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好，那我們繼續跟大家開箱防疫體驗營 Part 2。上一集跟大家講說，從義大利回來採陰三次，入境的時候還是採到陽性，所以我跟我兒子就被送上救護車再去醫院，我老婆就是以陪病者的身分陪同。上一集是講到說，我們要等結果出來才可以知道可不可以回家。現在是已經回家了，非常幸運。
大概在醫院待了六天，兩次採陰。我兒子是兩次採陰，那我是一次採陽、一次採陰。採陽的部分是 CT 值好像 36 還是 37，就蠻高的，反正就是說已經沒有任何感染力了。驗抗體也有驗到，也就是說我們其實是舊案例。就是當時我猜測是對的，老婆得到的時候我們應該都得到了，只是因為沒有症狀，所以就不覺得好像自己有得到肺炎之類的。
實際上對生活有什麼影響？沒有軟腳，也沒有變短，也沒有什麼腦霧之類的很多副作用。基本上就是去抓幾個個案，然後把它放到很大。你知道媒體的工作就是這樣，那我也知道我講了這樣的東西之後，就會興起一些波瀾。
像有些媒體就拿去報，比較禮貌的會私訊我，私訊我也不會回，因為我已經講過說我不要受訪了。你自己也在給我的留言裡面提到說我不要受訪，所以你自己知道。再來就是其他有些媒體還是拿去報，我剛剛有看到三家拿去報，應該是互相抄彼此的稿之類的。當然你要報就算了，只是我很討厭被報的另外一個原因就是，任何我覺得有點名氣的人，我不會講自己是名人，我也不喜歡講自己是名人，但你只要被報，就一定會有人出來吐你。
我當然就會看到這樣的東西，我就是那種被吐就想把你抓出來電的。我就會想說去留言，然後我也去電你全家，我去做人身攻擊，然後叫你來告我。你告我之後，我就要查出你住哪、你是誰，然後換我來針對你之類。我就是這樣無聊的人，所以我就想避免這樣的紛擾。我就是想要避免這樣的紛擾，所以我就希望不要有任何人去報導我之類，但還是報了，我還是看到這樣的留言。
Yahoo 留言區，我不知道大家有沒有看過，真的是一個充滿極端仇恨的地方。你不知道怎麼形容，到底社會上的這些人實際上是在什麼地方。這些可能都要預防性羈押，都要把他抓起來，都是怪怪的。就有兩個我點進去看他們的留言，就是到處都跑去吐人，到處都在吐人，講到中國的東西就中國好、中國讚、國外爛讚，想說你怎麼不移民去中國。
反正我就被這樣的人吐說我用健保很噁心。我想說你老爸腦癱、你老媽洗腎，還是說你社會線卡到，你用健保我都沒有說什麼。我繳的稅搞不好幾百幾千倍你這種他媽的美紅幹的，還要跑出來指導說什麼誰可以用、誰不能用、誰不噁心。我之所以不會主動去嘴健保，我當然知道它是好的社會福利，沒有問題，只是很多在挺健保的人，他們就會把這個當令箭，他們就想說誰有資格用健保、誰沒有，其實這個不是你可以決定。
大家都有付這個保費，其實付這個保費我們大家都知道，保費是養不起來的，它是要用其他的稅金去 cover 的，因為它有點像是一個社會福利。我當然也支持說今天就改成實支實付之類的，反正你有需要、你要用多少，就是一定程度的補貼，進入商業保險的階段。我覺得讚，很好。我覺得為什麼說我這種繳得多的，然後我用點數高、比例少，我想我是第一次住院，結果我要被網路上的人這樣詆毀，其實看了就很不爽。
但後來想一想就算了，因為其實出院真的非常高興。就是因為我現在看到有一些海外的朋友私訊我，然後分享一下心得，以及他跟我講說有個自救會。我看到海外自救會有兩個，然後在臉書上面還蠻大的，上面就有很多幹文。大家的心得是那種最慘的就會拿出來分享，其實我們算是相對幸運，而且有點賽翁失馬、焉知非福的感覺。
最慘最慘的案例是這樣，我跟海外的朋友講一下。就是你今天如果回來，你是帶小孩的話，這個是潛在最可怕的。如果你有帶小孩，真的非常可怕；你人越多越可怕。因為它有一個 bug 是這樣，如果你今天回來，然後你們跑去旅館住，已經住第六天了。你知道現在防疫旅館有些人就被驗出來是有嘛，只要驗出來有確診，你們就 extend，然後你就要再往後再增加隔離的天數。那如果說往後增加，又換另外一個人有，恭喜你會進入一個循環，就是一直增、一直隔到你哭出來這樣。
如果說你今天被送到醫院去的話，那個醫院的環境，我必須得說人的部分還蠻多是我們的聽眾。今天有一個醫生就很可愛，他用病房裡面的 call in 跟我講說，我跟我老婆都是聽眾了，我是復健科醫師。然後跟我聊天，說我建議一個東西，你跟聽眾講說不要每次都祝你平安，祝點別的東西，換點新的。我覺得他講得是對的，以後後面留言的拜託換點新的梗，可以祝我發財之類的，有的沒有的。
反正醫護跟醫院的工作人員都非常好，但是醫院的環境就沒那麼好，那也不是他們可以決定的。你要活在兩個監視器之下，以及護理師隨時衝進來，那也不是她的錯，就是她本來就隨時可以。然後以及天氣還蠻冷的，又很潮濕這樣。所以像我沒有帶小朋友的，其實很痛苦，我們一直很希望他早點放我們出來。最後面也符合條件，所以就早點出來。
所以在這邊給海外的朋友建議，如果你今天是有帶小朋友的，你先等。我真的會誠心建議你等。因為像我們這種是很幸運，就是我關了六天出來，那居家隔離再加自主管理額外再加 14 天，所以這個對我來說是可以接受的。可是在海外自救會裡面有看到蠻多的人，我之前都不知道海外自救會這種東西，所以我才點進去看。那種最慘最慘的，有一個媽媽帶一個小孩住了 35 天，隔了 35 天，那個真的會隔到崩潰，那真的會隔到心裡會出問題。
