EP272 | 👻

歡迎收聽股癌我是謝孟恭本期節目由BF，AC 好肌膚精華研究室贊助BFAC是台。灣國民精華裔品牌 長期在聽節目的應該對，老乾爹非常熟悉BFAC對產品的用心程。度沒話講 要做就做到最好就像是今天如果，肌膚出狀況 八成的人都會跑去找醫生所以。BFAC在開發產品的時候 二化部所直接，邀第一線的皮膚科醫師加入研發計畫通過。不斷的調整配方盲測和人體實測實驗用科，學的方式讓大家看見真實的肌膚改變他們。也會為了不同的膚質量身打造產品 像現在，天氣熱到爆加上戴著口罩又油又濕又悶 痘。痘容易在臉上開趴BFAC的明星商品 戰，鬥瓶 EGNO 敏感肌抗痘精華就是特別為。了敏弱肌而開發 採用無酸配方更加溫和不，刺激如果說你的皮膚本身是比較強壯的 那。更不用擔心不管是臉還是身體 有痘痘的地，方都直接給他用下去就對了這次的賣場一。樣有限定組合 夏天的出油跟痘痘困擾請立，馬下單控油抗痘ETF組如果是第一次學。保養的菜肌又怕曬黑的 請訂購美白ETF，組每個人的膚質狀況不太一樣 如果用的不。喜歡不適合一年內都可以回到BFAC的，官網申請 365天滿意保證

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但小小的讓我對他印象更好就這種神秘感，我還蠻喜歡的那我們到裡面就發現說有很。多的神所以就不知道怎麼拜就問旁邊工作，人員他說你先去隔壁買金紙然後買三字香。然後之後你就大殿上的神都要拜一輪然後，拜月老然後之後繞完一輪之後回來跟我們。拿這個紅線去火爐上面繞三圈就試乘記得，把這個紅線放在皮包裡面然後就跟我岳母。翻譯嘛那進去拜拜他跟我講說要拜哪一個，我就不敢亂指生命啊所以我就用下巴一直。堆給他看說那一個那一個他就說whic，h where因為裡面的神明真的太多隻。了我說thatoneOh little， old man我心裡面想說幹你完了你根。本不用求姻緣的你還求都沒有求你就講人，家是他媽小老頭我說對就是那個litt。le old man跟他拜一下你要跟他講，說你要的對象是怎麼樣因為根據我們的聽。眾幹這根本就是他媽全台灣最大的一個藝，營中心你可以直接跟月老講說你要的對象。身高髮型眼睛瞳孔的顏色甚至是他媽懶叫，大小什麼反正你講的越聚系迷移越好他們。都這樣跟我講好幾個聽眾都這樣跟我講

所以我就轉述給他說你就去講說你心目中，想像的這個男生是什麼樣子你就跟他講那。如果說有效的話記得跟他講說你要回來還，願他很高興然後拜完之後拿到他的紅線那。邊過火爐一直笑很爽他覺得很爽那我看他，在那邊弄我想說好吧看到隔壁有個道長剛。好上面寫說安太歲問一下今年犯太歲是誰，猴子幹嗎我就猴子啊那我來按一下太歲好。了好那他就跟我說OK那你給我700塊，800塊忘記了那你把名字寫下來基本資。料寫下來我想說那這跟苗栗很像因為我自，己沒有跑廟比的習慣但以前小時候我爸會。帶我去安太歲那就是你到廟裡面你付錢給，他把基本資料寫完他就幫你處理你就可以。直接離場了我想說是一模一樣的事情結果，我傻眼我開始看到他跟我講說你先去燒香。我這時候就覺得不太對勁了但我還是去燒，香然後回來他叫我跪在那邊然後之後我就。看他開始穿起他的道袍戴上一個小帽然後，拿一個鈴鐺出來其實這時候我想要直接衝。出去我本來想要直接逃走了但覺得錢都花，了客家的那個靈魂自顧著我所以我沒有辦。法我就乖乖的跪下去跟著拜他直接他媽開，始唱歌那個道長直接開始唱歌念聽

就是我在想說是我們從小是被苗栗的廟給，騙了其實你安太歲你付這個錢就有這樣的。服務還是說是這個真的太佛心了他給你他，媽整個package這樣子他真的直接。在那邊開唱然後一直講我的名字謝孟恭我，其實當下真的常常去自殺我想說這到底是。殺小之後後來聽我老婆講才知道說他其實，本來要進來直接扁我因為他知道這座廟是。要拜姻緣的然後之後他媽跟他講說Fre，d在那邊拜他說Fred怎麼會拜我們都。已經結婚了他要拜什麼然後之後他一看他，看到我跪在那邊他想說應該是有什麼東西。不對勁吧應該不是像他想像的這樣吧然後，聽到道士開始叫我的名字的時候他說本來。要直接進來然後把我的耳朵這樣抓著牽出，去想說靠北那邊求什麼姻緣那其實我也很。尷尬我就在那邊聽他大概唱歌唱了三分鐘，吧然後之後叫我寶貝一寶貝還有阿彌陀佛。聖杯所以他說這個是一個好運你名字誰取，的那個最後一個字公取得很好是哪一個高。人幫你取的我說我爸幫我取的而且他直接，取他什麼那時候工作的經理的名字因為他。覺得這個人做事很認真然後就把我的名字，取跟他的名字一樣

他叫劉孟恭我就變成叫謝孟恭這樣剛我就，超扯剛我就超扯然後我說是我爸取的他說。這個名字取得很好我就很尷尬那時候臉超，紅的直接趕快逃出去不過還是非常感謝聽。眾們的推薦那我就希望這個霞海城隍廟可，以為我岳母帶來一些改變那他這個禮拜就。要回去了所以希望後續再繼續可以跟大家，update一些好消息

