歡迎收聽股癌，我是孟恭。
本期節目由善存贊助。時間總是不夠用，不斷地忙碌，忙碌讓你變成外食族，你需要幫助。善存三效順暢益生菌，每天一包，幫助消化好順暢、提升保護力。善存是 70 年大品牌，推出三效順暢益生菌，補好菌、養好菌，鳳梨酵素三效助你養出消化道好環境。第一，嚴選七益菌，運用多層包埋技術，確保每包兩年內都有 50 億的活菌數，要補就要補活菌。第二，添加益生質，幫助好菌生長、養出更多好菌。第三，加鳳梨酵素，透過三效合一的善存益生菌，幫助調整體質、改變細菌叢生態，更提升保護力。而且它的水果風味酸酸甜甜的很好入口，記得隨時補充消化道機能，從根本提升保護力。投資財富靠著自己，投資健康就讓善存來幫你。MOMO 限時優惠促銷，只有今天，在 MOMO 購買善存三效益生菌兩盒，加碼贈送星巴克百元禮券以及牙膏，詳細資訊我放在資訊欄，這邊提供給所有有需要的朋友們。
這一集大家可能會聽到一些比較重的鼻音，是因為我不知道被我兒子傳染什麼樣的東西。快篩篩了之後發現不是 COVID，但是比 COVID 還猛。因為像我自己中的 COVID 是沒有任何感覺，是無症狀，但是這個真的是猛藥。像我兒子是當天就好了，很快，他就是小發燒，貼一貼就好了。像我跟我老婆就拖了兩三天都還沒有好。我猜測應該是他從學校帶回來，你知道小朋友去學校其實跟他媽毒窟一樣，但我覺得這某種程度是提升他們的保護力，所以我是對這種事情不會感到反感，我覺得反正大家趕快去互相傳染一些東西，讓大家身體變強，這很不錯。
我這樣猜測是因為我去附近的藥局發現，小朋友用的那種額頭降溫貼全部賣光，所以應該是最近小朋友有集體爆炸的現象。然後我老婆講說，她帶我兒子去下面的小診所，看到也都是他的同學在裡面。有些同學的家長也是我們的聽眾，所以我就祝大家小朋友都可以平安度過這次不知道是發燒還是什麼鬼東西。反正大家應該都沒事情，最難的考驗我們都已經經歷過了。
昨天有發生一件很好的事情，也一樣在這邊跟大家分享一下。反正這是我送走的第二隻狗，那都是我們的聽眾。兩隻都是流浪狗，一隻是開車去公園，突然他自己跳上車子，搞得很像這是他的車子一樣，看起來是被棄養的啦，因為他可以這麼熟悉車子，知道怎麼樣坐車子。這隻狗後來就被一位聽眾給認養走了。
後來另外一隻就是 Happy。Happy 這隻狗我沒有去接觸，都是我老婆在安排。反正她跟狗保母之間有去溝通，不知道為什麼就弄了這隻狗出來，好像是在路邊撿到的。那狗保母已經養了很多隻狗了，我是覺得不要再養更多隻狗，最主要考量是我們根本之後不一定會住台灣，我都不知道。再來就是說，我們每年都要去歐洲這麼多次，所以我就覺得養狗會很麻煩。其實像 Choco 那時候要養的時候，我都覺得很麻煩，我就覺得說不要養狗。可是她盧了三年之後，好啦，就讓她養狗，因為看得出來她很想養，所以我希望讓她有一個寄託的東西。
這隻 Happy，她一直跟我盧，因為她說牠沒有家什麼的，盧半天我就跟她說不要。最後面晚上跟 Choco 坐在那邊，我在玩 Red Dead Redemption，Choco 坐在我旁邊，我就突然想到我老婆跟我講的。她說，對你來說你可能覺得很麻煩，你可能覺得因為今年股票賠錢，你要有支出，雖然這支出沒有多少錢，但你就覺得要花錢，所以不舒服。對你來說有一些麻煩的事情，你要遛狗什麼的，但是對牠來講，牠就多一個機會，牠有一個家，牠有地方可以睡覺。
我覺得我老婆是一個很有同理心的人。像什麼打雷，今天林口打雷打到很像索爾要登陸一樣，我就把窗戶打開，因為我超喜歡下大雨跟打雷，我很喜歡那種外面天有異象，最好哪天隕石砸下來，這是我最想看到的。我就是要看到這種世界很混亂的感覺，所以我把窗戶全部打開，然後她就把窗戶全部關起來，因為 Choco 會怕。她就是一直觀察動物的反應，Choco 今天看起來很憂鬱，帶她出去一下什麼的，而且她一天會遛狗遛好幾次，非常瘋狂。
像我朋友的狗就是什麼吃喝拉撒都在家裡，有時候一整天都不會出去，可能兩天帶出去一次，這種 hardcore 的。我們家的狗一天要出去三次什麼的，當然有時候我老婆照顧小孩比較忙，就變成我要帶。可是同時我白天在做台股，晚上在做美股，就會覺得已經很忙了，就沒空。所以我有時候就因為這樣會跟她有一點小吵架，就是說你自己要養的狗你自己帶去什麼的。
反正搞到最後面，我覺得我自己太愛計較，因為那根本就是小事情。她也幫你生了一個小孩，雖然小孩是兩個人的，可是我還是一直強調，生小孩是你老婆拿命去拚，就是她去滿足了你想要小孩這件事情，所以你去幫她遛個狗到底有什麼。後來想想我自己是還滿自私的，又看到 Choco 那一臉可憐的樣子，想說如果 Happy 今天在外面淋雨、沒有家，很可憐，很多社區看到狗就把牠趕走，像狗是什麼垃圾一樣，覺得好可憐，我就說去把 Happy 帶回家好了。
我就傳一個訊息給她，雖然傳完馬上又後悔。我就說，好啦，Happy 如果找不到家人的話，你就把她帶回家。結果就很幸運，隔天又找到，又是聽眾。那是一個好像 18 歲的聽眾，滿年輕的，帶著她的妹妹跟她的媽媽從苗栗上來，就把這隻狗帶回去。我覺得是一個很酷的事情，如果說沒有做這個節目、沒有認識聽眾們、沒有互動，那這兩隻狗也不會有家庭。所以有滿多好事就因為這樣發生，那是一個滿神奇的現象。
可能是因為老了，就覺得有一點多愁善感，就覺得這種事情的發生真的是很可貴。也謝謝這個聽眾把這隻狗給帶回去，因為黑色的狗真的在台灣非常難送養。如果你有認識收容所就會知道，他們會跟你講黑色的狗沒有人要，因為太常見了。大多數人去認養狗都會想要品種狗，強調我不怪大家，反正我知道有些人就喜歡漂亮的狗，那黑狗一定是排在最後面。大家會先問品種狗，如果沒有的話就按照順序。雖然我們傳統不是講說一黑二黃三花四白嗎？那個是好吃的。我現在在多愁善感的時候講這種幹話，我真的很常腦袋打結。
反正總之就是黑狗大家不喜歡，很難送，所以可以送出去我覺得是很讚的一件事情。我當然也可以相信從現在開始一定會一堆人拿黑狗然後叫她幫忙送，如果有看到、如果有時間我就會幫忙。其實我就是盡力，我也沒有辦法說把整個精力都投入在裡面，因為要弄的事情真的太多了。所以非常謝謝這兩位聽眾，他們過去跟現在各帶走一隻狗，這個真的對我老婆來講是非常非常高興的。老婆高興，當然我的生活就變得好過，所以謝謝大家。
