歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本集節目由眠豆腐贊助。眠豆腐是國內第一個推出 100 晚試睡、不滿意全額退費的床墊品牌。而我家的芝麻眠豆腐，我已經躺了超過 955 天。快破千的日子，經歷許多人生重大的變化，不變的是每晚躺上去感覺到的那一股硬。
剛買房的那陣子，我對床墊要求非常明確，我就是要硬的床墊，四處在找有支撐力的床墊。最後我選擇了芝麻眠豆腐，採用小孔徑獨立筒設計，單位密度增加三倍。
滿滿 2000 顆彈簧，給你源源不絕的支撐力，再鋪上 5 公分厚的義大利進口天然乳膠，以及自主研發的低反發記憶棉，保有舒適 Q 彈之餘，增添安定感以及下沉阻力，這就是芝麻眠豆腐扎實躺感的秘密。
而且它本來已經算是很有支撐力了，但我本人是特別喜歡很硬的床，所以當時還請他們特別再幫我加硬，所以那一塊是特製版本，算是有練過的硬漢專用。但我覺得大多數人，絕大多數人，你應該只要去試躺看看，芝麻眠豆腐就可以找到你要的硬 Q 感。
非常過癮。如果你想要感受我出國都想念的硬 Q 綿密，在 6 月 16 號之前，結帳輸入我們股癌專屬的折扣碼 GOOAYE，可以享芝麻眠豆腐 95 折優惠。你可以在我們資訊欄這邊找到相關的說明跟連結，提供給所有有需要的朋友們。
好，那我本來這一集的開頭，就是要跟大家聊一下關於鄉愁、關於懷舊這件事。
然後剛好我們開頭的 sponsor 就是眠豆腐，那如果你是從上古集數就一路聽，聽到現在的聽眾對眠豆腐一定都不陌生。眠豆腐算是最早最成功的一個贊助的案例，那當然他不是第一位，但他應該是第一個，就真的打出一個爆品的一個廣告。那因為眠豆腐的廣告，然後導致我當時在一些報章雜誌，媒體都有些曝光度，反而就講到說。台灣的podcast 旋風要起來了，就突然間有超多人收聽，然後他們的轉換的效果非常好。
其實至今都是，所以我們的節目sponsor，才會從來都沒有停過，因為廠商都不是白痴。他們都會看，所以從一開始像眠豆腐這樣的廠商的切入，他還是有一個象徵意義在，就是說他馬上就抓到了這樣的一個機會。所以代表他們眼光精準，那也不意外很快的在幾年之後，當然我們成長了，眠豆腐也成長了。然後看到他又回來找我廣告，然後他這一次是賣到美國去了，然後我覺得非常厲害，已經變成一個全球的品牌。
像我們自己，當然在過去的幾年也是持續的成長，所以回頭看發現說，跟你一起。攜手的夥伴，大家都變強了，其實這感覺是還蠻不錯的。那我最近也跟幾個，以前國高中，然後剛上大學很好的朋友在一起，那也是感受到那種。非常強烈的一個懷舊的感覺，讓我想到Arctic Monkeys的一首，〈Fluorescent Adolescent〉。
好像叫什麼，櫻光幼稚鬼，還是櫻光少年殺小，不知道那個中文怎麼樣翻譯。那這首歌非常棒，反正Arctic Monkeys我不知道現在大家有沒有聽，那以前非常紅。大概是跟在那個Franz Ferdinand，就是，費迪南之後，好像說。 Franz Ferdinand的名氣，被他們搶走的感覺。
那現在有一個Arctic Monkeys，非常屌，那有很多很好聽的這種，英搖的創作。或說另類搖滾的創作，那我非常喜歡這個樂團，那這首歌，它訴說的有點像是說一個。我不知道是在講Hooker還是怎樣，反正就是一個女生，她以前會穿fishnets。然後她家沒有辦法穿fishnets，她家就穿這種晚上的睡衣，然後她的男伴，從本來的Mekadubber。
就是那種比較粗的鉛筆，然後變成Batton Pencil，就是她老二本來很肥的。然後現在變瘦瘦的，一直去講說，反正這個青春小鳥一去不復返，這種感覺。那其實這首歌的MV，也是給你這樣一個味道，就一個小丑，本來小小丑。然後後來變成一個大小丑，然後一切都不一樣，我覺得是一個非常懷舊的歌，推薦大家去聽看看。
那反正我跟朋友再一次出來的時候，就讓我想到這首歌，就以前我們也很喜歡聽，然後現在聽的感覺就完全不一樣。因為我們都長大了，以前我們都小小的，那開著我的Tesla Model X Plaid。然後帶他們出去玩，像說，我們上一次這樣開車出去玩的時候，應該是我開我爸的Vios。那種小Vios，就大家講說什麼旅貫車，小心被撞會扁掉的那種車子，然後就帶著他們一起出去。
什麼新東大橋醜撩，還是說要跑去滾降練團，滾降就是以前在我們苗栗的一個練團室，就我們都會跑去那邊練團。然後他們北欄，朋友都還要把照片留著，我那個照片好像都被我刪掉，他有留著。就以前我超級瘦，其實我以前真的超瘦，我大概罵50幾公斤，我一直都停在50幾公斤。然後，我開始認識我老婆之後，就是她剛來台灣飲食不太上手，所以就陪她吃麥當勞。
一天他媽至少吃兩餐麥當勞，然後吃了大概可能幾個月以上，所以以前我是那一種會跟大家講說。我有一個問題，我的問題就是我吃不胖，我真的是那一種人，然後到現在。大家看到我這種肥宅，沒有脖子殺小，但其實我是有一直有持續變瘦，就是後來有認真的去做調控。所以現在可能看起來還像是個人，我最常聽到，聽眾在路上看到我就說，其實你根本沒有這麼胖。
