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了解國外股市的朋友來說。這是最佳的幫手。這邊聽完給所有需要的朋友們可以在連結欄找到相關的連結以及說明。在我們羅馬這個家的樓上住了一個精神病患。
這個精神病患會在半夜的時候發出超大的聲音。就例如說它會移動家具。而且是用拖的。就是你會聽到很大聲。
你一聽就知道說那應該是什麼床或是沙發之類。超大型家具摩擦地板的聲音。或是說會敲敲打打。會突然發出聲音什麼。
有時候想想覺得蠻可怕的。但是對我來說比較多的是困擾。因為我對聲音非常敏感。我老婆一直懷疑我什麼輕度自閉症之類。
她已經講了好幾次了。因為有時候可能摩擦出一些聲音。或是說去外帶鼎泰豐。然後開車回家。
鼎泰豐的餐具互相摩擦出聲音。我就會叫她把那個聲音停下來。因為我真的快崩潰。我覺得很煩躁。
就要請她把那個聲音給停下來。所以我老婆也知道我這個問題。樓上一直在搬家具的。搬到後來我有點受不了。
我就跟老婆講說媽的我們去處理。跟她講一下說不要這樣搞了。然後才知道說原來有這樣的故事。就她是一個精神病患。
現在大概是30歲左右。沒有辦法工作都待在家裡。我想說為什麼不把她送去一些治療機構。然後就說因為領養她的人。
她是一個被領養的孩子來自波蘭。領養她的這對夫婦是義大利級的醫生。他們也試著要去醫他。後來發現說醫不好。
所以就選擇在家裡照顧他。我們住的這個區是帕里歐里。所以算是羅馬一個很不錯的區。這邊公寓的頻數也都蠻大。
所以家庭狀況是很不錯的。所以這對醫師本來是可以去享受親福退休。結果沒有想到可能本來是想說做一點好事。去領養了一個小朋友。
就最後面急轉直下變成這樣的狀況。就我所知一開始根本沒有想到會這樣。就當時去找到這個小朋友的時候。一切都是正常的。
所以畫面可能就很像是一對夫妻。終於找到一個小朋友。對於小朋友來講。你知道那種在孤兒院的小朋友。
根據我老婆的說法。因為她會去孤兒院幫忙做事情。那邊小朋友其實都很希望。可以跟著這些來陪玩的大哥大姐。
或是說這些可能夫婦跟著他們回家。他們都很希望這樣。所以當時她被這兩夫妻帶回家的時候。我相信也是非常高興。
就對於他們三個人來講。應該都沒有想到。有一天會演變到這樣的一個情景。然後因為我最近花很多時間在滑 TikTok。
然後因為我看到老婆整天在滑 TikTok。我就跟著划。才發現。喔 幹 原來TikTok其實真的超毒的。
非常的好玩。那很多人跟你宣稱說。TikTok都是中國糞片。那其實代表說他整天都在看糞片。
因為他的演算法。應該是所有社群媒體最強的。就我自己的體感的感覺。就是他真的可以推你很多很有趣的東西。
像我本來就只是去看。John Mayer的吉他影片。然後後來發現說。他推了我超多超酷的東西。
所以我花很多時間在上面。然後包含說看了一大堆那種Reddit的影片。就是他把Reddit的一些有趣的文章。變成語音的版本。
短影音的版本。然後呈現給你。那其中有一個讓我感到印象非常深刻。就有點符合這對家庭的一個狀況。
就是他問說。Hey Reddit的網友們。有沒有什麼東西是。就在我們生活之中。
非常可怕。但是我們都不會去注意到的。那其中一個留言講說。其實就是你的身體。
因為你每天起床覺得。今天真的太陽太美好了。太陽灑進來。打開窗戶。
涼風吹進來吃個早餐。一切都很好。做個晨跑。那去工作。
上班可能跟同事互動也都不錯。然後回家跟老婆去看電影。那哄一哄你的小孩。然後就跑去睡覺。
一切都很理所當然。可是你根本就沒有想像到。可能有一天你起床就發現。你完全控制不了你的身體。
那這是一個非常恐怖的東西。馬上就從你可以去操縱這個身體。變成這個身體是把你困住的。所以他在隱喻的東西就有點像是。
你今天可能突然得到了精神疾病。或是說你身體就突然出了問題。好像可能我一個伯父。他本來都還可以什麼除田上山爬山。
然後跟人家拼酒。80幾歲幹超屌的。真的80幾歲活著跟60幾歲一樣。然後突然一瞬間生病。
然後哥沒多久就掛了。當然在我們的傳統裡面。我們覺得這是好事情。因為你沒有拖很久。
而且你已經活過80歲。然後一瞬間走是一個好事。可是他一定沒有想到說。會這樣一瞬間計算之下。
而且他是80幾歲。所以他算是相對幸運的人。但是有很多其實。可能根本沒有到那個歲數。
然後就突然就剎起來了這樣。那我覺得我今天會突然想要分享這個故事。是因為。第一個是Zen的QA。
有一個聽眾講說什麼要跟我一樣。那我跟他講說不要跟大家比較。然後再來就是我看到歐馬克有tag我。在他的一篇文章裡面。
那他是在回應他的聽眾。也是講到類似的話題。反正聽眾就是在感謝他說。還有你有跟我講說。
不要去羨慕別人的生活。不要去跟別人比較。因為人生是自己的。要活自己的。
那歐馬克他tag我的部分就是講說。他也覺得他人生過得很好。可是如果今天要跟股癌比的話。那他可能就覺得他高興不起來。
其實對我來說超震撼的。因為我從來都沒有去認真思考過這件事情。你知道歐馬克在我孩子是一個超股肥宅。雖然我現在還是超股肥宅。
但至少我錄一個節目。大家可以知道我是誰。但之前沒有人知道我是誰的時候。其實我就已經知道歐馬克是誰了。
所以你沒有想到。有一天某個公眾人物竟然會cue到你。就像我到現在還是很難想像。瓜吉是以前我會看他把跳蛋塞到自己塞糠裡面。
然後拍一堆很好笑的影片。就瓜吉突然會在他節目什麼吹捧我之類的。這對我來說是很難想像的。從以前到現在這樣子。
人生有什麼很巨大的轉折嗎。其實沒有。因為我一直以來都做差不多的事情。可是我必須得說。
