歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本集節目由 HUN 餐飲集團贊助。這是一家來自台中的義式餐飲集團，不認識的朋友去 Google 搜尋全台義大利麵，就會看到他們連續四年霸榜第一名，前十名裡面甚至有三到四家都是 HUN 旗下餐廳。
因為疫情期間沒有辦法內用，所以老闆他們推出了全新的產品 Jai 經典焗肉醬，把餐廳賣爆七十萬份的經典焗醬口味神還原。微波加熱之後可以拌飯、拌麵、拌冬粉，什麼都可以拌。不管是上班還是在家，都可以輕鬆做出好吃的餐點。
無論你是少年股神還是股市菜雞，填飽肚子這件事情我們都不馬虎。對於新手老爸來講，這更是吃飯神器，兒子喝奶，老爸輕鬆煮大餐。為了照顧地方爸爸們，來放福利給大家，即日起到 9 月 15 號，只要到我們主委專屬的賣場，三種經典禮盒組七八折特惠期任你選，額外再送你一包宵夜也可以吃。
我試吃的是拿來做海鮮燉飯。倒入油之後開中火，等它稍微冒一點煙，就可以加入喜歡的配料，蝦子、透抽、扇貝、干貝，如果你是財富自由的，就加一點鮑魚、龍蝦、雪場蟹，你自己高興就好。配料放了之後翻炒一下，七分熟就可以把這個經典焗肉醬倒進去。
額外再加一小杯水，等這個醬汁滾了，把飯攪一攪、收乾就搞定了，然後就可以直接吃。真空包裝好保存，滿滿的美味濃縮在一起，冷凍宅配直接送到家。上班帶便當，或是下班在家聚會，都可以輕鬆變出餐廳等級的好料理。優惠禮盒組只有專屬賣場才有，我在連結欄就附上專屬購買連結，提供給所有需要的朋友。如果你想吃看看的，買起來就對了。
好，我剛才早上剛從林口長庚回來。幹，長庚醫院真的是滿滿都是人，隨時去都是人。這次最主要是帶小孩去看一下，他脖子長了一個小小的硬塊。
這個小小的硬塊，一開始看到真的是很驚慌失措。大概那個晚上就失眠，一直去 Google 看是什麼東西。雖然我之前也跟大家講過，生病就去看醫生，千萬不要 Google。你頭痛，Google 一定跟你講腦癌；你懶蛋痛，Google 一定也給你最可怕的答案。反正只要你全身上下有什麼毛病，Google 它就一定送給你最恐怖的東西。
總之我就是失眠，等到隔天終於把小朋友送去旁邊的診所看一下。醫生說這個要轉診到大醫院，可能是斜頸。什麼叫斜頸呢？其實就是說，小朋友在子宮裡面有時候停同一個位置停太久。一般常見的成因是這樣。因為停太久，所以脖子的一部分可能有肌肉僵硬，嚴重一點可能就是纖維化。
如果年紀還很小，其實是可以把他喬回來，就是慢慢去復健，讓他的頭擺向那個方向，可能就可以慢慢調回來。這也難怪我們之前去看 baby 的時候，每次照超音波都發現他永遠不用正臉看我們，每次都把臉靠在子宮壁上面。
到最後倒數幾次，因為每個禮拜都要產檢，每次去都很期待可不可以拍到一次完整的臉，結果每次都沒有辦法。後來才知道，因為他就是一直龜同一個位置。只是出生的時候還沒有看到那個腫塊，是後來餵奶才發現，所以趕快送去治療。最後檢查確定沒有問題，整個人才真的放鬆下來。
也沒有想到說，小孩子會讓你緊張成這樣。你平常可能泰山崩於前、面不改色，小朋友脖子長一個硬東西，幹，直接嚇個半死。這個真的是自己當老爸之後，才會有的一些體會。
好，我們上一集跟大家講說 168 了，該彈了。老一輩看股票的，看到 168 這個數字很漂亮，結果還真的反彈上去，傻眼。我當然不是先知，我不知道它會反彈，那就是我矇到的。其實在下跌過程之中，你本來就可以期待反彈，這就是為什麼有一大堆人樂此不疲整天在抄底。
