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我這個禮拜重新回到年輕人的感覺，我覺得非常好。我在禮拜四的時候，我朋友剛好有 Kings of Convenience，好自在樂團。他們是一個來自挪威 Bergen 的樂團，來台灣唱歌，在紅樓廣場裡面。我朋友就跟我說，他有一個室友剛好要去做工，所以臨時要跳，看我要不要去，我就去。其實到那邊的時候，感覺是整個人都年輕起來了。
一開始我在那邊猶豫，因為我在想說，如果我下去看團的話，我等於沒有辦法看到我兒子。不瞞大家說，我現在對我兒子有很深的依賴，每天看到他對我來說是很重要的事情。所以我一看到時間是晚上八點，就覺得到底是什麼狗屎，因為我還要提早過去，可能一個小時過去，所以我可能就會少陪到我兒子，就覺得不太想要。但 Yes Man 的那個感覺就上來了，就覺得說不行，我一定要去試看看，因為我真的太久沒有去聽團了。所以我就提早去接我兒子，先陪他一下，然後之後再去聽團。
距我上次看演唱會，應該有個三四年；那上一次聽團呢，可能是五六年以上。就是我已經很久沒有去聽團了。以前是很喜歡各式各樣的搖滾樂、獨立音樂，曾經是那一種，假設你在我面前放 pop song，我會跟你講說你怎麼聽那麼主流的東西，就是那種討厭的傢伙。那現在呢，我自己非常喜歡獨立音樂，也很喜歡聽他媽主流的 pop song，我覺得超爽。可是以前就曾經有個階段，就是你覺得主流的音樂都很不酷，你要聽很酷的實驗音樂等等的，那時候就很喜歡跟朋友去聽團。
最瘋狂的時候，我們曾經去排 Radiohead，提早一個禮拜就在南港展覽館外面搭帳篷，跟白痴一樣。我們每天就要輪流，可能今天是我值班，我就在那邊睡覺，然後明天換誰，就因為這樣子才可以搶到最前面的那幾排。我覺得長大之後，就沒有那樣的熱血感覺，所以就回不去了。到後來呢，更誇張，就是覺得這種聽團的地方大多數都是要站著，連站著都懶，所以就只會買一些演唱會的坐票或什麼的，就開始看一些比較靜態的東西。我覺得這就是隨著年齡增長，慢慢的一些改變。雖然都想說，靠北，你不是他媽才 30 歲，但是我覺得我的 30 歲可能是別人的 40、50 歲，我覺得我自己是一個比較老的人，我朋友也常跟我講說你根本就是一個老人家。
真的有這樣的一個味道，所以這一次的 Yes Man 任務就覺得非常重要，因為已經很久沒有這種年輕熱血的味道。雖然是去聽一個比較靜態的團。這個團我滿推薦大家，如果說你今天覺得心煩意亂，有很多狗事，或者說突然間解脫了，可能跟你的男朋友、女朋友分手，哭完之後就來聽一下，非常舒服。因為他們來自的地方，根據他們的說法，當然我沒有去研究真的地理位置是怎麼樣，或者說情況是怎麼樣，但這兩個人在台上講說，挪威 Bergen 這個地方全年很多時候都在下雨，所以他們就沒有地方去，整天往咖啡店跑，然後在咖啡店裡面做創作。所以我相信聽他的歌就可以聽到那一種味道。
我覺得一些環境會造就一些音樂的風格。就像是我說我很喜歡 Of Monsters and Men，他是來自冰島的樂團，或是 Sigur Rós 也是來自冰島。我覺得因為你在冰島那個地方，可能吃一些什麼尿尿鯊魚，或者說天氣非常寒冷，可是又很漂亮，所以就造就出那種很空靈的音樂之類的。我有時候覺得環境跟他產出的內容是有很大的關係。
這是一個非常紓壓的樂團，跟我想像的不一樣。以前我們去聽的團，有些還會在那邊 mosh pit，在那邊撞來撞去或什麼的。這個就是大家站著在那邊搖，我連搖都沒有搖，我就是站在那邊。以前的我可能會跟著音樂搖擺，或是說有時候我覺得大家都在搖，所以就覺得自己要搖。老子進去，老子就站著，因為我就只想要站著，我覺得站著非常過癮。然後我還帶了一個超大瓶的水進去，就門口直接寫說不可以帶水、不可以飲食，那老子直接帶水進去。如果說什麼你過來跟我講說你怎麼可以帶水，我就想說媽的，我得了一個口渴病，我不喝水我就會死掉，就看你要怎麼樣，你要嘛就把我趕出去，不然老子就要帶水進去。