最近看了一些討論，我覺得好像很多人沒有全局觀。這個是你做股票一定要知道的。你當然不用裝一堆螢幕，然後跟我們一樣每天開盤前看一下日本股市、韓國股市表現怎麼樣，然後中國股市開盤也要看一下，之後下午你當然不用看這麼多東西，可是你至少要知道說你所在市場它的狀況是怎麼樣。最明確的方式就是直接看大盤，大盤就是你的 benchmark。
其實很多人沒有搞清楚狀況，我看到很多人還在問一些很奇妙的問題：為什麼 IC 設計會跌、為什麼聯電會跌、為什麼環球晶跟台勝科會跌、為什麼什麼會跌、為什麼什麼會跌。不是，你乾脆跟我講什麼東西沒有跌。好像他的問題是，你跟我講什麼東西沒有跌。藥華藥跟遠傳沒有跌，那個是因為怎麼講，那個就是小飆股，就是我們講的小鬼股，反正有人要玩的時候那種東西就可以上去。
像藥華藥，對啦，它現在是噴得很兇沒錯。很多人說張鈞甯是股神，對，她進去的時間點真的很漂亮。可是你說她最後面是不是一定會賺錢，還很難講，因為她是私募，私募會鎖三年，三年之後股價還在這邊很難說。因為台灣的什麼浩鼎、基亞、仲裕，還有之前的什麼泰福，就是很多都是有這樣子的狀況，拉一波，然後之後隨風而逝，再也回不去了。除非她在高點有借券賣出，我不知道這支有沒有辦法借券賣出去鎖籌碼，但如果沒有鎖的話未必會賺錢。不過確實她進去卡的位置是滿漂亮的，整個公司給的 guidance 也還不錯。過往生技股都會開那種超級高的 EPS，然後說它會達到這個，我們就一起驗證。我自己是沒有買，我就打算在旁邊看戲就好。
遠傳或是一些小型飆股，最近就保雅，除非你今年有買到這些東西，不然你的績效一定差，你沒有辦法在做多然後賺到很多錢。這個是近期你不得不面對的一個事實，就是市況整體表現是不好。其實大家都不知道，現在我們確定就是在股災裡面，這就是股災。我只差還沒有看到 VIX 噴到天上，VIX 如果最後面噴到天上、美股繼續破底的話，差不多就要像 2020 年 3 月那時候，拿 Howard Marks 的 memo 出來跟大家傳道。
就是你現在買的話，隔天如果上漲就很慶幸有買一點，隔天跌就很慶幸還有錢，一定會開始跟你傳道、唸經那樣的東西。等到萬念俱灰、什麼指標都沒有用的時候，我們就開始去看那樣子的東西。現在我是覺得還沒有到，雖然對很多人來講已經非常痛苦，對我來說也不好受，但是我覺得還沒有到那種最崩潰的時間點，像 2020 年 3 月那樣。雖然那時候結束得很快，但那時候的崩法也是讓你覺得幹，世界要毀滅。等到世界要毀滅的時候，大家就會聽到我開始跟你分享 Howard Marks 的 memo。
所以你要先很明確知道說，你現在就是在股災裡面。所以有時候你不用太刁難自己，是不是我看的股票有問題或什麼的。當你今天拿出來比較，我覺得假設你買 LED 的股票，你就跟其他的 LED、跟美國的 LED、跟德國的 LED 比較一下，大家都跌爛，那不是你的問題。再來就是你買了 IC 設計，你就跟美國的大 IC 設計比，大家都跌爛，那可能也不是你的問題。
但你還是要去思考說，有可能是這個產業之後要進入一個 downtrend。像之前有一集 QA 人家問我講到的化工材料，對，它之前很好，我跟他提醒說這個東西半年前就在炒，現在沒有要玩。最新得知的消息，因為他剛好問到，我就去跟朋友請教一下，那些報價可能就會往下掉，這你自己要去注意一下。像這種可能報價會不見的，它可能就是一波盛世。當然它下去，它的同儕也下去，不代表說你可以安心，這你還是要注意。
但如果說那種大型權值大家都一起下去，一些美國大科技都一起下去的話，其實你就要很明確知道，有時候未必是你的問題，那就是整個市況在修正的時候就是萬股齊跌。我們講覆巢之下無完卵，所以你要先明確知道你自己的定位。
其實不只是在股票裡面，現實生活也是這樣。股票裡面就是你要抓 benchmark，你要去抓你的同儕股票，你是不是表現得比這些同儕股票來得好，你是不是表現得比大盤來得好。大盤要分，你今天如果是買美國就是對標普，如果你買一堆科技股可能就對 NASDAQ；在台灣就對加權指數，如果你買一堆中小型可能就對櫃買。你要很明確知道現在市況是怎麼樣，你不可以說都不知道，然後看到自己的東西在跌，一直問說為什麼，因為大家也想問說現在到底發生什麼事，沒有人知道現在到底是為什麼。
生活中其實也是差不多的道理。很多人會問說，為什麼我工作的薪水這麼低？其實有時候不是你的問題，你在台北做服務業，薪水本來就低，不然你要怎麼樣？這個就是整體大環境就這樣。你總不會期待說你在台北做服務業，突然有個老闆非常賞識你，要給你九萬塊。除非你的服務業是律師，不然你怎麼可能拿九萬？如果你今天做櫃檯跟服務生，你怎麼可能拿那個錢？這個就是整體環境是這樣，所以如果你不喜歡它，你就要換環境，你就不要再做這個產業，因為這個產業就是沒有辦法給你高薪。
你懂我意思嗎？你可能會想說，那我就去做一些科技業之類的。那科技業也要分，有些如果你跑去什麼南部的 LED 廠，那軍事化管理超屌，你要穿制服、唱歌，每天早上跟當兵一樣，連集合場集合，大家在那邊唱歌答數，真的有這樣子管理的廠，非常扯。然後在那邊靠北說什麼搶不到人，廢話，大家今年有這麼多好的公司可以去，誰要去你那種公司？
那如果你今天是去 IC 設計，當然也不一樣，這個年薪可能拿個幾百萬、紅包又超大包，有些包到千萬去。所以你在的場域是怎麼樣是很重要的，就像你在股市裡面，你現在大盤是怎麼樣，是很重要的。你今天如果去買前陣子的中國股市，最近中國股市是很強的，但以前那整個大盤就是整天在跌，所以你要怎麼期待你選股會賺錢？很難，真的很難。
所以前陣子就一直聽到有在買中概股的朋友在那邊哀嚎，這個明明就很便宜了，段永平明明就買了，為什麼還一直跌？那個市況就不好，當然覆巢之下無完卵，就是在說這件事情，大家都在跌。所以其實你今天如果要去看待你的美股跟台股的標的，你也要很明確認知，標普今天是跌到 20 幾%，NASDAQ 30 幾%，台股本來說大家說台灣很強，台股現在也追回 20 幾%回來了，已經跌到 20 幾%去了。
所以在一個市況都很糟糕的環境之下，你其實要很明確地知道，你做多的表現一定會不好。就像我知道我美股的做多表現不好，但是我就是沒有辦法塞空單，所以我要去承受這件事情。我就繼續用我的，反正有錢就入金的方法，我的大股東流。你要知道那就是你的選擇，那是你的代價。台股有塞空單，覺得還不錯，好，那這也是一個選擇、一個代價。就假設說台股從現在開始就地 V 轉，往上噴回一萬七千，你空單有多少，你就少賺多少，甚至被嘎爆。
