始就不會拿外面的什麼男人都比你厲害，你這個沒有用的小廢物來嗆你了。你就期待說有一天他們會自己明白，我覺得是很困難的。
特別是當年紀越來越大，怎麼過了什麼二十五歲、三十歲、三十五歲之後，你會發現一個人的個性就會鎖住了，就他很難再改變了。所以當你自己覺得是被欺負的時候，你就要去做改變，而不是你坐在那邊，然後期待別人會改變。所以這樣子跟大家稍微說明一下，因為其實我不是第一次收到這種什麼感情的諮詢。一般來說我是懶得回答，但他就想說我是你的聽眾，我就覺得說好啦，那我要幫你一下。我也只能告訴你說，那典型的做法就是那樣。
但是很多時候你會發現，做法大家都知道，但是就是心裡面那一關過不去。你可能就想說，他以前對我多好啊，或什麼的，就是心裡面那一關過不去。或是說你覺得跟這個人已經習慣了，所以現在要跟他分手、跟他離婚，好嗎？我們都已經在一起八年了。那以我自己的觀點，我覺得你不要去看那個過往的沉沒成本，這跟我們炒股訓練是有關的。你買進去，就不要再想你過往的成本是怎麼樣；你要看說這個東西會不會在未來賺錢，如果說不會，你就把它砍掉。
就是你不會因為一個東西什麼你套在三十塊，然後你就一直想要等它回三十塊。就比方說三千萬就壓在這邊，即便三千萬跌到剩一千五百萬，那你就繼續放著，因為你要等它回三十塊。就我們在股票市場裡面，我們不會這樣做，我們會選擇這個就是該停損的就停損掉了，然後我要換去更有機會的地方。所以我覺得如果把這個觀念套在生活之中，應該會讓你的整個運作上更順利，整個判斷上會更順利。
同時我也給大家幾個我自己的小建議，就是如果你要去，你必須要選一個人。你知道很多人遇人不淑，不管是男生或女生都是，在一起之後才發現對方有很大的問題或什麼的。可是為什麼當初會在一起呢？其實不外乎就是像自己朋友的案例，那個誰誰誰他賺很多錢，他年薪多少，然後什麼他是他們什麼協會的什麼理事長還是什麼鳥。就是很多人跟人家在一起的時候，都在看這個，他的學歷是什麼，他在哪裡上班。我就覺得很奇怪，就人家在哪上班，然後他有什麼樣的成就，到底干你屁事。
就是我跟我的這個女朋友，不管是在一起，不管哪一個女朋友，還是說不管要跟誰結婚什麼的，我不會去想說我要看他的什麼成就是什麼，因為這是超奇怪的事情。可是我發現，你知道很多那種會受傷的，就是因為你跟人家在一起的時候，你就專門在看這種東西，所以後來你被搞就很正常，因為你根本沒有去看他的人品。那其實人品也不難，人品就三個東西，你就可以馬上去篩選出一個人是好人還是壞人，因為我覺得這三個東西是演不出來的。
第一個就是他怎麼樣對待動物，第二個他怎麼樣對待弱勢，什麼窮人、流浪漢什麼的，然後第三個就是他怎麼樣對待服務生。我覺得你看這三個就夠了，因為很多人很會演戲，他可能在他老闆或是在他同儕的面前會演戲，他會故意裝成是，假設 level 是在一，他就故意演他是 level 五的，他要跟人家融入什麼的。所以當他碰到那種比他好、在社會地位比他高的人，他就可以演得像是他就是在那個位子的人。可是當你今天遇到一個社會地位客觀上比你低的、賺的錢比你少的、然後是來服務你的，你會發現這些人是藏不住的。
當他有那種傲慢，然後那種自己很屌的那種心情，他是不可能會對什麼服務生，或是弱勢團體，或什麼動物好的。動物就是一個很無辜，然後基本上是沒有任何、無法對人類造成什麼樣傷害的這種很弱的東西；然後或是說這種弱勢族群。他怎麼樣看待人，他可能就覺得就是你們都是不努力，好手好腳不去工作。或者說什麼服務人員，那就覺得自己是我付錢我就老大。其實觀察這三件事，就可以馬上知道這個人的為人是怎麼樣。
