歡迎收聽股癌，我是孟恭。
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終於熬過像地獄般的兩個禮拜。這兩個禮拜的股票走勢，我覺得是不太舒服的，但是在過去的幾天非常地好。我手上的小鬼股有五支，其中四支算是壓比較大的；壓比較大的裡面有三支，就是連續一直開漲停，不然就是一直瘋狂上漲。有一天是直接三支漲停，然後只有一支沒有漲停。
如果說我是這個禮拜才錄節目，跟大家聊說小鬼股的一些想法的話，我完全不會講到什麼稀稀泡泡泡。像過去兩三集前跟大家分享的，假設說你收比較多的股票，因為你籌碼太多嘛，所以你可能要調節一下成本，我認為是不錯的方式或什麼的。如果我是這時候才錄節目的話，我會直接講說，我跟你講，股票就是抱著。跟各位說，股票不要在那邊買賣，不要在那邊炒作。你要去玩那種幹大型股、去炒題材，OK，那就是你丟一個資金去炒；你買小鬼股的，你就要拚暴擊嘛。
拚暴擊，拜託你他媽卵蛋大一點，不要什麼一個回檔就把東西都賣光。你這樣怎麼賺大的？如果你沒有辦法吃回檔，你要怎麼樣賺大的？我一定會變這樣，我會這樣喘叫。因為我就是他媽廢物韭菜，我就是在拉起來的時候有一直出貨。本來以為說，如果有跌回來，我把它收回來，結果就沒有回來了。就是四支小鬼股裡面，有三支我壓比較大的，直接就射到元宇宙去了，是我想都沒有想過的事情。
隨著身邊的朋友，因為大家大概都知道我在買什麼，大家就說恭喜你要賺爛。我說沒有，就是有些東西可能賣掉一半，有些東西賣掉三分之一，反正很多都清掉了。唯一一個有意思加碼的反而他沒有噴，反而其他都噴了，就讓我覺得有點難熬。
其實在過去這個禮拜，美國那邊也不錯。像 CRS、Celestica，之前跟大家聊到說 Google 的單還蠻不錯的，就全部都射走了。所以其實本來應該是要覺得蠻開心。過去一兩個禮拜前面很痛苦，熬完之後，終於在這幾天有點那種揚眉吐氣。什麼 Marvell 連續跌了兩個多月，幹，終於給我反彈了；然後 Broadcom 終於重新地站上去什麼的。你會覺得說，終於是要很開心、很放鬆，可是實際上並沒有。
我早上還跑去找大哥心理諮商。大哥有跟我恭喜一下，說你買的東西，你很早就看到。因為我跟他們分享說我在看這家公司，然後 tag 我，就說這個厲害，這個基本面是有 edge。可是同時呢，我也跟他講說，我就是把東西賣掉了，然後我覺得現在心情有點差。因為其實應該要把它全部吃完，但是我沒有吃到。
馬上就被人家教育。他說，你不要在你沒有努力的地方去祈求太多的回報。怎麼說呢？他說，他認為現在這一段有可能就是偏向動能那一段。當一個股票開始被大家發現，成交量上來，去討論區開始發現大家會跑出來蹭說「你看爸爸早就跟你說」，這種就很多人都是大漲之後跑出來蹭，我早就講了什麼幹什麼，之前都沒看過他。反正大家開始跑出來要去收割的時候，你注意到這個成交量整個拉上去的時候，他認為這時候是動能的東西。
也就是說，從現在開始，這個股票就算再往上噴個兩倍，那不是你的。因為你看的東西是什麼？像我自己來講，我是去看了這個公司的財報，去了解一下公司在幹嘛，同時看一下展望。展望的部分比較偏向做夢的部分，就是你不確定他可不可以實現，可是你要知道他在正確的跑道上。所以你是以基本面為主，財務數字，然後再外加自己針對這個產業的一些了解，就是說它可能會復甦或怎麼樣，去下單的。
那你覺得可以漲多少，所以你就會根據這樣去做下單。可是隨著股價在作動之後，你開始減碼，那是不是代表說你認為這個地方差不多了？所以這前後邏輯其實是一樣的。也就是說，你的買進跟你的減碼，你選擇要買多少，然後你選擇這時候要減多少，或是你選擇要全出 whatever，它其實是一套邏輯的東西。這個是你訓練已久的東西，所以這個賺錢是合理的。
如果後面再繼續往上噴，當熱度很高的時候，他認為這是動能的領域。就是開始是那些可能花很多時間在研究動能、在研究股市過去的 pattern，或者說籌碼的變化，是這些人的東西。你不要去貪這個。因為像大哥今天會跟我提這個，就是因為過去我跟他講過另外一支標的；另外一支標的今天又再鎖一根漲停。他說，之前這個漲停，就是他的策略有看到，可能有去幫忙敲一下。我也不確定人家有沒有敲，反正就是說，他的策略有找到。
有點像是跟你講一下，說你這支標的因為夠強勢，所以被看到。我就跟他說我賣掉了，然後我覺得很難過、很懊悔。於是就有後面的這個講述啦。其實我每次都非常感謝，我覺得我的長輩緣還蠻不錯的，就是有蠻多人都願意教我東西，真的是覺得非常難得。
他講完之後，我覺得很合理。就是說，這個地方就是他們開始進來競爭的地方嘛，可能是一個股市開始呈現右上的位置，開始很多動能派、一些籌碼派、鎖漲停派，他們進來競爭的地方。這個地方，其實往往不一定跟基本面還有強烈的關係。那如果還有關係的話，你也不會賣掉吧？對吧？如果說你其實算出來的數字，是你覺得它應該要到某一個位置，那它只是用漲停的方式衝上去，你也不會在過程中就把它賣掉啊。你就是覺得說，這個地方可能差不多，你才會把它賣掉。
所以，你那個進出邏輯這樣做其實是對的。後面漲的，你之所以會覺得不舒服，那是因為你貪心了，就是你去想要賺不屬於你的東西。那其實這個大哥之前幫我一個很大的一點，就是他真的幫我省下超多時間。
過去我會跟著幾個朋友，其實這朋友都換來換去啊，因為一直都有人在畢業。特別是打指數的，我覺得蠻多人都一直有在退出市場，因為這個東西可能真的不好做。其實我回頭看自己，指數的東西也沒有真的為我帶來太多東西，好像真的是在浪費時間。但我以前真的沒有想過，覺得說有時候就是要打一下、要避險一下什麼的嘛。也是這個大哥，我可能在之前的節目有講過，大概是年初的時候就提到說，他有跟我講說，你的心力就沒有花在這邊，為什麼你要花時間去做這個？
就是你覺得，像是可能你自己很熟悉的領域，別人今天隨便進來要去買的話，你是不是會覺得很好笑？那你今天為什麼要去做一個，你可能沒有花超多時間在裡面的東西？你憑什麼覺得你會贏過大家？就算你贏，可能也是一個隨機的結果，它沒有辦法去複製。而且有時候這個時間總會拉很長。你以為說如果你不適合，你會馬上就發現？不一定。有時候可能是你做了五年之後，然後一次爆炸死掉，你才發現說其實這根本不是你該做的東西。只是你很幸運，你活了五年，但這個東西其實不是你的東西。