你是照片顯肥，照片顯肥，看起來頭大大臉肥肥的，非常感謝大家的一個支持。我這幾個朋友就差不多在大學畢業，出社會後，沒幾年就比較少聯絡了，其實不是因為不喜歡他們。其實大家重新聚首，就發現說都還是以前的自己，當然有所成長，可能個性上有一些微調。但本質上是差不多的，之所以可能比較少聯絡，是因為世界就不一樣，每個人在做不一樣的事情。
領域也不一樣了，所以我後來對朋友的分分合合，都看得蠻開的，就知道說。反正時間到了，你們緣分就會結束，仔細回頭看，就是每個當時跟你很好的朋友的最後一次見面。你們當下都不知道這是最後一次見面，會講說下次再約，下次再來台北找我，下次再來苗栗找我什麼的。就是都會這樣講，可是今天那一次最後一次，然後你們都不知道，你們不是故意說什麼下次不要再見面。
是你們真的以為下次會見面，然後最後面下次就沒有下一次了，所以真的有機會可以再一次的聚在一起。那感覺算蠻不錯的，然後回想到我們十幾年前一起去聽Radiohead，還有2012年。 7月25號，然後我們想說靠北已經十幾年前了，是到底啥小十幾年前了，就感覺還是昨天就竟然是十幾年前的事情。會不會下一次回頭看是20年前的事情，所以想想覺得還蠻可怕的，當時也很熱血，就是會什麼在南港展覽館外面什麼搭個帳篷。
大家輪流排隊，就是為了要搶最前面可以看到Thom Yorke 的英姿，那現在你再叫我去排隊。我怎麼可能去排隊，如果可以買代牌的話，我就是金錢戰術，但我不可能自己在這排隊。我連演唱會都不可以去排隊，以前都是要站什麼搖滾區，在那邊搖在那邊甩，現在我全部都把這要坐後面。連那個Postie來台灣唱的時候，我就是要坐後面，我連去看Taylor Swift都想要全程都坐著。
但沒有想到是因為乾日本人神經病，每個都站著。所以我知道跟著站著，雖然我後面還是坐下，就是我就是寧願給你們擋著，我都要坐下。所以你也發現說，就是自己從那種非常熱血的一個少年，然後到現在，也不能夠說什麼。你心中某個不會死掉，但確實你就是變得比較懶了，你沒有像以前有那樣的一個憧憬，可是當你跟這些人聚在一起的時候。
你會重新的感覺到，我們好像年輕人，你知道嗎，小劍我們開車到北海岸。這是什麼東西，為什麼會突然要開車去北海岸，而且其實最好笑的是，他們前一天跟我講說。你不然就去開車去北海岸，我本來還想要找個理由推脫掉的，因為我覺得說好累，我到底去那邊幹嘛。北海岸可以幹嘛，可是去了之後我就非常感謝我去。
所以我還是非常感謝，有那個Yes Man的一個信仰，就是你一段時間就是要對一些。你會想要說No的東西，然後去說Yes，因為他可能會對你生活，造成一些不一樣的衝擊。所以我就還要有說，Yes，然後去那邊什麼北海岸，然後看他們那什麼黃金瀑布。然後再往上開瞭望台什麼的，整個人好像被療癒了，然後跟著以前的好朋友，就我們重新一起出來玩。
那整個體驗是非常好的，其實我也是在近幾年，就是因為節目的關係，我才開始往外走。如果沒有節目的話，我應該是會整個人關起來，因為我的工作形式的關係，我是屬於那種單幹的。我也是後來才知道說，原來外面有一堆交易師，以前只知道說，他們會跑去什麼VIP室下單。然後他們會全人聚在一起，然後後來，才知道說原來大家一直都在打團戰，就是真的在單幹的人。
其實在我自己的節目做出來之後，然後認識了很多一樣在做投資交易的人，才發現其實像我們這種是比較少數。真的是比較孤僻的人才會這樣子，那大多數人其實都還是有，一些朋友圈團戰什麼的，然後像我現在。雖然還是沒有去加入任何團戰，但我就會至少進一些，可能很親近的朋友，然後大家有些資訊可以交流。其實真的差很多，那我也不知道為什麼，當時會走向就是完全的孤立化，就是只做自己的東西。
也好像沒有特別的理由，可能是因為整個生活型態的關係吧，就是要陪老婆，一年要回娘家兩次什麼的。所以可能也沒有辦法很固定的，可以去參與人家的一些計畫，所以只能夠完全的在家，然後變成整個人是越走越孤僻。可以講是內斂，可是就是孤僻，那現在開始慢慢的往外走，其實感覺整個這個體驗上還蠻不錯。雖然我也很怕可能又遇到一些事情，然後把我電到縮回去，但是不知道，現在想法就是覺得。
反正我只要做每一件事情，我沒有對不起自己就好，沒有對不起自己，沒有對不起別人。然後都是以誠相待就好了，也不會太擔心說什麼，我這次又在出來做一些嘗試，會不會以前遇到一些不好的事情又出現。像以前遇到那種比較煩的事情，就是朋友要借錢什麼的，那因為我就是被借錢借到翻掉。所以我才會在節目裡面跟大家講說，你知道就是不要借人家錢，就是借錢是一個，你借出去人家求你。
然後你要回來這邊你求他，那基本上好友關係很多都因為這樣結束，所以借錢能力是把友誼毀掉。我講出這樣一個說法，然後被人家轉貼出來，把他推出去，就一些我不認識的網友就在下面講說。這個人一定是生活過太爽，太富足富二代，他一定是住台北的，然後什麼他才會有這種想法。我想說你們這些人加起來借的錢，搞不好沒有我多，就是一群廢物。