不是，我跟你講，其實這種聽團的地方一般人都沒有在遵守規則的。一般人就這些聽團仔，有些帶酒進去喝，我已經算很客氣了，我不過帶一個家庭號的水。我也不知道到底發生什麼事情，我突然覺得口很渴，可能是咖啡喝太多，口很渴，我就先去地下室買一個家庭號超大瓶的，然後我就抱著水站在那邊，一直喝水，一直聽他唱歌。聽一聽後來覺得說已經晚了，就提早離開。雖然我覺得他的音樂真的非常精彩，但是覺得還是要趕快回去看一下小孩，所以就搭計程車提早離開。
整體來說，這感覺是很棒的。看著自己的朋友，他們其實還是維持著很年輕的狀態，他們還會在那邊分享說他們最近又聽了什麼東西。我就講不出東西，我的生活不是賺錢就是陪小孩，我就只有這兩個生活，打電動這種微不足道的東西當然連提都沒得提。我就發現說，其實好像跟大家有一點代溝產生了，但當然還是很不錯的朋友。
我一直想說，因為滿多聽眾會問我，你跟你以前很好的朋友現在開始有點沒話聊怎麼辦？我就說，那個是一個階段。你跟他沒話聊，那個就代表說現在的 status quo、現在的狀態，就是你們是沒有話聊的，所以不需要強迫。哪天突然有時間，又再聚在一起，重溫一下當時的感受是很好的，可是有時候其實就是大家世界不一樣了。那也不是說什麼我比較成熟，或者他們比較幼稚，或者說他們比較有活力、我比較老氣，就是單純因為大家追尋的東西不一樣。你會發現每個人目標真的不太一樣。
在我看來，我就是很想要賺更多錢，雖然這個目標下開始有慢慢改變。我開始變成是以家庭覺得是最重要的東西。那我的朋友們呢，可能很多人還是認為探索世界是最重要的事情，所以可能還會想要再去什麼國外打工遊學，還是說去什麼澳洲農場工作。就是有些人在我這個年紀，就還要強調 30 歲其實不老了，那是我自己自稱我覺得我自己很老。30 歲其實對很多人來講才剛開始嘛，現在很多人講說 40 歲才剛開始，所以他們還在體驗他們的生活，然後我已經開始往一個比較穩定的方向去走了。我覺得沒有誰對誰錯，但是有時候這些人碰在一起，就是想法差很多的人，以前明明就是同質化的人，但現在差很多，碰在一起其實有些新的想法會產生。
回來就馬上把一些樂團的歌重新拿出來複習，感覺非常爽。然後我稍微推薦一下我最喜歡的樂團，老聽眾應該知道，就是 Radiohead。Radiohead 有一張專輯叫做 In Rainbows，這個是我最最最喜歡的一張專輯，真的非常精彩。它是比較奇怪的音樂啦，所以如果說有幸你電波跟我一樣的話，那應該可以感受到那種很深的震撼，唱歌唱進你靈魂裡面的感覺。像我去聽的這個 Kings of Convenience，我覺得它是比較屬於大眾化的，就是大家會比較喜歡，這個是很讚的東西。
其實我自己現在已經不像以前，就是我一定要聽非主流的東西。我現在是對於音樂來者不拒，在我看來只有好音樂跟沒那麼好聽的音樂。就是不會像以前要去分類，這是什麼實驗電子、這是什麼小，現在已經沒有在玩那種分 genre 的遊戲了。就是單純好聽的音樂就是好聽的音樂。所以像我也會跑去聽歌劇、聽日本的一些演歌，也會去聽搖滾樂，就什麼都聽。其實我覺得這樣的生活是還滿快樂的，因為那種跳出一個桎梏的感覺，就是有時候自己會幫自己設一些限制，你也不知道為什麼，可能你想要在別人眼中呈現某種樣子吧。到某個階段之後就覺得說，媽的，老子不在意，反正我喜歡這樣的東西，我就是公然地喜歡，其實沒有什麼大不了。這可能是有些人在面對的一個人生課題。對我來說就是說我已經解脫了，反正我現在就是會去欣賞各式各樣的東西，還滿快樂的，我這邊稍微跟大家分享一下。
好，我相信大家都有看到我在臉書跟 Telegram 有轉貼微軟的一個一分鐘 demo，Copilot。看了這個 Copilot 之後，我相信大家應該對於 AI 沒有爭議了，就是大家應該都會覺得這真的是一個超屌的東西。你現在回頭看前兩個月在那邊嘴秋說 AI 是什麼小的，我就覺得幹，真的是媽的，有時候那個眼界就在那邊分得出來。有時候會思考說，我自己在市場裡面到底在賺誰的錢，原來我就在賺這些人的錢。當然，我們判斷不會每次都正確，但其實因為我們有開放的心胸嘛，一個東西新出來，我們絕對不會直接去批評它，一定先了解。就算什麼 NFT 這種東西，我們後來覺得說就是不敢直接吐嘛，那時候怕被攻擊，可是在那之前我也是先去了解說這到底是什麼東西，我先去買比特幣、先去買以太幣，就是我們都會這樣做。