其實我平常在生活中，我今天如果要觀察一個可不可以一起做事的人、可不可以投資他，或是可不可以跟他交朋友，我也是看這三個。只要他在這三件事上面有一個做得不對，高機率，這個人就是一個雷包。在這邊算是跟大家分享一下，也希望大家在感情上都過得順順。就是不要有那種怎麼講，這種家庭的暴力，或是說家庭的一種言語相向、互相刺激什麼，那是很痛苦的。因為我們最終都是回歸家庭，我們是一種家庭生物，家庭就是我們社會最小的一個單位。如果說在家庭之中過得不快樂，我相信在其他事情上面應該也很難快樂，所以在這邊分享一下。
好，那接下來聊一下台積電 2021 年第二季法說會的內容，跟我的一些看法。很多人把這次的法說會暱稱為法會，就跟辦法會一樣，辦完之後人就死了這樣。那當天晚上 ADR 往下跳，跳了四、五%，隔天台積電也跟著往下跳。很多人就開始去解釋說，這是一個就是對於台積電投下的不信任票之類的，我覺得想太多了。
就客觀上來說，這次的數字是符合猜測的。就是說公司並沒有騙你，也沒有唬爛你，目前半導體的前景也沒有說看壞，還甚至上修。本來這個產值是抓說十二%，現在往上看到十七%。整個公司的年複合成長，還是一樣 2020 到 2025 的這個 CAGR，就是 Compound Annual Growth Rate，可以看十到十五%，年均複合成長率也是持續地在增加。
那一些對於毛利利空的這種論述，我覺得也就是看看就好。首先你往更先進製程去做，那你的這個生產的整個程序跟成本還沒有改善、還沒有跟上，所以毛利比較差一點。再來就是你要投入更多的資本，那這些資本它們要折舊，折舊可以算在生產成本裡面，所以對毛利一定也會造成影響。再來一個就是可能很多人會忽略掉的，因為台積電在第一季、第二季，基本上是受到了很多政治因素的要求，就是說你要做車用晶片，因為真的太缺了。
那時候大家有看到新聞嗎？什麼德國還是什麼，大家都在催嘛。所以台積電也真的就是有撥產能去做車用晶片，那可能對毛利有一定程度的影響。再來就是匯損。匯損就是說，當台幣升值，這種以出口為主、收美金的公司，台幣升值對他們來說是比較不利的。但他們本身一定會去做避險，財務長一定會做這些避險相關的東西，只是你知道避險它本身也是一個成本支出。再來就是有時候避險可能做得不夠，或甚至以像之前航空業的例子，有一種避險做反邊之類的烙賽案例。所以當這些匯率的波動，或者說方向比較不符合預期的時候，它對公司的毛利也會造成一定程度的影響。
但是不管它怎麼樣影響，我覺得這個毛利還是在大家預期的下緣附近，就是沒有說真的是很差很差。那為什麼股價會跌？股價會跌理由太多了，可能就是有某一個大資金，他覺得法說會的資料應該要更好，我覺得不夠好，我就把我的資金砍掉，就這樣而已。就是你也不用去過度地解釋說這件事情是怎麼樣。
那你就會陷入像我們之前跟大家講 NVIDIA 的時候，這個在五百多塊的時候不是有直接往下跳，跳到四百多嗎？雖然我心裡面也是覺得悶悶的，就又跌回去了，本來希望它突破的，然後沒有突破。那只是現在隔了沒多久，就已經到七、八百塊了。那從八百多塊又跳回七百多塊，大家開始說這家公司不行了。就是這種東西，我們一路一路上就會聽到。現在你知道我們從 NVIDIA 一百多塊開始抱的時候，到現在就這麼久的這個過程之中，那裡面股價本來就是漲漲跌跌。
就我們去看這樣的公司，我覺得大家還是盡可能地把視野看遠一點。就是有些公司，你本來就是要做長期會比較吃香的，就是這一種可能 buy and hold 策略是比較好的。那當然我不否認有些公司是你用 buy and hold 策略可能沒有那麼好，好像是台灣的供應鏈。我們就拿 Apple 跟台灣的蘋果供應鏈來比較好了。Apple 我相信就是一個 buy and hold 策略是最好的，可是你做台灣的供應鏈不可以 buy and hold，因為搞不好明年蘋果就改設計了，你就再也沒有單了。