所以你知道你的市況是怎麼樣，然後你去做出對應的一個調整，這個是交易人很基本的一個素養。那投資人未必，有時候還是要把它拆開來講。投資人有些就是不要聽太多，最近因為畢竟是空方市，所以開始有些人會跟你講說什麼股票就應該空手。你還是要去思考一下，為什麼一些大老闆他們不會賣股票，然後空手去度過一些空頭。幹，為什麼你不會這樣做？你要去想通這件事情。
其實每次在這種場域就會開始有些人提說你應該先空手怎麼樣的。當然如果我可以很明確知道它會跌到什麼時候，廢話，我絕對空手，我一定空手到那時候再買進。問題就是因為我們不知道，所以你可能就是適度地一定要曝險，一定要承擔一點風險，你才有可能會有獲利的可能性。雖然可能現在真的非常難熬，講這種東西未必大家聽得進去，但是一樣，反正每次都是要經過一些事情的考驗，然後你才會學到一點東西，大概這樣子。
昨天我覺得發生最大的事情，並不是美股的奇蹟之日。反正就是盤前大跌，後來就一路拉拉拉，直接射金色要填上去。其實現在對於這種大綠棒跟大紅棒，我相信很多人都覺得很茫然。今天如果追進去，明天又要停損，不是只有你們，大資金一些比較厲害的人，其實他們也是遇到一樣的狀況。因為我們身邊的朋友大家都會交流，反正你只要看到大根的，就還是要追進去，這個就是紀律的一種展現。只是追進去之後，risk count 之後，可能隔天又要把部位砍掉，就很尷尬。所以最近很多人真的都一直在做這種追高殺低的東西，沒有人知道真正的底在哪。
所以能夠做的就是不停地 try and error，只是在 try and error 的過程中，希望本金不要噴掉太多。當然一般人不用做到這麼極限，一般人我覺得反正你覺得夠便宜就開始慢慢買，這個是一般人才可以辦到的。昨天最大的事情就是原物料價格的集體崩落，其實前面就已經開始軟掉了，只是在昨天算是加速表態往下撞。特別是最有指標意義的西德州原油 CL 期貨是往下噴的 8% 多，這個月是噴掉了 14%，布蘭特差不多是 9% 多，這個月噴掉了 12%，天然氣這個月噴掉 40 幾%。所以其實原物料就像我們之前跟大家講的，怎麼上去就怎麼下，而且下來的速度會很快。
像我自己是沒有掌握到，那我看有些人有掌握到了，恭喜你，真的是很厲害。像我自己是抓不到這樣的轉折，所以我只有在戰爭的時候去嚕了一下小麥，但是你說做下來這個我真的辦不到，所以我就是 skip。反正你做不到的價格就不要做了，有些人有做到就恭喜發大財。原物料反轉的速度真的是飛快，往下跌的幅度有時候會超乎你的想像，就跟當初它是怎麼樣上來的一樣，就是會超乎你的想像。
再來就是金屬的部分，我覺得黃金是最令我意外的。就是發生了烏俄戰爭這麼多的不確定性，或者說通膨，可是黃金它一直都維持在一個低迷的狀況，沒有什麼跌，但是也沒有漲，這跟我們的經驗是有點背道而馳的。Seth Klarman 在一個訪問裡面有提到說，在這種不確定的狀況之下，可能有戰爭、可能有一些價值錯置跟混亂的狀況之下，他會選擇黃金作為他的配置。其實我自己也會這樣子去看待它，所以之前有跟大家聊過，當一些最壞的劇本產生的時候，黃金可能就是一個避風港。
但是目前看起來黃金是沒有什麼表現的，但它也沒有跌，它一年好像是負 1% 多，基本上就是沒有在動。但是在昨天是直接下去了 2 點多%，以黃金來說算是滿多的，那白銀 3% 多也滿多的。
但這個一般我們不太看，我們看銅。銅就是一個很重要的金屬，在工業上它是非常泛用、也非常必須的一個金屬。不管是用在電動車，還是說一些電子零組件，特別是你有投資台灣的供應鏈，PCB、銅箔、一些電子零組件，銅都是很重要的東西，散熱什麼的都會用到銅。所以當銅的價格下來，算是一個很好的消息，大家的毛利就會有效改善。
也有很多廠商在那邊靠北說銅的價格一直上來，他們毛利貢獻不出來。所以銅的價格下去，當然對大家的財務狀況來說一定會有很顯著的改善。昨天是直接跌掉 2% 多，這個月跌掉 20 幾%，真的是滿屌的、滿嚇人的。雖然今年智利增產，我們可能覺得銅的供需狀況本來就會改善，只是現在這種加速下去，我覺得非常有機會在 2023 年看到銅的狀況會好轉。如果真的有好轉、價格壓在下面的話，那可以注意一下這些公司的毛利變化。
鐵礦石的部分這個月跌了 21%，昨天也是跌掉 3.8%，非常嚇人。再來就是農產品的部分，黃小玉就是在戰爭的時候炒很兇，特別是小麥。因為烏克蘭是很大的糧倉，俄羅斯也是，所以小麥價格算是噴得滿多。它一年還是有 27%，但是這個月就跌掉了 27%，所以其實在小麥的部分已經回到戰爭前。應該說很多原物料的狀況都是回到戰爭前，昨天是跌掉了 4% 多。黃豆的部分昨天是跌掉 3%，這個月是跌掉了 7%。
所以像我們注意到這些原物料價格都往下跌，我覺得它就會非常有效地去改善通膨的狀況。但是物價有其僵固性，所以那些已經漲上去的麵包、麵條，或是一堆什麼有的沒有的死人骨頭，可能那個價格就是不會回來。但是它不會惡化，不會再繼續往上漲了，這應該是我們可以這樣去期待它。所以對通膨會有所幫助，會去抑制它，不會讓數字再往上衝。
但是現在其實很多人去解釋這個，會把它解釋成衰退。他們覺得這個就是衰退的鐵證，就是因為會衰退，所以工業用的、民生用的、商用的，或是說運輸用的這些油、金屬等等，它們的價格之所以會掉下來，就是因為已經沒有人要用了，所以這個東西的價格才會失去支撐掉下來。所以要把它視為一個衰退的鐵證。
你會覺得很有趣的地方就是，前面大家在看待這件事情的時候，其實會把它往正向的方式去看待，這個是通膨好轉的一個跡象；但現在大家去往不好的方式解釋。所以其實同一個世界，在股票市場裡面很常會有兩種截然不同的解釋方式。對我來說，其實我還是會盡量把事情往正向的方式解釋，所以我覺得童子賢講的東西滿適合我的。就是他說，不管怎麼樣的壞事，其實背後都有它的好事會產生。有人受害就等於有人受惠，雖然可能受害的不好意思、很悲劇，可是就一定會有人因為這樣子有好處。