抄底是我覺得風險相對蠻高的一個做法，但認真講，買股票本來有時候就是買在下跌段，有時候買在上升段。所以假設你是很分散、很平均地在買，其實沒有什麼太大問題。只是有些人就喜歡看到大跌就趕快進去撿。
有一派的人就是價值投資派，本來就是看便宜去買，我覺得沒有太大問題。另一派是想要搶反彈，其實價值投資派很多也是想要搶反彈，甚至反彈彈得太快、來得太早，他們還會覺得自己還沒有買夠，怎麼就彈上去了。但也不是每個東西都一定會反彈。
昨天在 Telegram 討論的時候，大家在聊什麼左側右側交易。其實講白一點，你從 2020 年 3 月到現在買的人，幾乎大家都算是右側交易仔，哪有什麼回檔？只有 2020 年 3 月那個叫回檔，2018 年貿易戰那也算一個回檔。其他的股票很多本來就是一路往上漲，你不可以說 NVIDIA 從 550 到 450 這叫左側交易，這不是，它本來就是在上漲過程之中。
所以我們其實不用太糾結那些名詞定義到底是啥小，一直在討論說我是左側還是右側，然後在那邊選邊站。跟你講，你玩到後來基本上就是左右開工，你要怎麼做都可以，反正每個部位會有不一樣的策略。你買大盤去撿左側，我覺得很正常，越跌越買有什麼不敢買的。你買標普跌掉一半，跌掉 50%，我照樣進去撿。可是你今天跟我講某一支個股，特斯拉跌到 200 我敢不敢撿？難說，真的難說。
因為指數跟個股的差別是，指數終究爛的公司會被踢出去，好的公司會補進來。所以我相信人類文明繼續發展，生產力持續提升，指數就會繼續墊高。可是個股不一樣，過去那些我們覺得大到不可能倒、強大到不可能倒的公司，都有可能倒掉。你說蘋果會不會 20 年後倒掉？我不會跟你講不可能，因為這種事情真的發生過太多次了。
所以個股的抄底跟指數抄底是不一樣的。我自己可能比較喜歡買在，我看它是看對的，股價有上漲，營收獲利也持續越開越好，我再慢慢加，就是右側慢慢買上去。可是指數要我買左側，我就敢。你其實不用太糾結定義，但抄底的時候，我可以給你一點建議。
昨天剛好討論到停損要怎麼辦。現在很多人的停損很奇怪，是用賭博方式在設的。比如說一支股票 150 塊跌到 120，你開始抄底；後來跌到 115 你就砍；跌到 115 你又再抄底；跌到 105 你又砍。好，當然你如果是極短線的，那你這樣做我尊重你，但這個震盪成本也太高了吧，高得不可思議。
其實如果你要抄底，最基本的素養就是不要一次把子彈打完。有時候便宜還有更便宜，你真的無法想像。再來，就算你沒有停損的概念，覺得這支股票你長期看好，所以不打算設價格停損，我覺得可以，但是你要設另外一個條件，叫做部位上限。
停損其實有兩個方法。一種是比較剛性的，設一個價格去停損，打到就出掉，當成自己看錯位置。這一般可能比較偏向看股價做事情的人會這樣做。價值投資派很多會覺得 120 塊夠便宜了，那媽的 50 塊、40 塊、30 塊當然就繼續買。可是你還是要去想，天有不測風雲，如果財報是假的怎麼辦？你看到的數字很漂亮，可是如果是造假怎麼辦？過往這種例子多得是。
所以你要怎麼保護自己？很簡單，設定一個部位上限。你今天可以去抄底沒問題，但是我抄底如果抄到，比如說 20%，20% 就是你的部位上限。我抄到 20% 之後就再也不能抄了，再便宜都不抄。這代表我自己眼光不夠，我根本沒有估到它會掉這麼便宜，所以我要認輸。
不要再繼續抄下去。因為你如果一路抄到 30%、40%、50%，最後發現其實你的判斷都對，你研究財報、看所有東西都對，找最強的估值專家來跟你討論，他也覺得你是對的，但問題是公司造假、公司掏空、財報作假、創辦人死掉、關鍵技術人才被挖角，甚至什麼氣爆、爆炸，這些你無法想像的事情一樣可能發生。