所以我覺得跟他聊完之後，我心裡好很多。因為其實在過去一段時間，我覺得很有趣的地方就是，有時候股票跌的時候你心情會受影響、不太好，但現在都不會影響到生活了。就是你不會真的很憂鬱或什麼的，你就只是覺得今天悶悶的，今天盤不好或什麼的。可是沒有想到的是，當盤很好的時候，有時候你也會覺得很悶。這是很有趣的地方，就是跌你不高興，漲你也不高興，因為你總是覺得自己哪裡沒有做好。
其實跟他聊完之後，我覺得就比較踏實一點。因為我自己看的東西，其實就是這一段我可能蠻有信心可以掌握到。當然它都是有勝率的問題，可是至少就是你掌握得到的東西。就算你輸錢，你也知道為什麼你輸錢。可是後面那個就是你貪，你就是覺得說為什麼不是你。那其實跟你去看人家開什麼今彩 539，那個數字開出來，說幹為什麼不是我，一樣。你當然希望說你會賽到，你會買進了某支股票，被人家隔日沖挑上，然後連續鎖，你當然希望這樣子，但是你可以每次都這樣子嗎？
如果說下一次你是選擇留下來，然後再一次又再複製，就是我上上集為什麼會開發出一個新的做法的理由，就是因為你抱過山。如果你在抱過山，會不會我再問你這個問題，你的想法又不一樣？所以現在我自己的階段，我認為我很多時候會花心力去處理，其實是心理上的問題。因為我覺得像技術上的問題，或是認知上的問題，那個都是你到某個程度之後，其實對你來說都不是真的太難的事情。
像有些聽眾會來問我說，這個產業要怎麼樣看或啥小的。其實我自己覺得，就我對產業的認識，雖然可能不一定有做到業內人士非常專業，可是像蠻多聽眾自己是業內，都會講說你有到 PM 的程度，甚至有些 PM 可能都沒有到你這個程度。我說沒有辦法，那是我們工作的需要。所以我可能每個產業，只要我有做的，我就必須要去了解你在幹嘛，甚至要非常熱情地一直去問、去找人家巴著，然後去了解一下產業最新的東西，所以我們大概知道這樣的一些內容。其實產業有什麼新的東西，我們有時候也會蠻早就知道。
所以對你來說，這個東西已經不是你要去精進的地方了，因為它比較講究的是你的判斷力。不是說什麼你現在拿不到東西，是你拿到東西，而你不確定你的判斷會不會對。
再來，在交易的技術上面，其實你隨著時間的演進，我相信大家一定會慢慢發現，除非你是他媽鴕鳥，你都不面對自己，不然你一定會慢慢發現你什麼東西是做得好的，你什麼東西是做得差的。如果說你有個東西就是一直都做得很差，然後你期待說今天太陽會從西邊出來，突然變很好，那你就真的是非常蠢。所以你一定會慢慢找到哪些方法，至少你在上面贏錢的機會是比較高一點的，而且它是讓你睡得好的。
其實睡得好真的非常重要，這個是被很多人低估了。你可能做一些方法，然後你都是睡不好；往往當你睡不好的時候，那是一個身體給你的警訊，就是這個東西可能是不適合你的。你可能還沒死而已，就是你有照篇，可能會死掉。因為我有時候覺得身體的直覺蠻變態跟神奇的，就是當你今天做一個怪怪的事情，你自己覺得怪怪；或是你今天可能下公車，然後你突然覺得今天走回家的路上怪怪的，當你覺得怪怪的時候，就離開那個地方。你要相信你的直覺，我真的覺得要相信直覺。
因為直覺有時候它是反應太快了，它動得比你的腦袋還快。就是你的腦袋還沒有意會過來說是發生什麼事情，可是你可能聞到了當下的一個味道，或是說感受到當下的一個肌肉記憶，你就覺得說不舒服，代表這個東西其實你已經體驗過，只是你暫時想不起來。所以當你覺得可能睡不著的時候，這東西就不是太好。你一定會慢慢找到自己的一些方法。
所以有時候會注意到一些新來的聽眾，就蠻可愛的。我們其實一直都有新來的聽眾，就知道說這個韭菜也生生不息。有些聽眾就會講說，我不要聽你談心，我要聽你講股票，我喜歡聽你講股票。兄弟們，你們真的太菜了。就是我覺得講股票這東西，每個人都會講。真的就是講產業、講什麼，你終究都找得到一堆人會講這個東西。可是去分享心態的東西，有時候是自己的血跟淚磨出來的東西。
有時候這心態的東西聽起來很像是閒聊而已，可是像我自己就蠻喜歡去聽一些大哥、一些猛男，他們對於心態的一些分享。有時候他們講這些東西，我真的覺得哇靠，跟被電到一樣。但有時候也不要太自溺，因為有時候你可能會很專注於說，你聽到某個猛男跟你講的東西，然後心有戚戚焉，原來他跟我遇過一樣的事情。但其實你要的不是取暖，你要的不是說人家也遇過，所以我覺得我這樣子安心很多。那個是次要的。你要的東西是人家是怎麼樣解決這個問題，然後他現在的心態是怎麼樣。
我覺得成為一個強者，或是說猛男的路上，就是不停地去模仿別人、去學一點人家好的地方，你把一些不好的東西給刪掉。這是我一直以來在做的事情。當然有時候會想要跳脫框架，去開發一點自己的東西。其實老實講，像我過去兩集跟大家說那個小鬼股今年績效不好，就 20% 以下。可是你有想到，就是在一兩個禮拜之後，就你才剛講完、你才那邊剛抱怨完，然後你這一個部位的績效大爆射，想都沒想過，我真的沒有想過。
所以其實如果你回聽那時候節目，你就知道當時的我是很徬徨的。然後現在我講話突然就充滿自信了，就很奇怪。其實它只是一個短暫行情的變化，可是它影響居然這麼大。但我覺得好處就是說，當我經歷過這樣子的一個感受上的洗禮，在短時間內心情三溫暖之後，其實我反而更踏實。非常感謝有一些朋友的扶持、一些大哥的幫助。就聊了一下，就發現其實很多時候我們還是需要一些朋友。
你不一定要是每天見面，其實蠻多都是網友，就是跟我一樣是這種股市宅男，平常沒有出去交際的人，其實也蠻多的。當大家扶持聊一下之後，你就發現說很多問題就迎刃而解。雖然可能想一想還是會有一點不甘心，可是至少這次你會更確定。像兩三集前的節目，我會跟你講說你就是要稀稀泡泡泡。我現在對於這個說法，我覺得動搖。就是可能對，不要稀稀泡泡泡的話，我又要怎麼做是比較好的？
那為什麼當時我會覺得要稀稀泡泡泡？為什麼我高檔要洗一點籌碼呢？現在真的噴上去，我又後悔，我會覺得說媽，不應該洗籌碼，應該要放著，應該用部位去控就好。其實最後面就會發現說，每次這樣的一個心態的衝撞，到最後面會讓自己，我覺得又整理出一個可能又更接近完善的方法。到最後甚至會有一個感受是，你最後面整理出來這個方法，它不一定是最有效的。它不一定是可能你用理性角度看，會讓你賺最多錢，然後可能下檔最小，不一定是這樣。它反而是一個就是你會舒服的，然後你做這件事情，你晚上不用一直想它。最後面真的會追求一個心理上的舒服。所以其實我們就是一直想要成為一個更舒服的人。