好那接下來我們就來進入市場的話題先跟，大家聊一下美國這一波在大反彈之後那有。很多的小鬼谷其實也跟著一起漲上來那大，家就說這有沒有可能是第二波的迷因股之。亂第一波迷因股之亂就是由Wall St，reet Bets這個版在Reddit。上面的一個版所發起的那針對像是GME， AMC BBY等股票的一個炒作那當時我。給大家的結論是這絕對不是只是散戶在做，的因為散戶就是一盤散殺千萬不要相信說。什麼散戶可以大團結然後把機構幹在牆上，不可能那我去嘎機構去把Melvin嘎。到出場那一定是有其他機構在裡面幫忙弄，這個我們是很肯定一定是這樣子的那後來。隨著戰爭迷霧打開來之後就發現真的是這，樣就是一堆機構混在裡面

那趁著名氣可用散戶在那邊吵話題的時候，就跟著進去幫忙推一把那整個熱度到很高。的時候就來個瘋狂大出貨所以其實每一次，這種迷因股或是各種小鬼谷台股也是很多。這樣子的東西那它造了一個山之後它會造，成的幾個現象是有些人會因為這樣報復真。的有些人因為這樣子變得很有錢就出場了，那有些人他會報復只是最後沒有回到原店。因為他hold住他沒有賣他忘記了這個，東西就是一個炒作的東西而已那最慘最慘。是這樣就是他可能看到這個東西狂飆之後，因為每次只要東西狂飆各方的媒體自媒體。什麼的他們就會開始去幫他寫故事為什麼，他很好那一般最慘的就是去相信這種故事。的就這種小鬼谷它噴上來其實根本不是什，麼它基本沒有改變或殺小那完全是一個資。金面的遊戲那但是有些人就會相信這樣子，的東西然後進去買那買了之後呢就血本無。歸直接賠到爛掉所以其實像我之前跟一個，我覺得台股當中很厲害的朋友聊天聊到這。件事就是說好像最大的虧損大家都是來自，於聽朋友的牌所導致的就是當你今天開始。去相信別人而不是說去相信你自己的判斷，那或是說你自己在股市裡面的經驗

你看到一些股價所謂的不正常那種很偏峰，值的變化你知道這是有問題的你會去警覺。那有時候呢因為你是聽朋友跟你講的或是，你是看一些報導跟你講的你就會去忘記你。基本的這種去審查他的一個判斷所以呢你，就會暈船很多人就是因為這樣暈船包括聽。了朋友跟你講的內線那這些朋友我們不講，說那種雜魚朋友那種很屌的朋友一般會賠。錢的都是因為你聽了身邊很強的朋友跟你，講然後你講說是他跟你講的溫的啦所以你。就沒有在注意什麼停損或者說假設說有不，正常的變化你要開始提高警覺你可能就會。放下你的警覺就因為這樣受傷那很多人也，是他看到這樣的消息所以他就覺得這是真。的要改變這是真的不一樣結果發現說幹什，麼哪一次不一樣每次都一樣那這一波的迷。因股之亂雖然沒有像2021年那樣的影，響廣泛當時可能資金的量體也比較多那市。場的情緒也是比較高昂所以他連帶讓很多，標的都直接噴上去這一波的範圍並不大但。是也創造了另外一個奇蹟其中一隻Tic，ker叫做HKED的AMTD Digi。tal 尚乘數科他是一家香港到美國紐交，所上市的公司

他直接噴了300多倍那他這個背後的大，炒家呢傳說是蔡志堅所以其實不是第一次。這樣子玩那他的手法呢就是扣很多籌碼在，手上然後結合消息面以及各種蹭像是他聲。稱說他們這家公司有獲得李嘉誠的投資啊，什麼的就是把很多東西都拉進來那其實實。際上是怎樣就可能人家真的有跟他接觸過，有偷過有資金的往來可是他之前的事情大。家就把很多東西都寫進來到處去簽關係然，後把話題弄得很高這種味道香港式的炒仙。谷的感覺那這支股票大量的籌碼都是控在，內部人的手上那看起來雖然是講說不會賣。可是我相信一定有透過各種層層轉包還是，有偷偷的把籌碼倒出去炒股的目的就是你。還是要出貨所以可能還是在上面撈了不少，錢出來我相信是這樣子他曾經最高的時候。是漲超過了像是阿里巴巴中國工商銀行就，以他們中國那邊來講直接漲過這兩隻怪物。那也漲銀像台積電或是一些大銀行JPM，還是高盛都比他們市值還要來的大來到全。球第九大的上市公司非常扯竟然可以炒到，這種程度那後來就是直接回到原點但是這。個紀錄我覺得還是很值得放進去教科書等，級超可怕的幹什麼炒股竟然可以這樣子炒。

那這一波還有另外一個比較值得注意的就，是算昨天發生的事情我們之前有跟大家介。紹過一個人兄叫做Ryan Cohen那，這個Ryan Cohen他是以前Che。wy的創辦人後來他把Chewy賣掉所，以我們在有一集有聊過這一段故事他賣掉。之後他買入了大量的蘋果股票買到他變成，蘋果最大的Individual Inv。estor就是最大的私人投資人他是花，很多錢買他的股票非常厲害我覺得他的眼。光很卓越那後來他又買進了兩家公司一家，就是GME然後另外一家就是BBBY都。買了好像10%以上的股份那GME他甚，至直接變成Dung所以他就宣布了一系。列的改造計畫他要把這個可能是美國很多，在玩電玩人的共同記憶GME這家公司重。新改造然後要把它做出來這樣那當大家開，始關注他的時候也注意到他買了很多的B。ed Bath& BeyondBBBY這，家公司是美國的一個加配連鎖店所以因為。他買了GME又買了這個那股價其實也算，是便宜的股票所以很多散戶也跟著上車那。Ryan Cohen當時就算是民營股的，領導人之一