所以其實如果你今天回來是有家人帶乘的，你們這樣一大堆人回來，我真的非常建議你們要拆散。因為如果說你們是帶乘回來，你輪流感染你們就完了，你們就要在裡面住到爽為止。那整體來說，還不錯的經驗就是出來之後，我回家第一件事就是深呼吸，然後覺得再也不要被關了。這讓我想到當兵的時候，其實上一次自由被剝奪就是當兵。當兵真的是每個男人的回憶。
當兵的時候，我們那時候在大武營，因為我是特戰傘兵。特戰傘兵要去大武營受傘訓，然後受傘訓的時候，其實我跟我鄰兵就是自作聰明。因為那時候真的每天晚上太熱，你知道我們要睡覺，要去裝冰水，然後就抱著冰水壺睡覺。然後你醒來就會發現你的床墊上有一個人形，因為你就流汗流到炸掉。
我們會在外面炸雞排，什麼叫炸雞排？就是大家站到走廊上，然後灑痱子粉灑滿滿的，就跟雞排裹粉一樣，因為你這樣還睡得著。因為他會強迫我們掛蚊帳，紀律說要掛蚊帳，然後寢室裡面可能三四十個人，然後電扇就只有兩台，所以你根本吹不到。所以我跟我鄰兵有一次就突發奇想，想說幹，蚊帳真的超熱。我們平常都要把頭探出去，可是你其他地方還是要收好好的，你不能讓班長看到說你有把腳伸出來或什麼的，你會出問題。
所以我們就偷偷地把頭伸出去這樣。然後有一次想說，如果我們今天蚊帳不見的話，班長就不可以說什麼。所以我就跟我鄰兵，我們半夜就突發奇想，把蚊帳拆掉，然後蚊帳有那個鐵架，我們就拿那個鐵架去高拋，拋到外面沒有人看得到的地方。很高興回去睡覺，想說耶，終於通風了。然後就半夜被挖起來幹一頓，然後還是去庫房把那個鐵架找出來，以及隔天叫我們去把我們丟掉的那個鐵架找回來。反正就強迫我們一定要這樣。
上次覺得這種自由被剝奪的生活，然後當兵真的是還蠻痛苦的。這種自由被剝奪的生活重新回歸正軌的時候，就會覺得生活真的很美好。所以除非你是想體驗這一種，就是你平常已經過太爽，然後爽到你已經不知道人生目的在哪的時候，歡迎回來做一下這個防疫牢。防疫牢做下去之後，你對人生會有很多新的看法。
好，那接下來我們就進入市場話題。首先先跟大家聊一個蠻多人很在意的，然後關於手機相關的一個主題，就是說高通要去台積電投片它的 8 Gen 1 Plus。這個 8 Gen 1 Plus，你可以想像成可能是它本來 8 Gen 1 的一個加強版。那 8 Gen 1 對標的對象是誰？就是聯發科的天璣 9000，可能就是蘋果的 A15、A16 這樣，本來就是大家的旗艦晶片。
高通本來這個旗艦晶片是在三星那邊做，然後在三星那邊做遇到最大的問題就是說又變成暖暖包了，就是它的發熱效果卓越。當然我們在手機上不希望它發熱，只是沒有辦法，可能是因為製程的關係，當然也可能是設計的關係。我們等到它在台積電這邊投片，看會不會有效地改善。總之我猜是因為製程的關係，所以會有這種嚴重的發熱。發熱也會導致效能變得不好，所以其實本來市場上的呼聲，對於天璣 9000，也就是聯發科最新的旗艦晶片去挑戰高通的 8 Gen 1，是覺得應該是蠻有機會的。
就是有機會開始去搶旗艦機的一個市占，可能本來是中階、初階機款是聯發科的星海戰術，大量的晶片把初階跟中階的手機都包了下來，那現在開始去打高階的。也可能是因為這樣子，所以高通被逼急了，本來丟了 8 Gen 1，那又有散熱問題，跑分在 CPU 上又輸給聯發科，GPU 上略勝一籌，贏一點點。但是因為有過熱的問題，你不知道在過熱的狀況之下會不會只有跑分就輸給人家，所以它就回去台積電這邊投片。這是自從 Snapdragon 870 之後，又再一次回來台積電這邊投片。
所以這件事情我覺得可以拆成四家來討論。對於高通來講，當然是一個很好的嘗試，搞不好回來這邊就解決它最令人詬病的暖暖包問題。那對於三星來講，其實這會有一點影響到三星跟高通之間的關係。因為高通為什麼我就明知道說東西下在那邊變暖暖包，可是我還是要持續地下？因為三星的手機會採用高通的晶片。但為什麼今年可能高通會有這個膽識，直接說我就不要在你這邊下單？
那我也不怕你不用我的晶片。為什麼呢？因為其實今年的 Exynos，就是三星的獵戶座做出來的效果極差無比，甚至跑不贏人家公版的東西。所以它可能就是篤定說，你三星你也不敢用自己的東西，你要嘛就發哥，你也只能用我家的東西。所以可能在這樣的狀況之下，就大膽地做了這樣的嘗試，把單拉到台積電那邊去下，而且下的量還蠻大的，據說是兩萬多片這樣。
對於台積電來講，當然是大利多，收了一個大客戶。這客戶應該可以排進去前三名，就是蘋果、高通、Intel、AMD、NVIDIA 這些都是台積電大客戶。所以對台積電來說就是不小補，因為這樣可以賺錢。其實就算沒有這客戶，台積電的東西本來就供不應求。對於聯發科來講，可能就會遇到一定程度的挑戰，但我們還是持續觀察。因為發哥之後也會端一個毫米波的晶片出來，到時候我們再看後續的狀況是怎麼樣。
反正發哥目前的戰略目標就是要取得一定程度的高階市場，像中國的一些手機廠都已經開始有採用發哥的天璣 9000 了，在近期就會開始推出。可能 2 月的時候，喔不是，現在現在就會開始有拉貨的狀況，2、3 月。所以你可以觀察發哥 2、3 月的營收，根據猜測應該是會有相當程度的成長。算一算，我覺得 3 月的營收可能要接近 500 億左右。如果是這樣子的話，就代表說拉貨的狀況是很不錯，而且是符合猜測的預期。