好，那我們來稍微聊一下現在市場的一些狀態。不知道大家有沒有看到，技嘉 2376 的營收開出來了。所以知道 AI 在漲什麼沒？知道沒？現在大家都知道了，對不對？就是你等了這麼久，你才看到這個營收噴上去。所以我相信，假設你是今年才加入的聽眾，應該可以非常明確地感受到，為什麼我很多時候會跟大家講說供應鏈很難做。你要有消息能力、你要有分析能力之外，甚至你要有一些可以去掌握上下游、去比較，然後去拿到一些優先資訊的能力。全部整合在一起，才可能為你帶來優勢。
因為你看股價噴了半天，等到營收出來的時候，真正最高的營收可能還沒有開出來，但是開始開出一個很強的年增的時候，這股價已經不知道他媽漲幾倍了。等到 EPS 開始進來的時候，按照慣例股價已經漲完了。你等到 EPS 進來，股價已經結束了；你等到營收進來，股價可能正在山頂，或是通往山頂的路。你看到這個數字，想說財務改善了，我要去買，可能就被套在山頂。這就是台股供應鏈跟美股品牌，有時候做起來會感覺很相反的一個主因。
台股這邊，我真的覺得要花更多的心力去做分析。當然，隨著技嘉的營收開出來，又有很多嬉笑辱罵出現。其實我真的覺得在市場裡面，不要太多嬉笑辱罵。但很多人就有這樣的一個壞習慣。像什麼技嘉在漲的時候，就要在下面一直笑它，你看那個營收都沒有出來；然後現在真的出來，就說技嘉是我的神，我明天要買技嘉。然後他媽套在山頂，又要去空其他的。
因為他們是罵假貨。他們講說自己是 AI 股，你的單呢？然後在那邊嬉笑辱罵。你都忘記說，你前陣子在嬉笑辱罵的東西，你終於相信了；結果你下去嬉笑辱罵其他東西，其他東西其實也會成真。其實台股的那些詩歌裡面，大多數的角色都是真貨。不要覺得法人都是智障，不要覺得分析師都是智障，就是大家走在比你前面而已。所以它只是一個營收跟獲利認列時間點不同，或說客戶組成不同的一個結果而已，大多數是這樣。
當然，我不排除有些真的是來蹭的，好像某 NB 公司，他自己講說什麼自己 AI server 成長率很好啥小的。可是那個其實你營收占比去看一下，就知道說他在唬爛。但其實大多數就是法人在關注的，我覺得他們都不是唬爛，那是時間點的問題而已。
那為什麼技嘉的營收會最明顯，在 OEM、ODM 裡面開出來最漂亮呢？其實我覺得很大的一個原因，應該是因為它的客戶組成有很大一塊是 CoreWeave。
那 CoreWeave 就是老黃的一個親兒子。我們在節目也過去跟大家聊過很多次，包含最近一次聊到，提到說一個陰謀論，講說 CoreWeave 跟輝達還有 BlackRock，他們在共謀去炒作 GPU 真實的需求。就是那家公司，它的營收真的就開出來了，就給大家看到了。我相信八九不離十，這個營收組成有很大一部分應該是 CoreWeave 的伺服器，換算一下大概是幾百台、接近千台的一個量，所帶來的營收。
但也不要被這個營收 carried away，整個就暈了，然後就覺得說太漂亮了，未來的營收都會長這個趨勢，或者說 EPS 會長這個趨勢。我覺得不會是這樣的一個狀態。根據廣達的法說，其實已經跟你講得很明確，他講的就是所有的 ODM 跟 OEM 都會遇到的事情，就是說他們的毛利率跟淨利率，可能不會像大家想像的這麼高。
你想說 AI 產品應該是比較高毛利的東西，實際上不是這樣子。因為它的單價是非常高的，所以他這個東西買過來之後轉手再賣出去，它的營收可以做得非常高，可是實際上它的毛利跟淨利的數字，不會是這樣的一個狀態。所以你看到這個營收非常高，你可能會假設說，那他的 EPS 可以拉到很高；應該不會是這樣。EPS 會上升，只是可能不會像營收拉得這麼暴力，這是我的一個猜測。
那其他人的營收什麼時候會進來呢？當然就是要看他們各自的客戶而定。但從這邊就可以看出來說，NV 真的特別在照顧他的 CoreWeave，所以這個 CoreWeave 他是率先拿到東西的。那其他的 OEM 跟 ODM，他們其實都有各自的客戶，像是 Meta、Google，或是說 Amazon、Tesla，這些其實都會慢慢地看到他們的營收開出來，只是時間不一樣而已。所以不用在那邊嬉笑辱罵，就是之後你都會看到，就是時間還沒到而已。
像偉創呢，你就想說，奇怪，如果說技嘉他已經有在出貨伺服器，然後營收看到了，那偉創你的營收呢？因為他是在 H100 的 baseboard 裡面是 share 最大的嘛，那為什麼你沒有營收進來？其實是有的。應該我們要去想的是說，為什麼他的其他營收會掉這麼多。看起來就是可能這個 AI 的營收有進來，但是其他東西有下去，所以你在營收的趨勢上面，可能沒有看出來說有特別大的成長。
但你等到之後的財報開出來，我相信你會看到他的毛利數字會有改善，因為這是整個產品組合的 mixture 已經改變了。所以偉創的營收沒有出來，可能是因為其他東西掉很多；但是我相信財報裡面你會看到這個獲利的變化，就是你會注意到這個 AI 部分的。因為那個毛利是有 30%，但可能在 FII 加入競爭之後，不一定可以守住 30%。但是相對他的其他業務，像相對他去幫 Dell 做筆電什麼小的，那應該是好很多，所以會注意到他的獲利結構會整個改善上去。只是營收沒看到，可能是因為這樣的一個原因。
那其他的 OEM、ODM，我們隨便舉例，像廣達的話呢，廣達大概會在第四季跟明年一、二季，你會看到有很漂亮的數字。除了是來自於 Google 跟 Meta 之外，其實他在車用的客戶表現也非常好，打到很多新的車廠。所以之後也會注意到他的營收跟獲利也會有顯著地出現，只是可能現在還沒有看到。
所以有些人講說，這個技嘉的數字非常漂亮，廣達沒有開出來，廣達在唬爛。你的意思是說林百里在唬爛嗎？我覺得他沒有唬爛，他講的是真的。就是他狀況真的非常好，訂單一直進來，只是還沒有看到。一樣，這是認列時間的問題跟客戶組成的問題。他實際上就是在做了，只是這個數字還沒有進來。
當然，在同時有一家公司就被大家笑到爆炸，叫做緯穎。緯穎是在台灣做 ODM Direct 最強的業者，這家公司當然在 AI 的一個趨勢裡面，他是絕對不會缺席的。所以你現在看到他這個數字很爛，當然背景有一些原因，但不是說他的客戶真的有掉單，或是說什麼 AI 是不是假的，應該不是這樣的一個狀態。他其實客戶也不是只有像坊間很多人在傳的那個大題材，就是說油國的 Omniva。他有其他的客戶，他有 AWS、他有 Meta，這些東西你在之後都會看到，一樣，這就是時間差的問題。
只是大家可能最想知道的，不是他的 AWS 跟 Meta。因為目前看起來，大家最期待的部分應該是 Omniva。但是 Omniva 我們在這節目跟大家提到說，他的 H100 有出現 delay 的狀態，他會直接轉進去 B100。他的 H100 最後面只是小量地放量，所以他最主要是在做 B100。