所以我很討厭網路廢物這樣，因為你看到一群這種白癡，然後你又想把自己縮起來的時候。還是不要去網路上亂看一些東西，這種智障跟低能他媽真的是好多，所以一直在這種拉扯之下。就是你知道我今天如果往外走的話，對我可能又要遇到一些是非，可能又要看到一些，那種讓自己頭很痛的東西。所以又有選擇想要，往外走，可是已經不會像以前這麼篤定了，反正我就是幹好自己的事情。
我現在會有一點偏向的是，我會願意去與外界接觸，然後多多可能體驗一些不一樣的東西。然後看可不可以幫人生，在額外的做一些補強，就是不要因噎廢食，你一定會遇到白癡。可是同時你是不是也遇到很多很棒的事情，是，是不是因為你的Yes Man之後，然後認識了一些很強大的人。然後他們帶你往前衝，然後你的想法跟以前又不一樣，是，那就好了對不對？
就是一定會有一些不好的，可是你要接受，就是你出來走跳，就是遇到白癡。就是遇到他媽低能，那遇到低能遇到白癡的時候，不要往心裡去，那也不要因為低能跟白癡。因噎廢食，所以從此你對每個人都充滿防禦之心，也不要這樣子，反正遇到了就快速的把它切斷。這樣就好了，然後就很絕情很快速的把它切斷，所以，就當我發現一個人是白癡的時候。
我就是完全不會屌你了，我就算可能我們前一次吃飯還是聊得很高興，我之後就是完全不屌你。那我發現這樣是還蠻不錯的，這樣就可以維持著，就是你可以很健康的持續去，經營一些對外的連結。那其實我覺得對自己的心理健康，然後還有生理健康應該就是，非常好的一件事情。
所以稍微跟大家分享一下，就是以前的老朋友，然後重新的聚首，然後重新的體驗一下過去的生活。是還蠻不錯的，雖然不會想要再更多，就是我們應該要多做幾次，以後每個禮拜都要出去。不會這樣，可是就覺得，有一個這樣子的一個突發的發展，大家一起去北海岸走一下。吃個海鮮，看個瀑布什麼的，就好像被療癒了這種，心中的某個。
部位的感覺，所以稍微跟大家分享一下我心得，那接下來我們進入市場的話題。
首先當然先恭喜一下，各位輝達的股東，我們上一千了，超級爽的。那只是現在回頭看就會發現說，早知道我就不要亂買一堆，有的沒有的東西，但我們沒有事後論的。沒有後悔要的，就會發現說，你知道過去的可能幾季，一頓操作猛如虎對不對？東西一拉出來買個 Dell，買個VRT，買個Fabrinet，買個Enfino。
然後，可能上個Pure Storage NetApp跟Cloudflare什麼的。就是你在那邊欽愛謙虛，鬧來鬧去，然後看起來整體的Portfolio表現超好，但其實跟。就是如果你東西沒有一直從輝達提款出來，全部留在輝達裡面，就是表現應該是會差不多。也就是你弄了半天，那好像沒有好過，你全部hold在那。
那我跟朋友聊這件事，那當然朋友也很會安慰人，想說沒有，你這個是風險比較低的做法。平行時空你怎麼知道，他會一直往上漲對吧，所以其實有漲，然後你把它調節一點出來。去買別的東西，在我們的操作上會覺得是還蠻，合理的，那只是當然你會發現說靠北。你調了半天可能沒有好過，你傻傻在那邊抱，但這就是我很常跟大家分享的，就是你在每個時間點回頭看。
你的想法可能都會不一樣，所以就只要做你當下認為是對的事情。然後是舒服的事情就好，所以在我的認知裡面，就是我單一的持股，就是不要超過兩三成以上。這個是我覺得非常重要的事情，所以如果它持續的變大，我就必須要持續提款，可是最悲哀的地方。是你一直提款，那你的股數竟然會要越來越多了，因為他現在要拆股了，所以。
你算提款提了半天，可是最後面你的股數反而變多了，股票越賣越多，就是在講這樣的事情。其實像這一次輝達的財報數字，如果是我們聽眾就會知道，這個數字是完全inline。它並沒有超出預期，如果說不是我們聽眾的，可能就是看到一些報導就很高興，你看他超屌。他開一個26 B，他蓋的才馬上2025，就竟然開到26去，但如果說我們聽眾就會知道說。
沒有，就大家其實都已經看到26了，然後下一季都已經算好，下一季就大概2930。所以都已經把整個guidance，該給的，數字都已經把它算好進去了，所以這一次的財報。其實在我們自己的圈子裡面，我不管外面的報導，或其他分析怎麼寫，這個超出預期。那大家自己的評價，但是在我們幾個好朋友的討論裡面，我們就會覺得說，這個是完全的叫做符合預期。
那為什麼股價會大噴，其實我們都認為，反正就是大家想法是一致的，都認為跟他拆股？有非常大的一個關係，輝達現在要一拆十，這個拆股其實在美國的股票市場裡面，是一個非常給力。對股價會有，很大幫助的一個做法，所以拆股什麼意思，就假如說你今天有一股輝達1000塊。假設說他拆股的基準點，就是這個1000塊這個時間點，那在拆股之後，你就會變成你有10股輝達。