藉由部位控制，你最慘最慘就是這支股票賠掉 20%。我就是買了 20%，跌成壁紙我也就賠掉這 20%。但是如果你是買到 80%、90%，那抱歉，你一次就被掃出場。你沒有本金，之後要回神是很困難的事情。
所以停損兩個方式要記得：一種是比較剛性的價格停損，打到就出掉；另外一種就是用部位上限去調控，買到上限就不能再買了。這是保護自己的一個方法，因為真的是天有不測風雲。你要遇過壞事情，才知道有時候不要太鐵齒。
就像你覺得自己開車技巧超好，可是就是有人會來撞你。像我之前那樣，開在路中間，結果有計程車從路邊倒車，跨一個車道過來撞你。你怎麼可能想到這種事情會發生？所以我們開車要有防衛駕駛，因為你要預設不是每個人都像你一樣認真開車。股票市場投資也是一樣的道理，你要假設最壞的狀況是可能會發生的。
好，台股這個反彈，我個人覺得還算蠻像樣的。禮拜一是通漲，禮拜二我們看到車用特別強勢，到禮拜三看到晶圓部分特別強勢，又以中美晶集團我覺得最亮眼。我們看到中美晶漲停，環球晶也漲停。環球晶是它子公司。整個集團，其實我們節目應該聊過蠻多次了，就是中美晶、環球晶、茂矽、宏捷科，然後以及朋程，他們整個集團的布局這樣子。
環球晶這邊有放出一個消息，講說他們 6 吋的碳化矽基板開始有小量出貨了。雖然占比只有 1%，但是市場其實蠻樂觀，因為已經開始有動作了。之後就是期待怎麼樣把市占、出貨量以及營收占比越拉越高。這是一個好消息。當然，現在很多台股老闆都跟你說手上握著一大堆訂單，所以還是要特別小心一下。
我自己不會特別再去看半導體相關，特別是以晶圓代工為主的，因為我會覺得這可能早就反映完了。現在全市場誰不知道 CAPEX 拉高、資本支出拉高、Lead time 要拉得非常長？大家都知道了。但是矽晶圓的部分，我自己可能會想稍微關注一下，就是材料的部分。
之前有提到，像二三代半導體，特別是現在開始往三代半導體的方向走，碳化矽跟氮化鎵目前量沒有到很大，可是我們可以知道，這種功率半導體在未來只會越用越多。像 5G 基地台、5G 手機射頻元件，或者是電動車高頻高壓環境，這些逆變器都會用到這樣的材料。特斯拉裡面的逆變器，就是使用到 STM 的 SiC MOSFET。
這樣的材料在之後的電動車時代，我們只會越看越多。所以相關供應鏈，不管是做 MOSFET 或是做 IGBT，我個人覺得都是可以關注的，特別是有用到新時代材料。只是這部分目前最強大的，應該還是國外這些 IDM 廠商。像恩智浦、英飛凌、Texas Instruments、STM、瑞薩這些名字，大家都耳熟能詳。
台灣的中美晶集團，我覺得也是有想要往那個方向邁進。現在環球晶自己有材料，宏捷科有機會做到垂直整合，外加朋程是做車用相關，也可以直接在母公司這邊拿到一些資源。所以我覺得整個集團應該是可以持續關注。
但是一樣，這邊絕對不是跟你講股價。股價他媽沒有人知道，不要每次聽了講什麼就跑去買，之後再跑回來問我說為什麼。講難聽一點，不割你割誰？你就是市場上的韭菜。你為什麼會幻想說可以靠聽牌賺錢，這是很奇怪的事情。
而且一檔股票就像台積電這種漲得好好的，還是有人有辦法在裡面賠錢。這一兩年大多頭，漲得好好的股票，也有人有辦法賠錢。所以你會賠錢，真的沒有必要回來問我為什麼。我還是要跟大家強調，不管我的節目聊到什麼標的，或其他人的節目講到什麼標的，你去買了之後又跑去問對方，這就是你有很大的問題。