B100 呢，在 2024 年的第二跟第三季才會有望放量。我們講的放量的意思是說，在 TSMC 這邊他把晶片割出來之後，interposer、封裝之後，然後出貨給像是偉創跟 FII，去做成 module。module 應該是全部都在 FII 這邊做，偉創有機會打進去。反而到下一段，到 baseboard 這邊，是 FII 他會去搶偉創的市場。所以這兩家就是在做最前端的 module 跟 baseboard。
這兩家做完之後，才會到下游的 L10 組裝廠，才會到這個緯穎這邊。所以如果說你相信油國這次不會 delay，不會像過去直接跟大家講說我們要延後的這樣的狀況出現的話，那可能會在 24 年的第三季，它會到 FII 跟偉創這邊，然後之後才到他那邊。等到出貨、拿到營收，可能是 25 年。這是我的一個猜想，我覺得數字其實都推得出來。
Omniva 這家公司其實也很好玩，最近官網終於出現了。所以如同剛剛我們最前面提到說，技嘉營收等了這麼久終於開出來了，大家終於知道說 AI 在漲什麼了。可是股價其實已經漲很多了。像 Omniva 呢，之前我最早跟大家分享的時候，也很多人講說你的消息來源是誰，你怎麼知道有這個啊。不知道，有時候我也不太能夠直接公開講說我的消息來源是哪裡，但我必須得說，也不是只有我知道，蠻多人都知道，就是我們圈內的人應該很多人都知道。
他家官網出來了，所以他現在已經不是一個 stealth startup。你已經可以在他官網直接找到說，他裡面負責各個領域的人是誰。他有從 AWS 挖來的，他有從 TSMC 找來的，那 TSMC 那個應該是已經是退休人士，然後被他找進去；他不是台灣人。然後他也有從像是 Microsoft 跟 Google 找來的人，然後又有從麥肯錫找來的。整家公司的高層都是精英。其實就我理解，在裡面的一些研發人員，也都是各個業界最強的人，他直接花錢砸出來的。
那他們本來要做 H100 的浸沒式，最後面可能就是說，他在開發的過程之中有遞延，所以想說 B100 也快出了，那我就直接直上 B100。他是有這樣的一個背景在裡面的。所以說，緯穎的營收可能本來大家估計說是 H100 的話，就會在 23 跟 24 之際看到；但如果是 B100 的話，我算是可以蠻有信心去講說，應該會在 24 年下半甚至 25 年，應該 25 年才會看到，所以他的營收會進來得比較慢。
但也不代表說在這過程之中，你不會看到他的營收 spike 衝上去，因為他有其他客戶。只是因為我知道市場上大多數在看的人，可能都是聽到了還有這個油國單的事情。因為最後面這件事情是見報，然後在我們聊完之後的一段時間是有見報了。見報之後，大家會去看說這個東西到底是怎麼樣。那實際上，就我理解到，這個東西不會這麼快進來。
但他們還是很認真地在推行這個浸沒式 immersion 的一個解方。雖然說這個解方，蠻多人是不看好，因為覺得包含說有環保的議題，或者說機房的建置跟設計可能都要做調整，但是他們是很認真在推這個解方。並且，他們是找來很多的精英；同時其實在槽體，或者說 CDU，各式各樣元件的設計上，他們都非常地有一套。
真的跟台灣供應鏈接觸的，除了這個緯穎，他們是直接有公開講說有跟油國接觸之外，就我理解，像台灣很大的一個三角形的電源供應，其實也是有跟他們在做接觸。就是他付錢給很多人去做 NRE。那實際上到底有沒有出貨去供應，開始拿到很多營收呢？應該都還沒有，因為他們還在做驗證的階段，這個產品都還在測試中。
但如果說是真的話，並且真的有 deliver 他們要的量的話，那這個營收跟獲利可能會非常地可怕。只是它到底會不會發生呢？不知道。因為這個事情是很多從業人員，或者說像我們這個股票圈的人士，我們都沒有看過的事情。就突然有一個富豪跑出來，然後他就砸一堆錢，決定要去搞一個 cutting edge、最前端的資料中心，用的方法是一個可能還在驗證中的方法，他硬推上去，直接用錢砸出來。
我覺得這個東西還是有一定程度的風險。為什麼會這樣說？其實不是說他錢砸不出來，而是說這個老闆的個性。這個老闆他本來是要挖礦，其實那個公司背景，就像我們跟大家聊到 CoreWeave 的那幾次都有提到說，他本來要挖礦；挖礦的東西後來可能發現說沒有辦法繼續推下去了，所以轉型去做 AI 伺服器，因為反正本身都是用到 GPU。
像這個 Omniva，其實本來也是想要挖礦。就我理解是這樣子。只是後面這個挖礦的東西，因為整個已經涼掉了，所以他們就轉向，因為他有一堆錢，所以就砸去做 AI 伺服器。那他有沒有可能 AI 伺服器做一做，突然覺得涼掉了，這個 AI 伺服器的算力供過於求，短時間內；那所以我乾脆去射火箭好了，乾脆去跟進 Blue Origin，或是我去跟進 SpaceX 好了，有沒有可能這樣的機會？我是覺得有可能，因為有錢人在想什麼我真的不知道。因為有錢人真的可以橫行霸道，他想幹嘛就幹嘛。
所以我還是會覺得說，這樣的訂單它是有一定程度的風險。但是你要說它完全是假的？官網出現之前，我在跟大家分享的時候，很多人會講說你那個是不是假消息，是不是什麼什麼。因為你看不到、你查不到，你 Google 也都不知道。但你現在已經查到這家公司了，你進去，他們是直接把高管掛出來。你點進去他們高管的名字去 Google 搜尋，也找得到他們的 LinkedIn，所以你知道說都是真的，在那邊上班、在那邊工作的人。
根據我們自己的 source 去 check，當然我們都已經知道，他們確實是有找很多的公司。而且不只是大公司，他們最強的是因為他們找很多業界的猛男，所以他們很多的零件就是直接去找那種很 niche 的小公司，然後自己去設計，開發出一個 solution。其實那整套都算是他自己的東西。
但是根據我對台灣供應鏈尿性的理解，我覺得如果說最後面這個 immersion 的解方真的有做起來的話，因為台灣人很強，就是說他們可能會把這個東西抄起來。當然講抄起來可能不好聽，就是效仿、學習。我大概知道你怎麼樣做的，然後去閃過你的專利，去複製一個差不多的東西。