但是你的一股輝達會變成是100塊，所以你的總價值是沒有改變的，但是你的股數是變多了。那既然總價值沒有改變，有些可能比較氣憤的會好奇問說，那幹嘛要拆股，因為這樣可以參與的人就變多了。對不對，你本來買一股要1000 USD，你想買一股只要100 USD，是不是就有更多人買。就像是，為什麼台股要有零股的存在，就是要讓更多人可以參與，所以其實我覺得拆股是一個好事情。
那其實拆股它對市場的影響真的會蠻大，就是說大家會更樂意去推它，所以如果說你把過去有拆股的。這個股票拉出來看，你就會發現說在拆股之後，它的那個熱度跟可能整體的走向，都會是一個正向的加分向。所以我們會覺得說，然後就是因為他要拆股，所以才會有很多資金上去，這個就有點像什麼2021年的Tesla。那時候也是有拆股，或像是Amazon Amazon也是有拆股，所以。
拆股，其實對整個這個資本市場的公司來講，我們都認為說是一個比較正向評價的事情。所以會覺得其實這一次的上漲，可能跟拆股比較有關係，因為它的這個財報數字，就連Bank of America的consensus。都直接給你說25.5了，所以也沒有說真的bid非常多，那在亞系的BuySide。或是說供應鏈有在觀察池漢們，基本上都是給到26以上，甚至有些人給到27 28。
所以對他們來講是不符合預期的，反而是低於預期，你的貨怎麼出這麼少。所以我們都已經看到比較多的數字，對我們來講，這個財報就不是特別意外的東西，當然這個財報是一個好數字。然後可以篤定的跟大家說，到下一季會更好，因為其實本來最大的一個疑慮，就是在這個gap。因為gap它是在產品的代數轉換上，這也是我們可能在大概快半年前，就先跟大家講說有這樣的一個時間點。
當時其實真的有看到有一個洞在這邊，因為我們其實去看揮達的供應鏈的時候，我們是會整個一起看。除了揮達端，然後再來就是說加速卡，晶片廠，封裝廠。然後記憶體廠，全部都會去交互比對，如果你今天只有看記憶體廠的數字的話，你會覺得揮達數字一定會開超級好。為什麼，因為你就是狂拉HBM，所以你用屁股想要知道說，它數字一定會超好？
可是如果你今天是用，封裝廠的角度去看的話，可能就不一樣，因為封裝廠是有卡住的。所以你就會發現說，它的數字不一定好，可是你可能有一個盲點在於說，因為封裝廠可能有好幾個同時在做。所以一家的封裝數字不好，可能不代表一切，就變成你整個封裝廠都要去稍微的，考究一下。然後再來你可能從加速卡廠這邊去看，你就會發現說，這個地方可能拉貨稍微疲軟一點。
那怎麼辦，可能就是營收會有個洞，所以那時候會講說，認為營收有可能有個洞的原因在這。但後面這個說法我們是有把它調整，就是跟大家說，因為它一直有在pull-in H 100。所以POIN就是說把東西拉到前面，所以它有把洞補起來，所以你會發現說，可能我們前面追得非常嚴的人。就會說這個地方有洞，後面它補起來，好像變成說我們在做白工，就是你不要想這麼多就好了。
反正它就是開上去，可是我覺得這個，就是有點，然後事後論的成分。就是我們還是會追得很近，因為我們都會怕說，會不會真的反轉要出現，或是一些可能供需的改變要出現。因為其實，現在開始有越來越多人發現說，我們現在氣氛可能跟2020 2021很像。特別是2021，就是那時候最旺的時候，因為看起來就是說，外面都是供不應求的狀態。
雖然供貨變順，可是大家竟然是講說，沒關係，供貨變順代表會賺更多錢。有沒有很像2021/2021那時候大家的說法就是，庫存變高是好事，因為一堆貨卡在海上？終於庫存變高了，代表什麼，終於可以，大賺錢了。但是這個狀態確實是持續了很久，然後周邊才跑出overbooking。
所以我覺得以現在的市場來說，雖然跟2021好像有聞到類似的味道，但我覺得大家不用太擔心的點是。庫存真的還沒有上來，所以到庫存上來之前，我覺得都不用太擔心，反正就是看這個party。可以維繫到什麼時候，按照目前他拆股後的一個，可能變化去推估的話，我們是認為說。他應該會進去Dow Jones裡面，開始有一些媒體有寫到這件事情。
就他應該會進去Dow Jones，像是亞馬遜或像是蘋果一樣，反正就是他會成為。道瓊裡面的一個重要的科技股之一，甚至有可能會把Intel給擠出去，所以之後就是可以期待一下。進入道瓊說不定又一樣會有一個，這個題材可以去推他Apple，那就是後面再來觀察的東西了。
那接下來就是會去等輝達的B 100，然後還有年底的GB 100的推出，然後我們可能才會有比較。更新的一個update會出來，因為目前對輝達的購入鏈拆解，我們大概都是領先的。至少，兩季到三季以上都是提早跟大家講完，像B 100很早講完了，然後GB大概在幾個月前跟大家講完。所以接下來我們會跟大家猜的，會是輝達的R 100，R 100這個晶片應該是會在明年的年中左右出現。
