歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。現在時間是 3 月 23 號的晚間 9 點 15 分。首先要先感謝昨天在臉書上 PO 文，跑來支持我的 100 多個留言，我大部分都有回啦。沒有回到的拍謝啦，反正回到手軟的這樣子。至少我確定的是，我的表達方式跟我講的內容，大家是支持的，那就好了。
重點是，我不可能滿足所有的人，我也辦不到。還是有一個留言，就像 Podcast 那些典型的留言，就出來講說我被流量衝昏頭，我忘了初衷。我也才出來三個禮拜，我節目也才錄大概三個多禮拜，也才錄了 15 集，我的初衷在哪，我自己很清楚啦。但是我不知道你留這樣的留言目的是什麼。那我就是在下面回你說，我希望你的思想要正向一點，正向一點，對自己的未來什麼都比較快樂。就這樣，我就跑去洗澡了。
洗完澡出來，就看到我太太留言說：「Just shut the fuck up。」她就在這個人留言下面直接捅他。那我看了之後就覺得，幹，這其實是我本來自己心裡想的，就是這樣。你媽就 shut the fuck up。你不喜歡聽，就媽滾出去嘛。到底是有人架著你的頭要聽還是怎樣？我一直無法理解這個。
像包含說，Podcast 有一個留言，我看得出來他已經留了好幾次了。那他最新的留言講說，你新一集還是在講髒話，所以我要給你一顆星。這位先生或小姐，我不知道你是小時候躲避球飛過來你沒有閃掉，還是說剛好在大王椰子落葉的時候在下面散步。但是呢，你的想法是有問題的，你的頭是有被敲到的。我建議你回去尋求專業的幫助會比較好，因為世界不是繞著你轉的。
我不知道怎麼這麼多人這麼痛苦。你不喜歡的東西你就不要聽。可是我發現很多人是，他要聽，可是他又要跑來叮我。那可能說你在生活或是工作上有很多的壓力，那你又沒有話語權，所以你選擇在網路上發洩。那如果是這樣的話，老實講，我被發洩我心甘情願，因為對我來說這個我不痛嘛，我不會有任何的傷害。可是我還是會建議你，為了你的家庭、為了你的朋友、為了你周圍家人的著想，還有你自己的著想，你要去尋求專業的幫助。
其實很多這種網路上的酸民，我認為我是蠻同情的啦。因為老實講，我在上一集講過，老子是打電動的，你怎麼噴我我都不會受傷。但是我知道很多會噴人的，是因為在現實中過得不順遂，壓力很大。那如果是這樣的狀況的話，我建議你們去尋求專業的幫助，在太遲了之前。
好啦，那針對這些人呢，我們未來就不再回應了。我希望我的支持者也不用跑去，因為我發現有些人就嗆他們，說他們那是什麼聖母婊什麼的。也不用嗆他們啦，就放一張韓國瑜的圖，「可憐哪」，這樣就好了。我們就不用再跟這些人做什麼爭辯了，他們快樂就好。
有網友在 Podcast 這邊問我說，可不可以聊聊看房地產。OK，那就聊看看房地產。房地產我的看法，其實當然我希望大家都買得起房子，不過在台灣要買房子真的是難如登天，因為我們的房價所得比是世界數一數二的。也就是說，你的所得根本沒有辦法去買得起房子，非常困難。
但是呢，房價上漲是不是台灣獨有的現象呢？其實不是，它是一個全球現象。除了台灣之外，歐洲的房子、美國的房子也都在漲。那一種房價一直漲，其實最簡單的原因是因為它背後的驅動力，就是在低利的環境之下，貸款的成本、資金的成本是很便宜的，所以大量的資金湧去市場裡面。外加美國在金融海嘯之後的 QE2、QE3，那現在的 QE4，其實這些大量的錢跑到市場上，都會去尋求可以孳息的標的。那標的會選什麼呢？可能選債券、可能選股票，那我相信很大一部分是選房地產。
這就是為什麼全世界的房價都在往上漲。那在這樣的狀況之下，很多人就會去期待說，可不可以看到房價有腰斬的一天。我這邊直接講結論，如果房價要腰斬，基本上不可能。首先是因為建商跟銀行基本上是綁在一起的，他們是命運共同體。