所以我會傾向去看好的部分，我整個心態上是比較偏多頭的部分。當然如果你今天是偏空的，那當然你就可以去抓一些機會，那個是每個人的視角不同，看到的機會就不一樣。我會覺得說，這可能可以導致 CPI 數字開出來就沒有這麼差，聯準會可能就不用這麼強硬。那不用這麼強硬，可能就讓這個經濟現在不要講硬著陸，現在可能是軟著陸，軟著陸的機會可能就是降低一點。衰退就算真的發生，可能就是一個短期的現象之類的，我會傾向這樣去看待它。大家可能有些人會用壞的方式去看待它，反正是個人選擇。
聊到價格部分，我就跟大家聊一個我覺得也滿有趣的話題，就是台灣的電價上漲。其實電價上漲，當然對於大多數的人，根據政府的數據，幾乎大家都不會被影響。可是我就是會被影響，因為用電大戶。幹，我明明沒有在家裡挖礦，我也沒有幹嘛，我就只是吹冷氣吹 20 小時，然後開著電腦，但是我那個電是用電大戶的水準，就是我被漲到就對了。
我照片貼出來，結果大家都說家裡的用電不應該這樣，我們營業用的都沒有這樣子。所以他們就很認真幫我分析，最後面的結論就是我家可能可以拍怪奇物語下一季，應該是有什麼奇怪的東西把我們家的電吃掉，不然不可能怎麼可能這麼多。這個我有空再研究，因為電費我平常都是用自動扣繳，所以我根本就不知道我們電費多少錢。只是因為看到漲價了，我就調出來看一下，才發現自己是用電大戶。
其實台灣也有很多用電大戶，那種你可以很直覺想像到，像什麼 PCB、鋼鐵廠、矽晶圓廠，這些可能就是用電大戶。我們今天去評估這些用電大戶會受到漲價影響的時候，當然最好的方式就是公司直接跟你講，看法說會不會跟你講，或者說一些小廠如果有跟你講，這是最好。公司直接告訴你數字，這是最好。如果公司沒有跟你講的話，你自己可以做一個推敲。
首先第一件事，你要先知道說你看著這家公司，它在台灣的廠房占比有多少。我們今天講漲價，講台灣的電價，所以說在台灣是 100% 的話，這個就很好算；但如果說台灣的產能只有 10%，那可能就比較難算一點，那個比例要抓一下。這邊我就給大家一個大概的數字、一個大概的 margin，沒有很準確，但你可以稍微參考一下。
PCB 廠他們算是用電大戶，所以有機會可以碰到 double digit，就是兩位數，可能會有 10% 的獲利影響。就是在這個工業電價假設漲 15% 的話，他們可能是受到衝擊最大的一環。再來就是鋼鐵廠，鋼鐵廠有機會看到 3% 到 5% 之間，就是它會受到電價上漲也是顯著影響，可能排第二名。再後面可能就是晶圓代工、記憶體廠、矽晶圓廠，這些也是用電大戶，但是他們受到影響可能就落在 1% 到 3%、4% 之間。所以你可以大概去推敲一下，它的獲利會被吃掉多少。
可是我覺得最難的地方就是現在有同時間很多線同時進行。比方說剛剛前面提到的原物料價格往下跌，當今天銅價往下跌，你知道一些產業像 PCB，它可能成本就可以非常有效地改善。所以它可能在電價這邊失去了一點獲利，可是銅價的改善，它就多了一點獲利。還有我們更前面提到的很重要一點就是台幣貶值，這也是多賺的錢。所以整個去綜合之後，可能最後面反而是更賺錢的，這很難說。更別提還有漲價的空間，其實現在還是有一些東西在漲價。在漲價的東西如果可以轉嫁給客戶的話，當然非常明顯地，它的獲利結構也會變好。
所以當我們今天去評估工業用電上漲的影響，首先第一件事，先知道說在台灣的占比是怎麼樣。再來就是產業別，產業別之後還要知道說其他各項的衝擊跟影響。你不可以單純地去 factor in 電價的影響，它可能有匯率的加分，它可能有原物料下跌的加分，所以未必會造成很大的衝擊。即便最大衝擊的我們可能就看 double digit，但是在匯率的抵消之下，可能可以去抵消掉這些衝擊。所以在這邊稍微跟大家講一下，我目前對於台灣工業用電上漲所造成影響的看法。
最後面稍微聊一下，就是在接下來假設我們今天有看到反彈的話，大家會怎麼布局。首先有些人會選擇搶反彈，搶反彈首先要搶的東西就是跌深的成長股，你不要挑到價值股，沒有人會去炒價值股。今天要搶反彈一定都是搶那些 PE ratio 可以給比較高的東西，IP、矽智財、IC 設計，或是一些小飆股，這個是大家搶反彈會首先要搶的東西。這是搶反彈的範疇，我覺得大多數人可能做不到這一塊，但是我們就稍微提一下。
如果說今天要去找一個，假設說今天牛市回來的話，什麼東西可能是牛市的第一棒，當然我們第一個要考慮的還是題材，題材性要很強。所以現在最旺的東西是什麼？可能就是伺服器跟車用，它是最旺的。但其實市場上有些人看法會不一樣，就是他知道它是最旺，可是因為它前面有套一些冤魂，所以這東西未必他會最早拉。這個可能大多數人就無法參透，我這邊稍微跟你說明一下什麼叫冤魂。
我們都知道散戶有一個很壞的習慣，我這樣講下去的時候應該很多人會覺得自己有中槍的感覺。就是散戶買進一個標的，下跌套牢，套牢之後今天假設開始重新回到上漲，他只要漲到他的成本價，這個傢伙一定馬上把他的東西賣掉。就算他懶趴稍微大一點，漲到他成本價往上一點，可是他只要一回吐，然後他又快變負的，他就馬上把它賣掉。所以這個就是我們講的套牢賣壓。
今天這種套牢賣壓，假設價格上來推到他的成本位置，其實很多人就會直接把手上的東西拋掉。所以如果今天一家公司沒有足夠的利多好消息，或者說很棒的營收跟獲利可以去把股價更用力地往上推，要比之前更用力，就是之前開過的消息都不算了，所以我們之前知道很好的那已經不重要了。現在有沒有可能會擊敗我們的預期？我們要看到的是他可能會擊敗我們的預期。就算有擊敗預期，這個數字要夠好，夠好才有資金進來。因為大家都知道它前面套一堆人，所以可能未必會想要第一手去幫大家解套。
這個是一些大資金的心態會這樣，就是他們可能不會選那種上面有重重賣壓的，可能已經跌掉 4、50% 了，他不會第一個拉這個。就像是我跟大家聊到說成長股，我覺得就算它會回高點，一定也不是這一兩年的事情，它一定會需要一點時間。除非它真的有超級強勁的利多，但以整個族群來講，它可能需要幾年的時間。其實像現在很多跌翻掉的公司，我覺得它們回去高點應該也需要時間，並不是它不好，就是單純資金就退散了、退潮了。所以資金要重新回來的時候，你這個力度一定要夠強。
就算我們可能前面知道 server 跟車用很好，可是如果它還是跟以前一樣，然後沒有什麼新的機單或是新的契機跟改變的話，未必資金會想把它推回原本的位置，因為推原本的位置等於是要幫前面那些套牢的解套，這可能很多人不想這樣幹。所以大家會怎麼樣看？他們可能會挑一些之前沒有炒過的東西。