那這個R應該是Vera Rubin，因為他都會用一個科學家的名字，像Grace Hopper。然後像是Blackwell也是科學家的名字，然後下一個應該是Vera Rubin，那這個Rubin的R就是他的GPU。那Vera的V會用在哪裡不知道，大家可能會猜說搞不好用在他的CPU，那這個就是會可能之後再來跟大家猜解。就是有沒有一些可能的機會存在，但我們稍微引一下黃文勳在一些訪問，還有電話會裡面的一個綜合內容。
就得知說他也直接跟大家講，他知道大家的疑慮在哪嗎，就是他產品出這麼快，他之後就有一個Blackwell出來。會不會影響到他前面的東西，他說我們的Blackwell就近在咫尺，可是大家還是狂買Hopper。還是狂買這個H 100 H 200，為什麼，因為大家必須，立刻把這些GPU部署到他們的Data Center裡面。所以非常缺，他的意思是跟你講說不用擔心這樣子的東西，我們就算有一個新產品已經在角落。
而且是買越多省更多，越新的其實是更省的，那為什麼大家不要等最新的一代，因為太急了都是急著要。所以像這一波的科技公司FOMO，雖然是一個很可怕的FOMO，大家投入大量資本在投入。但我們目前真的就是還沒有看到一個結束，所以我覺得不用太早去預設高點，那在過去我們去猜輝達的公司的時候。有講到說他可能有一些潛在的Supply Chain，像我最近就在反省一個，像我那時候講說。
我認為有三家公司可以出，一個是Amphenol，一個是FabricNet，一個是Vertiv。那Vertiv後來我自己就認為說，應該不用再去盯他，那理由在節目有跟大家分享。就是ASP跟估算的不一樣，然後外加投入的廠商太多，現在一堆廠商都要做這個CDU。我們那天跟朋友聊到這個，我覺得超好笑，就是說。
你一來進去Computex裡面，媽的你手上沒有QD跟CDU的，你不要說你在台灣開公司太丟臉了。這一次Computex，你會注意到每家都有CDU，到底是殺小，為什麼每家都會有CDU。然後每一家都有QD，都有快速連接頭，所以大家都在狂推這個水冷的東西，所以其實當時就會變成說。因為當你看得到這些東西，那你也知道他們正在跨，他們正在做驗證，所以如果你今天是持有Vertiv的人。
像我自己當時持有Vertiv，那你知道這個事情。我會去做一些調整，是你的話你可能也會做調整，所以有時候跟市場貼太近，可能不一定是好事。就是你會覺得說，這個後面的數字應該不會是，像本來公司過到這樣，因為他說他要拓40倍產能。你以為他這樣子是很屌，很誇張的事情嗎，沒有幹，烏杜又一堆都在做一樣的事情。
他們接下來在散熱都會瘋狂的拓產，所以當你看到這樣子的東西，你說本來你認為可以做多這個東西。因為它是一個最大的收回，然後現在變成就大家都要搶，你還敢這樣做多嗎，不敢嘛。所以我那時候在節目跟大家分享，我的觀念就是，我覺得這個東西現在競爭變得比較激烈。所以我要稍微退出，然後Vertiv就瘋狂大飆漲，所以有時候領先市場不一定是好事。
就是你可能會想太多，你會有很多有的沒有的idea會跑出來，但自主常熱，因為你還是會壓到更多更棒的東西。所以你錯過幾個是沒有什麼特別關係的，大家可能在過去一陣子，也看到了Dell的一個瘋狂飆漲。 Dell的故事其實沒有太大的改變，就像是我們可能在前幾集QA，有人一樣問到，就是我對接下來的財報怎麼看。我說那一定是好的，那一定是好的財報，因為我看起來，因為簡單來講就是說。
Dell它的前面的一些積壓訂單的數字，就告訴你說後面的那個東西一定很好啦，那個已經像是no brainer了。只是會好到什麼時候，至少再開個一兩季應該是沒有問題，那也在過去看到像是CoreWeave的一個傳單。不來它的訂單是放在可能別的廠商那一邊，然後現在可能拉蠻多到Dell這邊。最後面去考察一下，最主要原因應該是因為Dell的整個整體服務，跟落地的接軌還要做得比較好啦。
也就是說他們現在在買伺服器，其實，除了價格是一個考量的點之外，也會考量你的售後服務是怎麼樣。可不可以幫我去做一些橋接，這個是非常重要的，那只是Dell是不是在噴所謂的CoreWeave的新聞。我覺得不是，因為CoreWeave的新聞一樣，就是我們節目在一段時間就跟大家講說。就有這個東西，所以有時候我們覺得很難想像說，怎麼可能市場這麼慢，就應該大家知道這件事情。
所以這次應該是講不一樣的東西吧，所以再去稍微的考究一下之後，我們認為可能跟明年的一台筆電有關係。這個筆電就是我們過去也提過幾次，反正就是某電競筆電，然後他可能會在Dell這邊去做首發。所以可能是提早在動這個題材，不然無法想像，奇怪CoreWeave那個東西應該前面就已經漲過了。怎麼還可以再漲一次，可是很多時候就是這樣子，就是一個東西要發酵，它是可以動非常多次的？
所以我們也不知道後面它還可以再往上衝多少，反正我們就盡可能的按計去推，就是每一計的數字出來。我們就跟大家講一下，我們現在對他的一些新的看法怎麼樣，是因為現在是一個大多頭。所以可能就是我們講很多東西最後面都上漲，然後開始其實獲得蠻多正面的評價，但我一直強調我不太喜歡這種正面的評價。因為等到反轉之後這些人就會變黑粉，所以我們還是主要是用產業的角度跟大家討論，那要怎麼樣把它拉到股市裡面做應用。