那會不會因為這樣子受到挑戰呢？其實這兩家本來就是一個高度競爭的狀況，我覺得多少也解釋了為什麼兩家的本益比只有在十幾。因為都有很強勁的對手。如果你說你看全世界很厲害的這些無廠半導體設計公司，像是高通、博通、NVIDIA、AMD 什麼的，可能大家的 PE ratio next 12 months 都不錯，可是高通就相對便宜，那發哥也是。發哥本益比你算明年的話，可能就落在十幾倍左右，甚至不到 15 倍，那殖利率也超高。這可能很高程度跟他們是高度競爭關係有關。
也就是說，如果今天是沒有競爭者的話，或者說對手離很遠的話，那可能可以給一個比較高的估值。所以高通的這個嘗試，我覺得大家要密集追蹤。如果說你是有在投台積電、投三星，應該比較少人投，投聯發科、投高通的，其實都是應該要去關注這樣的一個消息。
那我自己怎麼看呢？其實我覺得發哥的發展性是越來越好，而且其實對於發哥跟高通來講，手機的部分已經像是一個紅海。就是他們還是會繼續做，他們的競爭沒錯，只是開始可能會把觸角往更深的地方去。像高通就是有看到蠻明確地要去打車用，那聯發科在車用這邊可能稍微落後一點，但聯發科有企業 ASIC，好像是 Google 的伺服器晶片，這個單價是很高的，它比手機晶片可能高個幾十倍以上。所以像這樣子的東西，也可能會有機會。這種大量的資料中心運算需求，可能會有機會為發哥帶來很不錯的 ASIC 營收，這是大家可以去注意的。
接下來我們就來看一下美股大盤的部分。大盤在上一集有跟大家提到說，當你今天遇到連續下跌，然後下跌到後面出現了一個止跌反彈的大棒棒，這個地方開始可能就是你可以試單的位置。但是因為你要防呆，你不要說我今天一買，然後再繼續套，之後面發現說我試單的位置只是半山腰。最好做法就是你還是拆成幾批去打，但你不要拆太久，拆成半年之內沒有必要。如果說你手上是有現金的話，你就在一兩個月內把它打完就好了。或者說你有持續有金流的話，你可以挑一些你覺得很不錯的時間打。但如果你是一個現金流穩健的人，你甚至也不用挑，你就每個月有錢進來你就一直打，本多終勝流就是這樣玩。
但如果說本沒有那麼多，你會希望打在一個效益更好的地方，雖然有時候聰明反被聰明誤，但沒關係，我們就嘗試看看。因為我自己的做法就是，我會看到大盤已經沒有出現新低了，然後有一個反攻的大棒。你未必要追這個大棒，你可以等幾天看有沒有拉回。那有沒有拉回？有時候你也不會遇到拉回，那有時候 V 轉上去，那沒關係。所以最好做法就是分幾批攤，然後去平均那個成本。這是我自己實務上來做的做法。
所以在接下來，我會持續跟大家講說我會怎麼樣看。那我們等可能半年一年之後，你就可以回頭看說我的那個軌跡長什麼樣子，未必可以獲得一個絕佳報酬，但是我等於是跟你分享一個完整的邏輯。就是我覺得在買賣上面，除非你真的非常有錢，非常有錢的人你不用想那麼多有的沒有的策略，你就是直接無腦跟他幹就對了。但是一般人你的錢不是無限的，所以你會希望可以在每次的買賣裡面找到一個邏輯。就你自己的交易邏輯，你什麼時候會買，什麼時候會停損，什麼時候會賣，還是什麼時候就算套牢了就給它套，因為我要長期持有什麼的，你都要有一個準則。
如果說沒有準則的話會進退失據。如果說每次都是單純靠感覺的話，其實是很痛苦的。當然其實市場上有人會跟你講說就是看盤感做事，那可能就極短線的。但如果是做那種比較中長期的，基本上我們還是會有一定程度的策略。因為策略就是協助你防呆，然後協助你在兵荒馬亂的時候，近期就是殺得亂七八糟的時候，如果說你手上都沒有策略，你也不知道你自己買的是什麼，你一定就是亂砍，你絕對就是亂砍，然後之後看到有漲就是亂追，之後再跌回來你就再繼續亂砍，那錢就沒了。
如果說你是有策略，你也知道自己要買什麼的，你就可以避免這樣的東西。所以在上一集有跟大家提到說，這一根附近可以買，但是看到近期又把這一根給跌破了，可能市場上有各式各樣的壞消息。其實我們待會再聊壞消息的部分，但我這邊很坦白跟大家講，隨時都有壞消息。今天如果不是俄國、美國、烏克蘭在那邊鬧事，也會有別人，也會有金小胖，也會有中國的貿易戰，也會有美國升息。你會發現隨時都有壞消息，如果你不是第一年進來市場，你就會知道，從以前到現在每一年你沒有找到任何一個時候是沒有壞消息的，隨時都一定有壞消息。
只要修正的時候，大家就會把這東西拿出來講，所以它只要不會對市場造成那種毀滅性的打擊的話，我們就是先看看就好，你不用想太多。什麼 Delta、Omicron 都被當成是修正的理由過，然後什麼中國恆大。你發現時間也沒有隔多久，可是好像已經沒有人在講中國恆大了。恆大的狀況還是在，可是為什麼沒有人在講恆大？為什麼沒有人在講說連環爆、全世界金融危機？因為就是這樣，反正每次下跌就會找個東西出來講。
有時候就會剛好遇到那種真正進入熊市的時候，這故事就變得很有說服力。除非真的遇到一個全世界的金融危機，或是我們發現成長性趨緩、通膨整個炸掉、戰爭的發生、全世界陷入戰火之類的，不然其實真的都不用想太多，就先觀察就好了。如果說在這種潛在可能有戰爭的狀況之下，你希望可以做一點避險的話，選擇的對象可能就是美元或是黃金，應該是以黃金為主是比較好的。但我自己是不會這樣做，我不會選擇要去做這樣子的避險，不過一樣分享出來給大家知道。
關於俄羅斯跟美國還有烏克蘭之間的狀況，稍微跟大家講一下。目前就是說，在上一集節目有提到，俄羅斯是有撤兵的一個狀況，就是他們有放消息出來說把部隊往後拉，但是之後又被美國打臉。美國就講說沒有，他們還是要打，而且他們目前放了四五萬的兵力，為什麼會放四五萬兵力，為什麼會放這麼多的武裝直升機跟坦克在那？因為就是做好絕對可以把烏克蘭、基輔拿下來的準備。他放的人、放的物資、放的軍火，就是可以拿下來的準備，所以他覺得一定會打。最新的消息就說他覺得一定會打。
