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好，那我們就進入今天的節目。節目一開始先跟大家介紹一下大媽這個生物。有發現大家喜歡討論大媽，討論大媽就像是討論散戶一樣。大家習慣就是「我散戶，你散戶，我不是散戶，你全家都散戶」，大家都喜歡去吐說別人是散戶、別人是菜雞、別人是韭菜，在各個論壇講說你這個臭散戶什麼的。
只是這個觀念要稍微改變一下。因為以台股來講，今年應該說美股也是，先講台股，台股的部分散戶參與的交易額可能已經差不多拉到五六成以上了。以往可能台股是外資的形狀，現在台股就是散戶的形狀。看你怎麼去定義這件事情，你可以講說一大堆散戶在裡面，所以代表這個要崩了，崩去哪？從八九千點一路漲到一萬八，崩去哪？代表說散戶參與者進來，也是有本事把指數抬到這個位置。當然散戶、外資、投信都還是一起在裡面，只是說散戶的比重是越來越高了，我們的指數還持續往上漲。你當然可以說什麼我怕散戶，所以我就不要，我就退出這個市場，可以。可是問題是現在全球的市場，你在美國市場也是看到一大堆散戶進來了，我覺得時代已經變了。
現在當散戶搞不好是一個還蠻值得驕傲的事情。其實散戶嚴格上來說，就是所謂的 individual investor，個人投資人，相對應的就是 institutional investor，就所謂機構投資人。個人投資人其實有分所謂的一般小小的 mini 散戶、小資族，再來就是中實戶，再來就是大戶，其實這些都是散戶，這些都是自然人。中實戶跟大戶操動的資金是極大的，所以嚴格上來說，你覺得有這麼大筆資金的人會是笨蛋嗎？會是完全都靠賽、靠運氣嗎？我是覺得不要膨脹，不要覺得說大家真的都是很蠢很笨這樣子。
所以很多的散戶，其實在股票市場裡面表現是非常好的，特別是在這一兩年，真的是讓大家改觀了。去年的時候你還是會看到一些機構，好像 David Einhorn，之前跟馬斯克有糾紛，然後被送紅短褲的那一位，對沖基金 Greenlight Capital 的老闆，他就曾經出來笑過散戶，說什麼現在誰都在講股票，大家來面試他公司的人也是都在炒股什麼的。去年笑到現在，如果炒股的去年繼續到現在，有沒有賺翻了？反而機構未必可以賺到這個錢。
但是當然講這個也不是跟你講說機構都是蠢貨什麼的，我就只是覺得很好奇，這個之間的戰爭是哪來的，大家互吐，不然就散戶之間互相相輕，這個目的到底是什麼。笑大媽也是很常看到的，像我今天就有看到有人在討論講說什麼吳淡如搞不好要進場了，因為今天台股都跌下去了。我跟你講，吳淡如上次進場的時候是撈翻的，她進場就是賺到錢的。但她進場當下也是有很多人笑她，搞不好隔天又有一個比較低的低點出現，吳淡如臭韭菜。不是，我跟你講，你不要去低估這種大媽好嗎？吳淡如的口袋之深，就算你今天連續跌個 20 天，她就慢慢地每天雲淡風輕，早上起來喝杯咖啡，有空就下單一下，搞不好也肥手指不小心按到太大筆。她不小心按到太大筆，馬上打電話找營業員求救，又重補掉。趕快求救，她不小心按到太大筆，就是好啦，解個定存再去付。對她來說就是輕鬆寫意這樣子。
很多人對大媽有錯誤的認知，是因為我相信你太久沒有回家了。你就回家看一下，你現在回家開門一進去，看到一個大媽坐在沙發上摳腳、看電視、看政論節目。一般這種大媽都超喜歡看政論節目，然後很多那種鋼鐵韓粉，就那種會唱歌、會嘶吼、會按汽笛那一種。然後你就想一下，你從小跟她成長的過程之中，你老媽帶著你。你跟她說我要打系隊、我要買一雙球鞋，你媽說好買一雙球鞋。你以為你媽會很乾脆買給你？結果不是，她每次都要跑很多家的店。就想說，媽，那個才省 50 塊而已有差嗎？她就覺得有差。摩托車騎著，那就是爭一口氣就對了，四五家店那樣騎來騎去，每個都問。後來確認有一家店應該是最便宜的，進去說可以打幾折？八五折。直接走，不要買了，牽著你走。媽，可是不要買了，就走就對了，媽直接把你扯出去這樣。然後之後就說那個店員有沒有追上來，他有沒有出來，在外面一直看，看他店員有沒有追出來。沒有追出來，靠夭了，那已經最便宜了，趕快回去買這樣。然後你就覺得很丟臉，就是幹你媽怎麼會這樣。
就想一下，她買雙球鞋都可以這樣子搞，你媽每次買個小東西都可以這樣搞，那你覺得在買股票的時候，當然有些人會想說大媽買股票是瞎買，那就是一定會有這樣的個案。我們今天講通案，我覺得通案就是很多的大媽，或是你老爸、大叔，人家的財富累積起來是有原因的。他可以把你養大，然後他現在可能財富還不錯。你回家可能發現你爸媽生活過得還不錯，就是每年還出國玩之類的，你就知道他們在理財的部分，一定會有很多人是有他自己的一套。你可能會笑他說，你不懂現代投資理論，你都不懂資產配置。幹，人家就憑感覺買，他可能就比你有錢。所以要去尊重每一個人，不管是吳淡如，還是你家老媽老爸，他們都有自己的一套玩法。其實他們的玩法很多時候就是一個類似靈感這樣子。
像去年 2020 年 3 月的時候，那時候就有一篇新聞貼出來之後，各大新聞、各大論壇都在轉貼這樣的東西。很多的照片，就看很多人拍照，從後面拍，大媽，典型的大媽，那個腰間肉好幾層那一種，拍照，大媽跑來開戶這樣。我覺得很雞掰，就偷拍人家這樣。反正那時候就是要笑說，你看還沒跌完，股災還沒跌完，大媽跑來開戶。那時候拍照，我覺得裡面最靠北的是和尚也來開戶了，後面有一張真的是戳到我笑點，比丘尼，有三個比丘尼跑來開戶了。大家都在那邊笑，結果後來發現這些人才是笑到最後的。