人的慾望是蠻可怕的。就從一開始我剛進股市的時候。我心裡面的想法是。如果每年可以賺個40萬削海。
無敵的吧。年輕如果百萬再加這個40萬加成下去。無敵的吧。只是沒有想到到現在。
你每天震盪可能就是兩三台特斯拉在那邊甩。就是你持艙的部位留在那邊。就兩三台特斯拉在那邊上下跳。百萬百萬幾百萬等級在那邊跳。
可是你也不會覺得說好像因為這樣就夠了。就是我人生到這樣就夠了。你本來都以為說我到某個階段。然後我就可以好好的去過我的生活。
就是你會發現根本沒有那一天。因為你會覺得有人比你開更好的車。有人比你住更好的房子。雖然這個我不在意啊。
我不會去跟別人比這個。但我會一直想要刷自己的紀錄你知道嗎。就希望可以追求更好的。但有時候也蠻慶幸就是我自己的老婆。
會跟我講說。你知道人生最重要的目的就是生活。就如果說你錯過你小孩長大的話。那你去追求那東西一點意義都沒有。
而且你到最後可能會非常後悔。就算你追到了。那你也會很後悔。那如果你沒追到你更後悔。
就你什麼東西都沒有這樣。那他就很常會跟我講說。我們直接搬去西班牙啦。我們去住那個鄉下。
然後Torviera的鄉下。那邊有個房子嘛。聽起來很屌在西班牙房子。可是在西班牙房子很簡單啊。
大概就是10萬歐。三四百萬台幣吧。那社區用持有中旅住什麼的。維持著超好的。
那他說小孩可以入籍啊。小孩在那邊可以上學。上學又便宜。那又有健保什麼的。
那我又可以去Consume上班。你知道Consume什麼。Consume就很像家樂福啦。叫我去家樂福裡面。
幫大家結帳啦。他說那也可以賺個一兩千歐啊。可是重點是你看生活這麼愜意。其實有時候想想覺得好像也是啊。
特別是當今天。那麼樓上要在那邊搬家具。下次這支麥克風還不錯。所以不會收到。
因為這是一個那個。就是Shure的麥克風。它比較厲害。它不是那種電容式的。
所以不會收到背景音。但你就會覺得。當你今天遇到一些意外或什麼的。你一定會很後悔。
你沒有去做那些事情。不然說我在。一樣TikTok上面有看到一個影片。就提說他去問那些Reddit上面的護士。
你去照顧這些要掛掉的人。將死之人。他們最後悔的東西是什麼。以及他們最想要的東西是什麼。
最想要的東西。所有人的回覆都是跟家人有關的。後悔的東西都不是他們有做的東西。後悔的東西都是他們沒有做的東西。
沒有做的東西是哪些。可能就是當時你覺得生活中沒那麼重要的事情。但其實你最後發現說那還是最重要的事情。所以這節目可能一開始讓人家覺得。
會有一點那種灌雞湯的味道。可是其實我覺得這是我近期很深的體會。那在那邊分享給大家。那我們接下來進入市場的話題。
首先先快速的帶過台股的部分。環球經營要去收Siltronic。上一集我們講成世創。其實Siltronic是世創。
講太快。那這家德國公司。其實差不多已經鎖在。大概130幾塊的價格好一陣子。
因為那就是目標收購的一個區間。所以等於說資金先拉在那個地方。然後期待他會成功。但近期就在台股放假之後。
我們看到市創的連日下跌。直接從130幾。然後跌回到了112塊。最新是收在112塊。
這代表什麼意思呢。就是我們平常跟大家講的。當今天股價發生不正常的下跌的時候。我們不能說百分之百。
但是高機率就是有些人知道什麼東西。所以搞不好這個收購案不會過。然後對於環球經的評論。我們在上一集已經有跟大家提到。
就是說在矽菌源的部分還是很看好。所以就算他不過的話。這家公司也不是要完蛋。其實我覺得虧的反而是世創這家公司。
有點像是之前的Yahoo啦。你都不要賣人家沒關係啊。那你之後就搞不好沒有更好的價格可以賣了。之類的。
所以差不多是我對這件事情的評論。再來就是發哥的財報。開出了一個鬼神成績。EPS是70.56。
按照這個趨勢來看的話。他蠻高機率在2023年。應該可以賺個80幾塊。我覺得有機會賺到80幾塊。
那毛利的部分呢。是超出了公司給的財測。本來財測是給說46到49%。結果開出來是49.6%。
那比上一季的46.7%。是很明顯的漲了不少。那這件事情其實是整個財報裡面。我覺得最屌的地方。
我就看點就在這邊。為什麼。因為大家知道說聯發科。他投產也是投到台積電這邊。
那台積電除了在先進製程有漲價。趁說製程漲的又更多。其實整體來說差不多漲10到20%之間這個區間。那也因為說我們有看到漲價。
所以其實在近期大家知道說。供應鏈有開始趨緩了。所以可能有一些公司的溢價能力。可能就不會像之前很緊繃的時候。
這麼的強大。有點像是你不跟我買。你就也沒有地方買。所以你就一定要吃我的漲價權這樣。
那近期大家看到聯電。在他們的法說會裡面。有跟大家提到說。成熟製程在2023會看到一個鬆動。
所以在這樣的狀況之下。其實你會期待說。有些IC設計公司。或是有些之前的單紅炸子機。
他可能沒有辦法很順利的。把價格轉嫁給他的客戶。他要自己吸收。所以他毛利理論上要往下掉。
但是聯發科的毛利是持續的往上升。所以這件事情就代表說。他是完全有能力可以轉嫁給他客戶的。那整份財報最主要的看點就在這邊。
我覺得就是毛利這個數字。它是超過市場的預期。那整體什麼EPS那些也都是超過市場的預期。所以這家公司看起來是走在一個。
就是我們自己判斷上會覺得。有機會走個幾年的大運。然後差不多是這樣子。好那接下來我們就來跟大家聊一下美股。
先來看一下特斯拉的財報。那直接跟大家快速的總結一下。這一份財報的每一個數字。應該都是擊敗分析師的預期。
大概少了一下。也就是說這是一個非常完美的財報。那財報之後。這個股價就大跌了十幾%。
所以很多人就會想要在雞蛋裡面挑骨頭說。這到底財報是出了什麼問題。那我覺得這有點呼應我前面幾集跟大家提到。就是說在2022年。