另外一位是現在在錄All-in Pod，cast的Chamath Paliha。pitiya那我覺得Palihapp，ity比較可惜的一點是當時收割最大的。應該是他他的聲量應該是比Cohen來，的大那他也上了一些訪問幫散戶講話這就。是我們對機構的反抗講一堆有的沒有的結，果這傢伙在這種民營股的世界裡面很講究。Diamond Hand結果沒有想到他，是一個Paper Hand他在那邊吹捧。跟大家說什麼姿勢不一樣為什麼會這樣做，所以我們是反抗什麼有的沒有的那講了半。天就把他自己手上的持股都賣光賣光還說，了一套說法要讓自己安全下樁但很難看所。以大家算是直接看穿他然後後來他的IP，O系列因為他的Social Capit。al就是專門在做這種Spec公司的然，後後來一大堆爆炸所以他也因為這樣受到。很多攻擊不過最近開始弄那個All-I，n Podcast好像他的聲量又再一次。的回來了那不管他就算是比較早就被掃下，升潭的我覺得比較可惜因為他其實夠有錢。所以他花那一點點錢買的GME他就把他，留在那邊Diamond Hand到底

其實他就贏得了很好的名聲然後在網路的，這種輿論裡面就站在一個很好的點位特別。是你要做這種Spec公司我覺得是一個，很好的投資那我不知道我們這個傢伙就是。可能我想說我現在個性就是這樣吧能夠賺，的錢嗎我不賺嗎所以他全部都要賺全部都。要然後最彈最聰明就是他所以他算是因為，這樣子被大家看穿然後就只剩下這個Co。hen那Cohen也就是一路後後到現，在然後在這一波BBY爆噴的時候很多人。有注意到說在申報裡面他買了很多COA，所以想說他應該是真的要認真搞什麼樣的。東西了所以這一波應該是真的前面雖然已，經被打回原狀但這一波應該是真的所以又。再一次的大爆炒BBY那同時裡面的空單，魚我查了一下超高一堆人進去放空所以前。面那一波真的是嘎空嘎的很兇那當時他買，這麼多COA就先講說他應該也是有積極。的作為就像是他可能變成GME的董事長，他可能開始要去推一些東西很多人是這樣。相信他所以跟著上車結果沒想到這波炒上，去之後他下車了他直接把他手上的東西全。部拋光就透過他的RC Ventures，直接全部拋掉所以又另外一位可能在接下。來

會被大家怎麼講就是打下神壇的吧但我覺，得其實散戶本來就不要太多期待就是資本。市場它是一個很現實的地方但是很多人會，拿那種他很想像的那一種怎麼講就是又充。滿感情又帶有故事性的東西那種眼光來看，這個市場但其實大多數人進來都是為了賺。錢為什麼要改造GME也是為了賺錢絕對，不是因為說什麼各種情懷之類的那這一波。拋售之後我覺得Ryan Cohen也是，有機會會把手上的GME拋掉我相信市場。應該也有去意會到這件事情所以當BBY，暴跌的時候GME也是跟著跌但是差別在。於說他在GME是真的有去卡定到值所以，如果要做應該不會做這麼難看吧但前面有。一個Palihapitiya的案例就，是有些人他真的可以不要連的所以我覺得。如果你有在跟著他們在玩迷因股的自己要，稍微看一下就這種大哥都跳車了帶頭的大。哥直接那個大哥的歌變成開歌鐮刀的那個，歌把大家都割爛那他在BBY拋貨之後G。ME可能就是下一個我覺得我們都要去做，好這樣的一個假設但我自己是沒有在炒這。樣的股票當時GME是亂的時候買進然後，到下都還放著

我就是擊鼓放在那邊做紀念HKD也有買，了一股就是我蠻喜歡去收集這樣的一個股。票其實對我來說去買一些這種小鬼股有點，像是大家去收集公仔反正那一個你看換算。下來一股也沒有多少錢你放在你的庫存裡，面看著他好像就是一個這種獎盃收集全成。就的感覺但如果你不是像我這種收集心態，的你是很認真跑進去跟著他們炒股票的要。小心啊因為大哥已經跑走了接下來我們稍，微跟大家聊一下Wolfspeed這個。也算是接去onsemi跟大家談一下那，算是在美股市場經歷了半年以上的空頭之。後稍微看到了有題材性的狀況產生除了前，面的能源之外那現在偏科技股這邊就很難。得的終於有一個族群性的現象出現了因為，這兩隻股票的飆漲我覺得跟他們的碳化矽。佈局有很大的關係在空頭的時候可能我們，比較難抓到族群但現在開始出現了說不定。是一個曙光如果說市場上的資金開始往這，方面去佈局的話大家可以稍微看一下其實。這個族群它本身是有基本面支撐的就是它，已經開始在Rampup它的營收跟獲利。會開進來所以雖然還是有一點本夢比的味，道在但是可以去期待它的營收只會越開越。好

它的採用率只會越來越好它的複合成長可，能可以抓個未來五年20到30%一個非。常快速的成長所以Wolfspeed稍，微跟大家講一下這家公司我們之前有跟大。家聊到那時候是提到Wolfspeed， R-AVI26然後跟台灣的環球金那這。三支公司我那時候是把它拉在一起講因為，主要的看點是我在看他們的第三代半導體。碳化矽的一個基板那一般我們講第三代半，導體就在講兩個材料一個就是碳化矽一個。是氮化鎵那講第三代半導體並不是要跟大，家講說它可以取代可能第二代的砷化鎵或。者說第一代的系並不是這樣子而是說它各，有應用的場域所以並不是說什麼第二代跟。第三代比第一代還要來屌像我們一般用的，邏輯IC晶片你手機的晶片電腦晶片那還。是得用矽去切再可以切到什麼三奈米那麼，小那如果是用在車用或是通訊相關的它可。能未必有尺寸的要求而它比較注重的是散，熱或是說導電性要更好之類的所以就會用。這些化合物半導體所以主要的差別是在這，邊它等於是特化性的用在一些像衛星通訊。記憶台通訊網路通訊物聯網或者是車用相，關