是大家自己的一個功夫了，反正總之就是我們認為應該不是跟伺服器有關係，反而是可能跟他的AI PC有關係。然後這個AI PC應該不是馬上要出來的AI PC，應該也不是Qualcomm那個，因為Qualcomm的AI PC我們在代工廠這邊看到。它的量就差不多是百萬台之普，所以它不會是一個放大量的東西，所以跟它應該沒有關係。應該是跟明年的就是潛在新的筆電的Player，有很大的一個關係，這應該是市場在驅動它的一個阻力。
好那大概這樣，就是在過去一段時間我們都注意到，AI的類股還是持續的有非常強大的表現。那只是還是符合我的一個說法，就是認為現在難度變高，因為很多東西不像過去，是當我們今天可能判斷。或者說拆解完某個題材，可以很明確知道說應該會往哪個方向走，什麼時候會發生，就過去真的是可以做到這樣的一個程度。然後現在很多時候是看不懂，你真的已經不知道它是怎麼樣去跑，反正就是一些基本的部位持有著。
然後就繼續看著，可是可能不會像過去會去針對一些，你知道立即性會拿到一些東西的公司。然後去放大槓桿，這個我們現在就比較少去這樣做了，反正還是以AI還有AI PC。好像我自己就是以AI PC，然後部分網通作為我現在可能進入，下半年的一個主要的佈局。那如果說下半年有額外的新的題材出現的話，會在今天一樣在節目上跟大家分享，那一樣就是分享我最新的一些想法。
然後希望對大家有一些幫助，只是我也不確定會不會有多少幫助，但我覺得很如實的把。可能我們也在市場上看到機會跟大家講，那我覺得可能在短期內，應該還是可以先聚焦在AI PC上面。然後直到電腦展差不多之後，應該在下半年開始，會有蠻多網通的討論出現，因為這個庫存的問題解決。所以光是這兩個，我覺得都算大題材，因為它牽扯到的公司實在太多了，網通公司非常多。
然後AI PC的話也是非常多公司，所以它有可能就是可以成為下半年一個，至少現在看當中繼以上的題材是OK的。然後直到我們可能找到下一個機會，現在也有很多市場的入門在講說，可能在Computex會把。機器人相關的熱度推到一個更高的高點，那我還是覺得機器人是非常題材的東西，它跟這種網通。然後或者說AI PC，可以拿到營收跟獲利的東西，是有很大的一個差距，而且我們還是沒有看到JSON的一個擴大採用。
所以我還是會把它當成是一個比較偏題材層面的東西，但很多題材層面的東西，我相信大家最近可能在看盤就會發現說。機器人的東西真的超級會漲，就像我們那時候跟大家分享的，你知道漲題材的時候很多時候是最可怕的。但我自己本身還是比較喜歡，就是有一些營收跟獲利在背後支撐的東西，所以可能我們下一個Check Point。會等到在電腦展之後，然後看一下最新的發展是什麼，然後再來跟大家分享。
好，接下來我們進入Q&A 部分，第一位1938321剛好8行，愛大您好，研究您關於上一集您提到的網通大基建。我找到一支全部符合的公司叫星通，營收來源全世界平均且不止美中大基建印度也是，在這個背景下星通毛利率節節攀升。獲利近期也創高，政府撒錢消化預算通常要4年，公司在做關鍵網路，尤其是電力跟鐵路的解決方案。公司站在一個有利的位置，不知道您對這檔有瞭解嗎，這個是一個比較小的網通公司，比較小的公司我比較不喜歡去做評論。
但反正你研究完你覺得好就下注，不就這麼簡單，其實網通的公司大多數都會符合我所提到的。因為台灣的網通公司大多數都是以美系的收入為主，然後同時他們其實都有在做標案的市場。所以幾乎都會中，只是說可能受惠的高跟低，所以我是覺得都會受惠，就是說整體標案市場。然後跟庫存解決，那個是大家都一起受惠的一種那種大型題材。
就像是記憶體的那個低點過去的時候，你會發現說就不管你是比較先進的記憶體，還是你比較末線的記憶體。就大家都會受惠，都一起打底上去，只是多跟少的問題。
下面一位金魚男孩特斯拉為何不可以當高檔車流太長跳過。
下面一位開狂風教主如果帥是一種錯，那我大錯特錯馬的垃圾金駒，想問Ada如果有天Lisa和秋口靈魂交換。必須要選一個跟他做愛十次，他們才可以復緣，Ada會怎麼選，小弟是體育老師。如果還能夠體罰我，我應該已經打死三四個學生了，Ada我是不是很糟糕，正常啦。應該說老師的工作環境，你就是要面對一堆學生，就像是我們每個人不同的工作環境，我們都會有想要貶的對象。
只是就是你很不幸的是，你那些對象就是同事，然後不然就是學生，所以你一定會想貶他。只是你就是不能貶他好不好，要忍住，再來講說如果遇到這種很奇怪問題的話，當然是選有秋口靈魂的Lisa做愛。不然你要去幹狗是不是，你是不是腦袋有問題，如果你是支持要幹狗的話，那這個體育老師很可怕。跟他預防性羈押一下，我覺得很多時候，我們真的是不要在那邊Gay笑，很多人都喜歡Gay笑。