那在俄羅斯這一側，就是他還是在外交上表態說，他希望可以提解這個問題，他沒有要動手，他沒有要壞壞。可是同時也開始去做演習和試射演習。這個東西是每年都會做，只是現在拿出來做就特別敏感。那部隊還是持續壓在邊境上面，然後根據美國這邊消息說，其實他根本就沒有退。就各說各話，現在都是各說各話。
在烏克蘭這邊，就是遇到說有消息傳出說他們有對烏東的叛軍做炮擊。那叛軍這邊就有上傳一些影片跟照片，說什麼炮打進來、打到幼兒園。我覺得這演過頭了啦，炮打進來打到別的地方就算了，剛好打進去幼兒園，然後裡面擺一堆幼兒的東西，好像說他故意要炸小孩之類的。那就是已經變成是一個公關的戰爭了，其實近期你就會發現是這樣子的狀況。
那時候金小胖也是，大家各說各話，放各自的消息，到最後你就會發現沒有人可以相信。那這時候怎麼辦？就一樣，如果你會怕，就像罵散戶，最好的避險就是減碼，然後去配一點黃金。這是你害怕的話可以這樣做。那如果說你不害怕，你就繼續抱著持股。其實各有好壞，你去做避險，搞不好如果之後沒有事情，股價暴力反彈你就全部沒有吃到；那如果說沒有做避險的，如果說真的出事情，你會因為這樣受傷。所以這個是你自己要去做的選擇，說你該怎麼樣做。
但是我跟大家分享的是，我不會去做什麼避險，然後我覺得這個戰爭應該是打不起來，我自己的猜測。那真的打起來怎麼辦？然後我就躺在裡面被大家扛，就是我不會跑，因為也算買很多了，所以我會第一層面直接受到打擊。但為什麼我覺得不太會打起來呢？因為要打的話，這個時間點太奇怪了。你挑冬天春天之際，基本上目前如果說俄羅斯人要把部隊開進去，你會遇到基輔沿路上可能就是爛泥，你部隊根本進不去。所以你可能用空軍進去打，那效益可能也沒有那麼好，你也未必可以很快地拿下來。
如果你今天拖到的話，就會出很大的問題，後勤有很大的問題，經濟上遇到制裁就有超大的問題。俄羅斯根本沒有什麼錢，你好不容易靠這個能源炒作，然後在近期賺了一筆，結果你可能很快又把錢給燒掉。我相信這是他不樂見的，除非他有一些難言之隱，就是我們想不到的，為了個人的歷史地位之類的去做這樣的事情，不然我覺得理性上沒有道理去做這樣的事情。
但我們今天如果去看這種極權國家，俄羅斯、中國，或者說北韓，其實很多時候他們做的事情未必是我們講的絕對理性。有時候就是衝一把氣嘛，因為他們是類似獨裁的政權，所以他想幹嘛就幹嘛，你也不知道他真的要幹嘛。他搞不好也沒有經過幕僚的討論，他就是自己就想這樣做。這件事情可能就算看起來很白癡，就像我們剛剛講的，你就被制裁，你會整個國家就倒了、就垮了。可是搞不好他就是要這樣做，也不知道。但是我自己用理性的角度，我是覺得打不起來，就大家那邊嘴砲而已。
又立一個 flag，近期瘋狂地立 flag。但是我要等到我目前回來，要先隔七天嘛，然後後來七天自主管理才可以出門，可能就是那時候才會去入金。我自己是沒有設定什麼線上轉帳，我發現很多人會設線上轉帳，但我自己沒有設。那我要等到七天之後才可以入金，所以有些人在那邊迷信說怎麼等我入金才會開始漲，就是我把什麼運氣都帶走之類的。那可能就是要等七天之後，那我還會再等一個禮拜，才有辦法重新地回到市場加碼。
因為我在出國之前，其實有部位是滿滿的，只是我把槓桿給砍光，把選擇權砍光，把期貨拉掉，把部位平均地攤開。其實抱股也不是只抱一兩年，雖然這波回吐很痛，可是就是長期來說還是不錯啦。雖然這樣講大家可能未必有感覺，因為有些人剛進來，剛進來就遇到這樣的打擊是真的蠻痛苦的。那這個有時候就遇到，如果說你要在市場存活的話，你就知道每兩年三年你就遇到這樣的事情。所以我們能做的就只是，你要有這個強健穩定的現金流，不然你很難去撐過每一次這樣的狀況。
然後再來最後面，再跟大家帶一個車用相關的話題。就是最近有聽到一些在車子上主晶片的缺貨開始慢慢緩解，就是你等待的交期不用這麼長的狀況產生了。這代表有什麼意思呢？因為目前其實很多車廠，他們缺貨缺到是直接把廠關起來，像豐田就是。各大車廠都在那邊跟你哀嚎說東西做不出來，庫存還是偏低，不過也開始看到一點微微的反轉跡象。比如說二手車的價格已經開始有減緩，沒有持續衝上去了。
所以可能需求的部分，也可能在 Omicron，因為很多人就沒有辦法出去上班，那 Fed 的緊縮壓力之下，很多人預期心理之類的，需求是有受到一定程度的抑制。在前面講通膨那集有稍微提到，這個狀況是有開始反映到市場裡面去了。但是整體車市的庫存還是偏低，所以我們就是期待說它會把庫存補回來。補回來之後，我們可能手上的標的才要閃人這樣。
如果說汽車的主晶片開始有的話，就才會去拉其他周邊的東西，像是什麼 MOSFET、IGBT Module，或是說二極體這些東西。如果我汽車主晶片都做不出來，我不會去做那些次要的東西。所以在接下來，如果說缺貨狀況真的有改善的話，可以去期待這些供應鏈，然後他們可能會有很不錯的表現。這個我有去跟我們群組野菜大稍微 confirm 一下，他有提到說確實有些交期是開始變短的，雖然還不敢去期待說真的可以緩解缺貨。他說像是 8 吋晶圓整個強到爆掉，但是如果說我們開始有看到一點點曙光的話，整個供應鏈可能就會疏通起來。
目前也有聽到說，像是一些 MOSFET 有漲價的狀況產生，所以在台股的供應鏈可能大家可以注意。在美股的部分，其實就是緊盯五大功率半導體廠。其實你去看他們的電話會議跟財報的話，就可以獲得很多很不錯的資訊。大概這樣。