你一定會很明顯的感受到懸股很難。然後操作可能也不像之前。就是拉回無腦買什麼的。這個台灣人很熟悉啊。
台灣人每次看到財報很好。大家都很害怕。財報很好代表什麼要殺。越爛越噴越好就要殺。
很多台灣的投資人會很打趣的。跟你講這一件事情。那我覺得在美股這邊。我們可能也要開始去思考。
這樣的一個東西。也就是說今天財報開出來很好。是不是這個東西可能已經反映了。市場已經把預期早就丟進去了。
還是說可能在未來的展望。是有機會沒那麼好的。還是說這只是單純的。就是市場也搞不清楚狀況在幹嘛。
大家在亂殺。那這一次的案例。我會猜是第三個。就是有一點像是。
我願意跟市場對坐。就是我相信這個殺是亂殺的。當然這是我自己的一方之辭。可能多人會講說。
你就是特粉。所以你才會這樣說。那我就跟大家聊一下。為什麼我會這樣子覺得。
就是這個中殺是有點沒道理的。當然第一個是因為。最近的盤勢就很不好。美國已經軟很久了。
那你也知道。各家的財報開出來。幾乎都是先殺在說。少數微軟有抬上去。
那蘋果有抬上去。就是說開完財報馬上有抬上去。這是少數。那大多數的都直接下去。
那像是信用卡公司。美國運通。Visa這些可能狀況好一些。Mastercard可能會狀況好一些。
那但是其他的科技股。財報開出來。不管你數字怎麼樣。幾乎都是先給你一個重拳。
所以我覺得這比較像是。一個大環境的驅使。那特斯拉在這次的電話會議裡面。有提到說。
供應鏈還是主要的限制因素。也就是說在2021年。當然他們遇到最大的問題。就是沒有辦法拿到料件。
雖然我覺得特斯拉在這部分。是有一點無病呻含很大聲。它一定有受到影響。我相信。
可是如果你今天去看。其他的傳統車廠。你現在所有有在訂車的朋友。應該都知道一件事情。
你去買車。人家告訴你說。現在沒有車子。或是說要拆設備。
因為晶片的數量不夠。大家都會告訴你這樣。每家都是這樣。那我們看到很多的傳統車廠。
它出現的狀況是。它出貨量是。直接大幅的往下減。不管是計減還是年減。
那為什麼會有這樣的狀況呢。簡單的來說。就是因為料件不夠。車子做不出來。
那為什麼特斯拉。還是可以持續維持成長呢。然後第一點是因為特斯拉本身。它的機器是低的。
它的產量就是一劑。可能幾十萬輛這樣。那豐田可能是百萬輛以上。所以這個量體的大跟小。
可能也決定了。它到底有沒有辦法。去拿到這麼多的料。那第二個。
我相信特斯拉可能給的價格。是更漂亮的。我自己的想像是這樣。所以它可能可以率先的拿到料件。
那再來就是它自己在晶片上。還有生產的流程中有去優化。所以它要用到的東西。可能比別人來的更少。
它自己可以重新設計晶片這樣。所以在種種加成之下。它算是所有的車商裡面。受到影響最小的。
因為它持續維持強健的成長性。而其他人是有看到衰退。但這個衰退並不是來自於說。東西賣不掉。
而是說沒有東西可以買。東西做不出來。那特斯拉在哭的這件事情呢。它說在2022年。
應該還是會有持續的。這種供應鏈減換。這邊我倒是跟公司想的相反。因為我們自己有在研究供應鏈。
所以我也是分享我的想法。然後看一年後來檢視。是不是真的是這樣子。2022年你一定還是會聽到。
很多人在那邊跟你哭說。有些料叫不到。或是什麼MCU缺貨。像什麼馬斯克在他的Twitter講的。
很多人囤MCU。跟他媽囤衛生紙一樣。那這些微控制器。這些成熟製程做出來的。
車用的商品呢。它在今年會非常有效的去改善。那我的這個理論的依據是來自哪呢。就是聯電的法說會。
還有之前跟大家聊到說。在2022年有很多成熟製程會開出來。然後以及以前下單到。這些專業代工的垂直整合製造。
這些IDM公司呢。在2022年他們自己的廠的產能也開出來。所以他就不用再下這麼多單到。這些專業代工廠像是聯電。
那他可以自己去製造。所以這些都是種種會緩解成熟製程。就是20幾奈米以上。那8吋這些我們說會用在車用的。
主要的生產的一個工序跟製程。這個會在2022年看到非常有效的緩解。到2023年應該就不會有這樣子的問題了。那聯電的法說會也是直接跟你講。
這樣的一個狀況。所以市場就算是蠻不留情的。直接來個痛殺一頓。因為聯電這波。
這一兩年會漲這麼多。跟他缺貨漲價有很大的關係。最誇張的時候聽到說。他們的離炭要52個禮拜。
你下單要等52個禮拜。要等他一整年才可以拿到東西。非常的扯。這個東西我相信在2022年會大幅的改善。
所以公司給的guidance。其實算是相對的保守。然後馬斯克有提到說。接下來可以看到一個50%的成長。
就是在出貨量的部分會很不錯。這個我是完全認同。因為目前德國柏林跟德州奧斯丁的工廠。都已經開始試產了。
所以如果他們可以把產能貢獻進來的話。我相信特斯拉應該可以至少看150-180萬輛。就是今年的產能可以做到這樣子。全部都賣得掉嗎。
我相信全部都賣得掉。因為我們看到一個重要的指標。在上一集的財報分析。有跟大家提到說。
它的存貨天數只有6天還7天。這一次變成4天代表什麼。更缺了。它幾乎就是坐車坐出來。
馬上車子就賣掉。很多分析師現在在新聞裡面。外國的分析師就提到說。特斯拉有一個很大的利空。
就是它的Semi Truck。它的卡車跟它的Cyber Truck。兩個東西都會在2022年沒有辦法做出來。會遞延到2023年。
他們把它視為一個利空。他們這樣想其實還蠻合理的。因為在傳統車廠的判斷上。就是你每年必須要推出新的車款。
以及你可能要針對你10-20%的產品線去做改款。你才可以維持你的銷量。其實這件事情在特斯拉上面。我們並沒有看到是這樣的狀況。
一樣前面的存貨天數。如果說往上拉。那你再告訴我說。這個車子可能會因為沒有改款。