假設最後面這一個，歐盟因為他們現在正在搞這個冷卻液的氟化液，是不是可能要禁用的一個法案，雖然是超奇怪，因為真的禁用下去，它影響太大了。它不是只有在冷卻使用，像半導體製程也會用到。但如果說最後面這一個是有過的話，因為其實是有在遊說的，有團體在遊說，就是講說這東西其實是必須的，它其實沒有像你想的這麼可怕。你可以去禁用一些氟化物，可是不是說所有的東西都必須要被禁用。因為有些東西可能它實際上對人體是沒有害的。對，它可能是難以分解，但是我們可能有一些方法可以去回收它，就是看他們怎麼樣去做溝通。
如果說最後面是有放行的話，就是歐美這邊假設對氟化液產品沒有這麼地恐懼，說不定這個解方，就是台灣的那些供應鏈在跟這些油國做的，就算油國最後面它可能老闆就不知道，突然間回心轉意要做別的事情，雖然我覺得機率很低，但假設真的發生的話，這套解方其實是可以拿去給其他人用的。
所以我覺得無論如何，一個大財主跑出來，砸一堆錢，挖了一堆最頂尖的人，直上最頂尖的配備，預算都沒在屌，然後開發出一套東西，它無論如何已經對這個世界造成貢獻了。我是希望說它會成功，因為它成功的話，我們真的可以看到很屌的東西。但如果它沒有成功的話，我相信現在大家在練功的東西，包括說可能台灣的一些伺服器供應鏈在幫他們測東西，因為人家付 NRE 給你在測試的，其實大家都會學到很多 know-how，那這些東西可能在後面都可以去使用。
所以像緯穎、油國的部分，就可以直接算是蠻確定地跟大家講說，你可能會在更後面才會看到。在過程中假設有衝起來的，就不會是油國，會是其他人。所以你要去了解，就是供應鏈有很多這樣子的一些 know-how 跟環節，可能跟大家想像的不太一樣。就是你以為說你看到營收，就是每個人都要進來，不是這樣子的，真的沒有這麼簡單。
所以如果說你看了技嘉這個案例，然後你搞不清楚狀況，還去笑其他人的，那你就再一次會再被打臉。其實這個市場，它真的是一個有時候，像我自己覺得說我已經掌握了蠻多東西了，但最後面還是會很驚訝地發現說，可能有些東西我是走在人家後面，可能 second tier 甚至 third tier 這樣的一個狀態。其實我在做的事情，有點像是幫大家去彌平這樣的一個差距。
只是你說彌平這樣的一個認知差距，對一般散戶有很大的幫助嗎？我也不確定。因為其實當我跟你講的時候，我會想像說那市場大家都知道；但有時候又很意外，就是這些東西其實我們都已經講到不要再講了，像油國什麼的，都是一直在提的東西，或者說這個 AI 伺服器的營收後面會進來，這都一直提，提到不要再提了。但是你會發現在很多討論區，其實真的超多人都不知道到底發生什麼事情。
所以你以為說你聽了一個這個 Podcast，它已經是在可能台灣的投資、或者說整體 Podcast 排行，每集都上第一嘛，那麼多人聽，那一定大家都知道。結果你很意外地發現說，幹，還是超多人不知道。
但至少你可以欣慰的一點就是說，假設你發現你跟我距離是蠻大的，就是我跟你講的時候，這個東西當然我可能前面就已經知道，然後我等到一段時間我覺得 OK 了，我跟大家分享。你如果發現說這個距離你都很難追上的話，其實要好好去思考一下，那你到底要拿什麼東西去跟市場上的人競爭。
因為像我自己，我覺得我自己的很多掌握程度已經在蠻前面的，但是有時候我都還是會很驚訝地發現說，原來知情人是這麼多。所以要找到一個適合自己的地方，並且有優勢，其實真的是一個不容易的事情。所以像這次 AI 的案例，我覺得就是一個很好的案例討論，就是大家可以很明確地知道說，這個市場它可以多麼地有效率。你親眼看到，你才會知道它震撼的地方在哪。
所以希望對大家有幫助。稍微聊一下整體公司的時程、他們營收的認列方式、實際上它的 EPS 會不會開很高，以及客戶的一些變化，希望可以對大家有一點點，不管是投資，或是說認識一些公司的認知上的一些加強。
今天聊到這邊，我們接下來要進去 Q 的部分。第一位，菜雞想要變鳳凰。他說，做股票做到重回初心，這樣好嗎？問號。蔡大安，上次留言其實受制於八行，忘了寫。於是發哥，我有賺錢啦，謝謝蔡大。最近被 AI 操到噴死，所以我把寶可夢紅藍綠黃版重新破一次。當皮卡丘打贏勁敵最後一隻時，是蠻快樂的。於是重啟了寶可夢大師之路，覺得當自己失敗就是找回初心，但這樣好嗎？標的重新買了 GG 跟發哥，至少 GG 不會騙你。也想聽蔡大寶可夢的故事。又或者 Ida 是數碼寶貝或是遊戲王派的？推薦寶可夢朱紫 DLC 給你。祝諾亞、秋口能夠像小智跟皮卡丘一起成長，奪得冠軍，再祝 Ida 找到初心，也祝我妹寶可夢中心面試順利。
祝你妹面試順利。那我是哪一派的呢？其實我是比較偏向寶可夢跟遊戲王派。以前我們叫神奇寶貝，後來晚上才改名叫寶可夢。那遊戲王它最大的一個問題，就是它規則太複雜，所以它弄成遊戲比較難推行。那寶可夢就比較簡單一點，所以它爆紅是有理由的，因為它規則簡單、單純。
再來講說，回去重新買 GG 跟發哥，不知道為什麼感覺你會贏。因為其實在過去的一年，有一個神奇的現象。就是說在美國這邊是小型股很爛，然後大型股很強，就是集中在幾個大型股；台股剛好是相反。我們去查一下 0051，就是台灣的中型 100，跟 0050 的表現，你會發現說台灣是中小型其實是比較強的，大型股是在休息的。所以如果你說台積、台達跟發哥同時發難勃起的話，那台股可能就直接衝上去 2 萬，其實真的不要覺得不可能。
我想起說在 2020 年，那時候台積電突然勁噴的時候，其實真的是很震撼。因為以前比較少人會去看台積電，大家都知道說台積電是好公司，可是就嫌它慢，覺得它溫溫吞吞的，所以沒有多少人會買。然後在肺炎之後，剛好又遇到三奈米的良率 ramp up 上去，就直接勁噴了。從那之後，才開始很多人在買台積電。以前其實大家最常說的一個說法就是，台灣人都不買台積電；然後現在就是台灣人買了一堆台積電套牢。你發現說媒體有時候在取笑台灣人、在捉弄台灣人，也是很有趣。
反正就是看圖說故事。你說台積電跟發哥是不是好公司？我絕對相信它們是好公司，我絕對相信它們也是不錯的投資標的。只是可能大型股在台灣今年的表現就是比較軟一點，可能是有整個市場氣氛的問題。台積的部分就是說，它那個稼動率到明年上半都不會太好；那發哥的話，手機的部分就是說庫存有壓下去，可是復甦應該不會像大家想的這麼好。
但一樣，發哥我們在上集剛好有聊到說，它後面還是有一些故事。所以台灣的頂尖公司，當然我都不可能出來講說它很爛、它很差什麼。因為其實很多人就是跌的時候就要一直罵，然後漲的時候就要一直說為什麼不買、為什麼不追。其實人性就是這樣循環中。但是我覺得，有時候你有一個眼光，可以去辨別什麼東西是有價值的，可能價格不好、價格變化不好，但是它價值在哪，你要有辦法看得出來。雖然有時候可能會套，有時候可能會等一下，但其實如果說你可以識別價值的話，長期來說應該會有很大的幫助，我也還在修煉中。