車用相關其實跟特斯拉採用碳化矽材料用，了STM的inverter有很大的關。係所以因為這樣子這種化合物半導體第三，代半導體開始被很多人注意到這兩項材料。的年負荷成長都會很好所以相關的產業都，還是可以持續的看只是要注意裡面有很多。坑就是有些公司跟你宣稱說它是在做這一，塊的台股一堆公司都想要讓自己牽上線然。後講他們是在做這個可是他們其實並沒有，所以大家要去注意這個地雷可能有空我再。跟大家聊著但其實我不太喜歡聊這種可能，會斷人家財路的東西除非很明顯是人家在。做詐騙不然當大家都喜歡講說沒有在切那，個題材的時候我也不好出來跟大家講說幹。你騙人他是真的有切只是他可能純度很低，很低或是說他的良率很低很低那根本就是。可以忽略的之類的那一般我們在看碳化矽，的載板的時候就是直接看Wolfspe。ed因為他是處於一個類似壟斷的地位那，再來你可以看一下26IVI那你也可以。看一下台灣的環球晶也有在做碳化矽的載，板但是其實怎麼講它的整體的狀況來說還。是跟Wolfspeed差距非常的大那，這一點徐秀蘭自己有跟大家承認

我覺得要去追世界領頭羊還是有很長的一，段路但是只要吃到其中的一塊餅那有搭上。它很暴利的成長率還是可以幫公司帶來很，多很多的錢因為舉例來說像是碳化矽的材。料跟本來系的材料比起來可能就是貴好幾，倍所以對公司的毛利來說如果它有辦法掌。握良率的話那應該會變得非常賺錢所以這，是大家可以看的那其實Wolfspee。d的這個題材已經好一陣子了因為像我們，在節目有跟大家聊過應該是蠻久以前的甚。至是去年的節目所以我覺得還蠻意外的怎，麼這陣子突然長起來所以我在想說是因為。什麼東西讓它大漲呢就稍微看了一下它的，資料那我覺得可能是因為大家注意到它D。esign In的年增數字很漂亮吧大概，比2020年來說是長了三倍那比202。1年來說是大概會有一倍的一個成長那再，來可能大家注意到它的8吋頭片赤產那這。個可能也是幫公司未來可能帶進更多獲利，的一個想像空間所以大家開始去看這樣的。東西那如果說8吋是有通過的話那並且開，始大量出貨的話對公司應該是有很大的加。分在台國這邊可能目前做碳化矽只能夠做，到4吋它跟傳統矽晶圓

做到8吋12吋不太一樣因為難度的問題，它這個基板掌金是難度高非常多的所以功。夫know how就在這一邊那現在可以，開始切8吋可能有朝一日可以切12吋那。可能對公司來說都是一個很好的一個加分，條件所以我覺得應該可以持續去觀察這方。面的題材那只是你說Wolfspeed，要怎麼樣給它估值我覺得比較困難它就是。一個本夢比的股票那如果你要去投資這樣，的東西就要注意它可能估值都會比較高一。點就像台灣的那兩家生化家代工廠大家都，很好奇說奇怪為什麼它可以撐20幾倍的。一個P ratio就是市場都是給這種東，西比較高的一個估值因為它可能有潛在的。夢可是也因為估值給的比較高一些所以當，要修正的時候它可能也可以修得比別人多。很多像穩懋這樣子跌就是怎麼講因為它估，值很高所以就算它這樣子跌估值還是沒有。到很低所以這個二代跟三代半導體材料相，關的股票我覺得它投資的難度就是在於估。值的掌握你知道它的成長性很好大家都知，道所以大家可能願意去把股價推得更高那。也因為這樣子你要去給它一個所謂的合理，評價就會變得比較困難

所以在投資上我覺得這會比較偏積極甚至，是高風險的一個投資所以大家自己要注意。如果說你也是跟我一樣有看到因為像on，semi跟 Wolfspeed同時動起。來我覺得八九不離遲市場就是在看碳化矽，這個題材所以相關的股票跟公司應該也會。被注意到他們可能在估值的推升上如果你，是在第一棒就是跟著被推上去的那是最爽。的可是如果你是第二棒第三棒才要加入的，雖然不代表說這個題材走完了股價馬上就。崩了可是你買的應該也會覺得心驚膽跳因，為它其實都不是便宜的股票大概這樣子要。跟大家講一下

好那我們最後面來跟大家聊一下騰訊的Q，2成績騰訊我覺得是一家很重要的公司因。為它是中國的科技巨頭之一那再來呢就是，它的業務浮淵廣大它是世界上最大的遊戲。發行商之一那同時呢它也有在做社交媒體，音樂軟體網路廣告業務教育金融全部都做。那也做了一大堆的投資業務所以是一個綜，合型的大企業那你看它的成績應該可以相。當程度的去反映中國目前實際上的經濟狀，況是怎麼樣那本來大家以為說2022Q。1的成績已經夠糟了結果沒有想到202，2Q2的成績呢

還是可以很糟但是我自己相信這邊可能是，騰訊的一個古底了就是之後應該不會比這。邊再差下去除非我們有遇到一些宏觀經濟，的挑戰或者說中國又再一次的去施以鐵拳。其中後者這個是最不能保證的所以你做中，國的投資很困難的一點就是在於說你不是。完全可以單純的用數字跟你對於一家公司，的認知來判斷它還要考慮政府這邊會做什。麼樣的事情所以如果說把政府的因子秉除，掉的話我相信這邊可能是一個相對底部了。就以它基本面的狀況來講但是因為有政府，的因子在那邊所以真的很難說真的非常難。講那它的operating profi，t是掉了43%EPS是掉了-56%這。個都是year on year在掉的所以，狀況是很糟就比去年來說是差很多的其中。一項我特別會看的是Other Game，s因為這一項是他們的投資項目它是掉了。79%所以其實利潤上是這一邊掉最多那，為什麼會掉這麼多呢其實就跟它做大量的。創投有關因為聽說中國今年好像倒掉了一，堆遊戲商應該說全世界有很多的新創商在。今年都倒閉嘛所以這一塊可能就是影響到，它獲利的很大一環