或說沒有新款。這個品牌會因為沒有新款。所以導致它的存貨堆起來。沒有人要買。
那我們目前是沒有看到這樣子的狀況。雖然地研的Semi跟Cyber Truck。對我自己本身來說。我覺得是有一點點小失望。
但是整體來說它未必是一個壞事。我們今天不是要跟你講什麼賽翁師嗎。那種自衛的言論。就是跟你分析說為什麼它未必是壞事。
因為你今天要推出新的車款。你第一件事會發生的是什麼。就是你要排擠到你既有的產能。OK就是我今天本來可以做個。
舉例來說100萬輛Model 3。那我今天要把Cyber Truck排進來。我又不可以憑空伸出一堆產能嗎。是不是可能本來的產線。
就有一部分要移過去做那個。那第二件事就是因為我們做了這件事之後。那可能毛利就會下降。因為生產的過程。
然後那個製產。然後那個製程以及可能know how。都是可以持續的優化的。導致毛利會越來越漂亮。
那你就講它本來做Model 3跟Model Y。幹那個毛利高的下人。那是接近30%的毛利。也就是說那個跟CashCow一樣。
它今天就是做一台就賺一台。所以我今天把我新的製程往後推。其實搞不好不是一件壞事。因為我在舊的製程上就已經非常暢銷了。
我就狂賣我現在的東西。而且毛利又很漂亮。我一定可以賺很多錢。所以我相信在接下來的幾季財報。
大家會看到EPS有非常卓越的增進。那出貨量我相信也會優於公司的預期。就是針對我自己對於供應鏈的了解。所以我相信會有這樣子的狀況。
那有沒有什麼利空呢。我覺得利空就是估值吧。特斯拉的利空一直都是估值。也就是大家如果今天拿本益比去看的話。
特斯拉本益比去算明後年。百倍的有餘這樣。所以現在市場上一大堆高本益比就被殺爛。那特斯拉平時怎麼撐這個本益比。
你要知道其實特斯拉的本益比一直以來都很高。其實本益比這種事情蠻有趣的。我跟大家舉例一下。舉例來說你今天找兩家公司出來。
這兩家公司是平起平坐都很強大的公司。一家公司已經很明確可以告訴你說。我的訂單已經滿到超級後面。大家供不應求知名度又超高。
好那另外一家公司可能做的東西一樣很好。就跟這家是競爭者。但是另外一家公司沒有辦法。跟你這麼有把握的講說我之後會怎麼樣。
那在市場的數據上。我們也沒有辦法這麼有把握的看到這樣一個狀況。那即便這兩家公司現在的EPS跟營收是差不多的。我就問你哪一家你會願意用比較高的錢去買它。
所以很多在拿本益比在看股票的人。他們基本上是把其他人都當白癡。就是你就想便宜我要接。那他媽誰要便宜賣你。
就這麼簡單。當然有一天可能會因為市場崩盤。或是一些大利空導致崩盤。那可能是你的機會。
這對就跟房價一樣。你知道其實很多人都會試著去講說。房價有一個合理價。什麼價格叫合理價。
實際上那個房價的東西就是。你今天價格一下來5%10%。一堆人就搶著要。所以怎麼可能跌到你要的50%的合理價。
你懂我意思嗎。我當然希望特斯拉可以更便宜。更便宜對我來說是好事。當然可能既有的投進去的會痛痛的。
但是他如果真的便宜下來。代表你可以投入更多的部位。不是很爽的一件事嗎。但問題就是市場的共識不是這樣。
兩家一樣營收一樣獲利的共識。一個預期開到很遠的。一個預期可能沒有開這麼遠。當然你給的估值就會不一樣。
就這麼簡單的道理。所以他可以撐很高的本益比。跟他一直以來是。備受市場的期待有很大的關係。
當然他的波動相對的也很大。就是他要承擔的。他可能在過去的歷史裡面。就腰斬了7、8次以上。
這算蠻多的。因為波克夏這麼久的一個公司。也才三次的腰斬。但你想。
連這麼穩定的公司。都可以有三次的腰斬。所以特斯拉遇到這種股價的大波動。是一個。
我個人覺得還蠻可以期待的事情。但是我們如果單純用。他的財報跟公司的展望來說。我覺得是一個非常非常好的狀況。
在2022年應該可以持續的維持領先。也有些人會講說。是不是有可能在傳統車廠的競爭之後。會導致特斯拉的空間變小。
這是當然的。這是一定的。但你要想。這個市場的大餅是可以越做越大的。
也就是說。今天假設整個市場上。都已經是電動車了。你可以去懷疑說。
特斯拉會不會遭受到別人的競爭。但是他電動車的滲透率。就還是相對低的。但這個趨勢是無法改變的。
也就是說。今天這個餅是持續的變大。特斯拉吃掉裡面的份額。當然到最後面。
可能在總占比上。他沒有辦法變成。本來舉例來說在台灣。九成的市站是特斯拉。
只有可能沒有辦法看到。九成的市站是特斯拉。但是可能電動車市站。從一兩成變成九成的話。
那你就想。就算他市站沒有到九成。他市站只有五成好了。可是出貨量的成長。
也是非常非常嚇人的。所以。這是大家要去注意的事情。就不是像一般人想像這麼簡單。
好像市場是零核的。市場從來都不是零核的。當然延伸介紹品市場是。只是在很多狀況之下。
如果你用零核思維看事情。你就不會看到這樣的東西。所以簡單來講。數字很漂亮。
那公司的guidance我覺得是看保守了。是看保守了。根據我們對供應鏈的了解。當然這個flag力很大。
我近期瘋狂的在立flag。但是我相信在2022年。你還是會看到很多報導。很多媒體。
很多公司在跟你哭說供應鏈的問題。但一樣。就是如果你看新聞做股票。可能就會lag。
那我們實際上掌握一些。供應鏈內部的狀況。就是知道說。成熟製程的部分。
一定會非常大幅的改善。所以之後可能MCU。就不會像現在這樣子。這麼的缺。
除非又有發生一些突發狀況。那我們隨時再來跟大家更新。然後股市是活的。你很難跟大家預期一個東西。
然後就說一定會照那樣走。因為如果說遇到了一些狀況。我們必須要把狀況。列入我們自己假設的模型裡面。
去做重新一個分析。但目前我們看到的狀況就是。成熟製程一定會大幅的改善。所以缺貨狀況一定會改善。