下面這個三觀非常正。他說，女人也該當兵吧？實在不懂為什麼女人不用當兵。有些人該治療一下公主病吧。想到有些女的不用當兵，講風涼話，嘴臉這樣一拳灌下去。台灣就是有太多嬌生慣養的公主了，以為男生讓她們是應該，導致說話變得目中無人，看了就覺得很可憐。
這應該是想要求偶交配，然後卡了三年之類的，所以產生一點那種厭女的情節。不要這樣子。就是我們男生，雖然我真的覺得在台灣的社會裡面，男生承擔的東西很多。我不是要講說女生沒有承擔，很多人就這樣二元化。我講男生承擔，他們講說我們女生也很辛苦。對，大家都很辛苦。其實活在這世上，每個人都很辛苦。
男生在台灣就是有一些壓力，其實有些數據都可以直接給你看到。可能就像說車子是誰來買、房子是誰來買、是誰要砸最多錢去買，那都是有那個比例可以看的。我只能夠講說，這可能是整個大環境的一個趨勢，又或者是其實大家內心對自己的一個趨勢。你就覺得說我是男生，我就要扛下來，我就要存錢，要去做這些東西；那女生比較可以出去探索什麼的。
那沒有辦法。其實我會講說，很多時候去追求平等，是很低能的事情，因為你本來就不可能做到齊頭平等。因為男女的生理構造上不一樣，本來就是有些東西是女生做比較好，有些東西是男生做比較好。但是其實在這個社會上，有一群 woke kids，就是那種覺醒青年，他們一直想要去把這樣的一個差異化給彌平。包含說他們去主張什麼運動比賽，變性人可以去跑女生的比賽。一開始大家都支持嘛，政治正確嘛，對不對？最後面就變成你發現，其實你這樣是在剝奪女生的一個權利，你是在把女生的一個特質給抹殺掉。因為你讓一些男生，他可能去做一些調整的時候，他就是女生。所以這個是一個很大的問題。
如果真的要吵的話，是吵不完的。如果說你問我自己的意見，我們講的是意見，我們不是講說什麼真理或什麼。我覺得女生該不該當兵？我認為，如果要當兵的話，女生可以當兵，只是女生可能負責的東西會跟男生不太一樣。因為真的是有一些體質上的差異。當然你說女生要去跳砲操可不可以？我相信一定也可以。只是她們生理上的一些限制，就會讓她們可能做起來沒有比男生好。
反之，有些部隊的業務可能交給女生去做，她們可能比較……當然我們家講說，有些人會講說刻板印象，所以我就故意不要講。但是大家心中應該都有一個定見，就是男生跟女生還是有一些本質上的不同。女生去做一些東西，我相信絕對做得比男生好；反之，有些東西男生去做，就是天生男生的體型就比較大，所以做一些東西可能也做得比女生好。
所以很多時候去追求一些那種齊頭式的平等，我會講很白癡，就是這樣。但是我們社會上太多這種 woke fucking kids，我真的很討厭這種覺醒仔。覺醒仔他們其實是在剝奪大家的權益。你不要以為說他會站在你這邊，他講說什麼世界一統什麼，其實他們都是用很棒的語言跟很好的出發點，然後在做很毀滅性的事情。其實很多在世界上的壞事，都是打著良善的旗號。大概是這樣。
因為這個蔬菜果樹花卉都是原藝。陳靜才，還我錢。艾大安，陳靜才年底要來畢校演講，可以問他什麼時候要還我錢嗎？怪我沒有，我俗辣。對啊，不要一直叫他還錢。那只是我之前可能剛好氣氛對了，喊出來的一句話。
像我自己在陳靜才的股票就是不會賺錢，我本來以為只有我這樣子。就我那個節目播出之後，幾個猛男不約而同地密我說，真的，陳靜才的股票不會賺錢，就是上去都很容易被人家打到噴死。就是有一些神秘的力量，就是你怎麼做都沒有辦法把它做好。但是也不是說他公司沒有經營好，那公司是好公司啊，文曄絕對都是好公司啊。只是就是不知道為什麼，就是很難做。可能就是一山還有一山高吧，有些東西就是屬於深水區啊。
下面這個內射艾大。他說，艾大安，請問能給大四了還母胎單身的小弟一些建議嗎？以及試過了各種方法，從原本的內向阿宅，才變成了現在積極去社交的陽光男孩。身邊的朋友都跟我說變了很多，但每次有人問起什麼時候要介紹自己的女友給大家認識的時候，我就只能夠尷尬地帶過話題。如果艾大覺得我只是欠罵，拜託艾大大聲地罵爆我，讓我醒來，感謝，愛你。
你這個就是，幹你啊，太刻意啊。誰會沒事講自己是陽光男孩啊？其實很多時候我們有一個說法是對的，就是你命中缺什麼，你名字就叫什麼。你少什麼東西，你就一直喊那個東西。你把自己稱為陽光男孩，這幹超噁的，拜託不要這樣子。你就是因為這樣才沒有辦法交到女朋友，好不好？就是你如果是陽光男孩，是別人定義的，不是你自己講的。你帥，是別人講的，不是你自己講的。很多人都是自己講，自己講是很蠢的事情，所以你可能就是卡在這邊。
你從現在開始，不要稱自己是陽光男孩。但是你開始做一些可能比較陽光的事情、比較外向的事情，是有機會就會增加這個求偶的機率啦。不過有時候如果說做到太過頭的話，其實大家都看得出來。所以我會建議就是說，你就是維持你的樣子就好。
因為我就是一個很不錯的例子。其實我很常會把自己當成是對社會大眾的一個勉勵。像我這種又宅又肥、個性差、長得又不帥、又不是說很高，也不是說最有錢，就是什麼東西都他媽非常平庸的一個肥宅，可是我還是有老婆、還是有小孩啦。老婆長得還可以，我小孩長得還可以，我的生活還可以。所以就連我都有辦法這樣了，你們一定可以啦。
所以就是不要想太多。各式各樣的個性，不管是內向、外向，圓的、扁的、方的，你終究會找到。世界上的人這麼多，只是有時候就是你很急，當你很急的時候，你就是偏偏拿不到。我覺得這個世界很賤的一點就是，當你很急、你很想要的時候，你就是想得不可得。然後等到你再也不缺這個東西的時候，這個東西它會拼命地往你的臉上來。我相信很多過來人都有類似的經驗。
下面這個 Flying，他說，不是來問牌，而是來擴大自己的認知圈。艾大你好，最近涉略了一些有關 ETF 的文章，想要進一步請教。假如可以投資的金額是兩千萬，方案 A：全部兩千萬投資 0050；方案 B：一千萬槓桿 0050 正二，然後另外一千萬放定存。此 A、B 兩方案皆打算長期持有，且市場的暴險都是兩千萬。雖然內扣費用是 B 大於 A，但經過歷史回測，B 的報酬率可以略高於 A，且方案 B 如果手邊握著靈活運用的一千萬現金，以便因應突如其來的黑天鵝。以上看是 B 方案優於 A，想問艾大，這之中是不是有些沒有考慮到的盲點？感謝開示。