搞不好你知道，在這過程中，我們都知道其實去年跟今年的股市很補。大家打開這個損益，很補，真的很補。就算你是傻傻買指數的，真的大家都賺翻的。你回去開你媽的帳號，你搞不好發現那才是真正的可怕。你在這過程之中，可能這個地方砍掉、那個地方又買回來什麼的，一大堆摩擦成本、香料雞排；你媽傻傻抱著，可能賺翻了。
但當然我們自己的媽媽我們都知道，她們會有那種抱到壁紙的經驗，很多人家裡都有壁紙，就是一個股票已經下市了。當然偶爾會有這樣的例子，可是其實我覺得至少以我自己身邊聽到的案例，或我自己的老媽，我覺得她蠻會炒股的。你會發現她們有自己的一套，所以其實當你今天看到什麼大媽又要進場或什麼的，下次就要好好想清楚。你先想一件事情：你有沒有比這個大媽有錢？
你知道我在很多討論區，像我之前最經典的案例是有一次在某某討論區，然後看到有一位算是那邊的意見領袖，取一種很低能的名字這樣，可是他就會在那邊評論那一支股票，跟大家講說他 all in 了、他壓很大、重壓什麼的。結果後來發現他是零股，就他重壓零股。因為那時候後來那支股票就整個崩下去了，一大堆人出來那邊靠北說不是說重壓嗎，還可以抱嗎什麼的。他就會跟大家信心加持說，有，我真的有買，真的是 all in，零股。他買零股，平常講話超嗆超大聲，大家以為說什麼百億千億大戶。你知道在網路上大家會做一些想像，你跟人家聊天，你就覺得對方一定是妹子，一定是很可愛的妹子，那個什麼，她的網路角色有裝那個什麼四葉幸運草，然後裝一個兔子耳朵，一定是妹子。約出來，幹，比你大隻的懶叫比你大根。有很多這樣子。
就你會去做一些想像，然後你會以為說這個在網路上這個人是大戶。大戶沒有時間跟你整天上論壇，當然有時候有些人會刻意地去帶個風向，這個我們都有所耳聞，會有這樣的狀況。可是很多那種在網路討論區，平常跟你講他自己多屌、一副不可一世的，結果後來發現全部都是零股。所以當你要去笑大媽的時候，我會覺得你今天好好評估一件事情，大媽她的財富累積是有其道理的。
你今天覺得說她為什麼可以到這樣子，是不是說像之前有些人會笑說一些節目或什麼，那還有誰在看？就是有人會看，就是有它的市場。你覺得說她在股票市場可能沒有做得很好，跟你比起來你是一個專業投資人，可是這個大媽不是。但大媽搞不好有多元收入，她有本業的收入，她又有什麼房地產的收入或什麼的，所以加起來就還是很可怕。你不可能在一個人身上找到他在各方面都是完美的，他又會做這個又會做那個，在匯率部分是交易天才，做外匯保證金跟鬼一樣，然後股票部分表現又做得超好的，同時在債券部分還會做什麼對沖。你不可能找到這種人，就是一定都有你可以吐的地方。那就試著去看每個人好的地方，我只是這樣跟大家建議。
好，接下來我們進入市場的話題。這幾天的股市應該是屬於蠻驚心動魄的。通通有，你是持有中國股市的重災區，你是持有美國股市的，昨天應該也把你嚇到稍微低了兩滴尿出來這樣。如果你是持有台灣股市的，今天就是給你一個態度矯正這樣。如果說你發現你在這幾天可能有睡不好，或者說你在白天工作沒有辦法專心，或一直想要看盤，代表說你的部位太大了。只要有睡不著，或者說沒有辦法專心生活，或者說你老婆跟你講話、你小孩跟你講話、你朋友跟你講話，你會一直分神，你會一直去想這件事情的，蠻高機率就是你的部位太大了，甚至是你可能有使用槓桿或什麼的。
還是要跟大家建議，投資是要讓我們可以更順利地去享受退休的生活，去享受資產的增長。只是如果你在過程中搞得很狼狽，可能是哪裡做錯了，或是你用了不適合自己的方法。我不代表說你不可以投資。你知道投資其實還是有大刀自剪的辦法，就是指數型 ETF，跟大家建議過這種最適合菜雞的方法。但如果說你是選擇要主動投資的，當然你要承擔的壓力一定是會大更多，你要花的時間一定會大更多。同時也代表著就是你未必會因為更多的努力，然後獲得更多的報酬。不是說什麼你花更多時間就一定會有更大的報酬。
簡單來說，像這個標普跟納斯達克都差不多是落在 18 到 20% 之間，就是 year to date，從今年 1 月 1 號到現在的報酬是 18 到 20% 左右。那你就可以簡單比較一下，就是你傻傻地買大盤，跟你自己殺進殺出，你有沒有賺贏這個。當然短期的績效也不要太氣餒，就搞不好你這一兩季輸掉，你之後會贏回來，未必。只是你在人生的過程之中，因為我們沒有辦法直接跟你假設說你要用多長的績效去比。因為我知道有些人進入低潮的時候，像一些交易高手進入低潮，可能兩年的時間績效都很差，可是之後後來又回過神了，就跟鬼一樣這樣。那我也不想要扼殺任何一個股神的出身。
我現在跟你講說你可能半年一年打不贏，你就加入大盤，就此可能假設你本來會是一個股神的，你只是還沒有發育好而已，那你就放棄這個機會了。所以不要把話講得太絕對。就算你今天可能發現績效沒那麼好，那你決定要開始去做指數投資，你當然隨時都可以準備一兩成的資金去做主動選股，就都做。可是你不會說可能在投資的生涯裡面，前五年都屌輸給大盤，然後發現自己跟白癡一樣，五年來都在浪費時間、蹉跎光陰。你就是可以試著去抓看看那個比例。你發現你就是一直做都做不好，那你就加大被動部位的比例。可是你永遠都保留一點主動部位的比例，讓你可以去試試水溫，我覺得這樣是蠻健康的。直到有一天你可以徹底地放棄，然後就我不要做投資；或是說你發現說我真的很厲害，那所以我不要去做這個被動投資。反正你就兩邊都同時進行，我覺得是沒有什麼太大的問題。