那它非常的供不應求。之後我們可能可以注意到。存貨天數可能會稍微的往上增。但這不代表說需求變小了。
而是說就開始有辦法出貨給大家。所以大家不用等這麼久了。大概是這樣的一個情形。好那接下來我們就快速的看一下。
蘋果的財報。蘋果財報不會花太多時間分析。因為蘋果是一個大家都已經知道。它在幹嘛的公司。
所以基本上你找一個果粉來做分析。它只要稍微了解一下。它應該也不會講得太差。所以這沒什麼好講。
你直接去看數字就好。那一個重點就是庫克有提到說。到3月為止第二季。供應鏈的瓶頸正在改善。
那這個就呼應到我們前面講的。就是大家都注意到這件事情。可能就一般人看新聞。大家不知道而已。
那所謂的供應鏈瓶頸。它提到說是成熟製程的節點。晶片供應的問題。先進製程的供應這邊是還OK。
那這也是符合我們的預期。台積電在先進製程的漲價的部分。也是漲比較少。成熟製程漲比較多。
因為最缺的就是成熟製程。所以其他這種所謂的二線的foundries。他們也是受惠於這件事情。那現在已經越來越多人出來跟你講說。
成熟製程的狀況已經在變好了。所以如果你有在投資成熟製程。相關的產業鏈的話。這是你要注意的。
就是它因為漲價而起。那可能當漲價的理由蔑視之後。它可能也會面臨一些修正。那你要注意說。
可能公司有沒有趁價格起來的時候。簽一些長約。這是一個蠻聰明的做法。價格起來。
讓你知道這東西沒有辦法持續很久。我先跟你打一個長約。所以後續就算我有短期的漲價。那可能對 沒關係我就當送你。
但長期來說。我現在跟你簽的這個東西。我就可以。第一個我先把權利金先收進來了。
有點像是訂金。不能說是權利金。現在很多都是要先預約產能。這我先收起來。
然後我跟妳簽一個長約。所以算是保障公司在之後價格有回落的話。它會有一個緩衝。所以你要注意說。
你投的公司他們有沒有去做。這樣子的一個簽約。再來就是預期guidance的部分。就是說在下一季的狀況。
我們可以看到。營收應該會黏增。那為什麼可以黏增呢。一樣就是因為受惠於供應鏈的限制和緩。
再一次跟你強調說。供應鏈的這個限制會越來越鬆。也就是不會像之前這麼樣的缺貨了。那它的產品裡面就只有iPad可能稍微卡了一下。
因為這是供應鏈卡最大的。那其他的部分表現其實都很不錯。那EPS是2.1是擊敗了1.89。那毛利率43.8也是擊敗了預期的41.7。
所以整體的狀況都很不錯。除了iPad以外就是其他的東西。營收都是成長的。那一樣當供應鏈的狀況解決之後。
可能也可以看到iPad這邊動能重新的起來。那再來就是說在元宇宙相關的投資部分。他們有提到說目前AR的裝備。或是相關的技術。
蘋果已經持續的在投入了。就我自己聽到的一些供應鏈上的八卦。是有講說蘋果的頭盔價格。可能會落在2000到3000之間。
偏2000塊。它會出一個超貴的頭盔就對了。市面上的頭盔像Oculus可能換算成美金。可能差不多是200多300吧。
現在實際上的價格我不知道。但是我那時候買好像差不多這個價格。就台幣1萬以內就解決了。那蘋果的東西果然是尊絕不凡。
就我目前聽到的狀況是。蘋果的頭盔會落在2000多塊左右。那已經有在跟供應鏈這邊做一些要求了。我們就等著期待說。
蘋果的頭盔做出來會像什麼樣子。所以蘋果還是有持續在硬體上一些動能。軟體的部分。它的wall garden雖然開始逢一些全球政府的打擊。
但是實際上抽這個蘋果。所以就是一個很純的高毛利的營收。所以那是一個很爽的事情。公司還是持續收回在這一塊。
再來就是蘋果的無廠半導體設計。這個是我之前跟大家提出的一個概念。就是說比較少人會注意到這一塊。因為當你今天在看很多的評測。
你知道嗎。就大家會把A15晶片。或者說M1晶片擺在最上面。然後下面就是安卓各家在打架。
蘋果就永遠要領先在最上面。所以蘋果在晶片設計的能力是無庸置疑。目前甚至我可以講說。它硬要拿市值來說的話。
假設把它的設計部門拆出去。搞不好它可以成為世界上最大之一。應該是可以輕鬆進前三大的一個Fabless廠。就是一個無廠半導體設計廠。
但這個沒有辦法直接去推一個營收。因為它並不是說它有設計晶片賣大家。它是設計晶片用在自己的機子上面。但是因為它的卓越設計能力。
所以可以維持它相關設備在未來。還是有很強大的動能。可能蘋果的供應鏈沒有那麼sexy。就市場之間我們已經在過去的兩年觀察到。
沒有這麼的喜歡投入蘋果的供應鏈了。但或許有新產品的推出。外加它們卓越的晶片設計能力。之後我們還是可以期待有機會。
雖然我真的是不樂觀。但有機會。搞不好在供應鏈這邊再掀起一個波瀾。為什麼講供應鏈呢。
因為對於蘋果來講。我覺得蘋果就沒什麼要講了。就是還蠻無聊的股票。你賣來就放著就這樣。
你在蘋果搞到要挺損的。就講出去被大家笑。蘋果部分就跟大家分享到這。我們快速的帶一下微軟的財報。
一樣微軟財報跟蘋果跟特斯拉。都是很好。其實都是很好。你說這一波到底在殺殺小。
我也不知道這波到底在殺殺小。市場有時候可能就會遇到這樣子的一個。你講不出來。就是非常恐慌非常緊張。
你可以說是資金收斂或什麼。但資金收斂不是大家早就都知道了嗎。所以我們真的是搞不太清楚。這一波到底在殺什麼。
當然有些你靠技術面進出的。可能有幸閃掉。但我自己的想法一直以來都是。我覺得在太股我是做短沒錯。
但是在美股其實抽差未必會比較好。因為你只要閃過幾個大反彈。你可能就買不回去。車子又開走。
一定很多人有跟你講過類似的經驗。所以主要還是關注說。公司的狀況到底是怎麼樣。就是不要太在意這種短期的波動。
雖然這波我認真講真的是蠻痛的。那我們就快速的看一下微軟的財報。其實我覺得就只有兩個重點要跟大家提。其他部分就是文件成長。