所以做台股的部分，你可能就要去抓一些市場上，第一個你消息要比大家好，然後第二個你可能要去參考整個市場情緒的變化，大家不喜歡、大家喜歡它，籌碼、法人有沒有買，這個對你來說可能都是很重要的指標。那當然有些人會講說，那你幹嘛不乾脆買蘋果。這我們之前跟大家分析過，就是你買蘋果，你要期待它從一百三翻到二百六，那可能是需要好長的一段時間；可是台灣的供應鏈，只要你的消息比別人順暢、你的判斷力比人家好，你是很有可能吃到一個它可能本來沒有蘋果單的時候，營收是一億，吃到單突然變六億之類的，隨便舉例誇張一點，然後就整個大爆射。像這樣的公司，股價可能也可以在非常短的時間內翻好幾倍，所以對於一些人來說，他就會選擇去買什麼供應鏈之類的。
那像台積電這樣的公司，我覺得就是屬於長線的，就是你用 buy and hold 的策略應該是會遠好於做短線的。雖然可能在前陣子它從差不多三百，一路噴上六百的時候，有很多人說短線客加入。那時候你在各個論壇都可以看到，大家講說台積電一定上一千，還有沒有印象？那時候什麼台積電一定上一千，然後前陣子就說合一一定上一千，然後最近就是海運一定上一千。
一樣就是沒有要批評任何股票，你只要講話都要很小心，不然就變形容成什麼酸台積電、台酸什麼的。只是我們就是每年在市場都會看到這樣一個瘋狂現象的產生。也不是說這些人都是笨蛋或什麼的，就是你選擇相信你要相信的，那願賭服輸。像我們這種就是不敢相信人生會這麼順暢的人，我們可能就不願意買。當然我也賺不到這種非常暴利，或者說那種短期間暴賺的報酬，但反之，我可能也比較少因為追高套在山上，然後開始罵什麼台積電是垃圾，愛滋味都比你好。
前陣子有很多這樣的聲音出來，因為那時候大家都相信了這個故事，就說它一定會上一千之類的。所以在短期之內，各方角力的結果就是股價變化的一個結果。有些人可能就是希望說這個財報數字可以更好，所以他全車把它賣掉砍下去了；但是對於另外一方的人來說，他可能覺得這個地方價值浮現，我就買進了。所以我是覺得這種大公司你不要太在意短線的變化，因為短線的變化有太多你無法解釋的事情了。
像前陣子 Morgan Stanley 的報告，最近又開始有人拿出來說，你看他們是先知。我覺得話不要說太快。他在四月的時候把台灣的一堆半導體降評，結果後來蠻多被打臉的。先不要講這個，就講最經典的好了，那時候唱空特斯拉最有名的就是 Morgan Stanley，然後後來整個特斯拉噴到天上去了。當然你會說可能每個分析師不一樣或什麼的。對，就是因為每個分析師都不一樣，每份報告有可能對、有可能錯，所以當然我們也不要抓著一份看起來短線上是看對的報告，然後就開始去罵說其他買台積電的好像都是低能，你這就是 dead money。我覺得話不要說太快，很難說後來怎麼樣變化，那個是難以去猜測。
當然這份報告我本身有把它看完，我是覺得大家都可以，你知道你就多的報告看一下，空的報告也看一下，那對自己都是很有幫助的。好，首先除了這個公司它把整個半導體的產值往上調之外，有講到這個目前台積電 Q2 的營收占比，5 奈米是 18%，7 奈米 31%，16 奈米 14%，28 奈米及以上是 37%。那 5 奈米的部分是持續地提高，在 Q1 的時候只有 14%，然後現在到了這個 18%，預期應該之後面可以到 20%，甚至是更高。
因為在 2021 年的下半年，像是 NVIDIA、AMD，或是說聯發科、蘋果，這最主要的客戶，他們都有這種 5 奈米的旗艦產品會推出來，所以對於 5 奈米的應用會更高。那先進製程至少在四成的部分，大家要注意一點，就是說像它之後要往 3 奈米去推，就勢必會搭配這種先進封裝。那先進封裝本來毛利率就比較低，所以它一定會對於公司的毛利造成影響，但是這些東西的 ASP 可能更高，就是它的這個營收部分可能會拉高，毛利會降低，一來一往搞不好其實反而是更賺錢的。