那我們就聊一下我自己的操作好了。我之前在差不多兩三集之前有跟大家提到說，就是我開始去做汰弱留強，那時候有打入一批這個台指期的部位去當避險。那時候那個避險的部位是賠掉了，簡單來講就是一個震盪成本，沒有到大賠。就是我發現隔天台股沒有跟著崩下去的時候，我就把這個期貨空單的部位先稍微清掉了，然後就付出了一些避險的成本。
我知道很多人在討論交易策略或是說交易結果的時候，他們會很容易進入一個盲點。這個盲點就是他看到接下來 20 分鐘、接下來一個小時發生的事情，他就去重新定義他當時做的那個決定是好或是壞。可能當下做的這個決定，他覺得我就是達到停損，所以我就是砍掉。可是等到兩個小時之後，你發現 V 轉上去了，你就說幹媽我是白癡，又砍到阿呆股。我們在節目會這樣講，是因為我們覺得好笑、吐槽、好玩，有時候笑一下自己或什麼的。但實際上我們也很常跟大家強調一個觀念，就是說如果你今天把一個部位砍掉，然後後來它噴上去了，你要記得你偶爾就是會放掉幾條大魚，這是很正常的。你偶爾會去停損掉一些，事後證明是阿呆股的東西，可是你不要忘記你可能也停損掉很多最後面真的是跌得跟屎一樣的東西。所以就是你每個操作它都會有它的理由，那你要相信自己，你要相信你的判斷。
如果說你是一個成熟的主動投資人，績效也還不錯的，你慢慢地就會建立自己的一個信心。你會知道說，好，就算我現在砍掉了，然後它就直接 V 轉噴上去了，你也會知道這個是我賺不到的錢。就像我們去投入台指期空單部位，那時候看到美股這樣跌，怕說台股跟著下，所以先打一點進去。這個當然成本就付掉。有些人會覺得說好笨，為什麼要這樣做，就是你這樣不就賠錢了嗎？這個就是一個保險的觀念。你總不會今天要出國玩，然後去買一個什麼手術險、意外險，然後你就後來出國回來，你就想說太衰了，飛機怎麼沒有摔掉，怎麼沒有開到刀，就是靠北，我都已經付保險的錢。你不會這樣想，你就會覺得說還好我很幸運地活下來了，那付出的保險的錢就當是付出去了。所以一樣的道理，就是那時候打了一批台指期空單部位，付出了一點成本，可是那個成本是很合理的，因為它可能保護了你，讓你那天晚上睡得更好，然後起床之後你可以做一些汰弱留強。
那當然我在做汰弱留強之後，在之後的幾天，就是台股上個禮拜的週末，然後跟這個禮拜初的時候，其實有些我砍掉的東西它是有繼續彈起來的。那當然你當下看到就會覺得我砍在一個阿呆股，可是你要相信自己的判斷。也很幸運地，雖然這樣講有點靠北，今天明明什麼東西都跌爛，結果竟然講自己很幸運。就很幸運，因為很多你那時候砍掉的東西，真的就跌到出汁，真的就是弱的東西，它就是一路落到底了，資金不青睞了，資金就是走了，所以這個東西就持續下去了。你可能在你賣掉的時候，又看到它這個死貓跳了可能 8%、10%，覺得很悶，結果後來現在是比你當初賣的價格又再低更多，就直接整個崩下去了，然後你又覺得好慶幸這樣。那你怎麼不會等到可能下個禮拜，假設台股又 V 轉了，然後就開始繼續抱怨說剛剛為什麼當初我買了一個台股，我現在就賣掉了。就是你已經做的決定，你做了就是做了，做了就是做了，就不要一直回頭去想它了，因為我們就是要繼續往前看，接下來看下一個要布局的東西是什麼。
其實台股的各種隱憂，以及可能發生的劇本，其實我們從今年的 3 月，就還很樂觀的時候，就已經開始一路跟大家講。不然什麼股匯雙殺之類的，其實我們還是持續看到外資在賣台股。它還是一直在賣它的期貨空單，本來大家可能以為說結算之後賣掉一些吧，沒有，還加碼。就是外資繼續地在空。現貨的部分持續地在賣。此外更夭壽的是，它在現貨的部分，外資它不可以去使用融券，但是他們可以用借券賣出，某種程度也是一種放空的方式。你就發現它在現股的部分賣，然後又有借券賣出，同時在期貨的部分是持空單，就是非常看壞台股。外資現在非常看壞台股。過往的案例之中，可能它在現股的部分是做多、期貨是做空，或是說相反過來，主要是去對沖掉它要炒匯率。但是現在看起來不是這麼一回事，現在看起來就是單純地它不只要結帳之外，它還把錢匯出去。其實你會看到一些新興國家也開始面臨到這樣的壓力，俄羅斯升息一次就升了 100 個基點，100 個 base point。在巴西這邊也是升息，就開始扛不住了。在韓國這邊，你也看到外資持續地賣。今年的亞洲市場，以這個月來講，就是台灣賣最多，第二名就是韓國，就是外資持續地提款。只是外資看起來也沒有討到太多的甜頭，就賣去哪？賣去中國，他們錢都進去中國了。很多錢跑進去中國了，跑進中國的，你看到這個恆生指數、上證指數。
這個深圳成指全部都跳樓，所以好像外資變韭菜。剛剛前面講說你不要一直笑散戶，你看外資，外資才真的超級大韭菜，跑進去那邊給人家出貨什麼的。
接下來我們要怎麼樣面對這個狀況？以今天我自己的操作這樣。因為昨天美國一樣就是，晚上你看到納斯達克跌 2%，台指期就是差不多在 0.8、0.9，一樣就先打一批空單進去。反正我的 SOP 就是那樣，我就先打一批空單進去。這個空單等到到了白天的時候，這次不一樣，跟上次不一樣，因為上次這個東西後來發現是繳了一個避險的成本出去，這次空單部分是有獲利的。只是空單部分我沒有 hold，因為我不是一個很專業的這種放空者。