我沒有要再看外表的，我愛他的內心，OK，那可能是極少數人。但大多數人其實老實講，就是看對眼，那你不可能去幹一隻牛，或是說幹一隻豬。或是幹一隻狗，不可能，就是知道是個人，人的話也有分孰優孰烈高低。對不對，長得漂亮的人，他就真的不用這麼會各種東西，對不對？
長得醜的，像我們這種長得醜的，我跟你講一定要樣樣精通，還會賺錢。為什麼，因為這樣在秋後市場才有競爭力，長得帥的，我跟你講如果你今天長得像什麼柯震東那一種？你就算沒有任何的才能，你也不會過得太差，真的是這樣，所以這個社會是很現實的好不好。所以我不可能因為說，秋口這隻狗的靈魂是不知道大妮帕，還是我老婆莎小，然後我媽跑去跟狗睡。
不可能，就是你還是會挑一個，就是可能在外觀上，整體上是符合你眼光的。但我知道有些受控者，受控可能想法不一樣，但這題其實超好回答的好不好，不要問這種白癡問題。
下面一位，GKMTN 05，台灣政治就像是一種宗教信仰一樣。 OK他沒有要嘴政治，他是要講一下一些抒發心得文之外，還是先不念了，因為我最後面想一想。我發現說我真的很討厭回政治文，因為也蠻多聽眾後來跟我講這件事，就是說他們都理解我。然後真的認為說就不要講太多這個，因為有時候被逼表態嘛，你講一下你都不講，你是不是？
然後我就會上鉤就會講，可是講了，我自己也覺得，覺得很煩就奇怪。就真的在我們身邊朋友會討論這個，可是這真的不會是我們的重點，就不像是你可能上一些社群平台。就是幹有些人他真的是，24小時都在PO這個，就那代表是不同生活圈的人。所以我們就不是這個生活圈的人，那我們一直去評論這個，其實也是覺得心蠻累的，反正這個政治話題大家去別邊吵。
我們還是專心講幹話，然後講投資，這個我比較喜歡。
下面一位，好好生活不能太快，我要用什麼樣的速度才可以跟你相遇，剛才他推薦一個電影。秒數5公分，導演辛海誠，在畫面的呈現非常精緻，對愛情的刻畫根是非常的細膩。許多惆悵遺憾，以及青澀的初戀回憶都包含在其中，長大後再看一次這部電影，發現原來當下說不出來的情緒。都被呈現出來了，每個階段看這部作品都有不同的感受，真的是很值得看，那另外我是大甲人。
大甲人站出來，不是啊，秒數5公分怎麼聽起來很情慾的感覺。好OK，非常感謝你的推薦，有空再看一下，然後他提到說。這個小時候看不懂的東西，真的對很多小時候看不懂的東西，然後長大後，才會看懂。就是一些電影裡面的反派，然後長大後你才懂說，就是這個反派想什麼，就像薩諾斯。
長大之後你就懂薩諾斯，以前都不懂，以前會覺得說薩諾斯傻小，為什麼他把大家都殺掉。然後你現在其實超想要有一個無限手套，你超想要彈手指，我相信很多人都跟我一樣的想法。然後再來就是，我現在想得到就是，那個，Near, Far, Wherever You Are。那叫什麼，鐵達尼號，鐵達尼號就是，對Jack是長得超帥。
可是其實本來在追，他的那個富少，仔細觀察很多片段會發現說，富少也是一個不錯的伴侶。真的這樣，長大之後才懂，他小時候就覺得，那個富少太壞了吧。當然要李奧納多，李奧納多長得帥，然後又非常的客氣，人又很好或什麼的。對，但就是長大之後，其實你看很多東西會不一樣，因為你考慮的點不一樣。
所以真的蠻多東西長大看，會有不一樣的體驗，但我建議不要，因為你會破壞很多小時候的想法。好像有一位，古事小菜羊，請教一下，夢宮老公。上一集有提到，兩三年後要買房的錢，建議不要放定存，如果是身邊朋友問的話。有別的做法，拜託透了一下關鍵字好嗎，好想知道，我想到的是買低波動股票。
兩年後不賣股，直押資金出來使用，用股息償還利息，祝您萬事如意。股票順利，身體健康，對他這個說法其實OK的，就是說。去找一些比較低Beta的東西，或者說其實也不一定要找低Beta的東西，只要你配得夠散。然後產業夠多元，基本上就可以視為是一個相對文件的東西，或是有基礎的股債配，然後把整個壓進去也是一個選項。
然後或者是我那時候的想法是想說，假設你今天去跑去買一些美債產品的話，你只要注意怎麼樣去Hedge掉匯率的部分。其他美債的配息真的非常爽的，我們就是買短債，那個也是一個，可以在短時間內去知習的管道。其實定存在現在也是一個不錯的選項，反而不管你做什麼，你都要知道說，投資是一個波動比較大。然後是有風險的地方，所以，你把錢是之後一定要用到的，你真的不要太有自信。
覺得說三年放在那好浪費，我趕快去知習，如果接下來兩年是走股債，如果接下來不知道。現在貢軍不是又在耍白癡了嗎，如果貢軍就真的耍白癡，耍到真的動手怎麼辦，是不是很多東西會改變。你想說動手之後我就不用買房，會不會其實三年之後是根本就沒事。最後面大家都還是繼續升哥，只是你的東西放在股票裡面，然後給人家斷頭之類的，就是你要去考慮各種可能性。
雖然有時候也不用想得太極端，但我覺得這是一個基礎的嘗試，就是，盡量不要去把馬上用到的錢。然後放進去任何的投資標的，可能都是比較危險一點，但如果是自己或是自己的好朋友。確實我們會有不一樣的想法，因為我覺得這有點像是說，專業人士跟一般人還是有差距。專業人士絕大多數的時間點，因為畢竟就真的是專業人士，還是可以做得比較好一些，雖然有時候會弄巧成拙。