要成為一個像我們這種觸角深一點、會去做題材的投資人，我們對東西基本上都會抱持著一種熱情，就是我們會去試看看，適合、發現不行再說，不會直接去做批評。我覺得像這個 Copilot 的 demo 出來之後，大家應該對這個東西是沒有意見。其實類似的東西之前在 Notion AI 上面就有看到，只是現在我覺得就是說，微軟要出來把它收割掉。呼應我上一集跟大家提到的那一個，我說比較大膽的猜想，就是我認為軟體公司會曝光。所以你這一次要投資 AI 的話，假設說你的方向還沒有很明確的話，我的意見是，我認為應該是要往硬體，然後跟少數的軟體公司去走。
所以可能少數的軟體公司就是這些科技巨頭，基本上這個就是他們的東西，小的就不要去想了。那硬體的話，可能就會有比較多的機會。在整個 AI 的運算上，訓練電腦那邊，我覺得也不要去想說什麼小家的，那一定也是被人家幹爆的，那是一個軍備競賽了。但是在 edge 的部分、中端的部分，那可能就是大家會有肉的地方。所以我已經算是滿明確地去定調說，我認為這個 AI 領域的投資應該要鎖定的位置在哪。當然這是我自己的意見啦，只是我們現在看到這個 Copilot 之後，我相信大家又開始跟我有一點共鳴，就是發現說，一些軟體新創在那邊搞的東西，像之前的 Jasper，或者是 Notion 什麼有的沒有的，他們辛辛苦苦地弄個東西，建立他的用戶群，結果巨頭要進來的時候就直接把他掃掉。
有點類似說 Apple 去切 Buy Now Pay Later，或是 Apple 去切支付一樣，就是當他真的要做一件事情的時候，他可以直接把它打包。只是在過往的領域裡面，可能還是會有一些新創公司的生存空間，因為有些東西，例如像 Snowflake，他就是有辦法吃到公有雲業者可能沒有辦法去做到的一個東西。不是說他們不能做，就是說可能他可以挑到一些地方有肉吃，然後把它做起來，然後在公有雲業者環伺的狀況之下，還是有生意可以做。當然不是說什麼 AI 就會排擠掉大家，只是我認為說在這個 AI 的軟體部分，應該就會是很寡占的現象。它不像可能其他的產業，一些小公司會找到自己的機會，我覺得應該是會比較困難，因為它的同一個模型可能稍微調教一下，就可以用在各個地方，它的價格又是非常低廉的，所以你到底要怎麼樣跟它拚，我覺得非常困難。
Copilot 出來之後，我覺得對於學生族群，或是有些簡報需求、匯報需求的人來說，它一定是一個超大的福音。以前我們都會討論說怎麼樣把簡報做得更好看、怎麼樣去做會議的總結、怎麼樣去抓重點、做重點整理。其實我先講一下在 ChatGPT 出來之前我的一些看法。早期我也覺得說，你的 PowerPoint 應該要做得很漂亮，不用說很花俏、放一堆圖片或什麼的，但是就是可能要活潑一點，有一點動畫，然後之後可能分門別類，怎麼樣弄可以把它弄得比較精緻、比較穩健。
但自從我看過很多很厲害的人做 PowerPoint，到最後面的最後一槍，是波克夏海瑟威巴菲特的 PowerPoint，它就是白底黑字，一行黑字，就這樣。那我就知道說，靠北，其實老實講，那個就是一個工具。就是說我們去做簡報到底主要的目的是什麼？是要去傳達我們的一個想法跟概念。那這個想法跟概念，假設我把它文字化，或者說我用講的話，可能會比較長一點，它可能會讓一些人在聽的過程之中會跑掉，所以我就可能用 PowerPoint 的方式，列出幾個點，所以你可以很快地知道說，我們剛剛講過的東西重點在哪裡。它是一個工具。
其實過去很多人還是會花滿多心力，去把 PowerPoint 看怎麼樣做得更精美，加一點動畫或什麼的，讓它更活潑。不是說這樣不好，只是說其實這個學習本身也是要花費，有時候要一些學費，有時候是要花很多時間，才可以把它做到更好。那現在這種東西都已經 say goodbye 了。這種東西就是我直接 key in 進去給 Copilot，Copilot 直接把東西做出來，圖表都幫你拉好，PowerPoint、Excel 什麼都幫你做好。所以你已經不再需要去針對工具做一個加強。
簡單講就是說，之前我們都已經知道 PowerPoint 這種東西，其實最重要的是你的內涵跟你的腦袋，因為它就是一個快速的總結，讓大家可以很快地知道說，你現在要講的東西是什麼，我們現在要注意的東西是什麼。它本身就是一個工具。那現在這個工具已經可以讓 AI 去幫你處理，所以你只要專注在你要講的內容就好了。我覺得這其實對大多數人來說是一個福音。很多人看到這個開始焦慮，我這樣怎麼辦，以後我的技能都被取代。沒有，你錯了，其實這個對大家來說是一個好事。