如果我們今天在看 PCB 的話，我們都知道 ABF 在過去是整個市場最愛炒的東西。它還是很旺，它還是會旺到 2023、2024，它的供需雖然會稍微拉平一點，可是還是缺。但是我覺得市場可能就不會率先去拉這個東西。如果今天要拉 PCB 的話，可能就會拉一些之前沒有炒過的東西，像是 HDI 板，我覺得 HDI 可能就是有機會的，或是一些軟板廠。因為上面套牢賣壓是比這些 ABF 小很多。即便 ABF 的條件很好，但我會覺得它可能在第一波反彈。
你要知道第一波反彈就是萬股都會反彈，就是如果真的看到春天回來的話，什麼猴子都會漲，全部都飆就對了。但是之後就會開始分開，開始漲跌互見的時候，就是回到正常的行情。我覺得這些上面有重重賣壓的，應該就是會被大家嫌棄，不會第一波拉這個，會拉前面沒有漲過的東西。
除了跟大家舉例 PCB 之外，有什麼東西是前面沒有漲，但是題材性還是很強的？我覺得是低軌道衛星。低軌道衛星是一個，但是當然它的營收占比跟貢獻都不多，所以它可能比較偏向一個題材性的東西。我相信可能有一些資金會推，但是未必可以把它推得很高。那有什麼是可能會有實際貢獻的東西？就是我們之前一直跟大家暗示跟提到的 VR，一樣，我今天又提到標的，如果你不爽的就每個都進去放空，VR 的股票全部進去放空。
但是我今天講 VR，一般都不是在講宏達電。我知道大家喜歡買宏達電，但我比較不喜歡看 VR 的品牌廠。品牌廠我比較喜歡看的，可能就 Meta 會稍微注意一下，可是其他我比較不會去注意。因為對於這些大公司來講，像是 Meta、Apple，或是像 ByteDance 字節跳動，可是字節跳動你買不到，這個 VR 的營收占比並不是說很大，所以它並不是一個重點。在我來看，我可能會去注意電子零組件這些參與的人，現在越來越多，像是 Apple VR、Meta 的 Oculus、ByteDance 的 Pico，或像是 Valve，就是 Steam 他們也有出自己的一個 VR。
這個 VR 我之前跟大家聊到說，它其實一年的量不大，就大概一千多萬台，但是它的 CAGR，也就是 compound annual growth rate，是很漂亮的，它的年複合成長很漂亮，因為它的基期小，再來就是這個用量真的是開始越來越大，大家開始發現 VR 的好。雖然可能很多人無法接受，套一句劉德音講的，VR 現在你看到的可能就是 20 年前的手機，又重又大、續電量不好，所以沒有人要用。但是之後 VR 跟 AR 如果可以像劉德音講的，有機會普及、變得輕便、續電量又好又方便的話，它可能就很有機會。
基期低，所以上場線很好。之後就算不是每個人都有，可是 10 個人裡面有 1 個人有，當然它也是一個非常大的市場。像我自己所言，我比較不會去注意品牌端，除非有一個很純的公司，它做的就是完全可能營收八成以上都是這個，這個我才會去注意。我自己會比較傾向去注意供應鏈有什麼樣的契機。
在供應鏈我們看東西的時候，一般會看幾個重大指標。我自己會這樣看。第一個就是營收，這個營收可以貢獻多少。營收是由什麼組成？第一個就是量有多少，然後跟 ASP 多少，它平均售價是多少，撐起來可能就是它的營收貢獻，這個是我會密切關注的。第二個就是它的純度。如果說它的銷售價格很漂亮、量也很大，可是貢獻出來的營收占比只有 5%，那這家公司我未必會買。因為它雖然有搭到題材，但是實際上因為這個題材帶進來的營收貢獻跟成長性，它可能未必可以全部都吃到，因為它有 85% 其他東西之類的。所以這個我可能就會再稍微注意一下，就是未必會馬上上車。
所以純度達成，然後營收貢獻是大的，就是量跟 ASP 都漂亮，那就會符合我的條件。我自己稍微看了一下，我覺得有機會的東西，第一個就是鏡頭。鏡頭真的非常有機會，因為 VR 用到的鏡頭量是很大的。像是 Meta 的 Project Cambria，或是 Apple 謠言中的那個 VR 頭盔，我看到了一些謠傳的設計圖，那上面顯示鏡頭量都是很多的，是雙位數的。所以這個貢獻可能就是滿卓越的。
雖然它的單顆鏡頭未必會貴，因為跟手機那種高階塑膠鏡頭、7P 鏡頭比起來，那個毛利可能比較低一點，可是它可能以量取勝。它一個單體用到的量是比較大的，所以就算整體 VR 的量沒這麼大，可是鏡頭的量是大的，所以未必它貢獻度會輸手機太多。所以這個是我會看的，就是鏡頭的量有可能是一個很棒的契機。外加鏡頭廠，或是說鏡頭相關的東西，其實前陣子並沒有真的很用力地在炒作它們。
另外一個就是 CIS。CIS 就是影像感測的晶片，那 CIS 晶片它是每個鏡頭就要配一個晶片，所以它可能也會有很大的空間。這個 CIS 又有各式各樣的元件，像是什麼彩色濾光片，就是台積電旗下的采鈺有在做這個，類似一個獨門生意。所以其實整個供應鏈拆下來，你會發現說有很多的機會。這個機會是可能之前沒有炒作過的東西，所以可能它會變成市場的下一棒。
當然其實像這樣的東西，我口袋裡面還有好幾個，只是因為時間長度問題，今天就先跟大家丟一個。就是你要去找這一些可能前面沒有炒作過，營收獲利都是有機會往上推，題材性又夠強，市場會關注，又沒有太多套牢冤魂的，那這個可能就是市場假設說有下一個多頭，雖然我們真的不知道是什麼時候，他們會想要看的東西，大概這樣子。之後有空我們再跟大家聊其他東西，今天進入 QA 的部分。
第一位，內湖內馬爾。他說每次都念不到。乖啦。大家你好，五星吹吹吹。小弟是一個剛工作半年的外商工程師，大約半年前開始收聽您的節目，了解到很多股票知識，真的很受用。好不容易存了三十幾萬，三月投入股市，卻遇到美股升息跌跌不休，心態有點炸裂。目前規劃是自己公司認股，再加上定期每四個月的錢就會到美國券商，拆成三四筆入金，一個月內打完。投入的標的 10% VOO、10% QQQ、40% Tesla、30% NVIDIA、5% Apple 跟 5% Microsoft。這樣的計畫跟配置有沒有什麼問題，或是過度集中在科技股？但因為自己不熟悉科技外的股票，目前是除非基本面有大變動才會考慮賣出，否則應該就是一直存下去。懇請公哥解惑。
另外一個問題是在已知升息循環科技股會被打壓一陣子的情況下，應該照原定計畫執行，還是應該先出場觀望兩三個月呢？聽前面幾集有提到是不要出場，因為會錯過回彈最甜蜜的那段漲幅，但看盤一直跌就覺得硬吃這個跌幅有點虧。目前是打算繼續維持定期加碼，然後那個月挑 VIX 超過 30，或是個股 K 小於 20 的時候投入，想請教主委看法。祝主委闔家平安健康快樂，早日成為世界首富，謝謝。