其實微軟就是一個文件成長的公司。並沒有太多真的覺得很酷的亮點。它跟特斯拉不一樣。特斯拉你會有很多覺得。
哇這個東西太炫太帥了。FSD訂閱服務什麼。或是說Robotaxi。可能聽起來很像虎爛。
可是當這些東西慢慢的。往那個方向去走的時候。你就會覺得有很多的驚喜跟意外。但微軟就是有點像是一個成熟的大叔。
東西都攤在那給你看。那慢慢穩健的成長。所以並沒有太多可以注意的亮點。那我們就抓兩個東西出來跟大家講。
一個就是Azure。因為這個是很多報導。那時候看到微軟盤後下跌。就硬要講說。
因為Azure的成長性衰退掉到50%以下。所以很不好。為什麼市場會下跌。然後之後馬上打臉。
馬上就反彈給你看。那Azure掉到50%以下。並不是沒有發生過。在過去的8G裡面。
加這次總共就有3次。這次是Q2。Q2有一個硬要講的話。有些人會說它是一個衰退。
但我覺得其實不是。因為這個數字本來就是在CNBC的預期裡面。就市場裡面其實已經是有這樣的討論。就是說這個數字會掉在這個區間裡面。
那這次不好嗎。我覺得不是。就你長期來看。你本來就不可以期待Azure。
它可以一直維持在50%以上的增長。那個是一個很強勁的訊號。一個很強的surprise。可是在未來我覺得。
差不多可以落在40%上下。就是很不錯的數字。所以我不覺得那是一個。就是可以被大家解釋成是微軟。
該下殺該下跌的一個最主要的原因。然後再來另外一個驚喜。就是Windows OEM的業務。有一個25%的增長。
這個真的是還蠻屌的。因為我們本來在之前跟大家聊到。還有臉書貼文有寫到說。戴爾跟惠普。
然後以及Chromebook相關的內容。有提到說消費性的筆電跟桌機。你可以在2022年期待一個拉屏。因為個人電腦本來成長性。
就早就不像之前那樣子了。它是一個相對穩健。沒有什麼在動的市場。那只是因為遇到了。
Work from home。跟Study from home。那可能大量的人去買筆電跟主電腦。所以導致在去年我們看到。
消費性的桌機跟筆電。有很強勁的成長。但是在2022年。應該可以直接很明確的跟大家講說。
你不會看到這麼強的成長。那本來大家也是把商用的筆電跟桌機。納進去就是這個所謂的。不會這麼強勁的成長的範圍裡面。
但是自從Dell跟惠普的財報之後。我們對這件事情就開始改觀。那現在微軟這件事情。它的財報這件事情。
更是確認了這個大方向。就是說在商用部分是非常強勁的。那只是這個強勁可以持續多久。是大家要注意的。
公司內部。這個奈德拉它算是非常的樂觀。它對於整個公司的業績很樂觀。它對於商用電腦這部分也是很樂觀。
那我自己是覺得。這部分我看稍微保守一點點。但是它並不影響整個微軟。這台大機器的一個運作。
所以整體來說。公司穩健成長。那數字激發力氣就這樣。沒有什麼東西特別需要跟大家聊。
微軟就是比較無聊一點。它也是比較穩健的標的。OK好那大概就這樣子。我們接下來進入QA的部分。
第一位。股癌小魯哥他說。單單還剩一顆。那艾大你好。
我是那個50反一爆了5年的小九。那小弟氣暗投名後。每股配置是5成VOO。3成科技巨頭。
2成成長股。那去年因為分批入金太慢。沒有享受到一整年的市場行情。於是年底把剩餘的閒置資金一次幹進去之後。
慘遭市場洗禮。那去年賺得賠光還倒賠。自我檢討後發現自己的策略。除了頭重腳心之外。
似乎還有兩個問題。一市場下跌的時候喜歡用左側交易成長股。結果越貪越貧。那還要有部位控制。
不然績效更難看。二嘗試用左側跟右側的交易去做科技巨頭。同一支標的修正也買突破也買。結果就是初四時不曉得要用什麼系統去調整。
那就像是一把刀都耍不好了。還有玩雙刀流。被打爆還不知道是哪把刀出的包。那最後小弟得出的結論是。
除了定期定額買入VOO之外。左側交易做科技巨頭並長期支援。右側交易做高速成長股。並嚴守停損。
或許會是較容易調整。而且績效更好的策略。那請問主委您有什麼看法跟建議呢。那祝您跟家人海外期間身體健康。
私自順心。早日平安歸國庇佑。廣大癌粉的蛋蛋。那這個他自稱自己是。
骨骸小魯哥跟小九。我蠻有印象的。就他之前報那個五十反一。然後被我吐槽說。
幹白癡才報那個東西。那他現在這個成長令我感到非常的驚喜意外。而且我其實我覺得還蠻高興的。就是看到他講說。
第一個他的配置。他配了大盤加科技巨頭。然後再加部分的成長股。那再來就是他很明確的知道。
左側跟右側。他可能會遇到的狀況是在哪。其實這個就是實戰派。幹很多理論派的人是不會理解這樣的東西。
你真的下去實戰之後。你就會知道狀況在哪。你就會知道說。據說我兩個交易的邏輯都拿進去用。
我最後面會鬼打牆。因為我又不知道。到底我現在到底該怎麼做。資金到底要怎麼花。
然後他同時也提到說。他去抄底成長股。這我們前面有跟大家提到。就是成長股你要注意他要回高點。
我相信不會是今年。他可能要很久以後了。因為市場的主旋律已經換過了。所以現在去抄成長股的。
我們在之前幾集。都有跟大家提醒過相關的風險。但是他也蠻聰明的。他有去抄。
可是他有做好這個所謂的部位的控制。因為我看到蠻多人去抄。他是沒有在屌什麼部位控制的。就是狂抄。
抄到可能那媽六七成資金都在上面。那你基本上是把你的生死。就壓在這支標的上面。投資是一輩子的事情。
為什麼要把一次這個投資的機會。就當成是你生死的決定。很多人就是。我覺得想賭吧。
那個就是想賭。想要拗。那看起來。這個孤害蕭魯哥的進展是非常好的。
他只是比較不幸。可能醒來的時候。市場派對已經差不多結束了。所以他吃到了重拳。
但是長期來說。我現在看你這個內容。我相信你的表現會很好。你不用擔心太多。