所以對於毛利的部分，因為這是現在新聞的 buzzword，就大家都喜歡去強調毛利這件事情，那我個人是覺得雜訊，反正只要在公司的預期範圍內就好了。你這種東西你寧願相信公司講什麼，而不是外面講什麼。如果說是一些小公司的話，那我覺得外面講什麼可能是蠻重要的；但是像這種大公司，信譽部分是沒有問題的，所以直接看公司的說法就好了。
那目前這個 2021 年 Q2，手機的營收占比是 42%，HPC 是 39%，IOT 就是物聯網是 8%，車用電子是 4%，消費電子是 4%。那智慧型手機目前是在傳統的淡季，就是在第三季開始，你可能會看到會有比較明顯的成長。那以供應鏈的部分，因為我自己本身是有在投資供應鏈的，我先跟大家講，就六月部分開出來的，只有像是鏡頭的部分有開出來；那像是 PCB 板的部分，這個蘋概股的拉貨營收都還沒有灌進來。那你可以觀察七月開始的營收，就是在八月十號左右、八月十號以前會開出來的營收，那你就可以直接大概知道說今年蘋果的狀況怎麼樣。
但是我們目前在業界，或是說一些比較有消息的人士這邊聽到，就目前的拉貨狀況是很好的，甚至上看九千萬台這樣。那是比過往表現都來得好。這個數字當然可能會正負個幾百萬台之類的，但是目前整體的狀況是好的。就是雖然它整個拉貨有稍微晚一點點，今年的供應鏈表現可能也是稍微差了一點點，但是整體的預期還是好的。就是說預期好，但是股價可能不一定會動，這個大家要先放在心裡面。
可是整體對於蘋果，對於它可能新一代產品這種 5 奈米，甚至之後的產品再往前推，這種先進製程的東西，其實還是持續看多，還是有在成長。那在台積電這邊，他們是有比較專注在 HPC 這一塊，就相信 HPC 應該會是公司的主要大動能。HPC 什麼？就是高效能運算。一般就是用在什麼資料中心，然後伺服器裡面。其實這一塊的成長是很強勁的。
我們之前跟大家提到說，像我自己也有在看伺服器類股，就是它目前這整個配置，我有帶來大概 15% 到 20% 左右的報酬，就還非常地不錯，我覺得就很滿意啦。當然跟一些那種飆股是沒得比的，但是我們就是打比較穩健的牌，至少以我自己來說是這樣。那目前也是看到說伺服器市場有開始回溫，然後公司說 HPC 會是強大的動能，那在第三季開始你可以看到智慧型手機帶來的挹注，這個都是偏比較利多的部分。
那這個 HPC 為什麼它會這麼強勁呢？其實主要就是跟美國的這幾家大公司有關係，像是 Amazon 的 AWS、Google GCP，還有這個 Microsoft 的 Azure，這些雲端資料中心，它們需要用到的這些什麼伺服器、AI 晶片，這些東西其實主要都是由台積電這邊在生產。所以其實這部分如果成長得夠快的話，對台積電造成的影響是很大，就是它會賺到蠻多錢的。
我們之前跟大家講過說，像伺服器產業在台灣這邊其實很重要，只是很多人會去忽略這一塊。大家可能就只以為說台灣有這個手機，不會注意到伺服器。像伺服器在台灣的一些組裝廠，或者說做裡面相關晶片、線材、接頭的這些公司，其實基本上都是屬於很強勁的公司。而且以伺服器這個產業來說，你甚至可以講說台灣在裡面扮演的角色是很重要的。所以整個台積電他們有在看好 HPC 部分的發展，那我覺得大家可以持續去看 HPC 這部分之後在其他供應鏈營收的表現，這個應該可以帶來一些驚喜。
只是供應鏈的部分，如果說是吃 Intel 單的，要注意一下，Intel 把 Sapphire Rapids 生產期程往後延，所以應該會有所影響。但是整體看多，長期看多應該是沒有太大的問題。然後再來就是因為車用晶片嚴重缺貨，那時候他們有挪用一些產能去供應車用電子。目前的成果來看，在 2021 年上半年這個 MCU 產能有拉起來了，一年是加 30%。那總裁魏哲家他是預估說，到了 2021 年全年的產量會加 60%，就是說台積電基本上現在是很用力地在做這個車用電子的部分。