這期節目先跟大家聊到這邊。最後跟大家提一下 NVIDIA，NVIDIA 財報非常好，為什麼跌爛？就是近期市況不好。如果你要硬去找 NVIDIA 財報裡面有狀況的話，我覺得是很無聊的事情。它整個財報開出來就是非常非常地優秀，成長性也很好。可能下一集有空的話，我們再跟大家聊吧。其實我覺得沒有必要聊 NVIDIA，我們真的太常聊了，已經聊到反正就是每次聊完就吹捧資料中心好、車用好，每個都好，每個成長性都好。
它唯一可以被拿出來鞭的就是，你估值太高了，你 PE 太高了。但市場也不是白癡，為什麼 NVIDIA 的估值是據說五、六十倍，為什麼 AMD 四十幾倍，為什麼 Intel 只有十倍？真的是因為 Intel 可以拉到四十倍嗎？還是說就是 NVIDIA 跟 AMD 是太高？未必，說不定會在中間找到一個 middle ground。但是 Intel 就算它只有十倍，一樣可以大跌。所以其實你沒有辦法用這麼無腦的方式去比價。
在一兩集節目前有跟大家提到說，有些人去比價就是用這種絕對數字，他完全沒有去考慮質化的部分，這是不對的。兩個完全不一樣的人，你不可以說什麼身高一樣、體重一樣，這兩個都是帥哥，幹嘛臉差那麼多，一個金城武、一個謝孟恭。那個就不一樣的人，所以你不可以用什麼至少我們量化數據看起來一樣，這估值就給差不多，那個東西不是這樣看的。還是要看成長性，還是要看本質。
好了，那這題目聊到這邊。我們接下來要進去 QA 的部分。第一位 HYC 登山小廢物，他說，新勇氣運動主委你好。我問的不是投資的問題，反正重倉 2330 應該不用怕，美股稀爛應該也不用怕吧。我還蠻喜歡回答不是投資的問題。然後說，我來新勇氣運動，謝謝群組多數友善的大家，自從加入群組之後生活多了不少樂趣，萬事問群組很好用，那邊緣人也不用太擔心。祝癌友跟癌大都可以健康快樂。
想請癌大幫我跟原廠的 TYC 小番茄先生說，雖然我喜歡你兩年了，但我沒有想要強求感情。我做的每一件事都是因為我有興趣，我想嘗試才做，而你是讓我變得更好的動力之一，謝謝你。所以有空的時候可以去阿里山嗎？那最後大家可以祝我生日快樂，績效贏過我的好朋友嗎？
登山小廢物 HYC，生日快樂。想要跟 TYC 小番茄先生，會叫小番茄先生的應該是有毛病的人吧，你確定你要跟這樣的人表白？好，沒關係，我幫你們促成一下，一起去爬個山。爬個山看一下，有時候兩個人相處起來，特別是一對一的時候，才可以驗出來說到底是合不合。所以祝你們一切順利。那表白的部分要稍微小心一點，有時候不要把感情推得太快，大家慢慢來、慢慢試。也就是說你把這個牌直接攤出來，會給對方一些壓力，但是在我們這邊湊合，我是覺得沒有什麼太大問題。祝你們都可以去阿里山。
好，相關美股買到 Meta 賠到脫褲，五星吹吹。關於年輕人出社會的資產配置，那癌大你好，自己是去年五月進入股市的小菜雞，和大家一路走來真的感覺投資賺錢沒有想像中容易。小弟最近要畢業正式步入社會了，聽到癌大說不希望自己的孩子未來也炒股，因為真的不容易。不是說不希望啦，就是說我希望他會做他想要的事情。因為很多人會想說你做股票、你做節目，你會不會希望你孩子也做一樣的事情？不會啦，他想幹嘛就幹嘛。
他說，小弟剛好有一點不動產掛號土地，大概 2000 坪左右。這個最近屌哥越來越多，剛畢業就有 2000 坪，這真的是優秀。他說目前市價大概是 8000 到 1 萬，所以就是 2000 萬囉。那上集聽到癌大的 4% rule 以及時間對於複利的影響，那是不是這筆錢要盡早參與市場比較好？因為附近持有土地放著不管的下場，其實都沒有很好，有被佔住的，也有付不出遺產稅導致土地被法拍的。再者就是每一代分遺產，到最後也所剩無幾，那土地增值的速度遠不及人的需求，加上流動性的問題。
小弟在思考的過程中也看了 PTT，那大部分的人都認為有土斯有財。加上因為這筆資金數量，對於剛出社會真的是龐大。若是及早加入大盤的行列，其績效是去工作或是憑自己小本金遠遠追不上的。不過這樣子搞下去，很有可能會成為親戚口中的敗家子。大部分華人都太喜歡這種保本的概念，但是資本利得去算土地的話，報酬率是不好的，本身也不會孳息，等於是變相地持有防守性資產。那想請癌大，若是癌大剛出社會的時候，我有這樣一筆土地的話，還會走上全職投資的路嗎？還是說大盤買好買滿，直接原地退休？
如果是我自己的話，我會選擇去看可不可以把錢貸出來，我會這樣做。就是把錢貸出來，然後丟進去市場。或者說你講大盤，但是如果是我的話，我不會丟大盤，我會丟市場。因為我對於自己的選股是有點信心的，但如果說你對於自己的選股比較沒有信心，你要拿去丟大盤，大盤可以為你產生孳息，這樣的話其實是可以這樣做。因為現在利息低，所以可能很多人會有這樣的一個嘗試。
長輩的概念也不是說是錯的，因為對於很多長輩來講，他根本就不喜歡股票資產這種東西。股票資產它變態的地方是，它是會腰斬的。沒有什麼大事，可能就是一個股災就腰斬。實際上公司是一樣的，整個全球環境也是一樣的，可能就是暫時庫存偏高之類的，有時候就遇到這些靠北事，人家東西就直接跌掉一半。有些長輩就不喜歡這樣的東西。土地對他來講，我放著在那邊慢慢漲我就很高興了。
如果是使用槓桿的，很多人買房子之所以說房地產報酬率很不錯，是因為大多數人去買房地產是開槓桿去買。如果說你敢開槓桿去買市場，其實市場不會輸，只是市場的波動真的太大了，所以有時候你心理就扛不住。如果說你是用這種貸款的方式，你不是用融資的方式，就是股票融資的方式，你就不會有斷頭的問題，只是你要想你耐不耐得住回吐。回吐下去的時候，那是很可怕，那是你會覺得命會不見的。