你知道有時候我看一些朋友，那種很強的放空者是很厲害。像去年肺炎的時候進去空的，還有像台股最大跌點的時候，他們發現說站不住，就是他們會有自己的一些標準，然後均線他站不住，我就塞一些空單進去。每個人有自己的判斷方法。你發現這些人很厲害，就是他空單塞進去之後，後來彈上來，然後說他又有辦法再加空，或者說到哪個位置他看錯，他就很果斷地出去什麼的，然後最後又賺到一整波下跌的。我自己是屬於，我覺得我賺不太到空軍的錢，因為我總是樂觀。我看東西我就覺得很樂觀，就隨時要彈上去，我就覺得這股票又要重啟、又要繼續噴了這樣。所以我的做法是，我永遠都會保持多單在場上。
這次的案例是，又有更多的部位被汰掉了。簡單來講，現在的部位已經汰到有點像是要放暑假的味道了。雖然我知道在台股市場裡面還是有很多很便宜的東西，可是我覺得這一次的氣氛跟上一次，我自己感覺就是，上次最大跌點那一次，1400 點那次，我覺得反而還好，就是我沒有在那一次感受到說這個台股市場是不是可能要有一些修正了，後來有一些東西就比較疲軟什麼的。上次我是直接發現氣氛對了，就直接開始 50 萬、50 萬、50 萬一直打，然後又把部位塞滿這樣。這一次以目前來說，我還沒有開始進攻，就是我還是抱持著有些東西該獲利的把它獲利掉，有些該停損的把它停損掉，但是沒有積極地去布局。
今天如果說你有去看盤面上，你就會發現開始去拉一些阿貓阿狗，鋼鐵的族群部分有些開始動起來。鋼鐵家也是滿車子散戶，散戶會帶我們去哪，我們不知道。大家可能看到這個鎳的報價上漲，或者說中國要停產鋼鐵什麼，大家看好這個題材。可是我就是覺得，這個題材不就是大家都知道？大家都知道的題材，我就不敢碰。雖然今年有很多那種，像我們上一集提到，大家都知道的題材就還繼續噴，但是我會選擇去忽略這個族群。結果看到今天比較強的，可能就是鋼鐵，然後跟部分的一些生技股，所以已經看不出來有任何這種所謂的領導族群了。
特別是以台股來講，雖然前陣子在台股那一邊、前陣子在航運之亂的時候，現在可能很多水手已經掛掉了，但在前陣子航運之亂的時候，很多人會說為什麼台股主流不可以是航運。當時講就怕被大家說是航酸，但現在可以直接很坦白跟大家講，因為台灣本來就是用電子立國的。航運這種東西，它在過往的時候，特別是以貨櫃輪，它是非常非常不賺錢的東西。那個船蓋好之後，甚至就是它不接案，因為它如果出去接案，它可能接了就是賠錢，運價是差的。它不像是可能如果每年炒個原物料什麼，那可以賺到一批錢、一波一波這樣。其實貨櫃輪一直以來都是比較不好的，所以航運要怎麼樣成為台灣主流，也不是要吐槽或什麼，就只是客觀說就是比較困難。台灣是以電子股為主的。
電子股的部分，其實在上個禮拜的週末到這個禮拜之初，我們看到一些 IC 設計跟 IPC 製材的表現其實很好，也發現像我自己有發現聯家軍、整個聯電集團，聯電集團其實幅員廣大，就跟鴻海集團有超多股票一樣，表現都很好。但是在今天一樣就大家一起跳樓，所以目前沒有看到一個領先族群。以台股往的案例，它其實是蠻需要一個領先族群的，就是要有某個強烈的題材拉著大家往上跑。
目前估值稍微比較偏低的東西，我覺得還是有的。就一樣蘋果股，蘋果股今年已經沒有什麼人要看了。再來就是所謂的工業電腦。工業電腦為什麼可以去注意它？因為工業電腦簡單來講，就是我們之前講說，上半年跟去年的時候，是所謂的這種產品的需求大增，因為大量的 work from home。可是現在大家開始出門了，開始出門之後，你去迪士尼、你去家樂福，或是說你去各個 Under Armour 各家店，是不是他們店家裡面都有 POS 機？這些賣票的機器、Kiosk，就是那台怎麼講，站立式的這種服務機、售票機，其實像這些東西都是所謂的這種 IPC、工業電腦的範疇。
工業電腦的拉貨狀況，我目前聽到是非常非常地好。有些朋友在業界裡面的，然後以及像我們美股群的朋友在美國的，也直接講他們從品牌端那邊是直接說像目前這邊超缺貨這樣。所以台灣的工業電腦族群，其實蠻多我覺得是相較於其他族群是沒有漲到，就估值是比較偏低的。所以工業電腦還是可以看。
然後伺服器，上一集跟大家提到說 Sapphire Rapids 因為往後移了，所以伺服器本來是期待在今年第四季會放量，可能會因為 Intel 的生產期程往後拉，所以可能會在明年的第一季、第二季。當然股價應該不會在所謂伺服器的東西都已經生出來之後，然後才開始動，股價應該提早動。可是那應該以目前來看，在第四季或是說第三季末會還蠻合理的。
那目前我真的在台股是沒有看到什麼主流族群。我也不會說我很憂心或什麼的，因為我就是一個死多頭，我會一直去持續地找機會。只是比較罕見的狀況是，過往我可能開始去做汰弱留強，就有東西可以放，因為我永遠都有下一張牌可以準備進去。可是現在就算我知道有一些東西的估值是偏低的，可是目前走勢還是不太好，我還是不會進去，因為我是偏右側交易的。就是說如果看到有新低價，我不會覺得什麼我要進去撿，就是這個價格崩下來我要撿，我是會尊重市場的。
因為我自己有遇到那種，就是價格崩下來，你覺得很便宜，結果後來實際上它其實是有黑天鵝在的。什麼公司掏空，然後什麼它其實有很大的問題大家不知道。你看到價格便宜，你以為這個是所謂價值浮現，它不是價值浮現，它是價值陷阱。所以有時候會遇到這樣子的狀況。那我為了避免，我寧願多付出一點成本，就是我等到它的股價開始止穩了，開始回到多頭、開始繼續表現的時候，我才會進場。