就很類似說，以前我們假設要查資料的話，一定要上圖書館，那現在對我們來說手機就是一個查資料的工具。你會說因為有了手機之後，你的人生變得更差嗎？你會不會因為有了手機、因為有大量的媒體可以讓你閱讀之後，你的人生變得更差？其實只是代表說你的判斷能力是有問題的，就是你他媽的腦袋是有問題的，這跟工具是沒有關係的。所以工具的進步，其實理論上是讓大家更容易地去表達自己的想法，也可以更容易地去傳遞自己想要講的東西。
所以在我看來，這個 AI 的導入、Copilot 的應用之下，以後大家不用去煩惱說這 Excel 要怎麼樣弄、函數要怎麼樣弄、表格要怎麼樣畫、要怎麼樣讓它圖像化，都不需要。以後都是直接打字進去，它直接把東西全部敲出來。我覺得這是一個勢在必行的趨勢。除了微軟做之後，我們可能也可以看到蘋果也跟上，Google 當然也有它的東西。我們之所以沒有一直去強調 Google 或什麼，就是因為微軟現在是走在最前面的，所以我們就針對最前面的去做一個評論。Bard 在後面追，它只是要表達說我也可以做到一樣的。如果說 Bard 今天有做一個超越微軟的東西，我們很快馬上就會把它拿出來跟大家做分享。
所以對於大多數的學生、老師，或是一些在工作崗位上的朋友們來說，其實這個東西一定要把它學起來。因為學起來之後，你就再也不需要去學一堆有的沒有的課程，也不用去買一堆有的沒有的工具書。因為對你來說，現在你只需要去 focus on 你怎麼樣去傳達你要講的東西，你要更有腦袋，但是工具已經不是問題了。以前可能有些人是說，我很有腦袋，我很有想法，只是我的庶務工作做不好，那種重複性高的東西我不會做，我不會做 PowerPoint，我不會做 Excel，像他這種問題都直接解決掉了。其實我覺得這還是正確的，科技的進步就是要讓大家去省掉這些明明就是可以量化的東西。
它不是那一種，我今天要有一個創意的發想，不是說我一直想我就可以越來越有創意、做出很多具有商業化的點子，不是這樣子。但 PowerPoint 就是說你只要花時間下去，大家都可以到那個位置。既然是這樣子的話，那這種東西讓電腦去取代，我覺得就非常合理。所以當這個產品推出之後，其實除了在投資裡面我們更加確認了一些機會之外，對於那些聽我們節目的氣氛仔，我給大家一個有種的建議，就是說你可能平常聽都是覺得好玩而已，聽聽我講幹，或者聽聽我批評一些股市的內容、吹捧一些股市的內容，覺得很好笑、很好玩，但這個如果你把它收起來的話，會變成你自己的寶物。
你一定要去了解一下 OpenAI 的東西是什麼，一定要去了解一下微軟的 Bing，還有微軟的 Office 之後的 Copilot 是什麼，你一定要了解。因為有了這個東西之後，你就是如虎添翼。其實也不要感受到恐慌，所以就到處病急投醫，早上加上課教你什麼。你一定會看到大量的人出來開課教這個東西。我還是要強調，我對於開課這件事情其實本身沒有批判意思，因為我本來就覺得知識是有價的，分享知識本來就是要用錢去換的。為什麼有些地方分享知識可是不用錢呢？就是像我這樣，因為我可能會有 sponsor 給我錢，或者是你們可能來這邊 QA，我覺得我爽，所以我就願意跟你分享。其實沒有人是有這個義務免費把知識給你的。
但我給大家另外一個想法，就是說當然你可以選擇付錢去東學西學，只是如果你沒有辦法識別自己問題的話，你可能會亂花錢。這也是我在 ASML 演講裡面有提到的。我說其實很多人的問題是他根本還沒有識別問題在哪，他就想去解決問題，所以變成你就是到處病急亂投醫，錢直接被人家拐光光。你學了一堆其實最後面根本不會在你的工作或者是賺錢上用到的技能，就變成你只是出去跟人家聊天的時候，好像我很聰明、我知道很多東西，可是這種東西對你一點幫助都沒有，那就是一個談資而已。
我覺得大家都要去理解一個東西，就是 AI 這個東西現在我們雖然有一個說法叫做 prompt engineer，就是說怎麼樣去給 AI 下指令，AI 可以給你回應，可是理論上其實最後面我們希望的狀態是，你不需要有任何的專業技能，你也可以對 AI 下指令，它理解你在說什麼，然後它直接把答案回饋給你，應該是要長這個樣子。其實現在假設你要入門的話，比方說你要去使用之後微軟的這個 Office Copilot，或是 OpenAI，或是 Bing 的 GPT-3.5、GPT-4 的話，其實它有一個最簡單的使用手冊，就是你直接問它：我要怎麼用？