所以要把錢帶進去市場裡面，你一定要做好很充足的準備，而且我建議你要先試個幾年。即便你是丟大盤一樣，你要先試個幾年，你要先確定這一套是可以這樣做，你再這樣去做。因為錢擺在那邊它不會不見，你不要去想說什麼放在那邊它都不會孳息。可是你要想，你的經驗還不足，如果你現在把它賠掉真的太可惜了。所以最好狀況是你先穩定之後，然後慢慢來，就一步一步來。你開始帶一點點出來，再去加大你的部位，可以這樣試看看。但是不要什麼七早八早就想說要直接把它 all in 幹進去。如果說今天遇到市況不好的時候，你壓力會很大。你不要很年輕就把自己放在一個絕境裡面。
那下面這個社畜人生悶悶悶，他說微航旅客。癌大，我想到之前我常搭威航 VR 到名古屋，還有印象，不知道有沒有搭到癌大開的飛機。如果有的話就真有緣。會這樣問的原因是因為好幾次在坐飛機的時候，覺得機長的聲音很好聽、很有磁性、空氣很正，不過人很少，加上都是紅眼班機居多，所以印象深刻。想要請教癌大，目前股市本金不多，大概 150 萬，目前都是 0050 相關的 ETF 大概 70% 和金融個股 30% 為主，想要慢慢累積儲蓄退休金。目前工作是公務員，現金流正常，每個月大概有 15000 可以投入，還有房貸大概 200 萬要還，現值 1500 萬。我知道癌大的重點是分批投入和買 ETF，在不考慮國外之下，他想和國家共存，目標是慢慢累積儲蓄退休金，期待年化報酬 8% 左右，應該合理吧？
8% 是偏比較樂觀一點。如果你說抓個 5 到 6%，我覺得還算合理，就是以近年來看。但是當然以長期來看，未必會有這樣的一個 % 數。不過 6 到 8%，OK，算可以期待這樣的一個 % 數。然後說另外想要請教，之前股災買的主題是 00692，因為張數不多，大概 10 張，雖然報酬很好但賺太少，想全部轉換成市值型的 006208。是需要全部賣掉分批再買 6208，還是放著就好？若大盤真的跌到十年線，來借房貸出來分批壓，這個想法可行嗎？先感謝癌大，祝福您和家人平安、身體健康。
首先你剛才前面講的威航飛機，對，以前我是威航機師，只是我在受訓的過程之中我們就集體被 fire 掉了，所以其實沒有撐到上線。後來我的同事有繼續飛，我就沒有繼續飛了，所以你不太可能搭到我的飛機。下面就是說，跌到十年線借房貸出來分批壓這個想法可以嗎？以過往的回測，台股在十年線等於致富密碼，穩贏。過往的回測你只要在十年線這邊打，你就是一定贏，除非你打了之後你是用什麼槓桿的資金，你遇到斷頭。因為有時候在十年線附近還是有很大的震盪，可是如果你在十年線買，你等個一兩年之後你都會謝謝自己。因為我們有這個國家的國安基金會護盤。
你說下次會不會一樣，我是猜還是會一樣，但當然有些人就會賭說這是不一樣，末日論者就會覺得這是不一樣。但是我覺得下次應該差不多。所以如果說回到十年線的話，我確實會做一些比較大膽的操作。但有時候就很怕，你覺得說你貸房貸進去，就像跟他前面那個老哥一樣，你真的貸房貸進去。你知道其實當你今天背了這個貸款的壓力、你背了這個槓桿的壓力，很多人的心態是完全承受不住的。所以除非你長期就這樣做，那只是你等到一個好不容易的機會，你選擇把槓加進去，慢慢打。在這樣的狀況之下，可能對一般人來說耐受度是比較有可能性的。但如果說你是在心中盤算，然後真的到那個狀況你要這樣去打，你就再遇到一個 10% 的修正，我猜大多數人根本就受不了了。
你 10% 修正，如果是把房子的錢貸出來，舉例來說你一樣是像房貸一樣貸到這個 5 倍好了，5 倍的槓桿開下去，10% 也很痛，你可能心裡面就完全扛不住了。在 2020 年 3 月的時候，你知道有超多存股族停損。你現在回頭看已經覺得不可思議，幹，怎麼可能會停損？我跟你講，真的股災發生的時候，大家都是他媽的皮皮挫。其實美股也是類似的狀況，你看美股現在一堆人好好的股票就要把它停損掉，沒有辦法，嚇死了。所以有時候真的比較高估自己的抗壓性。
然後再來就是說，要不要把這個 00692 換成 006208？其實我覺得沒有太大必要，它們之間還是有一定程度的關聯性。那 692 也不是說它是一個不好的標的，只是它不是我喜歡的主題。但你說要把它換過去嗎？我覺得是沒有必要。就可能你新入金的東西去丟你想要的東西，因為那個 692 本身也是一個可以長期持有的東西，我自己覺得。
好，下面這個等等，他說薪水要讓家人朋友知道嗎？大尼亞，我這個人比較沒有想那麼多，通常別人問薪水或說案子賺多少，我通常不會去避諱。但是我女友則不然，她知道後都會直接靠北我說，錢這種事情讓我知道就好，其他人就含糊帶過，或是隨便打一個區間就好。那除了我之外，不要讓任何人知道你的底細。不知道癌大如何看待這件事情，趕快癌大，祝癌大一家平安快樂。
我是還蠻相信所有的財不露白。就是說你今天把你賺多少錢跟別人講，正向的結果是什麼？正向的結果可能就是有些人會去豔羨，知道你會賺錢，他就想說我要認識你、我要幫你。你知道其實有錢人為什麼可以錢滾錢，有很大一部分是因為錢是會往上流的，水是往下流，錢是往上流的。大家看到有錢人，其實你會更想要去貼近有錢人。我幫你做事情，我幫你介紹人，因為你想要去 impress，你想要去讓他覺得說你是一個可以用的人，有一天他會注意到，他可以把財富分給我。很多人在有錢人面前就會變這樣，所以財富會往上流就是這樣，因為你會不由自主地去幫這個人做事。