你要做主動選股，基本素養就是你要有研究能力、估值能力。如果這些能力都沒有，你就不要去做主動選股。還是自己要小心，不要每次買了之後，像宏捷科那樣困擾我很久。我看好它，我覺得它很強大，可是它股價一樣漲漲跌跌，我怎麼知道它今天會漲還是跌？我真的不知道。可是它的營收越開越好，這個是擺在那邊給你看的。
茂矽的部分，雖然之前法說會上提到說今年可能看比較保守，但我覺得明後年它還是台灣比較主要的玩家之一。雖然它跟宏捷科兩個都是在代工端，跟國外這些 IDM 比我們絕對是輸人家，但是就算接人家拋出來的一些單，可能也蠻有機會的。
像早期宏捷科最主要就是接 Skyworks 的單，如果單滿了，可能就會拋出來讓宏捷科去做。大家往 5G 時代去走，宏捷科就繼續做它 4G 這塊。只是 4G 做的人變少，它反而可能有比較明顯的定價能力，可以有漲價權。就像當年村田製作所汰除掉一些被動元件舊產線，後來國巨就吃到順風。不是說做舊的東西就一定不好。
總之，如果你看好整個二三代半導體，現在應該是以三代為主、二代已經主流化了。你主要還是看國外的 IDM，也就是這些垂直整合生產公司。台灣的部分可以稍微看一下，我個人覺得中美晶集團，或者是漢磊、嘉晶這些，也都可以稍微觀察。
除了台股反彈之外，我們也看到中國股市，A 股、H 股都有還蠻不錯的表現，中概股昨天也是局勢大反彈。有時候你真的不能不信邪，看到台灣一些老派媒體開始整天跟你講中國多爛，那時候可能底部就要出現了，至少是一個短底。
當然這不是說之後不會繼續探底，不知道，但你會發現，像之前前陣子狂吹台股，我其實很討厭那種東西。每個都來台灣吃東西，然後跟你講台灣多好，大家超愛看。我會想說你們到底有多自卑？人家覺得臭豆腐不好吃，跟我屌事。我覺得好吃就好。
可是很多人就是很喜歡這種自己打雞血的東西，跟中國小粉紅有點像。之前在那邊狂吹捧的時候，台股就崩給你看；狂唱衰中國，它就彈給你看。窮寇莫追，真的在一直大漲的東西上保持超級樂觀，往往都會出事情。合一一定上 2000，後來上不去；台積電一定上 1000，後來停在 600 崩回來；航海王 430 目標價、紅圓一定達到，結果後面腰斬很多。
所以在這種一面倒吹捧的時候，就是要小心出事情。但這不是跟大家說什麼人多的地方不要去。我是相反的，我覺得人多的地方你可以去，只是最好的狀況是你先進去，之後人才變多。人家幫你抬轎，各家券商開始拉抬目標價，你坐在那邊多爽，可以慢慢出、慢慢調整部位，用時間換空間。
只是最怕的是，看到好消息之後才趕快去借錢要來買的那種人。一樣，不割你割誰。所以還是自己要去注意。人多的地方你已經在裡面，那也沒關係，就照你自己的策略進行。只是你是看到那種新聞才要進去的，這個可能就特別危險。
中國股市當然離它崩下去的點還差非常非常遠，所以這個反彈我們先簡單看待就好。雖然目前也看到像騰訊去做庫藏股、買回股票，ARK 前陣子明明把中國股砍掉，現在又重新把京東接回來。Cathy Wood 在彭博訪問裡面提到說，她對中國還是屬於相對樂觀。
很多人會覺得這不就是喊空做多嗎？其實也不是，她是真的有先把部位砍光，再重新建立。有些人會講說那你這不就是在抽插嗎，不知道你在幹嘛。其實這個做法，有一點經驗的交易者都可以理解。基本上我們會在局勢看不懂的時候先抽手。就算之後增加一些震盪成本，OK，因為我看不懂，我不知道它可能造成的破壞力有多大。