我相信。就是按照你目前的理解跟認知。你之後應該會有驚喜。就是你整體績效的改善。
看起來是走在正確的路上。然後下面會這個。加某七八七八。他說我抽四成。
剩下你們分。那艾達您好。我有一個朋友最近發現。論集婚嫁的女友戴他綠帽。
加上美台股也綠到不行。他每天行私走路。感覺快不行了。希望艾達可以勸他幾句。
蓋你娘去給狗幹。嘻嘻歪歪歪什麼。不想活7414。另外請問艾達。
小弟這陣子崩盤前。已經有先獲利出清。現在看到很甜的標的。也是一個月內打進去就可以嗎。
還是建議大崩盤可以。再打慢一點看看風向呢。那感謝艾達。祝福艾達一家大小。
秋口在台灣也開。謝謝你好非常感謝。那個被戴綠帽的就算了。有時候你遇到這種事情。
就是趕快走出來就對了。因為你沉醉在裡面。是沒有什麼意義的。但是我知道這種東西。
跟那種歷介人得憂鬱症一樣。你不可以叫他說。你就不要憂鬱就好了。那沒有那麼簡單。
所以給他一點陪伴。應該是蠻重要的。然後再來就是說。可能股市再崩多一點。
崩到他覺得好像綠帽也沒什麼。那就改善了。所以這次崩盤搞不好是來救他的。以及你提到說看到很甜的標的。
要怎樣一個月內打嗎。還是說怎麼樣。那打慢一點什麼的。都可以。
其實最主要的重點就是在於說。投資要持續的現金流。這個講到不要講了。就是你現在手上。
有一筆獲利了結的錢。你要怎麼樣打。那都可以。可是重點就是說。
你下個月下下個月。或者說之後工作。會不會有持續的收入。因為我們真的很難預測。
你進市場的點是什麼。你知道有些人就是幸運。有些人就是不幸。像我們前一集還上上集講到的。
七年級生。你出生就是這樣。你可以選。你就出生在一個。
不上不下的年代。有些人就是出生在。你知道他搞不好。觀念都很正確。
他三觀也很正確。只是他一買就是買在崩盤前。他就直接硬吃崩盤。那你這要怎麼辦。
你能唯一的解法就是。你有持續的現金流。因為像是我今天發一手爛牌給你。最後面你還是可以慢慢把它打成好牌。
所以整體來說。對當然你這部分的資金。你現在要打還是分一個月打。我覺得都可以。
其實現在很多東西。真的殺的蠻便宜的。再來就是說。最主要還是要有持續的金流。
那才是解決一切東西的核心。因為你沒有辦法選出生。所以有持續的金流。會讓你增加很多的彈性。
下面一位。Shen071012。他說五星吹吹。那艾大你好。
關於前兩集。大家提到工作取代性高。造成薪資較低的觀念。小滴很認同。
但是小滴認為除此之外。也跟產業限制。掛號職業工會的觀念。以及從小的教育不敢讓我們挑戰權威有關。
那分享一下。小滴的太太是一個護理師。在北部某大醫院上班。那去年當各位都在家裡躲避疫情的時候。
她就在第一線照顧確診者。每天穿著全套隔離衣帽子。藍衣的風險。那脫下隔離衣。
臉紅的跟番茄一樣。裡面衣服沒有一件是乾的。都是汗。那去年年初前往機場資源檢疫人員。
還要面對民眾不耐久後的謾罵。甚至去年還有護理師因為照顧確診者。而被確診者持水果刀砍斷手巾。以這樣的工作內容。
只有底薪3萬多。要靠各式各樣的專業證照。以及夜班津貼才有機會破4萬。那今年的年終更是可憐。
只有一個多月的底薪。那有的醫院部門護理師薪水。甚至是略高於基本時薪在算。台灣的護理師職業率只有5成左右。
而歐美都有將近9成。那上104銀行就可以發現。每一間醫院都在徵護理師。沒錯就是每一間。
徵不到人不是提高薪資水平。而是不斷的壓榨基層人員。那工會的不作為。加上政府的不重視。
最後倒霉就是所有就醫的人民。那相信類似的狀況在各行各業都有。奉勸大家若是產業內有職業工會。一定要加入工會。
群體才有能力向上爭取改變。那面對不公平待遇。能夠勇敢跳出來反抗。不是業內的民眾。
當其他人在爭取權益的時候。能夠給予支持跟鼓勵。對於不同職業的專業。能夠給予尊重以及體諒。
不好意思。希望大家一家。一家可以在歐洲能夠平安健康。回國不要確診。
造成我老婆的負擔。其實我跟你講。我現在規劃是在歐洲確診。我非常希望在歐洲確診。
因為我覺得台灣的防疫已經完成。有點有病了。然後那個匡列真的是非常有病。就是你打疫苗目的是什麼。
你如果今天打了疫苗。你還是要學中共的防疫。那你打疫苗衝殺笑。全世界就剩你台灣。
跟中共在做一樣的事情。可能日本也類似。反正亞洲國家。就大家講。
奴性重。管理大家。很好管。因為大家都很聽話。
我覺得是一個很瘋狂的事情。就你回去。假設你被匡列到。14天去坐牢。
我覺得是有病。所以我還蠻希望在國外確診的。認真講。我現在的計畫就是。
我要在這邊確診。然後以及他提到的這件事情。我覺得它是一個很難的點。然後確實我認同他講。
當今天有職業要出來抗爭的時候。大家不要在那邊靠腰。之前很多就很喜歡這樣。空服員抗爭 機師抗爭。
然後就要出來靠腰。說人家貪婪。我跟你講那不是你的工作。你就不要多嘴。
那沒有你的事情你知道嗎。就像你今天假設要出來抗爭。然後別人也在那邊講說。你的工作也還好。
你什麼的。那本來就是家家有本難念的經。你不可以因為說他的薪水比你高。所以我就去阻止他的抗爭或什麼。
就說你貪婪的什麼。但我相信護理師如果在台灣要抗爭。應該可以獲得很多人的支持。因為這大家都很明確知道。
那他本來也是一個產業結構的問題。具體來說像健保。我覺得就是造成。你現在講的這個事情的其中一部分。
所以整體來說是一個大環境所驅使。所造成的問題。但如果今天大家都不要去做護理師的話。相當的程度還是會改善這一件事情。
就是你總是要用更高薪水才找到人。因為你講說。目前是找不到人。我跟你講找不到人的結果就是。
他一定必須要去改善他的福利或是條件。或者說他就是可能提供你很爛的醫療的服務。然後最後面就會引起一個反撲。所以我是很相信市場機制的人。