所以如果你連這個都做不到的話，代表你已經放棄思考了，你已經他媽進棺材一半了。你再到處去找人家付錢學習，其實對你來說也不會有太大的幫助。你是可以直接問 AI，我怎麼樣使用你，我要問你什麼樣的問題。這個是你自己下去一做，馬上就有答案的東西。但是我發現其實很多人是拒絕思考，所以有時候這種一個願打一個願挨的事情在社會上不斷發生，我們到最後也失去同情心，就是覺得反正幹，就是你自己要耍白癡嘛，你活該人家拐。
但我認為其實大家都應該要自己下去玩看看。其實這個東西的投資是很低的，就像 OpenAI 你去買它的 membership，那是很低的，但你只要可以掌握這個技術，我相信在你的工作上之後對你來說絕對是如虎添翼的。有玩過的朋友沒有人會有意見，一定覺得說這東西太屌了。只是現在可能很多人還不知道說它的爆發性在哪，還是停留在我可能在臉書上分享一些文章，好像我分享、我就是看完了、我就很聰明。沒有，你直接下去玩是最快的，根本不用看一堆這種有的沒有的東西。
所以大概這樣子。這個 AI 的投資機會，我們在前面幾集都已經大量地去跟大家聊了，我們這邊就不贅述。不過稍微補充一下，就是台灣的 AI 相關類股其實是滿多的。像之前跟大家聊到的 ASIC 業者，他可能是很大的一個受惠，像是創意跟世芯。其實這兩個就是要注意說，美國那個實體清單有事沒事來一下會滿痛的。但我們有注意到說，在最新的資料上面就在說，像本來中國占比滿高的世芯，它現在已經把中國占比壓到四成以下了，還持續地再往下壓。所以公司也不是白癡，他也知道說現在在做中國生意可能會出事情，所以他們其實也是有意識地去把這個東西往下降。
在創意這邊，其實我們有注意到說，它有很多 AI 的產品開始進來，這是有一點讓我超乎想像的。我繼續來說，像是 Naver，就是韓國 LINE 母公司的 Naver，它有一個 inference 晶片，這個晶片就是透過創意去做設計投片。再來就是說，還有一些小的新創，像是 d-Matrix 之類的，也是透過創意。當然其實還是有很多的 CSP 業者，他們有一些晶片也是透過創意跟世芯來做執行。所以在 ASIC 公司的趨勢是很確定的，就是說真的有看到訂單進來，而且這個訂單的量是還滿大的。就是說每筆單可能有些高、有些低，有些可能看起來是非常大的名字，但實際上貢獻是有限的。我相信大家之後看新聞應該開始會看到說，某 CSP 業者丟了什麼某 AI 晶片大單在某 ASIC 公司，這個東西其實實際上營收獲利貢獻是有限的。
當然有些東西我覺得我可能不會在節目做太多細講，因為我不是一個報牌台。我覺得投資都是要自己為自己負責，我只是分享我的一些想法。我跟大家提這個，就是要跟你講說你要認知一件事情：在投資市場裡面，如果說你只是光著屁股，拿了一筆錢就想要進去找大家要賺錢的話，你要思考說你憑什麼賺錢。有時候都要去想一下說，我到底在賺誰的錢。就類似一個很經典的說法，如果你上牌桌十分鐘後你還不知道誰是羊的話，你就是羊。
我發現其實很多人針對所謂的題材投資，他就講說那個是什麼概念股，要進去買。然後之後它開始跌的時候，他就跑到論壇上問說為什麼它一直跌，好爛。你就看到他們在那邊罵股票，就很白癡。其實我覺得那種罵股票是很低能的一個行為，因為股票不知道你買它，所以你罵股票罵三小？你應該是罵你自己，宣洩在股票身上，宣洩在說這個主力真笨、他都不會拉什麼，其實是你自己白癡而已。
對於 AI 相關的股票，剛才前面講的這兩個 ASIC 作為舉例，其實他們就是在內部操作的人，很多都有卓越的學識能力，以及非常強大的消息能力，甚至他們自己可能本身跟公司派也是很好的。這邊公司派包含台灣的公司本體，也可能包含舉例來說韓國這一邊在下單的。像我就很訝異說韓國怎麼會下單下來台灣，他們可能跟韓國這邊很熟。像我這種本身不是業界打滾的人，我是在業外去弄股票，然後才去了解這些公司的人，我都知道了，所以他們一定比我更早知道。