怎麼說呢？我們有提過講融資。假設你要買一張 10 萬的股票，你只要準備 4 萬塊就好，6 萬塊的券商會幫你出。所以等於說，你可以拿 4 萬塊的錢去撬動一個 10 萬塊的股票，這個就叫槓桿。10 萬塊的股票漲 10%，就是你現賺 1 萬。可是實際上你只丟 4 萬塊，那 4 萬塊賺 1 萬是 25%，所以這就是 2.5 倍的槓桿，這樣大家應該聽得懂。
建商也在做一樣的事情。他就買地，他拿現金買？不會啦，貸款買。貸款本身就是一個槓桿的行為。貸款買地之後，這是第一個槓桿。那買地之後他要蓋，要怎麼辦？拿土地去抵押，第二個槓桿，就有錢蓋房子。房子蓋一蓋，比方說房子蓋好之後，他就拿這個房子去賣，賣不完再拿去抵押，建物拿去抵押，就拿下一個貸款出來去蓋下一個房子。所以他是多重的槓桿所形成的。也因為這樣的關係，讓他跟銀行綁得非常地近。
那也是因為這樣的關係，很多人會講說，奇怪，為什麼房價死都不會下來？為什麼它都不降？這個其實當然原因在於說，因為他是融資的嘛，所以如果說他的餘屋降價會發生什麼事情？他會對周邊，包含說同位建商蓋的房子，造成一個預期跌價心理。那可能大家會因為這樣子，覺得它的價格會跌，所以你的未來銷售上就會更困難。
第二點是因為槓桿的關係。他是跟銀行借錢的，他是融資來的，那融資的抵押品就是房子，也就是房價。所以如果說你公開降價的話會變成什麼？就像是股票下跌，股票下跌你就要去補保證金嘛，你要去補擔保品嘛，不然他就要把你斷頭掉。那在建商這邊也是一樣，所以如果他公開降價的話，他就會造成建商的擔保品不足。這也是為什麼價格一直下不來的原因。
那當然，其實最最最核心的原因還是供需啦。雖然大家都知道說台灣的人口，因為老年化的關係，差不多在二三十年後，我們的人口可能會直接少掉三分之一。大家可能因為這樣就會期待說，未來的房子會變便宜。我覺得這個要看。如果說是在都市化的地方，蛋黃跟蛋白還是很難，但是我相信鄉下的地方應該是未來跌會跌得最慘的，因為越來越少人會住鄉下，大家會往城市去移動。那城市這邊因為需求就是這麼多，當然它的價格就會 hold 在那邊。
所以我個人是認為房價難跌啦，因為上述的這些關係。但是大家會講說，那我們這次股災造成的經濟衰退，還有股價的腰斬、股市的腰斬，會不會讓房價下跌？這邊有幾個東西要先釐清一下。首先是這些投資客有沒有在炒股，他們也在股市開槓桿。那如果沒有的話，股市下跌跟它的關係我認為是不大的。
特別是現在為了救市場、為了救經濟，美國降了六碼，直接降到零利率，英國跟了兩碼，台灣也跟著降，全世界都低利率。那現在 QE 又開下去，7000 億印鈔大行動整個砸下去，市場上的錢更多，所以搞不好反而還會逆勢地推升房價，因為錢太多了。
第二個部分就是討論自住客的部分。可能會不會因為說，比如說台灣最後面也跟美國跟加拿大一樣，大量的人失業，所以因為失業，買房子的需求降低了，這是一環。那另外一環是我比較不樂見它發生的，可是也是有可能，比方說跟他們一樣失業，可是這些人已經貸款買房子了，然後繳不出房貸，所以房子被處分掉，增加了一些供給。那這兩個可能性就會讓房價的供給增加，那就會稍微讓房價的價格可能有往下滴的可能性。
可是這個就跟前面包含講說，因為資金的成本變低了，所以可能更多資金往房地產流，它是一個對沖，就看哪邊的力量比較大。總之呢，因為我認為房地產和銀行真的是綁在一起的，所以有生之年要看到房價崩跌太困難了。即便真的有崩跌，它可能是一場災難。大家可能不會是笑著說有便宜的房子可以撿，可能不會是這樣，可能是一片慘淡的狀況之下同步地發生。
好啦，夠誠意，我花了大概三分多鐘的時間講房地產。那我們就來講今天的主題。今天的主題就是週末鬼故事。所謂的週末鬼故事，就是那些在週末發生，可是因為你沒有股價可以當一個 reference，你沒有一個參考點，所以你不知道這樣的利空對於市場到底影響多大的這些鬼故事們。
那這些鬼故事們呢，當然我覺得這個禮拜最大的鬼故事，是加拿大開出來的領失業救濟金的人、領失業保險的人，直接來到了 50 萬。它其實是去年同期的將近 20 倍，那也就是很多人失業啦。那美國上禮拜其實也開出一個數據，就是 28 萬 1 千人的初次領失業救濟金的人，這是 2017 年以來的新高。