所以當然你今天去展示你的財力的時候，可能往好處想就是有這樣的狀況。往壞處想，壞處就是可能有些人會想要對你不利之類的。所以不管是好或是壞，好像都不是這麼樣的一個好事。好的部分算是人家可能會丟資源出來跟你 share 或什麼，可是你就要去注意說，可能接近你的人都不是純粹的好意、純粹的好朋友。
所以當你今天把你的財富狀況的所有東西都攤在別人面前的時候，確實會為你帶來一些麻煩。這個也是我在節目錄一段時間之後才開始意會到的。你知道其實一開始在台灣經營投資社群，其實不容易。當我今天經營投資社群，很多人就喜歡嗆說，所以股癌到底有沒有投資？我就丟對帳單。丟了之後，有些人就說他對帳單是造假的，就有些人會這樣講，說他造假的，或者說他只敢截一部分。那我今天丟一個大筆的，或是說我連續丟個幾筆，像之前丟什麼期貨的單，有些人就忽略，就是你丟完之後他可能真的打到他，他就會閉嘴。有些人他會一直嘴你，你真的打到他，他就會閉嘴。
可是他閉嘴之後，你就發現說，我為了證明給你看，我現在開了之後就開始媽媽想說要綁架我，還是綁架我兒子之類的。我後來想通這件事情，所以對啦，如果有別人要講說我不會投資，或說什麼我是窮鬼，隨便你講，反正生活是怎麼樣只有自己知道嘛，money in the pocket 只有你自己知道。所以你女朋友說的東西是還蠻有道理的，就是財不露白在這個社會上，我覺得是一個該奉行的東西。但當然如果今天是你的好朋友問你的話，我覺得你就不用避談。好朋友就不用避談。好朋友如果你去避談這個，我覺得有時候也太小氣了。就是他想要知道你就讓他知道。但如果說是一般人，什麼一般的親友，就不用講那麼多，因為只會製造麻煩。有些甚至還跟你借錢。
下面一位這個智毛毛，他說五星吹捧，吹到波及王子會講話。吹捧吹吹，先祝主委闔家平安，出關救美股。小弟是某家國營傳產菜鳥員工，那今年預計公司會發不少獎金。想問癌大，如果平時就有認購公司股票，錢是否就不應再自行購買公司股票，避免資產過度集中同一檔股票呢？
如果說你是用風險控管的角度的話，這樣說是沒錯的。但如果說你在公司是有能力，或是說你有消息能力，是可以取得一些關鍵的數字的話，當然其實對你來說就是很大的優勢。你要繼續壓你的公司，靠它發財是可以的。就是有蠻多人都是這樣做的，因為你對於這個產業很熟悉，所以你對於外面人來講，他可能要知道的東西就是法說或是什麼，可是你可能在第一線，你可以馬上知道一些狀況。那在這樣的條件之下，你想要去壓自己的公司是沒問題。
但如果說是在這種資產配置的角度，當然我們會希望說不要所有東西都壓在同個地方。特別是你就已經在這邊工作了，那除了配股之外，你的錢又買了這個，那你的公司不見、你工作不見，你的資產也都不見了，那可能就蠻可怕的。所以自己思考看看。那是我的話，我可能會覺得如果消息面夠強的話我就敢壓，但如果說其實也沒有什麼特別的消息，那我會選擇把資產往別的地方配。
那下面這個 boss10jqka，他說股市韭菜哥，想請問癌大對於借貸的本質有什麼看法？從小學到的觀念，借錢常常被冠上負面的觀感，但實際上哪個大老闆不借錢？應該是沒有經營腦的才不借錢，都是一些更大的獲利機會。那請問癌大對於借貸有沒有推薦的書籍或是觀念可以給大家參考？那謝謝股癌大大，好人一生平安。
借貸這件事情很簡單地想，就是你去做空貨幣，然後你去做多你的標的。你借錢創業，就是你去做空貨幣，然後你去做多你的創業的東西。那你借錢炒股，一樣的道理；借錢買房，一樣的道理。所以借錢本身它只要利息夠低的話，你就可以把它想像成，利息就是資金的成本。我今天如果可以用這樣的一個資金成本，換來一個很大的效益，那我是白癡才不借錢。
那你說大老闆都借錢，沒錯，很多大企業就是他帳上現金可能也夠，他為什麼還是要發債？為什麼蘋果還是要發債？就是可以發債就發債。除非你真的沒有錢，沒有錢又借不到錢的，那可能才發股票。所以有時候發股票去稀釋股權，那是在我看來比較下下策的做法。就如果說是有募資能力的、然後是有融資能力的，你就應該是直接去融資，或是說你就直接去發債，而不是說什麼我今天去稀釋我的股東權益這樣。所以對於企業來講，他們借錢去做投資是很正常的事情。
但對於個人來講，首先你要去評估的就是，因為企業可能已經有一定程度的獲利模式，所以他知道說，舉例來說我今天就是在賣一個車輪餅，那我一個車輪餅的攤車已經排到炸掉了，那我知道我在隔壁再開一個車輪餅攤車，我還是可以賺到爆。我開三個、我開五個，甚至開十個，我都賺爆，那我是白癡我才不貸款。可是很多人去貸款，他遇到的問題是他根本就還不確定自己的獲利模式，然後他就去貸款，那這樣你當然就很高機率會吃大便，你就直接背一堆債。
所以這可能也是因為為什麼有些長輩會跟你講說，借貸不是一件好事情。因為可能大多數借貸的人都沒有好下場。除非說是借貸買房，借貸買房在台灣好像是無敵的存在。但借貸炒股、借貸創業，特別借貸創業，死掉的人應該很多，借貸炒股應該也蠻多就因為這樣死掉了。除了一些可能蠻聰明的、知道怎麼樣做適當財務槓桿的，他們可能藉由借錢來做一些財務操作，他是可以有好下場。但是大多數，確實聽到非企業界的自然人，他去借錢，然後不是買房、是買其他東西的，可能下場都不太好。
但是借貸本身它不是錯的，而且現在資金成本這麼低的時候，我覺得這是一個非常好的借錢環境。只是你借錢你要幹嘛，重點就是你借錢你要幹嘛。