我在市場裡面，早期的我可能是第十熟、第十一熟，現在我覺得我自己已經可以跑到第三、第四熟了，可是你就要講前面都還是有人。所以每次當我今天知道一個東西的時候，我覺得我已經超快了，新聞都沒有，什麼都沒有，可是你就發現股價已經先漲 30% 了，就是總是有人比你快。所以其實你要去做這種所謂的概念股要非常小心，不要想說我現在在買什麼概念股，進去無腦壓就可以，我覺得不是這樣子的。你可能會被人家殺爆，因為人家知道的東西比你多太多了。
有時候他們都會藉由那種短期內的一個超級好消息，然後拉一個大的，最後我們就直接倒貨，倒貨倒下去殺個 20、30%。不代表這公司爛，公司真的很好，只是你要想前面都漲多少了。所以在股票操作上大家就是要小心，你不要聽到 AI hype 的時候，然後跑去亂買東西，最後被割爛。我覺得 AI hype 一定會讓一些人發財，可是它絕對也會讓一堆人賠得要爛掉。而且這些人可能他們買了就是所謂的 AI 股，只是他可能也未必是挑錯東西，他只是買在不對的時間點，然後說明還是賠得要爛掉，這個大家自己要小心。
其實台灣可以扯到 AI 相關的公司非常多。簡單來講就是說，如果他有供貨給資料中心，不管是做傳輸晶片、一些連接器、載板，或者是裡面的一些 Power Unit、MCU 等等，其實基本上他們都可以稱自己是 AI 概念股，因為他的終端客戶就是用在 AI。只是在這方面我們會比較講究一點，我們不會說什麼打開券商，然後什麼 AI 概念股這十個都可以買，這不可能。還是要強調說，如果你覺得投資這麼簡單的話，那就不會說很多人在賠錢了。
投資本身其實是一個學問，它是有很多東西要研究的。我們會找的幾個方向，這邊稍微跟大家分享一下。第一個就是他是真的有實質受惠到我們現在看到的這些 AI 大公司，而不是處在一個想像的地方。就是說他要有接到單，如果有接到單的話，那就可以把它當成是一個真的東西。那要搭到這個產業的一個年複合成長，它的 CAGR 是要有可以搭到、可以吃到這個趨勢的才算。
還有一個滿不錯的判斷方式。假設我們今天可以定調說 AI 的年複合成長是多少，我們隨便給一個數字，可能未來的四五年是個 35% 到 40%。那你只要注意到這家公司的營收，它的產品組合占比裡面，它的終端出給資料中心跟 AI 的占比是高的，然後外加你注意它的營收年增率。這個年增率可能是超過這個整個業界的 CAGR。整個業界的 CAGR 的話，就代表它是有在 gain share 的。這不知道大家有沒有理解，就是說我知道整個產業的年複合成長是 35%，那如果這家公司它的年增率，今年可能拉一個 45%、50%，明年可能拉一個 50%、60%，你就知道說因為它是超越整個產業的，所以它一定是有接到更多的單。
像這樣的東西是我們會優先看的，就是我們一定會看它的營收。這個是用財報跟營收來做分析會這樣看。只是其實我覺得財報跟營收有時候都是算稍微晚一點，雖然我覺得還是很值得看，但它已經是稍微晚一點，因為一定有那種消息人士在更前面，在這個東西變成營收之前他就先知道了。所以其實去做 AI 投資，我覺得它是一個很好的 topic，它絕對是可以做的，只是大家要去注意說，千萬不要在熱度很高的時候進去追。因為一個投資如果說買的價格很爛，它可能也是一個很壞的投資；如果說一個投資它本身標的沒有太好，但是你買一個超便宜的價格，它可能是一個很不錯的投資。這個是我們在投資裡面的一個老生常談。
台灣的這些公司，基本上有出給資料中心的都可以說自己是 AI 概念股。怎麼樣去選擇，就變成是一個很關鍵的學問了。除了說你有一些消息能力，可以知道說到底這些 AI 業者實際上的供應商是誰，這個是最好的。如果沒有辦法，你可以從營收裡面去抓到說，誰是超越整個業界的成長性，代表它在 gain share。再來就可以從毛利跟淨利來看，基本上我們會先看毛利。毛利就等於是一家公司的競爭力，我們可以直接籠統地這樣講。毛利不可以太低，如果說毛利低於 10%、15% 的，可能就是一個很純的代工者。也不是說代工者不好，你看緯穎這種做伺服器代工也是漲到爛掉，這個就是說它也是有學問在。