那目前我是在台灣市場跟大家分享一下，我覺得這一天的沙盤算是很關鍵，因為我沒有同時看到一些族群的產生。像那時候歷史最大跌點那一天，我有跟大家說嗎，我看到富邦媒，然後看到華碩，然後看到很多公司都有開始有表現，所以等於說是有一個族群的存在。電商是很強的，91APP 或者是綠界支付，就是這些東西很強，市場上有主流就是好事情。但是目前看起來是沒有什麼主流。至少以我的觀察，可能當然會不會兩三天後就很快就改變，那沒關係，我們會在節目再跟大家更新。但是至今，就是在今天我看是沒有看到什麼。所以今天基本上在盤中就有點想去打世紀帝國，因為已經不知道要幹嘛了，就是沒有東西可以 trade，沒有東西可以交易了。
好，在美國的部分，就是昨天我是沒有做任何的動作。雖然昨天沙盤可能也嚇到很多人，我會等到今天，就是等到今天晚上才會去做一些調節，假如說有些東西開始弱掉之類的。但是因為你不要忘記，美國股市在前天還是持續創新高，標普直接拉了五根，五根的創新高。所以嚴格上來說，現在就只是創新高的一個回檔。很多人看到創新高的回檔就嚇到漏尿。不要忘記我們上一期節目提到的，今年的美國股市最大回檔才 4%。4% 就可以把你搞到這個魂不守舍了，如果像往年 10%、20%、30% 的，你要好好地小心，真的要好好地小心。
我在昨天晚上沒有動作，等到今天可能會看狀況。我覺得再一次又回到那種戰鬥的感覺。過往可能怎麼講，真的過得太平順了，過去幾個月太平順，我們就在那邊講故事、分享心得什麼的。現在又再一次回到這種現股交易的，就是一個戰略的討論這樣。我個人是覺得還蠻興奮的，就是任何一個可能會發生的事情，我個人覺得都是一個很好的投資機會。
其實某種程度來說，就是一個可能很好的投資機會。你平常在那邊靠北說東西都很貴，真的要便宜給你買的時候，你要好好地把握機會。當然只是每個人買的時間點不一樣。我不會在每天有更便宜的價格的時候買，我願意買貴一點。我等到你稍微打個底，當然可能我買了之後又繼續崩，但是我會等到稍微打個底的時候，才開始分批丟進去。這個是我自己的交易策略，每個人都要有自己的一個交易策略。
然後要記得，手上都要有一本簿。這個簿就是我要打多少的規劃。簿的部分，就是你要在心裡面寫一下你要買什麼東西，有什麼公司是今天如果遇到一個很大隻的黑天鵝、一個很壞的狀況之後，媒體一定會幫你寫，再跌個幾天故事全部都寫出來了。你就好好地去評估一下說，當發生這件事情的時候，我看上的這家公司，它真的會受到這麼大的影響嗎？如果不會，那可能就是好機會。
最後我們就來稍微分享一下兩家公司的財報，一個是特斯拉，然後一個是蘋果，簡單地跟大家討論一下。特斯拉我自己是苦主，苦主當然意思是說去年是因為它賺了很多錢，沒錯。今年特斯拉的表現，就是從今年至今都還是負的，就變成你部位裡面的拖油瓶。那很正常，因為去年真的太強了，所以這還可以接受。
最苦主的地方是什麼？就是你買一台特斯拉，結果後來它告訴你說，你車上充電的規格順便會被淘汰掉，就是之後會改成 CCS2。我們家車上那個是 TPC，就是特斯拉自己專用的規格，然後後來變成 CCS2，一個公規的，之後的車子都會是 CCS2 的，就是歐洲的規格。這個 CCS2，你可以在所謂高速公路的休息站，之後也會放那種公用的直流電快速充電站，然後大家都可以通用。可是像我們這種就沒有辦法。
那目前我是還沒有看到 CCS2 轉 TPC 的這個 adapter。就像我們現在如果要去一般的公有那種充電站，慢充，然後交流電充電站要充的話，它會有附一個轉 J1772 的轉接頭。只是目前 CCS2 轉 TPC 的是還沒有看到。我聽到一些消息是比較令人感到絕望的，就是說現在雖然台灣的市佔，電動車市佔其實是特斯拉打出來的，一萬多名的車主，最早的最後面就會形同棄嬰。現在有一部分的充電站會把它轉換成雙頭龍的，就一頭是新的規格，一頭是舊的規格。只是最後面可能一兩年之後，新的充電站全部都會是 CCS2 的。所以當然對老車主，我覺得最大的影響就是你二手車的產值應該會很顯著地下降。
除非可能之後每個社區都可以讓你裝充電樁了，只是現在有很多社區還是那個觀念比較守舊，覺得說那個會爆炸什麼的，所以不讓你裝。如果你家裡都可以裝，那應該又還好。可是又會面臨到一個問題，就是你之後假設要跑遠程一點的，那這個公有的充電站是沒有辦法對接的，除非它之後有出一個 adapter，那目前是還沒有看到。那會覺得說，幹媽，真的成為棄嬰了。
好啦，先講一下這個特斯拉的財報部分。它的營收來到了 120 億，每成長是接近 100% 的 year on year，太強了。營業收益率來到 11%，年增率也是有差不多 300%。厲害的地方就是它的交車量持續上升，賣車的價格有下降，可是同時竟然賺錢的部分是越賺越多，這個是它最強大的部分。