那之前也講過說，大概在第三季會開始緩解。我們也從這個墨西哥，以及從日本還有中國這邊，他們車用相關的一些協會、統計數據，包括像你講說基本上車用的東西已經開始緩解，所以之後供貨會更加暢旺，車子終於出得去了。那其他零組件的拉貨，我們也看到台灣一些車用電子相關的公司其實表現很好，就是這些東西都息息相關的。然後你從台積電的法說，其實可以獲得很多很多的資訊。
那車用的部分一般是屬於這種所謂我們講說比較成熟的製程。目前台積電也開始去加大供應這些成熟製程。那其實在歐洲這邊、美國這邊，他們也是大量地在做這種成熟製程。我們現在各地都在蓋晶圓廠，那這些東西之後可能會對這種二、三線的晶圓代工廠造成很大影響。就像連大哥都開始用力地做這種成熟製程的東西了，所以之後你假設投資什麼聯電、世界或是力積電，這可能就是稍微要注意一下，就看說他們要怎麼樣在這種競爭之下可以繼續生存下去。
但當然不會這麼快，蓋廠不是什麼三個月的事情。就像歐洲跟美國這邊，Intel 到處去談判，那這些廠蓋出來應該直接衝擊到的會是這種偏成熟製程的一些公司。只是當然它衝擊的程度會到哪裡，我們還是要觀察，但是心裡面要有這樣的一個準備。
所以其實整個法說會的內容，就差不多是這樣子。當然裡面有一些什麼數據那些，我就不跟大家分享了，因為那個就是符合猜測，你只要上網去查應該都查得到。我就直接講觀點。觀點就是之後的動能還是很強勁，以及可以注意的部分就是 HPC 伺服器的部分，然後雲端資料中心的部分，再來就是車用環節。再三跟大家強調，雖然我們之前已經提過不少次車用環節這件事情了，那只是這次就算是一個驗證，就告訴你說真的緩解了。
但是其實股價很多也已經漲上去了，所以確實你要做這種供應鏈的股票，我覺得它難就是難在你的消息面真的要比別人厲害很多。就是你真的等到資訊確認了，然後你看到這個可能車廠拉貨的數據真的都出來了，那可能他們的營收也開出來了，車子的出貨量也出來了，可能都稍微慢了一點，所以要稍微再往前去想，要往下一步去布局。
那接下來可以布局什麼？我覺得剛剛提到了這個 Intel 的新架構它遞延，所以伺服器的部分可能會稍微延後反應，還是可以持續地看這一塊。那車用的部分，在台灣這邊有很多已經往天上飛了，所以你要在這時候去追，我自己是不喜歡這樣子。但是可能有些人喜歡，就是所謂的那種強者恆強，他願意追，看每個人的操作方式是什麼。
再來就是可能也可以注意網通這一塊，因為網通這一塊在市場上有一些說法是說，目前最糟的部分已經過去了。之前很多缺料的問題、長短料的問題，讓這些網通廠它可能是沒有辦法出貨，甚至搞得像是在諜對諜，我還要去市場上跟大家放消息說什麼我缺什麼料，但其實我不缺那個，然後讓我的對手去大量採購那個料。你知道這些公司在競爭的時候，他們私底下會做很多的手段什麼的。目前也聽到說缺料的狀況有稍微改善了，所以台灣的網通公司的表現，你去注意一下，股價應該很多已經率先反應了，那之後的營收應該可以看到跟上，所以我覺得這也是大家可以注意的部分。
好啦，那這期節目先聊到這邊。接下來我們就來進入 QA 的部分。第一位，雖然我跟大家聊過說我之前會做散裝或什麼，但今年的行情我真的看不懂，甚至可以直接講，這應該是什麼五十年、一百年一遇的這種奇蹟式行情。那還在船上的水手，恭喜你們，因為如果是我，根本抱不住。就是以我自己的認知，我抱不住。那有這種想像力的，或者說就是你洞燭機先的，你真的發現這次不一樣的，你才賺得到這筆錢，所以還是恭喜大家。