那其實騰訊已經可以算是一家投資公司了，它在2021年的收益裡面六成是來自於。它的投資所以基本上在中國這邊他們把它，稱為是創投大神那另外一個也被稱為創投。大神應該就是軟銀的孫正義那孫正義在今，年的法說也算是跟大家示弱他貼出了一張。德川家康落敗的圖片那這張圖片的背景是，德川家康照進的去肛別人結果被人家反鋼。那搞到他的替身被殺掉他自己也差點被殺，掉然後逃回本陣之後屁滾尿流是真正的這。個尿出來了然後所以他就叫了他的畫師把，它畫下來然後把這幅畫掛在自己的房間裡。面去提醒自己說不要再有這樣的一個挫敗，了那孫正義丟出這樣的圖片就是跟大家承。認他的挫敗然後希望說他們可以就此改進，那改善方法當然也包含的去節省成本等等。這也是騰訊現在在做的事情騰訊在201，4年以來都是在擴編那今年是縮編今年有。砍人那孫正義的Vision Fund也，是在做一樣的事情就是開始去做縮編因為。本來是資金狂潮那對於他們來講他們又是，錢都到處丟然後現在就開始吃到了這樣的。一個反效果他們丟的很多東西可能都炸裂，掉了那這一項我覺得還蠻值得注意的

就是他有投資很多的公司那他本來是在非，常用力的擴編跟加大投資那現在開始去縮。手所以對於這樣的一個公司來講本身體質，還是很強勁那因為有一個調整期其實可以。讓整個公司的體質變得更好我覺得這反而，是一個正向的訊號就本來那樣很膨脹的時。候當然股價什麼可能表現也都很好大家會，覺得讚讚讚可是同時就是知道他就朝一日。一定會遇到業力引爆就類似那種over，booking對現在很旺可是就是他一。定會有一個怎麼講物極必反的那個狀況產，生那現在開始進入一個調整期可能未必是。一些壞事情那騰訊在遊戲收入的方面罕見，的看到是下降的是下降了一趴雖然下降的。幅度不大可是應該是要成長的因為這是大，家對他的期待因為類似說我們看一些Sa。aS 公司當他今天成長性不見的時候其實，是很可怕的事情所以這個成長性為什麼會。掉下來其實應該跟中國的管理是有很大的，關係第一個就是他們在審核上面卡大家第。二個就是限制未成年人的遊戲時間然後第，三個就是各式各樣的管制所以他們真的傷。到了他們家的科技巨頭這個習近平的政策，真的很多人不懂

我們覺得是一個小學生治國他應該是真的，不知道自己在幹嘛所以他去做一些他覺得。對大家好的東西就實際上對大家一點都不，好那騰訊有提到他們在所有的業務裡面就。是比較有看頭的部分其實就是視頻號他的，視頻號其實就是在抄襲抖音應該說目前全。世界的社群媒體一堆都在抄抖音像臉書也，在抄抖音這麼大家一家公司他也是沒有這。種所謂的原創性你想說短影音又不是一個，什麼真正自己的發明或什麼的可是你就是。在抄人家你連演算法也想抄人家那騰訊也，在做一樣的東西那他們做下去之後可能跟。臉書那個reels一樣就發現說這個成，長性真的很好就是抖音他們在做的短影音。真的是一個很好的生意可是當今天各種科，技巨頭介入的時候其實代表這一行的毛利。應該會非常顯著的下降當大家都要進來搶，的時候本來很豐厚的獲利一定就變成是薄。利多小這樣的一個狀況所以其實本來假設，抖音是有上市的話這時候你的投資人應該。就要很小心了因為你看到各式各樣的地方，豪杰都要進來搶這一塊這一定會造成後面。獲利是不好的會變成一個血海其實我覺得，社群媒體的終端就是血海

因為它並不是什麼樣的太空科技然後外加，每一代的新人都會有新一代的喜好所以它。終究會進入一個這種非常顯惡的競爭就連，像是交友軟體Match.com以前的。Smart股之一現在可能很多人沒有在，看的吧你去看一下它的股價表現跟它的成。長性以及它目前財報會議開出來的東西就，會發現說這種東西真的是做到後面會變成。是血海在騰訊裡面還有提到一點就是廣告，的收入大幅的下降這一點其實跟我們在全。世界各地看到的狀況是一樣的就是說投資，部分的縮手除了OPEX人員的縮手CA。PEX資本支出的縮手之外其實廣告也是，各種縮手廣告我可以用一個比較淺白的方。式解釋給大家聽因為你們有在做股票嗎應，該說有一部分人有在做股票沒有做股票聽。久了應該也是相當程度的懂一點股票所以，我把廣告解釋成槓桿大家就聽得懂了其實。廣告就是一個槓桿槓桿就是一個加速器當，你現在可能已經有穩定的績效之後你有穩。定的收入你的東西賣得好評價也不錯你加，入一些廣告對你來說應該都是加分所以當。今天可能業界的狀況是好的時候大家就會，去增加它的廣告投放

可當今天大家開始注意到不太對勁的時候，我們在投資不太對勁第一步你先把部位鎖。掉一定是這樣子所以你開大量槓桿的就是，所謂的去槓桿如果說你是滿倉的那就去撿。部位這是我們在投資上會這樣做其實在商，業上那個邏輯是一樣的當今天發現狀況可。能沒那麼好的時候廣告就把它收掉一點就，回到我們的本職本業上去經營先去降低一。些槓桿希望先度過寒冬期所以你可以從廣，告收入去判斷一個地方它目前的經濟狀況。是怎麼樣當今天廣告大收的時候可能代表，說當地的經營狀況不是太好或是說它投放。的效果也不好當然它就會把廣告的收入給，收掉為什麼投放效果也不好可能就是他們。有各式各樣的封城或什麼的大家收入受到，影響什麼的那都是環環相扣的所以廣告大。家可以這樣去理解它不管說在你的現實生，活之中你作為一個產品你要廣告還是要記。得你的東西要先有獲利的可能性你要先知，道說這東西是有在賺錢的只是你現在需要。有更多的曝光你才去做槓桿那不是說什麼，你的東西就是根本還沒有通過驗證或者說。負評就是比正評來得多然後你以為靠一堆，廣告可以把它洗回是正的