一般我們會挑毛利高的。如果是毛利沒這麼高的，可是如果它的題材性是正確的，像是緯穎這樣子的，可能我們還是會去注意它。所以毛利是我們會看的下一個東西。再來可能也要去注意一下，所謂公司的其他像是目前訂單的狀況是怎麼樣、存貨的狀況是怎麼樣、是不是有投入研發的費用，再來就是推銷的費用。如果說推銷的費用有在持續增加的話，可能是公司正在醞釀著它後面就要大量出貨了。這都是我們在財報裡面可以注意到的一些眉眉角角，比較偏向的是數據上的分析。
只是我跟大家分享，我自己在做股票，其實這些東西是次要的，它只是來驗證我的想法是不是正確的。我還是比較偏向說去針對產業做更多的了解。所以可能舉例來說，在第一時間我們就要可以抓到輝達，然後可以抓到微軟，然後可以抓到可能一些 ASIC 業者，跟舉例來說一些 ODM 的業者。我們可以抓到這些東西的話，我們等於說是直接先搶先布局進去，之後再等它數字出來。如果是符合自己的預期，那就是扣著；如果說不符合，那趕快把它出掉，趁大家在炒這個題材的時候，你知道它不是真的，你就把它出掉。會比較偏向這樣子去做。
輝達這家公司，當然我知道現在很多人看它會講說它那樣的估值真的高到靠北。那是看你用什麼樣的角度去看。如果你今天是用 PE ratio 看、你用過去的世界看，那絕對是高到靠北。你用未來的世界看，還是很高，但是好像就沒有高到這麼靠北了。如果說你用可能折現法來算，可能它的估值本身不一定是很高的，就是說它未來可以賺很多錢，因為它成長性很好。PE ratio 這個東西它有一個盲點，就是說它沒有把成長性給弄進去，所以你可能要用 PEG 這個公式去推，才可以把成長性也 pricing 進去。可是成長性這個東西要怎麼樣估，那又是另外一門學問。所以我盡可能在節目會跟大家分享說我們所看到的一些東西。
AI 的東西在未來的幾集，可能時不時我們還是會把它拿出來聊一下。只是一些聊過的東西，可能就是大家要往回去聽。我們可能在後面就是去補充說，有沒有注意到什麼新的訂單的產生，以及什麼新的機會產生，然後在節目第一時間跟大家分享。總之就是說，你聽到這邊之後，我覺得就是趕快去 OpenAI 這邊開個會員、付個錢，我覺得很值得。你一定要去了解這個東西是什麼。不然就直接去下載微軟的 Bing，它是一個搜尋引擎。要記得你在 App Store 是沒有辦法直接下載到什麼 OpenAI 的，很多都是假的，千萬不要抓到假的東西，很丟臉。所以千萬記得，要嘛就上 OpenAI 的網站，要嘛就是去下載微軟，你要看那個發行商是 Microsoft，不要找到假的東西，然後去抓它的這個 Bing Search。這個還是真的。不要在 App Store 上面打一個名字 OpenAI、打一個什麼 AI 然後你去下載，那很多其實都是假的東西，這邊稍微跟大家呼籲一下。
好，那這集影片到這邊，我們接下來進入 QA 的部分。第一位東吳屁話，他說，嗨嗨癌大嗨，小弟我十六歲就入幣圈當韭菜，最近剛剛好年齡到了，可以進入股市。一，最近在想說為什麼股票要叫做看盤？二，想請問如果癌大以後諾亞要求，會把所有在公開社交媒體上的照片刪掉嗎？三，想要問癌大現在搭飛機，如果遇到機長跟副機長同時掛掉，你有辦法讓飛機安全降落嗎？希望癌大解惑，感恩惜福。
第一個，因為大盤，所以我們都會講說看盤。因為你看盤就是包含看整個個股的趨勢走向之外，還有看大盤，所以我們一般就把它稱為是看盤。第二個，不管是不是諾亞，只要是有人跟你講說照片不要放，其實就是不能放，這是一個 common sense。像我自己的照片，有些人把我拍得超幹醜的，有時候我會跟人講說幹這張不要放了，然後人家就會把它放掉，或是把那個 tag 移掉，這個是大家都要互相尊重的東西。自己在上傳的時候，有時候你不會想這麼多嘛。像我上傳我老婆照片，我老婆跟人家說把它刪掉，我就馬上刪掉。反正人家跟你講不要做就不要做，要尊重每個人的意願。
再來就講說，如果機長跟副機長掛掉，有辦法讓飛機安全降落嗎？不要問這種奇怪的問題。如果機長跟副機長掛掉，就直接祈禱就好了，你就祈禱就對了。下面一位，玉衛道，他說上次沒被唸到，這次一定要。想問癌大，大家投資都是做自己的籌碼策略選股，每個月都分散到十支個股上面，且有自己的停損規則，從來都沒有跟其他高手討論過。目前報酬率，18 年是 10%，19 年 50%，20 年 90%，21 年 100%，22 年 3%。這樣的績效在你們認真的人裡頭是好是壞？我也住林口，林口好棒棒。