根據高盛，Goldman Sachs 的預測，他們是認為說大概在本週、本個月，你就可以看到美國的失業人口來到了 200 萬，甚至更多。這個當然很大一部分是來自航空業跟服務業，還有餐飲業這邊的裁員。因為大家知道，New York 跟 LA 其實已經開始在包含服務業、餐飲業還有娛樂場所，這些地方不給你經營了。那不經營怎麼辦？老闆當然不可能放著人在那，所以就把很多的員工給裁掉。
那航空業的部分，就拿台灣的例子來講就好了。台灣的狀況是桃園航空機場平常日流量大概平均有 13 萬人，現在只有 7000 人，所以這個是 5% 不到的一個狀況。那在這樣的狀況之下，在桃園機場的客運業者，六家客運業者，就已經在研議說他們乾脆連客運都不要開了。所以它會是一個連鎖效應，它是一路燒過去的，不是只有航空業，不然說機場的工作人員，這些客運人員全部也都受影響了。
台灣目前雖然我們講的防疫成績不錯嘛，但是其實老實講，我對於未來是比較不樂觀的。因為我認為全球都守不住，沒有道理台灣是全球唯一守得住的。那當然如果奇蹟發生的話，非常高興，我絕對是非常高興。可是全球都守不住的狀況，我認為我們還是要往最壞的方向去想。也就是如果台灣也跟進，比方說後來我們的餐廳是不能夠內用的，只能提供外送，那很多的營業場所被關起來的話，會不會有下一波的失業潮出現，這個是大家要關注的。
那美國跟加拿大的失業潮出來，其實就已經是一個確認指標了。我們前面講很多人之所以還持續在美股看多，是因為他們拿著以前很漂亮的經濟數據，說美股有本事繼續創高。但是要記得，那些數據是一個過去式。新的數據，它是一個延遲指標，因為直到它開出來之前，跟薛丁格的貓一樣，它是存在一個疊加態。你不知道到底開出來這個貓是死貓還是活貓。那至少以目前的初步數據開出來，是死貓，數據非常地差，而且可能會更差。根據分析師的看法，是認為可能會更差。
那確實目前看起來，本來我們人類的希望就是瑞德西韋嘛，這款藥；恩慈療法的這款藥；跟川普在他的臉書上發的奎寧加日舒兩款。但是呢，他發出這個，馬上就被他隔壁這位專業人員 Anthony Fauci 講說，他講的這個法國實驗其實不夠完善。所以這個東西，我們只能先把它當成一個傳聞來看待。
所以簡單來講，就是人類目前還是沒有對抗武漢肺炎的工具。在這樣的狀況之下，如果你要看到我們的止損點在哪裡，我認為是還看不到的。當然是要等到疫情解決掉之後，或者是說過了峰值之後，用中國的講法就是過了拐點之後。這個說法其實蠻微妙，那個拐，你要過了那個拐點之後，你才可以知道說，到底我們的損害控制可以停在哪裡。
那至少以目前來看，全球的航空業真的是慘。我們提過的 Flybe，倒掉，英國的一家廉價航空。Flybe 它不是什麼小航空公司，它其實下面也有 60 幾個飛機的機隊，其實它算是蠻不錯的、有規模的航空公司。那它倒掉絕對不是一個偶然。如果再接著這樣下去的話，很多航空公司都會倒掉。所以當然川普政府跟世界很多政府目前都往航空業注資，不然台灣也是提供一些紓困的方案。但是其實這些錢可能都不夠，不夠它們燒。
就連歐洲的土豪航空，也就是阿聯酋，他們是全球最大的 hub，就是大家會有點像是轉運站、飛機的轉運站的感覺。那它的機隊也是全球數一數二地大。結果他們直接把全世界 140 幾個航點，直接降到了十幾個航點，等於直接砍掉了九成的航點。
目前他們高層是講說不會砍員工啦，可是大家的薪水砍個三成，應該是會確定要這樣子做。老實講，講話是一套啦，實際上後來撐不下去的時候，一定也會砍員工。那目前看來，實在是沒有太多的理由樂觀，因為很明顯地，歐洲跟美國是沒有抵抗疫情爆發的一個能力。
這邊要先補充一點。很多人會聊到說，中國是不是有太多的假資料。因為它的死亡數跟義大利比起來，怎麼可能義大利比中國多？這個我補充一點我的看法，就是給大家參考一下。其實可能是因為它對於死亡判定的標準不一樣所導致的。因為目前 WHO 沒有對於這個疫情死亡的判定到底要怎麼判，做一個定義。