同時有去認列了比特幣的帳面價值下降，大概是 2300 萬左右。之前節目我跟大家提到說，因為無形資產的關係，所以當它下跌的時候，它就必須要把虧損給列進去。可是之後上漲，它是不會把它列進去的。所以變成說特斯拉假設之後，雖然我們目前是聽到馬斯克說因為環保的關係暫時不收比特幣，但是他還是抱持一個開放的心態，之後搞不好又會收。如果說比特幣越收越多，比特幣又在過程之中持續地震盪，又跌掉它的成本，然後再往上噴之類的，就是所有的損失都會被列進來，可是之後的上漲就不會列進來。所以變成說會有一筆沒有被列到的，就是它價值的存在，這可能是一個蠻有趣的冷知識。你說這筆比特幣的價值會讓它股價上升多少，我也不太相信，但是可以大家稍微注意一下。
同時 Model 3 跟 Model Y 這個生產跟交車，大概是 20 萬輛，生產的年增率是 170%。然後 S 跟 X 的生產跟交車都是下降，但是這個是本來大家就是意料中的事情。在 2021 年年底，會在德州廠去生產 Cybertruck。所以其實整個財報看起來，就是非常符合我們對特斯拉的預期。既然是符合預期，當然就怎樣，就繼續抱著。唯一最大的問題，就只是大家繼續討論的那個，它是不是估值過高。所以假設說遇到一個股災之類的，你要記得這公司的成長都是符合大家預期的，它唯一的問題就是它可能太貴了。有些人可能覺得它太貴了，假設說夠便宜的話，搞不好你可以買。之後我們可以開一集，這個是確定的，就是我要開一集直接跟大家講一個，就很多人會講說 400 我就買、300 我就買。你知道其實你講這個話的同時，你有一個很棒的交易策略可以使用，而且你可以在過程之中賺到很多小小的利用錢，然後真的跌到 400 的時候，你也買得到股票。之後應該是下一集，就會跟大家講這件事情，教你一些交易上的策略。
同時另外一家公司就是 Apple。Apple 的股價表現就是，不是只有台灣人發現你的蘋概股偏軟什麼，就連美國的分析師，大摩、小摩的看到，他們有提到說，蘋果的財報開出來成績好，那股價應該會漲，因為畢竟它是盤整盤最久的。有看到這樣子的說法。確實就是整個蘋果跟蘋果的供應鏈，其實在今年的表現就比較不獲市場資金的青睞，不管是在美國、在台灣都是，就是可能大家比較不喜歡去買蘋果相關的東西。可是實際上開出來的成績也是讚讚的。
首先他們原本預期說這個晶片的短缺會影響到營收大概是 30 億美金，就是 Cook 有提到這件事情，但實際上是略低。30 億美金占它的營收大概多少？它的營收其實是有差不多達到 800 多億左右。所以 800 多億裡面有 30 億是因為晶片所影響的，我個人覺得這個影響的部分是還蠻小的，就沒有想像中來得大。
再來就是它的服務營收成長是加速的，付費訂閱的會員有 7 億名，較去年同期的成長是 27%，也是一個很不錯的成長。但是財務長有提到說第四季的時候會稍微減慢，就成長會稍微減慢。我先跟大家打個預防針，這個 guidance 的部分。再來就是營收的年增是 36%，擊敗分析師的預期是 22% 左右。服務的營收創歷史新高。我們在上古的集數有跟大家提到，蘋果以前大家對它認知是賣手機、賣 iPad 賺錢，只是現在你可能要稍微觀念改一下，靠服務的部分應該會是他們很強勁的動能。所以賣手機的部分已經沒有像之前這麼甜了。
再來就是 margin 上升到 29.6。我覺得毛利的部分拉到這個位置，淨利潤年增率也 93%。所以以蘋果這家公司來講，因為你要知道它是世界上最大的公司，所以最大的公司開出這種每個都是雙位數、動輒 2、3、7、8、9、10 這樣的一個成長，是非常非常強勁的。同時也跟大家點到說，從供應鏈這邊得知的一些消息，是今年 iPhone 13 的拉貨量狀況也很好，而且是超乎預期地好。
所以我知道大家聽到這個，就會直接去聯想說我要去買股票。這個已經跟大家講好幾集了，蘋概股跟蘋果的表現真的沒那麼好。你可能真的要買它，你可以等到股價進攻的時候再稍微考慮，不然你買進去就是在裡面跟著大家一起盤整而已。其實如果真的要開車的話，跳上車應該都來得及啦。因為目前其實整個蘋果跟蘋概股的估值，我覺得都是相對比起來偏比較便宜啦。但是如果說市場資金不青睞，便宜又有個鳥用？現在不是說什麼便宜的東西買進去就一定會漲，還是要看這個資金是怎麼樣流動的。所以蘋果開出財報也是優秀，在大中華區營收的部分還蠻值得注意的，就成長了 60%。就是他們列的所謂 Greater China，大中華，就我們這一區啦，那成長也都是很不錯的。所以開出一個非常亮眼的財報。特斯拉也是開出非常亮眼的財報，在這邊稍微分享給大家這個細項的數字。一樣在網路上找應該都找得到，我只是跟大家提重點而已啦。所以說持有這兩家公司的股東，基本上就是繼續 hold，我的想法就是繼續 hold，因為是完全符合，甚至是超乎預期地好。
那我們進入 QA 的部分。第一位，黑幽幽幽到報幹社。主委你好，我是剛畢業的大菜雞，想請問主委目前一生的工作經驗。因為很喜歡主委的生活模式，想要了解。先說明，沒有要跟你做外匯，因為小弟是個普通大學商管學系，看求職網覺得人生無望，許多工作都要先有個三五年，甚至還要十年的經驗，無經驗錢又少到靠北。那現在想在家接案類型的工作，但沒有相關人士可以被請教。那希望主委給剛出社會、感到迷迷茫茫的畢業生一盞明燈。
我的工作經驗喔？我在大學的時候有去打工。打工先去了，順序我是忘記，但是我在夜店放過歌，在京華城有個叫 Club O2 的，現在當然倒掉，京華城整個都不見了，在那邊放搖滾樂。然後後來有去 TED 工作，一天就被他們開除掉了，到現在我到底都不知道為什麼把我開除掉。然後後來又去了精英公關，去精英公關學怎麼樣寫文案，好像做了幾個暑假吧，忘記了，反正都是短短的。說實話，第一份工作就是去擔任機師，當兵的時候看到，然後就去考了。當完機師出來之後，就是跟朋友一起做旅館，然後做旅館的同時就開始去接案。