就是我不覺得有很多的人為介入是需要去做的。但這種所謂的去提升福利的抗爭跟挑戰。是OK的是可以被接受。那當然沒有問題。
只是我相信當這個狀況持續。而且特別在這次疫情。有點像是被大家放大檢視去發現這件事情之後。之後應該可以迎來一波的修正跟改進。
我自己的想法是怎樣。那也祝你們全家平安順利。那下面一位。KITUFKGJREHEYCCJ。
給他說最愛夢工作效果。那一大年少上級取名字停了十來秒。還以為手機壞掉笑死。那小弟在20年開始聽股。
也對投資產生興趣。然後開始看各類書籍和經濟學研究。最後成為信奉指數的被動投資人。然後我很不贊同。
有些人講說被動等於無腦的說法。實際上從挑選標的到資產配置。背後都是有一套很強的理論跟數據支撐。那最近又讀到一些關於因子的研究。
像是很多投資大師例如巴菲特。他們的績效都可以被五大或是六大風險因子模型給解釋。因此開始有了在資產配置以外。進行風險因子分散配置的想法。
例如IJS這類小型價值股ETF。請問大家對於這件事的看法是怎麼樣呢。祝愛達一家健康順行。首先先回應你上面講說被動等於無腦。
其實被動就是無腦沒錯。只是我不知道為什麼很多人要把它想成是一個貶義。這就很像是我覺得Chris Hemsport。就是雷森索爾。
他也是很無腦。他就是一張帥臉。他就單純靠一張帥臉。他就到處把妹。
他根本就不需要。我今天會彈鋼琴我還會彈吉他。我還會什麼打毛線。我根本不需要任何的才藝。
我就是靠一張帥臉。我覺得被動投資的無腦就是這樣。我就是被動投資。我就做指數投資。
我就屌達你的績效。所以這個無腦是一件好事。當然你要所謂的讓大家有腦一點。就是你要去研究。
舉例來說我不要只買VT。因為VT只有六七千檔我不喜歡。然後我要什麼VTI。然後再外加VXUS還是怎麼樣。
很多人會做各種排列組合。然後試著去組出一個最多股票的。這個就是所謂在指數投資裡面的動腦。你可以這樣做。
只是我覺得有時候簡單明瞭大方的一些。這種被動指數型ETF。就已經涵蓋了指數投資的一個核心的價值。所以無腦是一個讚美。
就是我這麼簡單的去做。我可能績效去贏過巴菲特之類的。所以你不要把它想成是一個批評。那是一個好事。
我當然知道說他有很強的理論。或是數據支持。只是一般人他沒有必要研究到那個程度去。再來就是你講因子研究。
因子研究這東西。之前也有人在QA問過我。我也跟大家聊過一些。所謂的價值ETF。
動能ETF。這些所謂的因子就是說。他們試著去把市場上的各種報酬。歸類於。
具體來說動能價值市值。還是說各式各樣的。他們列出來的因子。一般是有什麼六大還七大。
他會把你放進去那個分類裡面。也就是說我去解釋你的獲利來源是什麼。就像之前很多人會去解釋說。Cathy的報酬其實就等於是。
QQQ開兩到三倍槓桿。類似這樣。只是我自己對於這樣的解釋。是比較不以為難。
我是覺得比較不以為難。就是你解釋了人家的東西。然後所以呢。好像有些人現在甚至開始主張說。
巴菲特他根本就沒有價值因子。我看到海外有網友有這樣子的討論。所以呢。就是有些人會試著去找一個。
Everything Theory你知道嗎。一個可以去解釋世間所有東西的東西。我覺得那沒有什麼意義。你說IJS。
像我之前有跟大家提到幾支價值股ETF。在聊彭博分析師那一集有提到。這支就是其中一個。價值股ETF放進來。
其實在整個指數配置的概念裡面。就會變成是。我增加在價值因子的曝顯。學術上的說法是這樣。
它會對你的報酬帶來很卓越的改變嗎。就我自己的認知是。其實你沒有必要搞這麼複雜。因子投資有點像是。
你今天被動投資玩得太無聊了。然後你要去增加一點可玩性跟可變性。然後希望可以多抓到一點報酬的話。你會去做這樣的東西。
但是未必有。有時候你反而聰明反被聰明誤。這是在很多的回測數據上會發生這樣的東西。那你就可以去所謂的加深加廣去做這樣的事情。
但我覺得對於大多數人來說。你不需要去走到那一塊。你不需要走到因子配置的那一塊。但如果說你真的有興趣可以。
那就有點像是主動投資其實最基本就是告訴你。要有初步的分散。不要OIN。可能初步分散你也不用說分到十幾隻。
我分三隻我就有相當程度的保護效果。再來可能更深入就會人家跟你討論說。那我們要怎麼樣去做加減罵。然後再來可能更深入就人家會跟你討論說。
什麼時候要take profit或什麼的。有點類似這樣子。就指數投資是一個可能大核心。那再往下去延伸。
大家就會告訴你因子投資的東西。只是我覺得那個是一般人不需要去學的。但如果你真的非常感興趣你可以去學它。只是我覺得很多人走到那一步。
就像主動投資很多人走到很誇張的那一步。就會有點走火入魔。就是很極端。它會開始去變成一個那種狂信者。
其實我覺得這是很可怕的事情。因為主動投資其實到最後就會發現。最重要還是選對標的。選對標的然後搭配。
所謂的最低能的分批投入。我根本就沒有什麼其他策略。我就是按時間投入。如果你選對標的你就是贏。
你根本沒有必要說在那邊去研究各式各樣的交易法則。各式各樣的技術指標。那個很多時候它並不會為你加分。居然說你今天就是選錯標的。
管你技術指標用的跟鬼神一樣。你就還是賠錢。你選到一個長空的標的。然後你去做多。
我管你怎麼樣去用那些指標。你就是賠錢。你今天選到一個長多的標的。就算我根本沒有用任何指標。
我就只是分批投入。Dollar Cost Average。我就賺錢了。那指數投資一樣。
我選對市場。或甚至我不選市場。我選全球。我就是在賺錢。
如果今天加入一些因子。反而有機會會讓你賠錢。所以這個前提你要知道。大概就這樣。
好這期節目聊到這邊就這樣。拜。