VIX 我會看，但是 K，你知道 K 是說 KD 嗎？那個字我完全不看，我覺得那個一點意義都沒有。再來就是說，你是定期定額進去打，你都已經定期定額，當然你就不用 time the market。你還是可以選擇 time 看看，就是說你覺得一直跌，你想要先出去觀望，可以啊，當然是可以出去觀望。如果你運氣好的話，就是你出去觀望，然後股價又再繼續崩個 10% 到 20%，那不就超爽，在下面撿？可是如果反過來，你出去觀望，然後股價往上拉個 10% 到 20%，你有沒有勇氣追回來？其實問題一直都是這麼簡單。
所以我建議是覺得不要把它想像成 0 跟 1。你覺得真的受不了，就稍微減碼一點點，因為重點還是你要好睡覺、心情要好嘛。你就減碼一點點，之後如果說它真的有下跌，你就很開心嘛；如果上漲的話，我不知道，其實一般就是很怕這種車子開走。那如果你覺得車子不會開走，後面還會繼續跌，那當然先把資金抽回來是沒有問題的。但你這個範疇就是比較那種主動操作，跟你一下又在做這種定期打入資金的方法，就是不一樣的東西了。
再來就是說，
你丟的標的有沒有什麼問題？你丟前面那兩個指數標的，我覺得沒有什麼太大問題，然後下面的個股就一樣，你只要盯著就好。
下面的捷克神龍泉他說，我的天啊，這什麼優質神節目。來大你好，起因是我媽介紹我聽你的節目，從去年年初開始聽，不知不覺聽到現在。關於你平時閒聊的心法，對於我有莫大的幫助，非常感謝你分享的所有事情。最近我創立一個 IG 的帳號 readbook.727，內容是分享我自己平常看書，覺得對自己有幫助的幾段句子。我希望自己也可以像你一樣做自己的事情，卻也意外地可以幫助到他人。最後祝來大全家幸福平安，能過著自己最想要的生活。謝謝。好，感謝你。
下面有這個 pankwon2011，他說讓子彈飛。感謝主委每週兩集的股市實況更新，實事求是的精神，讓我在股海衝浪的時候無時無刻想到主委的諄諄教誨，下單的時候穩穩地停住，避免不必要的衝動，謝謝大哥了。說到創業，我跟太太今年開始創業的旅程，辛苦、不容易，但是我們的心理卻很踏實。想要借主委的平台分享給大家，當然該有的折扣也會回饋。
太太經營 Gyrotonic 禪柔器械，是台中唯一有規模的運動教室，本身是物理治療師，而且有 Gyro 的認證指導員。如果有以下族群：體態調整、脊椎側彎、肩頸下背痛、久坐上班族群、孕期產後運動，歡迎大家來體驗。Google 搜尋 Waiting Studio 就可以找到我們的臉書跟 IG，折扣介紹密碼是股癌火大哥，我們將回饋給平台聽眾。
除了太太之外，我本身在 LED 相關產業上班，業務是產品良率跟製程整合。PoGuard 跟 B 公司在 Mini LED 的良率已經到了 88% 到 90%，產品量產穩定，近期也開始水平展開 Micro LED 的產品開發，並在送樣的階段。對於 Mini to Micro LED 的前景，小工程師雖然不知道可以走多久，但至少是有新的題材可以繼續發光發熱。這邊想要請教主委對於 Mini to Micro LED 的看法跟前景，文有點長，再請主委唸我。好，我祝你一生平安。
之前有一集就在介紹 Mini LED，那它有很棒的 CAGR，就是年複合成長是很棒的。這個產業現在的技術難點就是在於巨量移轉，所以像是台表科，然後像是新上櫃的一家公司叫錼創，這兩家可能大家可以注意一下。一樣啦，我現在開始講標的，我就很怕每次遇到這種空頭時間就在那邊靠北靠步，反正你覺得不爽就空它。我在跟你介紹標的，有沒有叫你買。
再來你也可以注意一下晶粒的覆晶，然後以及像是億光這種下游的封測廠，這些都是一連串的產業鏈。我當然是覺得還滿看好的，因為本身的基期是低的，成長性是漂亮的，所以像這樣的東西都會吸引到我的注意。但同時我自己也會有一點擔憂，因為這個面板這一塊，像 Mini LED 大家會看說綁 TV 的部分、三星電視或是 Apple 的筆電、平板什麼的，最近大家都在那邊靠北說什麼消費電子的消費會往下降，確實我們有看到這樣的狀況，所以當然可能有一定程度的影響。
我自己是給大家建議，我們可以盯看看感恩節跟聖誕節，看這個消庫存的狀況有沒有辦法做得很漂亮。如果可以的話，再回來看消費性電子，我會這樣看待。再來就是整個 Mini 跟 Micro LED 產業，我覺得大家要去往那個技術水平比較高的地方去。像晶電這種可能在中國競爭之下，它會比較容易被邊緣化的東西，我自己就這樣看待它。那巨量移轉可能是這個產業目前要看的一個東西，大概是這樣。
下面有這個東港精神五，他說在我眼中孟恭才是最帥的。癌大娘你好，我好像失戀了。小弟在交友軟體中，本來有一個聊天多時的網友，上禮拜她突然說想要看看我的廬山真面目。原本都用金城武當大頭照的我為之一震，怎麼辦？如果她只迷戀我的外表，不在意我的內涵要怎麼辦？所幸手機裡收藏了很多我的偶像，人稱股癌謝孟恭的照片，從裡面挑了一張在麥克風前面比 666 的照片，挑了照片傳送按下去，然後就被封鎖了。請問癌大，我還有機會嗎？去紅幹啦。
下面有這個遊戲名稱自動更改，他說五星吹出血。癌大娘，前陣子家人有一筆閒錢大概 200 萬，因為不知道怎麼樣投資，就叫我幫忙投資。但是本人也是股海小菜雞，所以就只能無腦買 0050。上半年分批將 200 全部投入，成本是 128。現在家人又有一筆定存要到期，看到股市最近下跌，想要加碼。我的想法是利用六個月的時間分批投入 0050，想問癌大的看法。
另外菜雞本人有投資國泰智能電動車，目前正在住套房。因為看好未來電動車趨勢，所以沒有停損。想請教癌大對於這部分的看法。最近在回聽癌大以前的節目，希望癌大身體健康，盡量不要吃牙膏。好，這位心態還不錯，可能是因為那是家人的錢，所以還沒有感覺。
最近我開始看到滿多人去丟指數的，VO、VTI、0050、006208，然後就說要停損。其實這個就是不符合你買這個標的的初衷了。你就是應該在各種市況都要持續投入，那如果說真的很怕的話，可能就是把部位降小，可是你就要持續投入。你要感受那種感覺，就是持續個幾年，你至少遇過幾個多空循環，你才會成長。你才會知道說這個東西要怎麼樣持有，你才有辦法持之以恆去做好一件事情。