下面一位 SMLO，他說公營孟恭回國。小弟最近終於不再當直男，趁著前一個月的美股下修，把年終投入了美股股海，小小資金散打在 Tesla、NVIDIA、AMD、Apple 跟功率半導體上。除了特特買入隔天暴跌 11% 之外，其他都在不錯的價位開局。然後看著持股在這個 V 型底盤載浮載沉，有時候報酬以為自己少年股神抄底成功，有時候大暴跌開始懷疑人生，但是用 moving average 看，其實也就是平盤而已。還是相信自己的選股，時間拉長拉出漂亮的成績。期待歐系主力出關入金時，美股可以再展雄風。那之後想請主委把麥克風交給諾亞，聽聽他對未來台美股的看法。
他媽諾亞在外面吃飯，沒有辦法瞄你。那你講得沒錯，就是我也在群組很常跟大家提醒這些事情。就是你近期看到這個盤，你覺得很痛苦沒錯，可是你格局稍微拉大一點，你不要只看今天、你不要只看昨天，你會發現說它已經在同個位置在那邊震了。所以其實已經算是一個盤整，只是很劇烈的盤整。除非你有看到一個新的區間產生，又往下突破之類的，那可能你的資金就 hold 緊一點，然後就是靜待一下個落底。但是目前其實是在差不多位置，所以在這種時候你去做那種動能交易的就會直接死掉，你絕對直接死掉，你那邊追高殺低，你錢就沒了。所以 hold 住等待機會，或是說等待更多的錢入金，可能是一個比較好的做法，或者說你是真的很看好這個市場的話。
那下面一位這個拉鍊卡到雞，他說空之資來。請問主委是怎麼樣給個股本益比的呢？我是參考過往 2 到 3 年的最低跟最高去估 range，但最近萬八怕怕的不敢下多單。但一跟去年 7 月的萬八比，現在是 GG、發哥拉起來，似乎比較穩，所以專注在各股的價格進出，指數只是參考。況且 GG、發哥也還算便宜，再跌還不買爆？那除非遇到黑天鵝，不然萬八震盪感覺會到第二季吧，感謝主委回覆。
其實台股這一波有好幾次想要進攻，只是每次進攻的時候，美股小弟就是跌。所以美股小弟跌，你看台股就連動，因為沒辦法，那個費城半導體幹，TSM 就下去，然後台股就跟著下去，然後發哥就跟著下去，每次大權值就跟著下去、跟著指數跑。所以我覺得台股其實本來是有要繼續打，因為你看他都跑去拉權值股，就是那個資金是有決心的，只是你就遇到美國的盤勢不好。全球其實相當程度是有連動的，所以會不會有可能就是拉不上去之後，就反手出臺股？其實有蠻多次是這樣子的劇本。
但你講的沒錯，其實像什麼台積電、發哥，它並沒有離去年的盤整位階太遠，也就是說去年跟今年的價格是差不多的，但是去年跟今年的獲利是有差的，成長性是在的。他們的成長性可能都可以抓個 15 到 20% 以上的一個年複合成長，在未來的三年這樣。所以在這樣的條件之下，現在就是比資金便宜很多。所以你說他們便不便宜、可不可以買，我是覺得自我來說，我覺得沒有什麼好不買的。
但是去擔心大盤未及，確實很多人都擔心。就像以前我現在回頭看，覺得好扯。我以前都會講說不怕一萬，只怕萬一，台股每次摸到萬一就準備去死了。哇幹，台股現在萬八。如果說你一直有這樣的想法，你永遠都不可以買股票。因為怎麼講，就以前過往的經驗假設會讓你有這樣的錨定現象的話，其實到最後你會發現你什麼東西都買不下手。所以整體來說，我覺得你的想法是還 OK 的。就是說專注於個股進出，指數只做參考，我自己也會這樣看。
然後你說那這個怎麼樣給個股本益比呢？過往 2 到 3 年的最低跟最高去估 range，你這個有點類似是用那個本益比河流圖吧。用本益比河流圖可以，就是你大概知道說這個產業過往的區間是怎麼樣。這個區間的意思代表市場給的一個估值嘛，就市場給出來的結果是這樣。那你可以加一點自己主觀性的東西。主觀性的東西就是說，市場之前給的估值是這樣，但是因為你知道它在接下來的一年會有什麼營收的爆發，所以它有機會摸到上緣之後還鈍化持續往上衝。那這樣的話，或許你就可以找到很不錯的買點。所以你用這個方式給是 OK 的，就是說過往的區間。那或者說同業，另外一個比法就是同業，就像說像發哥拿去跟高通比，我覺得就還算合理，這兩個去做比較就還算合理。那一些什麼功率元件互相比較，我覺得還算合理。所以你跟同業比，或是跟自己的過去歷史比其實都可以。
那下面有這個 JasonHKC，他說股癌大大吹上天。癌大你好，承蒙癌大的 podcast 春風化雨、諄諄教誨，讓小弟在最近的雲霄飛車行情中還算勉強存活，那無上感謝。想請教一個問題，癌大常常說針對 0050 這種市值型 ETF，定期定額投資是效果較好的投資方式。理論上只要定期定額投入，應該就會跟著大盤指數成長。小弟的疑問是，那如果每個月買一張，有時難免會錯過大盤的低點，或是怕剛好買在當月的最高點。如果把定期定額投入的頻率增加，但每次買的量減少的方式，那是否會更貼近大盤的波動？例如從本來每個月買一張，變成每五個交易日買 200 股，假設一個月有 20 個交易日，那這樣的效率是不是會更加，還是說單純增加手續費而已？感謝癌大解惑。
對，你點出重點。就如果說手續費的差別是不大的話，那你這樣代表你追這個 ETF 是追得更緊，你會更貼近它的報酬，就是如果說你更密集地買的話。但如果說手續費的這個數額是會蠻高的話，那當然你不要做這樣的事情。其實你會有這樣的問題，就代表說你在市場待的時間還不夠久，你可能才買了一兩年，所以你才會有這樣的問題。但你買到五年、八年、十年、二十年的時候，你就完全不會想這件事情了。
所以大概就這樣子。那這期節目先聊到這邊，就這樣，掰掰。