沒錯，這裡沒有盲點。雖然看起來 B 方案在你這樣的一個設計之下，確實有它的優勢。比方說你可以維持一樣的暴險，你又有可以靈活運用的現金。但是你沒有算到的是，當今天有絕世雪崩的時候，槓桿的 ETF 它是有可能會脫鉤的。如果說今天崩的幅度太直線、直接往下灌，並且之後假設沒有一個線性的行情往上，而是慢慢地爬、慢慢上去的話，其實槓桿 ETF 要回到原點，有時候會比你想像中來得久。
我知道現在很多人回測會講說，沒有，過去的槓桿 ETF 回來都很快。那是你看過去，但是未來一定會這樣嗎？沒有人可以跟你確定。其實很多時候，我們會犯的一些致命的錯誤，就是我們太相信過去的經驗，然後去低估未來可能會有的風險。
所以不是說不能夠做，只是你要先有一個明確的認知。就是說，當這樣的一個槓桿 ETF，兩倍可能還好，三倍的話就比較嚴重一點。當有一個線性行情產生的時候，就是大漲的時候，你會越賺越多。其實你賺的，實際上的獲利，是會大於因為你本來假設它是兩倍的暴險。就是你丟一千萬，實際上你在市場裡面的暴險是兩千萬；你會想像說，那報酬率應該也是兩倍。如果是線性往上的話，其實你的報酬率會超過兩倍。
但反過來，如果是一直往下衝的話，其實你也會賠比較多。但當然，因為槓桿 ETF 有一個內建的再平衡機制，所以可能假設一路往下衝，相對之下它比原型理論上要賠到兩倍，它不會賠到兩倍；那上漲理論上要漲到兩倍，它可能會超過兩倍。所以看起來是非常誘人的一個選擇。
但是在過去的歷史上，如果我們去考察其他一些產品，因為你不能夠只看好的，如果你看一些壞的，你會發現有些是脫鉤之後，最後面它是打輸原型的，它是打輸原型，並且就是配息再投入的。所以都是有其風險。
但我必須得說，如果你遇到一個順風順水的市場，可能之後再走個十年多頭的話，那當然你壓兩倍，絕對會好過你使用這種原型商品。所以我必須得說，都是你要知道每個東西的風險在哪。你可以承受的話，你去做它。其實我們都是成年人，成年人就是不用把所有的東西都放在同一個籃子裡面。你不如就兩個都做一點，甚至是你直接用 0050 跟可能正二的 ETF 去做一個再平衡，也是一個選項。反正就是都配一點。
其實每個商品都會有它的擁護者。在我看來，我會覺得很有趣，就是很常在網路上看到各自的擁護者在吵架。我是覺得反正你其實都是可以配一點，這沒有什麼好吵。但其實很多人是因為他對自己也是懷疑，所以就要藉由去吵架，來鞏固自己的信心。我建議大家不要掉入這樣的一個窠臼。像你這樣拿出來跟大家討論，我覺得就是一個很好的選項。
如果這個方法真的這麼好的話，那其實我身邊蠻多朋友，他們在做保守配置的人，應該全部都要做這個。他們其實也都知道這個東西，但如果你問他們，他們一定會跟你提到有可能會有脫鉤的風險。那你說這個風險高不高？其實蠻低的。但是如果真的遇到怎麼辦？如果真的在你退休前遇到怎麼辦？或是說你真的需要用錢的一刻遇到，剛好那種局勢大崩盤，然後你手上全部都是槓桿 ETF，其實那個都是你可能會產生的一個壓力。
所以你會發現，說回來，你在現在去問什麼商品比較好，大家會告訴你一套；可是你有時候去回看一下歷史，其實網路很好用，你去搜尋那種 Google，它不是可以去列說時間點嗎？你去搜尋在市場很不好的時候，然後同樣的商品大家怎麼說，你一定會注意到是嬉笑怒罵，就絕對不會像現在這樣吹捧。所以都是有點那種，時間點會造成你認知不同的現象產生。
所以在我看來，當然你的做法不會說有太大的問題，因為畢竟假設真的崩，你是有一千萬可以去再做調整平衡的，應該是沒有太大的問題。只是你要知道，每個產品的優劣點也在哪，它不是有這種必勝的方案。所以兩個方案，其實在我看來都是可行的，沒有說誰真的比較好，是看你的需求。
下面這個 Welson，他說五星推推。癌大您好，第一次留言，拜託一定要念到我。身邊有一個超級癌大粉，從您第一集到現在，每一集都必聽的 Welson。想要請您幫我祝他生日快樂、身體健康，最愛大家平安健康，愛您。
也愛您。這個愛癌大，不是啊，你名字是誰你沒有寫出來啊。那他要祝這個 Welson，生日快樂，那 Welson 也希望你一路平安。
下面有這個五星吹吹推推推推。他說，秋口安安，狗公圓箭。聽到您去冰島那一集，想到在去冰川健行的路上，巴士放的是 Beatles 的 Yellow Submarine。後來每次聽到這首歌，都想到冰島的夏天、跟冰島小屁孩互比中指，還有走了幾個小時後在山上喝的萬年冰川水，想起來還是覺得乾答。唯一不願意想起的是臭鯊魚，嗚嗚嗚。艾大我愛您。
我也愛您。臭鯊魚真的很像皮蛋去抹小便溝，然後你把它拿起來直接吃掉，口感跟味道都一樣。有些白癡就問我說，什麼，你怎麼知道？啊媽的，你是不會想像喔？你是一定要拿皮蛋去抹小便溝吃，你才會知道是怎麼樣嗎？反正就是那樣的一個感覺，就濕濕黏黏，又有一點彈性，然後又有那麼很重的 ammonia 的味道。
對，一首歌它是真的可以儲存你的記憶。像我冰島的記憶，我就非常感謝我們的導遊。有一段時間是我們要開去山裡面，要去走冰川。他開那種超大的怪獸四腳車，是這樣講嗎？反正就是超級大、輪胎超肥一顆的，很酷的車子，然後載我們上去。他在車上就放那個 Way Down We Go，喔喔喔喔，就是那個團 Kaleo，應該是這樣念吧，他也是冰島的一個團。我之前都不知道。後來我就整趟旅行都在聽他們的歌，我就覺得他把冰島的記憶都記錄在這個歌曲裡面了。
所以我只要把歌放出來，我就會想到很多當下，我在聽這首歌的時候，我是看到什麼樣的風景。所以拿歌去記錄一個場景，這是我會做的事情。沒錯，我覺得這是很棒的事。
下面這個 Latisha Lee，她說，艾大讚讚。艾大你好，很感謝你分享諮商為你帶來的改變跟好處。這邊想要請您幫忙證明一下，應該是心理諮商師，而不是心理醫師。台灣只有身心科醫師，兩者區別蠻大的，希望可以讓大家更理解這個區塊，非常感謝這個 Latisha Lee 的分享。因為其實在我講完之後，就有蠻多這個從業人員有跟我分享說，艾大，你要這個明確地定義出來。
我跟你講，我們一般人當然不會知道這麼多。對我來說，那個就叫心理醫生，那個就是 shrink。當然有些就是諮商的，就是跟你坐下聊天；還有些就是精神科醫師。那我去接觸的是精神科醫師，我直接去看精神科醫師。所以當然我相信，可能兩者都會對你帶來幫助。只是我看來是，精神科醫師跟他們聊完之後，我真的覺得最近幾天特別有感覺。因為你好像把很多人生的謎題都解決掉了，原來我那時候這樣是因為這樣，而不是我想像的那樣，而不是我真的是個性很差，或是我一直都沒有辦法把事情做好，或是我一直粗心。其實是，幹媽，你腦袋可能是有一點問題。所以你解決很多問題之後，就過得很自在。