我覺得要繼續留在船上，就是看那個報價。基本上報價只要有繼續往上墊，除非裡面有一些資金他們決定要獲利了結、要出掉了，那當然還是會有影響。可是我覺得雜訊很多，但實際上這股價的部分，你可以稍微設一個區間。至少說你怕說反轉，假設有機會跑不掉的話，很可怕的話，那你就設個區間，你到什麼時候要開始提款，提款可以按比例慢慢出之類的，這可能會讓你整個抱得比較健康一點。
再來就是他說什麼，下半年真的要從傳產跑回電子嗎？這個是最近很常聽到的一個誤區。我還在股癌上特別去寫，我就想說，其實很多人家都把很多的這種，雖然我不喜歡講去脈絡化四個字，因為很多文青喜歡用這個字，但這個確實就是去脈絡化，就是你把中間的論述完全省略了，好像整個股票市場只有兩個陣營，傳產跟電子。
其實電子陣營裡面的範圍很廣大，在過往的節目裡面其實我們已經跟你講過，這在動的電子股太多了，MCU、MOSFET、二極體、PCB、CCL，做二、三線半導體代工的，宏捷科已經創了歷史新高了，穩懋也重新站起來了，做 PA 相關的，以及一些其他的電零組公司，一些做被動元件的，一大堆股價都持續地在往上爬。所以真的沒有什麼錢今天在傳產、明天在電子，這種應該都是很菜很菜的股民才會講這樣子的話。
因為整個電子族群太大了，那傳產族群其實也很大。就連航運你自己都知道，有貨櫃跟散裝，表現也未必一樣了，何況是電子。就台灣的主力電子裡面的族群是非常非常龐大的，所以不用去幻想說什麼今天假設電子漲了，那你的航運就要跌了。因為電子已經漲好久了，但是你的航運也沒有跌，所以還是回歸到你去追蹤看，是要看報價還是看什麼，就回歸那樣。那不用去看說什麼今天好像市場上資金只有一套，這個是一個錯誤的想像。
下面一位，內湖葉子妹，他說好劇來推薦，謝謝主委，優質好節目。Netflix 迷你影集《蛇惑》，The Serpent，不知道有沒有看過，真實事蹟改編，人血殺手金這位國際殺手，印度越南混血，一口法語口音，會逃獄又出書又上節目，超變態超精彩。這部影集我之前有在節目推過，我們所見略同。你應該是新聽眾，但是我們確實是有介紹過這部節目，那真的是還蠻好看的。
然後下面一位，拿書的死神，說網飛好貴，覺得網飛訂閱好貴，所以決定買入網飛股票，自己的營收自己做。這個不是唬，這個是事實，因為我也會這樣做。我今天消費品買了公司，我就會選擇去買它的股票，因為我覺得這就是某種程度的，你可以把它幻想成，也不是幻想，其實確實是這樣子。那個比例當然是小到不行，就你在蘋果買個什麼十萬塊台幣，你就是個迷你迷你迷你到不行的一個小股東。但是你買的任何一支 iPhone，假設說你要換算的話，它一樣有幫你貢獻，因為你就是股東，所以你會獲得這個分紅，你會賺到裡面的資本報酬什麼，所以可以對沖掉你手機的費用。
我覺得這個想法確實是可以去實踐的。你會買什麼樣公司的服務，你就去買一些它的股票。當然不是說什麼每家公司的股票都一定會漲或是什麼的，但是其實你自己看下來，我們常用的一些熱門服務，像你現在可能會訂閱什麼 Office 365、蘋果手機、網飛、Spotify 什麼的。你仔細去看這些公司，就我們常用的服務，或你會買亞馬遜。你就想當時你第一次，大家回想一下，你什麼時候第一次買 iPhone，什麼時候第一次買 Spotify，然後什麼時候第一次用亞馬遜。你現在回去查你當時第一次用的股價在哪裡，你會很驚訝地嚇到，這些有發展到海外、有到台灣紅起來的東西，其實當時假設你第一次你就跟著進去買，幹，那個勝率之高、資本報酬之高，你可能會嚇到。就搞不好你當時投入的錢，你可以買好幾支 iPhone，可以換好幾次訂閱的費用。所以我覺得你這個說法是正確的，確實我也會這樣看，那是可以採用的一個方法。