但是其實近期就開始聽到很多這樣買 0050、006208、VO、VTI 要停損，然後也聽到今天有聽朋友講說金融股的一些社團，有些人受不了砍出去。所以這個其實跟 2020 年那個氣氛很像。雖然現在的整個時間軸是更凌遲、更長，可能就很像就是你不是買了說要存股嗎？奇怪了，50 塊你要存，25 塊你不要存了？你不是本來說要買指數嗎？奇怪了，萬八你可以買，萬四你反而不要買，就很奇怪。
就是你如果要做一個投資的方法，我會建議你至少要走完一輪，然後你才知道這個方法適不適合你。就像可能去年前年很多人在問我全職交易，我不是每次都強調同一個觀念？你先走過一個多空循環，你再來問我。你不要說什麼你在多頭爆賺，然後就說你要全職交易；就像你現在可能在空頭，有些人無腦放空大賺，然後你就說你要全職交易。可是你沒有走過下個多頭，你要走完整個循環。
就算你走完整個循環，最近有很多朋友，當然也不完全是我的朋友，其實朋友的朋友，反正就是交易圈大家互相交流，就說一大堆人畢業。畢業的人真的滿多，好幾年經驗，他也不是只有一個多空循環。可是你看就是在一些比較極端的行情之下，很多人會受傷。其實你選擇這種投資方式已經相對簡單了，重點是要持之以恆，重點是不要受到太多外界的影響。
然後再來他下面又在問我媽媽 Smart Beta ETF，我就說不要再問我這種 ETF。那我就問你一個問題，如果說這個智能電動車 ETF，你背得出它裡面十大持股是什麼，然後占比是多少，你也知道他們在幹嘛，那你買這個我覺得合理。就代表說你只是透過一個 ETF 的工具去幫你持有，幫你方便管理你的部位，即便給他抽一點管理費，我覺得 OK，非常合理。但我相信大多數的，你買這個你根本不知道這個東西在幹嘛，你就說因為它名字掛一個電動車我就買，這個是比較危險的想法。
再來就是我比較不推薦去做這種主題式的 ETF。你要當一個短期的題材去買它、去做價差，我反而覺得還好；但你長期要存的話，統計數據就可能不是太好看了。
下面有這個阿貴飛高高，他說再帥都扛不住，癌大娘。五星吹捧，我是指數仔，長期投資者，都買美股標普 500。有個問題我想不通，如果順利我 30 年後退休，因為每年生活費美國股息都配得比較少，那我不斷地賣股票，是不是總有一天會被賣光？
好，這個問題問得非常好。我覺得大家的觀念要先把它調整來，就是三觀要先正。你要先知道說我們的報酬率是怎麼計算的。報酬率就是股息再加上資本利得，一起算進去，這才是你的報酬率。所以像最近的台股，最近的台股大多都是貼息。什麼叫貼息？貼息就是它配息給你之後，股價就沒有回去了，還沒有填息。這等於是你拿了股息，可是實際上你是賠了這個價差，所以在短期上，至少以這幾個月來看，我們可能就覺得這個等於都是在賠錢。
所以如果說你可以悟懂這個道理的話，你就會知道我們今天看美股的報酬率，我們就是看它的總報酬；我們看台股的報酬，我們就看它的總報酬。台股的總報酬是怎麼看的？因為台股它很習慣配很多的息，所以我們會看一個叫做發行量加權股價含息報酬指數，好像是這個名字，目前可能是兩萬多、三萬多點。為什麼會這麼高呢？因為它把配息回推回去，這個才是你真正的報酬率。
美股的話其實也可以這樣回推，只是因為美股的股息很少，所以一般我們就不會刻意去做這樣子的回推。所以你悟懂這件事情之後，你就知道配息給你，雖然看起來你的股數沒有減少，可是你可以想像成這個就是你賣出你部分的資產來做提領，其實是差不多的一個觀念。有些人心態上的時候會過不去，那沒關係，你就可以選擇買台股，它會配息，至少我那個單位數都是差不多的，我就知道我的單位數都不減，然後這樣子持有。你要這樣想也是可以。
但其實我跟你講這是一樣的概念，就是你去做美股、做台股，其實你就可以想像成都是慢慢地把資產兌現出來。你退休就是要花用的，它就會把它拿出來花。我們之所以有一個 4% rule，就是你把它拿出來花，按照指數長期的報酬，還是可以維持它的規模，讓你在退休生活無虞。所以 4% rule，或是更保守一點，我們之前有跟大家分享過那個趴數去稍微做一下調整，這個還是滿適合大家的。
像之前我們在分享那一集的時候，是剛好指數還在高檔，所以那時候有些研究單位就發出來說未來指數的報酬不好。可是你看到現在指數跌掉三成，所以空間又出來了。有時候股票市場就是這麼神奇。所以其實對於一個退休的人來說，你本來就會有這種所謂提領的計畫。提領的計畫可能是藉由股息，可能是藉由賣出部分的資產，可是你不要覺得說賣出它就不見了，因為你今天一直賣出，可是標普指數它連年也是持續上漲，你就是相信這個市場會持續擴大。
所以就算你的股數變少，你的總價值可能反而還是變高的。如果說你有去把 4% 或是 3%、5%，看你是多少的百分比去算你的生活費，你沒有花超過那個的話，那指數長期上漲的前提之下，其實就算你的股數變少，你的總價值還是會變高，大概這樣子。
下面這個 Adam，他說 life is too short to waste a second。癌大好，我是一位上班通勤兼必聽頻道的聽眾，想聽癌大分享平時是怎麼樣訓練自制力的，然後做好投資時間分配規劃。不瞞你說，我也一樣喜歡投資跟打電動，但我們的其中一個差別是，我在下班跟休息時間會花過多的時間在電動上，而壓縮到應該主動找投資資訊，然後關注未來產業 guidance 的時間占比。
目前在電動跟關注投資資訊兩者的時間占比是 80% 跟 20%。目前 28 歲，在數位產業，未來暫不規劃全職投資，預計是主業加副業，然後投資配置在市場持續累積資產。目標期許未來三到五年，可以像癌大一樣將個人的投資觀點跟經驗向周遭有潛力的人分享，幫助在乎的人達到財務目標。我希望可以學會犧牲或是壓抑享樂時間的方法，而專注在對未來有發展性跟投資的事情上。縱使犧牲玩樂跟享樂時間，我也希望可以達到財務目標，感謝癌大解惑。
這個問題問得也很不錯。首先，你跟我說你打電動的時間跟投資的比例是 80% 跟 20%，最近如果你拉到 100% 跟 0% 的話，反而可能比較好。完全不屌投資的東西，全部都在打電動，今年績效可能會不錯，因為今年真的是一個很不好的年。當然今年是一個特例，就立個 flag，搞不好明年就是今年 2.0 更可怕之類的，我們先不管。