所以比方說像義大利跟西班牙，他們在人員死亡之後，還去驗你身上有沒有病毒。如果有病毒的話，你就會算是因為武漢肺炎而死亡。那中國這邊可能是因為，如果你是因為併發症過世的話，他就不算你是因為武漢肺炎死掉。又或者是可能很多是在到院前就死亡，到院前就死亡的人，他們就不去驗了，所以相對地它的死亡數字比較小。這些都是有可能的。
那不過中國的數字問題就在於說，因為他們的資訊不透明，所以它的參考價值低。我還是建議大家，會拿歐洲的數字來參考會是比較好的。但是其實他們的數字，認真講，用最嚴格的角度來講也不準。你其實從台灣的境外移入感染就可以看得出來了。台灣人在世界上佔比多少？世界上有七八十億人，台灣才 2300 萬人。會出國的人，是 2300 萬人裡面的一小部分。就這一小部分的人，去外面繞一圈回來，全部他媽繞了一堆病毒回來。你說外面現在不是毒窟是什麼？
我相信現在在外面確診的人，是比想像中的還要多很多很多。那只是因為檢驗的力道上不來，沒有辦法像韓國這樣子丟七千億全面地去驗之類的，甚至搞不好連韓國都沒有驗完全部人。那因為這樣子的關係，在外面走動的所謂的無症狀或是輕症的人很多。不然除此之外，我是無法想像為什麼台灣人出去晃一圈回來，一堆確診。台灣人比例這麼小，大家隨便出去就撈得到，那外面已經是整個爆炸了。我相信的狀況是這樣，所以我才會說大家要做好一個最壞的準備，就是因為是這樣子。
那同時，其實在義大利前幾天就有爆發一個事情，就是他們在抗議北義有一家公司，也就是像疫情最慘的倫巴底那邊，有一家公司把他們的檢驗試劑賣給美國人。那美國人還飛軍機過來，買了 50 萬份，那就掀起很多的民怨。大家就在幹譙說，媽啊，義大利人都不夠用了，你們還拿出去賣。
其實現在在這種狀況之下，有很多錯誤的消息會出來。那當然公司就有澄清了，他就講說其實他們兩週內就可以生產 1000 萬份，重點不是試劑。這個也不是因為說他們不喜歡義大利人、不愛義大利人，所以賣給大家，這個是私人的商業合約。那美國人用軍機來飛，是因為現在很多的貨機不飛了，所以等於他們美國的廠商委託官方幫忙，那才用軍機來飛，這是一點。
那另外一點，其實他說我現在所有試劑發出去也沒有意義。我雖然試劑很多，可是我沒有檢驗的設備啊，我沒有這個檢驗的實驗室啊。實驗室不夠，檢驗的能量不夠，所以你有一大堆試劑也沒有用。那當然大家才澄清了這件事情。所以目前的狀況就是全球的檢驗能量是不足的，那在歐洲疫情爆發的地方，他們的醫療資源更是不夠，所以死亡的數量大幅上升。
那這種唯一的解法其實就是延緩傳染的速度。我覺得台灣人做得很棒的一點，就是大家戴口罩出去，因為這就會延緩大家感染的速度。那這樣子，當然我們的醫療資源就不會因為一次有大量的病人湧入而爆掉。但是呢，老實講，還是回到我前面的結論，我認為全世界都閃不過這招，我認為台灣要閃過不容易，真的不容易。如果有，那是奇蹟，那是好事。可是大家一定要做好最壞的準備。
那也因為失業數據的開出來，所以基本上驗證了我們前面好幾集講到的假說。我們講到的假說是說，假設歐美這邊的終端需求下降，那台灣的製造業一定首當其衝。我們的股票很多都是電子股，大部分都是電子股，那電子股大部分都是靠外銷為生。那如果說歐美這邊的終端消費者不消費的話，請問我們的訂單要往哪去？我們要去哪接單？我們要去哪送貨？
那這個東西本來是一個假說，就是我的假設、我的想像。可是在失業數據開出來之後，我認為算是已經開始在驗證我的說法了。那我們之後當然要觀察的要點就是失業數據有沒有持續在往上拉。如果要觀察台灣公司的話，就是看營收。營收的部分，跟去年同期我們已經預期它會下降了，只是說下降的比例是多少。比方說以二月份來講，二月份下降很多，下降是比方說 10% 到 20%。那假設說是因為疫情初期的爆發、因為中國的停工，那 OK。