這個是很不錯的績效，而且它這個績效是還滿純的績效，就是說我們不會認為說他是靠賽，因為他有分散到十支標的。簡單講就是說，如果今天只有壓一支標的，你剛好壓到標股，你可以講說你績效超好、你很會投資，不太可以，因為你可能就是靠賽。但如果說你有分散到十支，就我們講大數法則，基本上你分散得越散，然後你的績效還越好的，其實就代表說你本身是有卓越的選股能力。一般我們會這樣子看。所以以你的表現來看，就是有擊敗大盤，然後 22 年連大盤在大回檔的時候你都還是正的，其實這個算是還滿厲害的，絕對是可能在 PR 排行裡面算前段班，所以沒有什麼問題，你也不需要去跟什麼其他的高手討論，因為你自己做就做得很好。
下面一位，這個社會新鮮人 Nioba，他說五星吹捧，第一次留言拜託主委抽我。這個不是用抽的，我們留言都是按照順序，你有排到就一個一個唸下去。他說，主委你好，小弟是社會新鮮人，不到 25 歲，是屬於你觀眾族群的那 1 到 2%。想請教癌大一些問題。由於小弟我上班不可以看盤，所以採取定期定額被動投資，聽取主委的建議選擇大盤市值型 ETF，從這個月開始每個月投入大概是兩萬塊。想請問關於加減碼的策略要如何配置，例如低於季均線則投入三萬，高於季均線 5% 則改成一萬五之類的。另外，目前定期定額會建議每個月拆成幾天來買入平均成本嗎？6208 在月初買在 69.7，看起來好像是相對高點，所以帳面是負的。因為聽過主委買 6208 是每個月花三天個別買入，希望癌大可以給予小弟我一些看法跟建議。我會繼續專注本業，以創造更多穩定的現金流。最後謝謝主委，祝福主委全家身體健康、事事順心，繼續創造優質的 Podcast 節目。
好，感謝這位新鮮人 Nioba。首先就是你前面提到這個季線的策略，其實這個季線的策略是很多人會拿數據去回測去跑的。其實簡單來講就是說，不會有太顯著的差別。你可以去找一些回測網站，或是你直接請工程師幫你跑回測，這個都是可以做到的。每個條件的設定不一樣，可能就會跑出一些不一樣的結果。可是有時候要注意會 overfitting，就是說你為了要跑出你想要的結果，你自己改參數改到說這個數字跑出來最好，可是它不代表它可以用在未來。
大盤的投入，其實每個月的定期定額投入，已經是一個公認上最簡單、可能 CP 值就最好的方法了。你當然可以選擇說，季線之下買多一點，季線之上就買少一點，不是把它賣掉，這樣其實我覺得是可以的。因為有些人是說季線之下大買，然後可能季線之上多少就賣掉，這個策略可能就不太好。因為在股市裡面，你待越久那個期望是越好的，所以如果你不是把它賣掉，你只是想說加少一點，它或許是可行的。但我沒有辦法給你回答，因為這個是第一次聽到有人開這樣子的數字，所以要去跑過回測的時候，才知道說在過往這樣子是不是有顯著地比較好。但是過往好也不代表未來會好，所以我認為說反正你舒服就好，你覺得這樣做可以就這樣做。
你未來一定會面對一個問題，就像大多頭的時候，它永遠就是不會跌到季線下面，所以就變成說你現金越扣越多，然後大盤就是漲。那如果這樣一路漲十年，你會不會覺得說心情很幹，早知道當時就丟進去。可是反之如果說你買完就遇到崩盤，你一定就希望說早知道就當時扣多一點現金。所以其實這種東西都是很事後論的，只是人家回測就是告訴你說，其實定期定額丟就已經是一個很不錯的做法，就不用再玩一堆花俏的東西。但是你想要玩其實不是不行，你只要知道自己在衝它小就可以。
再來就說這個 6208 要分三天還是一天，其實長期來看是沒有太大的差別的。特別是這種波動比較相對穩健的東西，基本上是不會有太大的差別。像是 ARKK，不知道大家還記不記得，過去兩年前很紅的一個標的，現在可能已經沒有人在看了。那這種波動率很大的東西，它真的有差，就是說它買入的時間點，你在月初還是月底還是月中，你就會發現說跑出來績效可能差很多，因為那個波動太大了，所以它都是要看的。只是你覺得如果這個交易成本是可以接受的話，分多一點當然它可能表現起來會更加地平滑化，是這樣子。只是我覺得應該是沒有太大的差別。如果說你真的要這樣做的話，因為券商很多時候反正你一筆進去就是一塊錢而已，所以你分成三批，你覺得心情上比較爽，你可以這樣做。其實你講的這兩個問題都不是太大的問題，就是你按照現狀，或是你按照你想要改的方向去做，其實都是可以試試看的。