所以我覺得，不管是這個心理諮商師，或者是身心科醫師、精神科醫師，如果說大家是有需求的，有時候你覺得卡住了，你真的可以去試看看。因為對我來說，我覺得幫助非常大。我沒有想過這個東西會對我來說幫助這麼大，真的是想都沒有想過。
下面這個喬涵嗎，他說第一次留言，希望被念到。艾大您好，我有看元大報告研究個股，那請問您還推薦哪些券商報告嗎？凱基嗎？如果想要研究個股，除了看券商報告，一般還有哪些管道呢？此外，最近我看完《非實思考》這本書，想問艾大有用過 XQ 全球贏家執行量化交易策略嗎？想問這種做法可行嗎？勝率高嗎？最後希望祝竹東二寶爸 Hank 皮膚過敏趕快好，謝謝，愛您。
量化的部分不是我的專業啦，我沒有在做量化。但是我當然會用量化的方式去幫忙篩出一些個股，可是我不會用量化的方式，就要說去建立一籃子的標的，然後它們可能有一些特性，再建立一籃子的標的去對沖。我沒有這樣的一個策略。但這樣的策略當然在市場上是可行的，也是有蠻多朋友在做這樣子的東西。
再來講說，報告是要看哪一家的。其實當然你就是多多益善，多看都有幫助。只是像這種 sell-side 報告，我覺得它是一個敲門磚、入門。當然不排除有時候可以看到那種非常精銳的東西，但其實蠻多可能它出不來。就是如果你是完全外行的，你看幫助非常大；但我覺得你真的要在市場裡面獲得優勢，去跟人家競爭的話，可能看這個是不夠的。
但它作為一個入門學習，我覺得是非常好的讀物啦。就是各家的券商研究員其實都非常認真在寫。其實有時候會看到大家會開始文人相輕，就是投資業界的各種人在互相吐槽。其實老實講，我自己當然也知道說，投資裡面的一些 memo、報告，它其實是有分 tier 的，哪些是比較高端、哪些比較低端。只是我也不會講說誰是真的比較差，因為其實它對不同階段的人都有幫助。我今天把最強的資料給你，其實你也不一定可以看得懂，或是你也不一定可以使用。
其實我覺得券商的報告好處就是簡單明瞭、制式化，並且可以很快速地去了解很多東西。其實它對很多新手來講是幫助很大。即便你是老手的時候，還是會看一下券商講了什麼樣的東西。只是一般經驗上，就是券商講的東西，他們蠻多都是就像說大戶圈的東西，我們早就知道，然後他們下一步才拿出去寫。那他們寫了之後，可能當然市場熱度就會變高，只是可能距離底部就有距離了。所以以我們這種程度來說，也不是說程度真的特別高，但可能相對一般稍微高一點，我們就會再往更深的地方去找。
其實你不要想太複雜。就像你今天去研究腳踏車好了，你最早騎腳踏車，一定就是腳踏車就是兩個輪胎可以騎就好；然後你最後就開始說有自行車、什麼賽道車，還是什麼小的，就是各種研究都會做，變速器可以怎麼樣換。你做到後面，你一定會慢慢地找到一條路。但是用這個做開始，其實已經非常夠了。
下面有這個屏東好熱。屏東好熱，他說五星吹捧。留言測試一，希望第一次有被念到。最近債券狂跌，有財經專家分析美國很快就會降息，原因是因為政府部門沒有辦法長時間支付那麼重的利息。我有疑惑，債券利息不是固定的嗎？利率降低只會讓債券價格上升，降息怎麼會降低利息支付呢？我是不是有沒有弄明白的地方？還請主委開示，愛您。
這個答案其實蠻簡單的，因為債券是會到期的。所以前面殖利率比較低的東西到期了，然後現在發行的公債利率，已經到了 4% 到 5% 以上的位置。所以當然在這樣的背景之下，他現在的資金成本就會高很多。所以債券是一個帶狀的東西，它不是發一次就結束，它會一直有新的東西發出來。
所以如果說今天我們維持高利率的環境之下，就代表說美國政府它的資金成本、債務利息的這個壓力，就會來到更大的一個地方。所以它確實是一個值得思考的東西，就是這個地方應該是沒有辦法撐太久。而且其實實質的通膨是有下去的，所以我還是覺得它就是要降了，只是撐得比大家想得久。不過其實本來大家都有這樣的一個預想，畢竟 higher for longer 已經喊很久了。只是我覺得又比市場估得再久一點，但是應該終究是要下去的，確實是這樣，認同。
下面有這個 Kairim，他說，年輕的投資。我是每集都聽過，但第一次留言的。因為我年輕的時候遇到壞壞理專，買了郵局保險，後來改基金，最後換美金保單。幹，combo 耶，你全中耶，是怎樣？他說，我真的蠻後悔這樣浪費十年青春的。請問可以建議一下年輕人想要存錢，如果一個月三萬，分別投入 00878 加 0056 加 0050，今天會不會很不一樣？
會。只是當然在 ETF 的選擇之上，我還是比較 old school 的派別，就是我認為你只要找市值型排列的 ETF 就好了。我知道在各種短期，你都會去找一些 ETF 來解釋當下的環境。像今年很多人會拿 0056 講說，你看吧，0056 比 0050 很好，因為 0056 裡面有很多的 AI ODM，就剛好被它吃到。但實際上長期來看，我們會注意到說市值型的真的是樸實無華且枯燥，然後打趴全部人。長期來看是這樣子。
當然，如果你想要配一點不同的 ETF，那都是你的選擇。只是其實你可以用很簡單、很暴力的方式，就直接去買。像美國的話，就是 VTI、VOO；像台灣的話，就是 006208、0050。其實都是一個很簡單去做長期儲蓄跟投資的做法。因為你吃的東西就是台灣最強的五十大公司，那這五十大公司它本身就會在配息給你。配息如果沒有用到的，再投入進去，就是複利的效果馬上就滾出來了。
所以它是適合大多數人的一個做法。那再念一個好了。他說，色色色色色色色一二三便便，幹你娘，在文曄底下工作的薪水小偷。艾大安安，我是年紀輕輕就開始捏卵的工程師，這個月要跟老婆辦婚禮了。想要感謝我老婆阿欣，在結婚這三年包容我這個韭菜戰士，陪我度過艱辛的三年。希望未來可以帶著她，還有寶貝兒子 Austin，過著幸福快樂的生活。也感謝艾大聲陪伴我們度過在國道上塞車的時光，愛您。
說到這個，下禮拜又要放假了嗎？所以祝大家放假愉快。記得上國道先上廁所，真的非常重要。那也祝這個……所以你們是先名義上結婚，然後有小孩，然後現在要補辦婚禮，是嗎？那祝你們的婚禮愉快順利。也祝阿欣可以健康平安，小朋友乖乖長大，這是最重要的事情。
說到這個，我也沒有辦婚禮。我有在想說是不是要補辦一下婚禮，但是我老婆其實好像很不想要婚禮。其實我也不想要婚禮，所以我們就一直沒有辦婚禮。所以還是有人是沒有辦婚禮的，在這邊再跟大家分享一下。拜拜。