可是如果都到三四月，還是維持這樣的樣態的話，那可能就蠻慘的。因為終端消費不見了，那當然我們也沒有單可以做了。當然鬼故事的部分這是一部分，但另外一部分其實我覺得最鬼故事的是，目前在全世界的反華、反亞情緒越來越高漲。包含說在美國，有一群好像是東南亞那邊國家的人吧，可是他也不是那邊的人喔，他只是東南亞裔的，在超商就給人家砍嘛，一個爸爸跟兩個小孩被毀容。
那在美國又發生許多的留學生走在路上被扁了。不然自己的朋友又跟我講，現在那邊只要亞裔面孔的，都會有點人人自危啦。其實老實講，歧視是一直都存在的，那這樣的歧視只是他們在現在的狀況裡面找到了一個很好的出口。反正就是講說，就是你們這些黃臉的把病毒帶進來嘛。
那其實還有一個問題喔，是現在川普政府，我知道他現在在幹中國，很多人看得很爽，但老實講，就我一個需要常常去歐洲的人，我看了我覺得我高興不起來。當然，我希望他媽全世界都跑去打擊這個萬惡的中共政府。但是老實講，當川普目前一直想把話語調整成說，它不是 Coronavirus，它也不是武漢 virus，它是 Chinese Virus。
他一直在往這邊倒的時候，其實某方面他已經希望去把民怨找一個出口。那你知道最好的出口就是民族主義嘛。然後包含中國最喜歡做的他們的戰狼嘛，那一堆智障戰狼跑到那裡唱國歌，因為民族主義是一個很棒的出口。
所以川普現在的講話，已經看得出來他很明顯想要把它導成說是 Chinese。但是最大的問題是，這些洋人他不太會認 Chinese 啊，你們都長得一樣啊，你們對洋人來說長得一樣。就像我們之前住的地方，樓下警衛看到我太太就叫 American，每個都說是美國人，反正洋人就是美國人嘛。就是有一部分比例的人，他是不會去管說你是哪裡來的，反正洋人就是美國人。
那他們那邊呢，只要看到這個亞洲面孔就是 Chinese，就是 Chinos。所以說他這樣子帶一些民族主義的話、一些比較歧視性的話，我知道現在很多人在反中國，所以他們看著覺得很過癮，但是過癮歸過癮啦，我還是要提醒大家，如果說未來有要去歐洲旅行的，或是比方說今年或明年，假設疫情減緩，我真的會建議大家要小心一點，真的要非常非常地小心。因為歐洲那邊，就以英國為例，他們有非常嚴重的青少年問題嘛。
就是因為他們青少年就是很狂，在路上看到你，拿石頭丟你、會扁你。那因為他們的罰則也很輕，所以很多小朋友會一直做這樣的事情。我個人是認為，你現在只要是亞洲面孔的，你不要幻想你在身上怎麼貼一個台灣國旗，或說什麼中國，那你就沒事。基本上這些會去做歧視的人，他們本身他媽腦袋就有問題，他不會去分你是哪裡來的，反正你就是長那個面孔，他就要找你麻煩。
那在現在川普刻意地導向說是 Chinese virus，我反而認為會加劇這樣的狀況。反正全世界都認為說是中國人捅的包，那很衰小的是，很多亞洲人跟中國人基本上大家分不清楚。所以我在這邊要跟大家講的最後一個鬼故事，就是要告訴大家，如果你今年或明年要跑去歐洲跟美國的，真的要非常小心自己的人身安全。
瘋狗哪裡都有，但他們那邊瘋狗真的是特別多，那種沒有教育的、沒有素質的，真的特別多。在台灣呢，很多歧視大家放在心裡，你不會真的拿出來，你不會真的去扁那些你看不爽的外國人，比較少見。可是在那邊，外國人被扁的機會真的是高很多。外加現在你想看看，他們的家人、家裡的老人家因為亞洲人掛掉之類，我誰的朋友的家人因為亞洲人掛掉，他腦袋一時間轉不過來，看到亞洲人他媽就在開扁，那關你是不是中國人。
好啦，反正最後面是我的提醒。因為我自己會常常往返，那基本上我已經規劃今年跟明年我不要去，為了自己的人身安全不要去。我自己汗操是還不錯，如果說一次上來兩個，可能還打得贏。但是你知道有些人拿刀子出來捅人的，像美國這個是拿刀子出來砍你，連小朋友一起砍，就是 hate crime，仇恨犯罪。
這種人真的在現在美國政府去鼓吹這樣子的仇視心態的狀況之下，我覺得是很可怕的啦，真的是很可怕。他不會分你是中國人還是哪裡人。那對啦，反正大家看得很過癮，看到中國被電很過癮，但是我還是提醒一下這件事情，就當作是給大家的一個建議。
那今天的故事就講到這了，那明天再繼續吧。明後天有空的時候再錄一下。OK，bye。