好，下面一位，你們有點難，他說大哥沒有輸。雖然排名如浮雲，但看到癌大排行榜暫居第二，就趕緊來澆澆水。感謝優質節目讓我受益良多，期待你早日重返榮耀。我是平凡 OL，沒有買賣美股，唯一的投資就是每個月定期定額 0050。這樣的我還是每集節目都會聽，知識娛樂並具，讚讚。
對，這是我第一次遇到這麼強大的對手。就是一般來說，只要誰來挑戰，一下子就被我打下去。那這一次這個打不下去。目前在節目排行榜，它就是位居第一，好像節目叫《雞來素》吧。但是在單集排行榜我還是第一。蘋果這個排行榜有兩個，一個是單集，一個是節目。單集就是純粹流量，流量越高的就會在上面；那節目這邊就有包含說什麼新訂閱或是新加入的用戶這樣。
我有去觀察一下，為什麼他們會這麼強。幹，他們的臉書超屌的，他的貼文都有什麼四百個、一千個分享這樣。那就想他從外面帶了一大堆的外部流量進來，所以其實蘋果會給他一個加分，就讓他排在前面去。他單集未必有到前面，就流量沒有到前面，可是因為他帶很多人進來，所以還是會把他衝到前面去。我覺得他們是超厲害的，我真的覺得這個方向是對的。
就像是那時候我在個人的直播跟大家聊過 Podcast 產業，我那時候給大家建議就是說，你先開一個粉專。任何一個想要錄 Podcast 的，因為本身的演算法不夠強，沒有辦法把你往前推，但是如果你可以持續從外面灌流量進來的話，其實它可以把你至少在短期內，我不知道它權重怎麼樣修正，因為演算法它不會公布它的算法給你，這都是大家去猜測，然後去歸納出來的。
那當然也可能因為說你同樣一招用太多次，蘋果會把你降掉，或者說明天它就改演算法。就像是 YouTube 有些東西被推到熱門，你根本不知道為什麼它會被推到熱門，就它們一定會有自己的一個算法。但是代表我們之前的那個論述是正確的，就是如果你外面有很多的訂閱者的話，它確實可以把你把節目推上去。那一個好的節目，有時候你知道你最幹就是沒有人聽到你的東西，然後沒有辦法發掘你；但是如果說你可以藉由這樣的一個借力使力的方式，其實是蠻酷的。
好，下面一位，哈囉股癌，說股癌小白菜，五星吹捧吹吹吹。主委你好，想推薦您音樂 Yufu 的《To My Penpal》專輯。Yufu 他說，聽完就像是進入了迷幻叢林，在家裡客廳也會瞬間來到國外七、八零年代老式酒吧的既視感，真的很棒，希望主委會喜歡。好，待會就聽。
他說我和男友都很喜歡聽您的節目，謝謝您讓我運動時不無聊，男友通勤時光也有您的陪伴。我們都是普通上班族，目前我把本來自扣 6% 改成定期定額 0050、006208，變成長期持有。除了 ETF，最近也試著買了電動車概念股聯鈞還有聯嘉，想請問主委是否持續看好電動車產業。
聯嘉就做車燈的。我之前跟大家聊過，台灣的電動車供應鏈目前都還不純，所以有可能你洞燭機先，你先買，你厲害，這樣。我是不喜歡買那種我在基本面上沒有辦法確定，我有看到什麼所謂的確定，不是說什麼公司都已經很明確告訴你，因為那時候你就 lag 了。至少我自己收集資訊，我要知道說這個公司的未來前景都很好，我才會看。
目前我覺得可能在電動車這邊比較有機會表現的，是應該跟大家講過很多次，就是通嘉。通嘉它去併了勝麗，勝麗是很重要的 CIS 封測廠，做車用相關的很強大，所以國巨集團的通嘉可能是純度稍微高一點的。但之前講到現在，這股價已經漲了上去，所以現在要不要再追，我覺得自己想看看。
但是以我自己的角度來說，我覺得其實電動車概念股，台灣沒有夠純的，所以你還是要稍微想看看。是我覺得選擇直接買電動車的本體，或者說買國外一些這種在做電動車相關的功率半導體 IDM 廠，什麼英飛凌、恩智浦，然後還有 STM，或是像德州儀器，這些都算。
然後說另外也想聽聽主委對於美股 OTLY 的看法。之前沒有喝過燕麥奶，那天第一次喝星巴克玫瑰蜜香茶那堤換燕麥奶，真的是驚為天人的好喝。PS，最近也很喜歡看美股討論群。