長期下來，當然我們會希望說我們還是要做一點所謂有生產力的東西，但我其實一向是主張不要去延遲享樂的人。因為我覺得生命苦短，你有時候存一堆錢，然後搞到半天你直接掛掉，那你存這麼多錢一點意義都沒有。所以應該是你想幹嘛就幹嘛，如果你真的想要打電動，你就去打電動。但是當然這個打電動如果開始妨礙到你在投資的投入，並且影響到你的績效，你自己會知道。所以你其實不需要有什麼額外的自制力或什麼的。
像最近我們幾乎盤中，我是沒有跟我的朋友一起打世紀帝國，因為我的時間比較怎麼講，就是沒有辦法像過去那樣子，反正我整個白天都可以混。現在有時候要看一下小孩要幹嘛，所以我已經很久沒有跟我們那些群友打電動。他們還是會打，我就玩自己的，我就打 PS5 這樣。我也開始花比較多時間打電動。我覺得其實這都不是一個刻意的調整，而是你當下自己那個感受度是很準的。可能一開始你需要給自己一些暗示，就是當你還不熟悉的時候，你要有一些 SOP；可是做到後來，其實你自己知道。
我現在坐在電腦前面，特別是以我來講，我策略好幾個，其中有一個就是用股期去打短線的這種短波段，同時反正會有一點那種很大力進出、很大力出場的做法。可是最近根本就沒有東西可以做，那其實占掉我最多時間的東西，最近根本沒有這樣的東西可以做，所以就很閒。其實閒下來也未必是壞事，你只要動機還在就好了，因為你自己會去做到調整。像我有時候看到一些真的很有趣的東西，我可能就連續看個兩三天，然後我就完全沒有在打電動。我從來都不會有那一種刻意要去調整時間或什麼的，所以我的風格可能跟一些人比較不一樣。有些人是很講究說要有非常嚴格的紀律，但其實我是一個很隨性的人，所以我只相信我自己的感受度，大概這樣子。
因為習近平最牛，他說我不是套牢，我只是買在最高點。那癌大你好，請問投資的個性會遺傳嗎？前陣子小弟正看著我的 ARK 損益思考人生的時候，想起以前的一段往事。11 年前我還是高中生的時候，某天我在打魔獸世界和公會刷副本的時候，我爸走進房間喜孜孜地喊我，說他買了幾張宏達電。那時候的我不太懂什麼意思，也不確定他成本多少錢，但是那天之後我再也沒聽過他提宏達電三個字，那我想損益應該是不好說。然後我再看看我的 ARK，好像忽然懂了什麼。請問投資的韭菜性格會遺傳嗎？還是純粹我爸和我同樣受不了阿姨的誘惑而已呢？
其實你爸爸應該有記得去拿紀念品吧，宏達電給的紀念品好像都還滿不錯的。再來就是說，爸爸可能追高買了宏達電，然後你可能追高買了 ARK。其實我一直都覺得去追高一些標的並不是錯的。雖然我比較少在節目講這個，我可能私下跟朋友聊天都會稍微跟他們提點一下，就是我覺得這沒有錯。你知道真的有很多人的操作方式就是追高殺低，他就是突破才要進場，然後之後跌破他就是要砍掉。
所以其實重點真的都不是說你到底買了什麼東西，然後這個東西是對是錯，因為你一定會有做錯的時候，所以重點還是資金控管。你不會說你把退休金全部壓在一支標的，然後壓錯，然後你就一次進棺材。你不會這樣子，其實就沒有太大的問題。
我繼續來說。你老爸那時候買宏達電，搞不好只是他的 2% 資金，這 2% 套在山頂根本就沒什麼大不了，誰沒有被套在山頂過？如果是這樣就沒問題。可是如果你今天你老爸是 30%、40% 的錢壓宏達電，然後都已經腰斬再腰斬了，他也都沒有去做任何的調整的話，那可能就有點怪。當然可能在最近大家也看到，就連一些很大型的科技股都可以腰斬了，這時候要調整，我真的覺得其實投資真的沒有絕對，很難說，非常難說。紅達電如果平行時空是繼續往上噴的，你爸就變他媽神人了，所以這種事情真的都很難說。
我覺得對於一般人來講，如果你沒有辦法知道什麼時候要停損、什麼時候要停利的話，那其實最簡單的風控方式就是分散。分散是最簡單的防呆。你就把它想像成說你是一個創投，創投丟了 20 家公司，每個公司 5%，那這 20 家公司除非你真的是廢物中的廢物，真的是眼睛糊到蛤仔肉之類的，不管買什麼、什麼東西都他媽跌到下市，不然其實已經算是很保守了。
像買進一個標的，其實未必要停損。我這邊一樣在講一個可能大家會覺得很意外的東西。你知道有些大戶他是很講究不停損流的。什麼叫不停損流？就是我買進東西，我絕對不停損。當然他的買法就不會像一般人什麼 all in 加槓桿，他可能就是 3%、5% 資金買了，我就是不停損。所以真的有滿多人是實行這樣的一個做法。
這也很符合我之前在有一集節目有提到，就是說其實你回頭看你的對帳單，你的東西從三年前、五年前，你不要說你只有一年對帳單，三年五年你如果都沒有賣的話，當然有些東西會變壁紙，有些會跌爛，可是大多數其實人家都會發現說，幹，你都沒有賣，你反而績效比下好很多。這就是不停損流的來源，就是相信市場它長期會向上。
所以到最後就是整個都回歸到這個怎麼講，萬劍歸宗的感覺。指數也是相信人類的發展，相信會長期發展。去投個股、分散投出去，其實也是一樣的概念。這其實某程度也在反映通膨。你知道其實我們的房價會越來越高，指數會越墊越高，跟通膨也有很高的關係。以前 Sony 一個產品是 100 塊，現在 Sony 一個產品是 200 塊，指數當然往上墊也變成一個很合理的現象。
所以如果你可以參透這件事情的話，你就知道有些標的就是，你當然買進如果部位買得大，我就會跟你講你一定要停損，部位買得大一定要停損，不然你會一次受傷讓你站不起來。可是部位買得小，未必要停損。如果你買的部位就只是我一個月入金的錢，這哪有什麼大不了的？就算你看錯，下個月入金就補回來了。
所以還是要看，我不會覺得說什麼你爸爸買了宏達電，或是你買了 ARK，你就是韭菜。因為 ARK 他真的幫很多人賺了很大的一筆錢，在過去的兩年。你可能現在看它跌爛，你就覺得它是垃圾，可是你回頭看一下，過去這些很風光的公司，不是很多最後面都跌爛了？所以這就是主動選股，它本身風險就在這。你不可以說什麼你現在看到蘋果很屌，你就 all in 蘋果。你怎麼知道 20 年後蘋果還是最屌的？你怎麼知道 20 年後台積電還是最屌的？搞不好根本就不是。因為過去的 20 年跟過去的 40 年，在排行榜上面、兵器榜上面最強大的公司，早就都換人當，不知道換幾輪了。
所以其實重點還是在資金控管跟你的策略。策略是你要重壓，那是要停損的；還是說你就小壓，然後是做不停損的。你只要可以明白知道自己在幹嘛，我覺得不管是你或是你老爸，然後不管你們對阿姨有什麼樣的幻想，其實都沒有什麼太大的問題。
好，那這期節目就先到這邊，掰。