所以我的做法就是先把部位清掉，之後重新去檢驗戰場。她可能本來買很多中概股，現在重新看哪些比較不會被打到。比如她覺得京東物流這塊受傷程度還好，而且真的夠便宜了，所以先把京東買回來。這些做法其實都還算可以理解。
我覺得中國這邊其實可以為你帶來很多很有趣的課程。雖然我知道很多人非常討厭中國，可是等到美國之後開始做反壟斷的時候，搞不好你會有一模一樣的想法。國家之力、反壟斷鐵拳開始一個一個打下去的時候，中國這邊就可能是一個很好的借鏡。
美國股市這邊基本上沒有什麼特別好講。最近看到數據說，今年總共有五十次創新高，交易日也才幾個而已。五十次創新高還是非常強勢，整個資金可能還是持續匯集回美國，這個之前跟大家提過。
只是很多時候你聽一些老股民跟你講，台股是先行指標；像我又再補充說，櫃買又是更先行的指標。之前跟大家講說櫃買是先行指標的時候，還有人覺得我在放屁。可是後來又發生一次。當然準度不是 100%，不是每次櫃買出事，全球股市或台股就一定會出事，只是真的櫃買指數有時候值得給它一點尊重。
這個東西真的救了我蠻多次，可以讓我提早準備。看到櫃買指數有異象，之後台股下殺可能就不會傷到太多，再慢慢看你要怎麼加回來。所以之後美股會不會跟著台股一起下殺，我覺得還是要做好類似的心理準備。畢竟美股跟台股雖然不能完全互相對照，但其實息息相關，這是肯定的。
整個納斯達克，特別是費城半導體指數裡面一大堆公司，基本上都跟台股綁在一起，我們就是它們很大的供應鏈。所以整個市場景氣應該算是環環相扣。當然美國這邊會比台股更強勢，我覺得可以期待，但如果台股真的出什麼大事，像 overbooking、重複下單這種問題，一樣會互相影響。
這禮拜我們會看到美國的惠普、戴爾開財報。供應鏈這邊已經在告訴你，NB 跟 PC 可能會看到下修了，我們就來稍微了解一下品牌廠那邊怎麼講。我覺得多多少少會是綁在一起，可以互相參考的。
好，那我們接下來進入 QA 的部分。第一位 YYYADC 說，主委洗貨靈兒，五星吹一吹，有個問題想請教。期貨選擇權大賺的案例已經聽太多了，懇請主委詳細解釋，期選有什麼悲慘的死法，越悲慘越好。最近手癢想玩，但是有自知之明，沒有那個屁股，所以求主委滅火。
賣方的部分，就是你可能本金都賠光了，還要借錢去賠。買方的部分，就是吃龜苓膏。龜苓膏聽起來還好，因為你會想說買樂透也是吃龜苓膏，一張就一百塊，下檔就是一百塊，上檔可能可以賺很多錢，所以很多人玩選擇權也是用類似的觀念在想。
其實如果你是當成樂透在買，我覺得沒有問題。樂透一張是一百塊，你不要跟我說一百塊就是你 10% 資產，那你真的蠻慘的。可是選擇權有趣的地方是，比方說你入金在股票市場一百萬，一百萬就是你的總資產。有些人就會拿 10% 去賭，也就是十萬塊。你平常會拿十萬塊去簽樂透嗎？一般人不會。可是在股票市場裡面，很多人會莫名其妙就給自己一個很大的投機預算。
你可能聽了我節目之後，就知道其實有很多會坑人的東西。你因為這樣不會被騙，我覺得就已經算是功德圓滿了。
接著有人問感情問題，說自己剛畢業開始 PGY，26 歲高雄菜雞，追過四個女生都失敗，她們之後都交男朋友了，而且都是比我晚出現的，誰說醫生不用怕交不到女朋友。還說主委是不是大班的時候就可以破處。這個一看就是腦袋有問題，媽的，怎麼大班就要破處，難怪你交不到女朋友，你根本變態吧。
至於我老婆是在哪認識的，就是在網路上認識，臉書上聊天。真的沒有聊很久，大概兩三個月時間吧，她就跑來台灣了，很快就來了，後來就在台灣住下來。所以整個過程其實還蠻短的。