那是太天真了當你丟大量的廣告下去東西，是爛的你只會吃到更爛的回復一波一波進。來就是你只是把它放大而已槓桿就是一個，放大的過程大概這樣子好那我們騰訊就稍。微跟大家聊這邊就是我覺得他們有疑似把，所有最差的狀況直接做在這一季然後公司。也是直接跟你表態說現在狀況不好我要開，始說了所以可能最差最差的谷底就在這邊。因為騰訊過去也經歷過了幾次的谷底都差，不多是這樣的一個味道當公司開始去直接。指出說他們在谷底就是他們已經開始非常，積極地去做調整了所以可能我覺得最差的。狀況也就差不多會結束了如果說他所在的，業界是沒問題的話那如果說他今天所在的。業界就是一個西洋產業那他跟你講說我們，現在很差很差是後面還可能會更差但如果。他佔的東西是大趨勢上面的東西那有時候，就是一個怎麼講景氣循環的修正那可能在。大家都注意到的時候這個地方可能就是一，個相對的谷底只是因為中國還是有太多的。不確定性所以你說即便我可能看好騰訊的，一些業務那我會在規劃部位丟進去港股裡。面嗎我不敢了真的不敢了

好那我們接下來要進入QA的部分

第一位安安是大帥哥他說諸位無私分享我，直接暈想問癌大幣圈常常會有一些人賣指。標然後常常看他們po他們的進出場點很，準想問是因為這個市場還沒成熟還是容量。還沒滿所以他們的指標才這麼準還是在未，成熟市場真的有交易聖杯指標呢因為好奇。很久想聽聽看癌大怎麼看這件事那他這個，問題其實可以猜兩個回答就是說未成熟市。場確實是可以用一些所謂的自己發明的指，標或是一些常見的指標只是因為在那個市。場懂這個指標的人不多那你有辦法找出一，些獲利的方法然後一些可以把錢套出來的。規律等等的可是如果你今天是來一個相對，成熟的市場就是你這個指標大家都會用的。啦什麼KD RSRMACD威廉指標什麼，的這種指標大家都會看大家都會用的時候。基本上已經等於這個指標是沒有用的了那，為什麼有些人還是會看這些指標呢它是當。成一個輔助啦它不是把它當成說我靠這個，賺錢它只是一個輔助幫我看K線而已可是。如果說它是靠這個賺錢的那它腦袋一定有，問題當然它跟你講說它是靠KD RSR M。ACD賺錢這個人一定有問題那道理就這，麼簡單啦

不信你把績效拉出來給我看我照你的方法，去跑啊我照你的條件去設啊一定賺不到錢。因為市場每個人都在看的指標就會沒有用，那一個指標在什麼樣的狀況有用呢就是你。發現它之後你在不影響市場的運行下就所，謂的容量之下你把錢塞到滿然後你可以持。續的印錢出來是有這樣子的東西因為這就，是程式交易的一環嘛就是有人可以穩定的。印錢嘛只是如果它拿出來賣那代表什麼意，思呢第一個它真的就是佛心來了就是佛心。它會跟大家分享可是它這個佛心其實某種，程度上也是帶有一點惡意因為任何一個猴。子都知道一個指標它都是有容量的所以當，今天這個指標我拿出去賣那就算其中的一。些人好啦我們就是只放50萬在裡面不影，響市場我也不擴大好那讓這個指標還是繼。續有用可是一定有人他知道說這個東西可，以印錢貌我有病了我趕快到處去借錢貸款。什麼的所以很快就會把容量塞滿所以只要，拿出來賣的指標可以直接很明確的跟你講。就算它本來有用它只要拿出來賣的那個瞬，間它就沒有用了因為大家進去弄了之後這。個東西就會變成是完全沒有屌用了那最後，一個可能性呢

就是最糟的它完全就是在騙你那這其實也，是最常見的就是它根本就是在賣一個根本。沒有屌用的東西有點類似那種社遊商人的，感覺跟你吹捧說這東西多屌不是啊這麼屌。你為什麼不用對吧你為什麼還要賺我什麼，200塊300塊奇怪了你本金有個50。0萬以上1000萬以上也不用多了搞不，好你本金只有50萬照你的指標什麼嗎每。次結算之前都可以滾個一兩%出來奇怪你，那樣賺不是更快嗎你賣我200塊你這樣。賺更慢所以有時候就是很基本的邏輯問題，而已那個腦袋去順過之後就會知道一個人。是在騙你還是在說真的但是我發現很多被，騙的人他其實是自己想要被騙好大家可以。去思考這句話下面一位這個嚴平高中巴菲，特他說謝謝這個是上次有留言過嗎那我待。會再看你的東西就不特別念你的東西下面，一位這個Joji Upchen他說股癌。TopTop那主委曾說過股票做得不順，手會沮喪說乾脆把節目收一收算的但是我。作為長期聽眾其實不在乎主委實際的績效，到底如何因為你就是與眾不同的股市分享。者所以才想要每週準時聽節目從你會收集，400多檔股票

只是因為喜歡好玩就可以得知你是真的熱，愛股票市場那就像是一家唱片行的老闆你。知道哪些唱片會非常好賣可以賺很多錢會，做正確的操作與此同時很熱愛唱片所以會。去收集一大堆自己喜歡的唱片那只因為自，己很熱愛你就像是不單只是把股票當成賺。錢工具還把它當成人生的樂趣那而我們在，聽你分享你的興趣愛好我們也只是覺得你。的分享很有趣不然我們也不會每週都花9，0到100分鐘甚至更多的時間在這個節。目上你就像是得了股癌然後來分享你在股，票市場所看到的事情希望你只要還保有熱。誠的一天就還願意繼續分享聽你分享你的，熱情是一種享受Rica我愛你另外一個。他媽趁亂表白的好啦那謝謝你的鼓勵啦那，他講的其實是我們在朋友圈裡面大家會戲。稱的我們會講說我們自己是投資宅男就是，那種非常喜歡看股票那當然其實股票還是。得跟大家講它不可以完全只當一個興趣就，如果說你在股票市場都不會賺錢的話你應。該也無法喜歡這個東西你一定還是要在裡，面賺錢那同時你去做一些你真的很熱衷的。事情有些人是架頭仔所以他就是很享受於，說他去研究個兩三支標的