接案的部分其實比較類似是特助的角色，但是是不用跑去辦公室上班或什麼的。我的老闆就是一個富豪，富豪覺得我很優秀，可能吧，他講說小孟是我的小諸葛，每次都這樣講。然後之後就把我介紹給其他這種所謂有需要我服務的朋友。那我的服務內容是什麼呢？簡單來講，我就幫他們解決問題就對了。但是我不幫他們做庶務的事情。你知道他們其實到最後都想要凹你做庶務的事情，幫我報稅、幫我什麼，不要，那我不做。就是說你可以請工讀生的，那我就幫你請工讀生，讓他們去處理。我只幫你張羅一些這種所謂策略層面的東西。
那為什麼會突然接到這個工作？幹，我也不知道。就像為什麼會突然考到機師，我也不知道。為什麼突然入股，我也不知道。反正我就是做我覺得當下選擇是很不錯的工作。那我就很坦白跟大家講，我的選擇都很正確，很簡單，就是錢哪個地方多，我就去拿。這個地方錢多，我就做這件事情。Podcast 比較像是意外，因為我根本不知道 Podcast 可以賺錢。Podcast 當初做的時候，在台灣是根本沒有什麼人在聽 Podcast 的，所以這是一個非常大的意外。在這邊稍微跟你分享一下我的工作經驗。
好，下面一位這個瓜瓜風，他說長不高高的高高，五星吹捧吹吹。國外大阿尼好，謝謝您無私分享有用的股市資訊，您是我進入股市的啟蒙導師。想問癌大，目前大概只有不到 100 萬的投資金額，其中一部分每個月定期定額 ETF，剩下金額推薦大概投資幾檔主動選股比較適合呢？那另外請問癌大，您是如何定義成功的人生？感謝。最後可以祝我下個月生日快樂嗎？然後可以用很生氣的口吻罵一下「瓜瓜風幹你娘」嗎？生氣的口吻做不到，現在心情很好。這個瓜瓜風，祝你下個月生日快樂。
那你的問題是說，100 萬裡面拿一部分去定期定額 ETF，剩下的金額推薦投資幾檔主動選股比較適合。我覺得如果你是三檔左右，其實就已經相當程度地分散風險了。就算你遇到一隻黑天鵝，這個工廠爆炸、老闆出事、掏空什麼的，至少你還有 66% 資金還活著，所以三檔我覺得還 OK 啦。
然後下面一位這個鄧不利多，他說五星菜雞。癌大好，希望可以唸到我。我一直以為老媽突然打來說，兒子啊，其實我有一筆錢，是個笑話，然後原來是真的。家母這幾天突然告訴我，約有 500 萬台幣的閒錢可以投資。大概是這幾年股市熱吧，以前她都是把錢傻傻放銀行，現在覺得不如放在股市，賺穩定的報酬比較好。問題是我只是個指數化投資 0050 仔，實在不敢給她建議。想請問癌大，如果有一筆 500 萬的閒錢，目標不求贏大盤，只求贏定存，分批投 0050 這種指數化投資可以嗎？還是要投入殖利率高的股票？最後祝癌大家一家平安，謝謝。
買 0050，當然就是在股票市場我們強調過最保守的選擇，而且可能 CP 值是最高的。那你買定存股的話，我已經強調過蠻多次，就是我很不喜歡定存股這三個字。因為定存基本上我們可以講成是穩賺不賠，可是股票真的沒有穩賺不賠的。你說金融股不會倒嗎？你去查一下例子好不好，就是倒掉的金融股好幾家。那一些那種所謂做傳產的、做化工原料的、做一些化學相關的不會倒嗎？高雄氣爆、榮化爆掉，這個是定錨站長那時候他經歷過的故事。這個你根本沒有想到說，你投資它的時候，會知道它跟高雄氣爆會有連結，根本想像不到，這個就是黑天鵝嘛。你根本想像不到，你根本不知道這家銀行會倒掉什麼的。所以任何一個股票拿來當所謂的定存股，我是打一個問號。
但如果說你是有投個幾支，你覺得很不錯的，長期殖利率好，又會填息的，我知道很多人很糾結就是他要殖利率這件事情。雖然我覺得殖利率這件事情是左邊口袋配右邊口袋，但我知道很多人很糾結，OK，好，那沒關係。你就去找可能這種會填息的、長期有穩定賺錢的標的，只是我會建議你就不要只買一個。因為你買 0050，你已經在分散風險了，就是 50 家公司，爛的公司會被淘汰掉，好的公司會重新加進來。所以這個你長期投入，我覺得沒有太大問題，除非台灣市場要去死了。
但是如果說你是買個股，因為這個危險的機會是瞬間大好幾倍。一個是你包了 50 支的股票，一個是你就只重壓可能一兩支股票，然後你拿來定存。那如果說它出了問題，定存的意思是你會很無腦地把錢一直丟進去。如果說你一輩子繼續丟，那這公司出了問題，幹，你不就他媽會吐血。
就是我們在做任何投資決定的時候，你不要先想可以賺多少錢。很多人就他媽一定先想我可以賺多少錢，那個是錯誤的。你要先想最糟的狀況，我可以賠掉多少錢。我今天買這個，最糟我可以賠掉多少。只是這個可能一般人也難以想像。剛剛前面提到這個榮化爆炸，然後矽品工廠大火，你最好是投資的時候會想到工廠會燒起來，會燒到他媽整家公司要爆掉。然後你最好是投資四星 KY 的時候，你會想到說它突然被美國制裁，就很難想到，真的非常難想到。它不是說什麼公司老闆整天都在那邊舔共，然後出來講說中國好棒棒，每天在那邊唱紅歌，它又不是做這件事情。所以你投資它，你可能根本就不會想到。你怎麼知道它客戶是天津飛騰，可能很多人根本不知道，只知道說這家公司成長很不錯這樣。那這就是你去買任何一支個股都可能會發生的事情。