突然想到我們根本連婚禮都沒有辦。也不是說我不要辦，是我帶她去看了一下台灣的一些婚禮，朋友結婚去看，她就無法理解。她說，為什麼要一直換衣服，這樣不會很累嗎？我說你可能想要漂漂亮亮給朋友拍照。她說她不想，我說我也不想。
看到夫妻在上面跳舞、唱歌、弄一些團康玩遊戲，她說她很尷尬，我說我更尷尬，我雞皮疙瘩都起來。我每次看到這種活動都覺得超尷尬。所以我們有點像共識，我們兩個都是怪咖，就覺得不要做這件事情。
至於她看上我哪一點，我也不知道，到現在都還不知道。她就覺得我很帥。每次我講這個我都覺得很丟臉，可是實際上就是這樣。她甚至覺得金城武都沒有我帥。那我只能說，可能是我上輩子有造橋、鋪路、蓋廟吧，所以這輩子送我一個把酒都給幹掉的老婆之類的。
還有人分享公司營收目標的故事。去年年末集團訂營收目標，明年新目標是今年的兩倍。身為小職員想說，靠北啊，怎麼可能達到，是不是不想給我們發年終。結果經過半年的時間，居然已經做到 50% 了，老闆不是亂訂的，公司的股價也翻了三倍，但自己一張都沒有。
那你各位員工啊，老闆之所以能是老闆，在業界打滾多年不是假的。當然也有很多老闆定目標真的是瞎幹亂定，所以也未必。你的關鍵不是老闆發了什麼扣訊，而是經過半年的時間已經達標 50% 這件事。你如果在業界待久了，對營運狀況有感覺，搞不好一二月就已經可以發現不對勁，開始往上增加的時候，你就可以試著研究自己家公司的股票。
我突然想到之前富邦媒來下廣告的時候，我跟他們員工聊到這個，他就說怎麼沒有買自己公司的股票。那時候股價好像還只是現在的一半，後來現在又再翻一倍。有時候股票真的很可怕，你如果待到一間很強勢的公司，你以為在那邊領薪水是最快的？沒有啦，幹，賺資本利得才是最快的。翻倍再翻倍，跟薪水真的沒得比。
下面一個問題是在問，有沒有在股市裡待一段時間，感覺做不出錢、做什麼都賠錢，一下子贏錢，過一陣子又把賺的錢都還回去，感覺有點過度交易。每次賠錢之後開始找自己的問題，但之後遇到類似問題，心中還是會一直有「這次不一樣」的想法跑出來，導致又沒有及時停損。想請問之前有沒有過這樣的時期，是怎麼度過的。
這個東西很常見，就是所謂撞牆期。撞牆期本來就蠻常會遇到，只是你會遇到多久、你多久可以跑出來，這每個人不一樣。你可能越來越有經驗之後，調整就調整得很快，可以馬上配合市況去做一些配置。你本來買某個族群，就換另外一個族群；本來是買科技股，跳去金融傳產。有些人真的超靈活。
我是沒有辦法做到這麼靈活。像前陣子我不是科技股在那邊蹲嗎，大家在那邊傳產嗨，我就在科技股蹲。但有一些朋友就蠻屌的，今天科技股做一做，跳去做金融，再跳回來做科技。我覺得那有時候是天賦異稟，未必每個人都辦得到。所以你就是去調整自己的策略就好。
那你沒有辦法做交易的時候該怎麼辦？你就放著。你發現自己怎麼做都賠錢，應該要做的是先休息，先把策略重新擬定一下。就有點像這個方向已經知道行不通了，你幹嘛還要一直強迫自己去嘗試？除非你就是想賭一波，不然你應該要去做一些調整才對。
我個人是覺得，其實有時候把自己抽離市場一下子是 OK 的。去度個假什麼的，不要搞到最後你做投資，結果自己還是跟公務員一樣朝九晚五在上班，那不是蠻可憐的嗎？你本來做投資，是希望生活過得更輕鬆寫意。結果做投資之後，不只沒有賺到錢，還把自己綁在更多時間上面，這可能就不太好。
所以有時候你先去休息一下，搞不好會有很意外的收穫。真的就是這麼簡單。我不會建議你這時候一定要去看書、一定要去做什麼。沒有，你就先休息。休息之後，有時候反而就會有很多新的想法出來。