然後直接重壓；然後有些人就是配置仔有，些人是指數投資仔只是他同時就是很享受。於說去做各式各樣的配置這邊加一點那邊，減一點他覺得在調整的過程之中自己好像。一個Fund Manager很好玩一個，模擬遊戲的感覺所以對很多人來講他們對。市場有熱衷其實確實不是百分之百都是因，為說市場是可以賺錢的地方那是一環職員。類似說那個是工作只是在這個工作裡面你，也找得到樂趣所以我們把自己稱為是投資。肥宅所以真的是這樣子沒錯就是很快樂的，享受投資的過程這個是蠻重要的一件事但。如果說你都沒有辦法賺到錢的話應該也是，很難很享受好

下面這個阿卡5566他說阿卡56那作，為五星吹捧國外優質好節目必須讚揚一定。是大拇指想問一下癌大對於美國晶片法案，的看法如果生效的話有什麼地方要注意或。是有好看可以撿之類的做癌大一家平安身，體健康這個不是之前節目有講過嗎沒關係。我們再稍微提一下晶片法案最大的受惠者，就是實際上有在從事晶圓製造的所以像是。Intel 美光德宜應該都有因為他們是，IDM就是自己有在做設計跟生產製造

像NVIDIA AMD高通他們這種就是，他們沒有廠他們只有在做設計晶片那目前。是不會補貼到他們可是他們還是會去一起，出席活動我相信是因為這一波過了之後下。一波應該就是推美國自己本土的怎麼講晶，片設計公司吧因為他也是幫美國製造工作。機會我相信他們一定也會去爭取所以才會，看到他們一起出席活動但第一波目前會看。到就是你實際上有在做生產的這些IDM，跟Foundaries那才是受到它像。是資本支出減稅或是補貼蓋廠那最大受惠，的那之後一些外商應該也會吃到像是這些。五大IDM廠台積電應該也都會吃到所以，最主要是看有沒有去從事晶圓生產那如果。有的話他們可能就會擴大投資那會獲得一，些降稅什麼對於他們來講一定是有很大的。優勢好

下面這個FO層他說五星吹到射出來癌大，好小弟聽癌大也快2.5年了從你的節目。中受益良多8月20是小弟的生日可以請，癌大做小陳一定會考上培訓機師的生日快。樂那祝福癌大一家身體健康OK 祝你考上，那重點是幹原來你還沒有考上就先掛自己。是FO層了那也希望你真的就成為FO層，加油

下面這個Z12Z32他說諸位五線好評，掛號信貸公務員來了那最近盤勢太煩了唯。一開心的是Wolfspeed盤後大漲，其他美股還是套台股也是套那我只能夠蓋。牌好好過生活一樣無腦的上班那另外請主，委告訴我的女友不要在人家下班很疲憊已。經睡著的時候挖起來問說你為什麼不親人，家這種讓人無言的話工奴也是有很累的真。的那特別是應付無法溝通的上級謝謝主委，祝主委的持股都大漲各位矮粉賺大錢不是。啊我覺得啦那個就是交作業女朋友叫你起，床你再累都是起來親他一下親完之後把他。扁暈兩個一起睡覺這才是我們講的真正浪，漫的家庭

下面這個Wilber0426他說退休，也想要到國外養老大你好兩年前因為好友。推薦開始聽您的節目那他第一次推的時候，還沒有當一回事再次見面又問有沒有聽才。開始聽聽了之後就像追劇一樣每週三六都，會準時收聽時間到了沒心急速還會一直重。刷那聽您的節目最大的收穫是投資觀念跟，心態的調整真的是獲益良多真心感謝您一。直以來無私的分享搶著我朋友Nathe，n他8月19號要外派去英國倫敦工作就。是他推我聽您的節目

希望癌大可以祝他英國的一切順利在那裡，過著讓我羨慕嫉妒的生活錄癌大您哪天搬。去歐洲享福也要記得錄海浪加海風的聲音，給矮粉聽祝癌大全家平安健康快樂好沒問。題等到哪天真的搬去歐洲的時候我就會做，這件事情我們就來開一個ASMR台每天。就在那邊錄海風海浪然後錄歐洲長輩躺在，海灘擦防曬的聲音至於有什麼時候會搬去。我覺得還不確定應該下一個checkp，oint就是小孩要念書的時候搞不好他。媽會希望他回去西班牙念書之類的因為他，說那邊的小朋友是真的過很爽是真的很爽。他們在學校就是在玩國高中的時數也都非，常低他聽到我有什麼晚自修他傻眼他說為。什麼要晚自修他們說你們台灣人念得這麼，辛苦你們有過得比較開心嗎我真的是一時。間回答不上來我也不能夠講說所以你們的，環境就是比較好你們的祖先就是有基因德。幫你蓋很多大教堂所以你才賺得到觀光彩，對啊 可是如果我說的是對的話我讓我小孩。在那邊成長不是很不錯嗎所以我不知道可，能我覺得最後面那個決定會跟小孩有很大。的關係因為我自己是覺得在哪好像都沒差，

下面這個楊宇光他說

癌大好 剛剛考完駕照就看到您五星推癌大，好 剛剛在士林裸考機車駕照拿到後就到迪。化街吃臭豆腐在路上看到許多外國面孔其，中幾個格外眼熟結果就看到您與您的家人。看到癌大真的很開心早上考試前還聽了最，新的一集不知道是不是有聽有保佑聽說別。的Podcast聽了容易出車禍超級順，利第一次考就拿到駕照看到股癌本人比想。像中的更瘦一些脖子的部分本人和矮可親，有點憨厚十分溫暖的感覺聽到您對貪的概。念想到您說的善的循環很認同覺得聰明的，善良slash不耍心機的念頭在做出決。定時很重要雖然沒有跟你對話過但感覺您，表裡如一蠻酷的我的生日比你晚一天很榮。幸哈哈優質節目支持謝謝這位楊宇光不是，直接把名字打在ID吧那騎車要小心他說。有多少人能完全抽離情緒做出理性思考嗨，癌大想請問一個關於感情的專業問題想聽。聽您的看法Q如果先找好新的工作在辞職，叫做對人生負責那為何先找好新女友再分。手會被稱為渣男上述兩者邏輯都是為了未，來有更好的質疑跟感情的發展所以選擇騎。驢找馬雖然被分手那方當下心情會較難釋，懷是因為過往投入許多的沉默成本