所以拿來當定存，你用定存兩個字我就覺得怪怪的。因為定存就是我可以很放心地一直存下去。但是我覺得你只要是有在選股的，即便是買這種所謂很穩定的公司，好像市面上大家可能會推薦一些這種金融股很穩的，我覺得你都不可以真的到無腦，就是你還是要去追這家公司，開法說會、稍微聽一下或什麼。有狀況的時候要知道。就是你用定存兩個字，我覺得會把一些人放到危險的環境裡面，因為他會覺得好像就是無腦丟、無腦丟，一定會賺錢。我覺得其實沒有這樣的事情。
就連用指數投資，其實也不是說可以百分之百無腦。比方說台灣的國運轉衰，台積電真的像英特爾講的，我要去擊敗台積電，雖然我不太看好英特爾可以擊敗台積電，但假設它真的把台積電打下來了。然後或者說什麼印度還是哪裡的，他們真的把一條完整的供應鏈扶植起來了，那你說台灣股市還可以，就是我買指數化投資只買台灣嗎？就未必了。就像日本在某個階段的時候，你去做指數化投資，你等於完全是在做白工。所以指數化投資也可能會讓你在做白工。
所以我只能說，進股票市場裡面，你都是一定要用心，真的沒有什麼東西是可以無腦投資的。只是平常跟你講的那種什麼 VOO、VTI、IVV、SPY、0050、006208，這個是屬於相對 CP 值高的。可是真的要進入投資市場裡面，還是要稍微用點腦。就是任何你要花錢的地方，你都要用腦，對吧？你買一台筆電，你會到處去比價，你會上網查評價，可是很多人買股票的時候，他完全不查就直接去買了，所以還是要稍微小心。特別這是你媽的錢，你知道你把你媽的錢賠掉，你媽可能不爽，要稍微注意一下。
然後下面一位拿書的死神說，我以為有笑話會被當壓軸，因為我都照著唸，所以不會刻意把你變壓軸。他說 NVIDIA 拆股，我的虛擬交易程式沒有拆給我，現虧 78，幹你娘。請問癌大，為什麼季線跌破大家會那麼恐慌？還有有人說可以從原油期貨的走勢輔助判斷整體市場的走勢，癌大自己會這樣看嗎？祝矮寶寶身體健康，不要像我這樣從小氣喘，小孩子真的不要吸男子空氣。幹。然後最後是募捐廣告地獄笑話：世界上有很多孩子，每天都要走超過 5 公里去上學，而直接導致他們因為把時間都花在通勤上學，而使學習效果不佳。如果你能夠捐給我們 1000 塊，我們就可以買條鞭子，讓這些小王八蛋跑快一點。幹，靠北。
然後講說那個原油的走勢，有沒有辦法輔助整體市場的走勢，我覺得沒有。我覺得其實沒有什麼相關性，這是我的心得。那也感謝你祝福我的小朋友。
好，下面一位，請不要打手槍。他說秋口大便之我見。上一集主委講到秋口大便很雞掰，非草叢不上，但我想這是他給我們的投資暗示。投資就是要找對的方向前進，並找到有機會成長的草叢，而不是無法成長的水泥地，投入自己的資金，並等待草叢價值的浮現。秋口大便隱含這麼深的投資哲學，感恩秋口，幫秋口五星吹吹。
然後最後一位，小菜雞如我。他說五星吹上天，癌大你好。一開始我是被老公推坑來聽的，結果聽果然就變成兩個人的共同興趣了。過兩天是我的生日，希望癌大可以祝我生日快樂，同時也祝癌大全家健康快樂。
這個小菜雞是嗎？祝你生日快樂。不是你們要祝我生日快樂，你們要講說祝生日快樂，要把名字報上來吧。還是這個就你的綽號，你的綽號就是小菜雞之類的。祝你生日快樂。
她想說，我是去年才加入股市的小菜雞，因為懶得看盤，所以每個月就零股買 0050 跟 00692，在股市大約存了 50 到 60 萬左右。問果然大，如果想要轉投資美股，瓜葛也是以投資大盤為主，例如 SP500，請問果然大會推薦之後把錢轉去美國投資大盤嗎？還是反正都是投資大盤，繼續投資台股就可以？
其實可以我全都要。我覺得理論上，我可以投資台股。你知道在指數投資裡面，有一派最 hardcore 的，他們是做全球配置。就是比方說我買 VOO 是美國，或是 VTI 代表美國，然後再買個 VXUS，就是美國以外的市場，或是說我今天就分拆買新興市場、買成熟市場，然後再買美國市場，就是有很多這樣子的配置。為什麼他們會配到全球去？其實就是還是擔心像剛剛上面回答那個，就是未來有一天搞不好某個市場會不好。就像搞不好台灣市場會不好，甚至是搞不好美國市場會不好。你資金全部在這邊，你可能就是好幾年的光陰，就是在那邊蹉跎掉之類的。
所以你分散投資，就可以當哪個市場好，你就可能會賺到，你會賺到一個整體的報酬。可是相對地，比方說今天講台灣市場是全世界表現最好的市場，因為你平均分散掉其他市場區域，所以你的績效可能會被拖累掉。簡單來講，就是投資裡面有一好沒兩好，不可能有一個所謂完美的策略，那都是要配合你自己的個性、自己的資金量，以及自己可以的接受度。
我覺得台美的話，你不用刻意選要哪一個。我會覺得台美同時做，應該是一個很不錯的策略，就是你台灣加美國都做是 OK 的。或者是你台灣是做這個，然後 0050，你可能再加一個全球的，就是買 VT。比方說講 VTI 跟 VOO，你可能可以直接用 VT，VT 就直接包到全世界。VT 其實還有很多的替代品，就是跟它一樣的。你知道其實各家都有出他們自己的 ETF，就連 Vanguard 自己也可以有很多的排列組合。這可能可以稍微研究一下，或是有一集我們再來跟大家講這種全球資產配置的話怎麼做。
好啦，那這節目先聊這邊。今天應該就是創紀錄，因為我們節目本集聊了三十幾分鐘，那 QA 只唸太少又有點不好意思，這樣。所以就這樣吧，48 分鐘。那下一集就跟大家講這個交易策略的東西，敬請期待。就這樣，掰。