且現階段沒有更好的選擇但是有選擇的那，方選擇未來更有潛力條件的更好對象不也。是Portfolio建立太弱流強的配，置嗎找新工作時裸辭有風險同樣找新對象。裸單也有風險但因為承擔單身期間的風險，依舊卻不會帶來相對較高的報酬所以其實。部分的人會選擇無風險的騎驴找馬策略而，當員工未來有更好的職涯發展時多數公司。會選擇祝福只要妥善交接還是說要幫女友，找到新對象才會被稱為負責呢因為我同樣。可以接受對方選擇更好的對象相對來說我，就會去更提升自己但想討論的是如果將情。緒因素抽離做思考單純理性分析對個人最，好的發展選擇未來具有發展性的職缺跟對。象未常不是對自己的人生負責呢白了位找，到新對象但也不分手叫什麼Answer。雙七動物那也想聽聽來大理性清晰邏輯下，的看法感謝就是在邏輯上它是有一點類似。的就是我找好一個新的工作在辭職跟我找，好一個新的女友只是我還沒有跟她在一起。只是我可能找一個對象然後我再去跟我舊，的女友分手它其實是差不多的東西因為如。果你站在你舊的女友跟你舊的雇主的角度，來看你就是一個雜

因為你找好了工作然後你跑來跟我講你以，為真的每個老闆都是恭喜你新的地方趕快。去站站站然後開香檳幫你慶祝我跟你講都，是有幹意那些老闆可以出來跟你講說祝福。你什麼其實是人家度量很不錯就像那些被，你分掉的前女友或前男友說祝福你那希望。你未來更好他們是有度量但是你一定會遇，到那種你也不能說他沒有度量就是他幹意。無限我訓練你訓練了這麼久我培養你培養，這麼久我還送你去上課我給你一堆薪水還。給你獎金什麼的然後你就這樣把我甩了跟，那個女朋友一樣我花了這麼多時間在你的。身上那其實道理是一致的所以說並不是講，說你找好一個新女友在分手這件事情就是。說你是渣男而是說你如果同時進行的話你，才在渣男所以一般來講那種無縫宅就是你。剛跟人家分手完馬上跟下一任在一起了無，縫宅很少會被批評最多就是道德上被人家。嫌疑下來可是他就是沒有去做這個ove，rlap他沒有一個重疊那跟工作一樣工。作如果你今天是有做重疊就是劈腿你有先，在這個地方做那同時先去另外一個地方先。試做那這個也是在道德上其實是不被大家，接受的那其實在感情上也是

所以我不覺得說就是他同時有在找一個新，女友然後他知道了他要跟這個人在一起之。後他跟你分手他去跟他在一起我不覺得這，個是一個就是說渣男的行徑渣男應該是他。同時在騙兩人的感情他欺騙說他是單身這，個才是渣男那在工作上其實是一樣的道理。因為我覺得人都可以選擇往更好的方向去，而且我們的基因裡面就內籤這樣的一個東。西就雖然當然我們跟一個人在一起之後我，們會更重感情會更守一些戒律式的東西可。是同時你的潛意識就是你一定還是會看一，下什麼別人的老公比較會賺別人的老婆比。較漂亮會打扮或什麼的多多少少都會有這，樣子的想法只是這個想法可能一出現大家。會把它捏掉馬上把這個火熄掉因為我們有，一些自制力我們不是野獸我們會做這樣的。事情可是工作也是你去看別人的工作你一，定會羨慕羨慕就是你在做比較可是你會說。這個叫做精神出軌我覺得這不是精神出軌，我覺得這也不是背叛你的雇主因為關鍵在。於你有沒有去重疊以及你有沒有去欺騙那，如果說你沒有欺騙你沒有重疊這是沒有問。題的你本來就不能夠要求說什麼你的男友，或是女友是你的財產

或是你的員工是你的財產他不可以去想要，往更好的地方去吧很多人去分手很多人去。分手也不是說真的是很糟的說再見就是單，純不適合所以他為什麼會發現這個人不適。合他一定當下心中就算他沒有主動的去思，考但他心中那個潛意識一定是有在告訴他。說那個誰誰誰比較好我覺得他只要有出來，跟你講說不好意思我有注意到誰比較好我。要跟他在一起我沒有辦法跟你在一起我覺，得這就不是渣男這也不會是渣女這也不會。是一個渣員工因為人本來就有選擇的權利，但是如果他是擺明了一開始就只把你當備。胎的話那不管在這兩個場域來說是哪一個，都是很糟糕的現象那在感情上你就是只把。這個人當成是一個利用的工具那在職場上，更慘你有種去找哪一個老闆你去面試你跟。他講說我只會在這邊待可能三個月六個月，我找到工作甚至會提早離開你這樣講你看。他媽誰會用你所以其實那個邏輯是一樣的，就是你只要把人家當成是七律招馬一開始。就表態這樣子的你就是很糟糕並且你還有，做到什麼重疊的那個是最糟糕的但如果是。你找到更好的不管是工作或是對象然後你，跟前一任講好

然後之後你馬上換去下一任就算你無縫接，軌這個最多人家在嘴巴上嫌你一下可是我。不覺得這是錯的我反正覺得你夠坦白夠直，接你本來就不可以期待說你做的每件事情。都可以皆大歡喜大家都喜歡你可是我覺得，在這樣子的一個條件之下這樣做是很合理。的而且並沒有什麼太大的問題最多就是我，身為我朋友的媽自己罵我看我朋友這樣被。你甩我會說乾那個沒品無縫接軌就說他沒，品可是你不會說他是一個什麼垃圾渣男渣。女那個道理是這樣子好那只是我的心得跟，大家分享好那這節目就到這邊就這樣拜