只是我們可能會有不一樣的考慮方式，然後像你講的這種低Beta，或是說像我提到的。可能去使用一些債，注意一些匯率的Hedge，這個其實是我們會去做的一些選項，它是屬於已經算是非常保守。類現金的一個做法了，只是因為我們節目是對大多數人。所以我還是要下警語，就是一般人不要去隨便做這樣的嘗試。
下面一位，欸欸喔喔錯失，水電被比價比到爛掉，夢宮搭的好。小弟是水電自營商，最近銅線漲了又漲，所以工程報價又跟著漲，但是目前收到的回覆都是。以前沒有這麼貴，或是說那就先不要了，想藉由這邊跟大家說，材料真的翻漲很多。不能夠再用一碗麵，只有10塊的心態說以前的，小弟的公司叫，陳德水電工程IG搜尋。
chen.dee.24也可以找到，如果是國外聽眾來詢問，都可以免費敞開以及報價優惠。謝謝夢宮搭搭，哇這麼好放福利喔，那就大家可以去試看看啦，那再來就是他提到的東西。其實我覺得師傅啊，你也不用想太多啊，你就提出來啊，人家真的覺得你貴。他去別緣，他還是會被打槍嘛，就如果說你真的沒有亂漲價的話，你就想就大家都是要做生意的嘛。
對不對，可能一天到晚，一開始有人可以低價搶單嘛，但是最後面就還是會漲回去嘛。所以你賺你該賺的錢，你覺得要漲價你就漲吧，而且我覺得只要是稍微懂點事情的人，都會明白。你現在要賺完的錢，你跟2020以前真的是完全不能比啦，其實從2020那時候開始就很誇張了。那時候缺工嘛，那個師傅都漲了對不對，以前雜工可能找來掃地嘛，就1000塊出頭。
你現在最好是找到，那漲了之後就回不去了，然後不然就是，前面還有一段時間是超缺鐵件的嘛。你只要有那種金屬件都變超貴的嘛，所以其實就是說很多那種通膨的東西，確實是回不去了啦。那你就是勇敢的該漲就漲，只要收好你要的毛利，那不要覺得說什麼要去教育市場或什麼。因為有些人他真的就是不懂啦，就是這種人就算你給他，真的很實惠的價格，他還是會跟你講說。
你怎麼這麼貴，就是那種價格敏感非常高的人，所以我跟你講，其實大家最後面都要知道一件事情。我們要盡量避開價格敏感度極高的客人，真的這是看了很多生意，不管是股票市場或是說。自己私下的投資我的心得，就是那種超級會算CP，這種客人真的不要，因為他完全沒有忠誠度。哪裡便宜他就去拿，然後他只要在這邊覺得，他被你貴到一點點，他媽他幫你寫一堆負評。
這種真的是很賤的客人，所以當然我不是說比價不好，我意思說就是要去避開那一種，真的是對價格超敏感的客人。你看得出來，然後這些人有時候你不要做到生意也罷，就不要想太多，我要怎麼樣留住他。我要跟他講說世代不一樣，不用跟他講那麼多啦，這種人不要也好真的。
下面一位，桃園羅德曼，余阿倫不要再抗議了，余阿倫爸爸年紀很大了。不要帶爸爸去抗議，年紀大了要好好在家看電視，讓爸爸休息，祝國愛大大一生平安。他把這邊當廣播電台，下面一位，米妃與摸摸，孟公您好。我是台中肥宅馬妃，再一次衷心感謝愛大無私分享，希望透過愛大，幫我跟親愛的老婆Laura說一聲。
生下韋小寶的您辛苦啦，我會好好的捏軟，努力的照顧家庭，也祝福從胚胎聽到出生的各位小愛寶。平安健康快樂長大，最後小弟從事建材進口，貿易向跨足道無人商旅，想問主委可不可以跟請教。經營旅館的心得，有什麼特別需要注意的，好我們祝Laura一切平安，產後復原順利。也希望你們家庭平安健康，再講說經營旅館，我覺得經營旅館，你現在會面對到最常見的問題是。
你整天會在找房務員，你整天都在找房務，因為離職率太高了，然後像這種比較偏向勞力的缺。真的非常難找人，那就算你可能開更高，房務員的房間，你可能要花很高的薪水去挖。也不一定挖得到穩定的人，你可能找得到人，你開高一點就找得到人，可是房務的素質。可能比較參差不齊，所以你會花很多心力，在管這件事情。
這個我先跟你講，櫃台的部分可能就還好，因為櫃台現在基本上都是可以走，那些SaaS訂閱走串流。所以像是房控，或說櫃台的進出空房，以及一些可能寫信給旅客，做回應什麼。全部都可以機器人化，這個是相對好處理的，就是我覺得，櫃台然後跟電房控房。這個都是很好處理的，但是房務也就是說要去換床單，你會動到非常痛苦，所以你盡量先找好。
就看你要怎樣解決這件事情，當然也有那種專業的派遣公司，就是像你這種想要去推無人的。應該會希望可以規模化量化，所以說不定假設說，你把房務當成是某一種成本，外包給別人。然後讓人家幫你做完也是可以，只是你要去算一下這個成本，就是我覺得這個會是最頭痛的地方。然後其實從幾年前到現在都是，那現在因為缺工的關係，我覺得是走到更極端，所以就是在房務這邊一定會非常痛苦。
然後搞不好搞到最後面，就是你整天會需要跑去換床單，這個是你要稍微注意一下的，那再來就是。我覺得靜音旅館蠻注意就是說，那個備品，備品要怎麼樣軍醫規格，然後以及廠商去幫你洗的時候。怎麼樣去分類，然後回來讓你可以很快的去做更新，這是非常重要的？所以我覺得最難的地方，真的就是在房務這一段，然後其他都還好，所以這個可能也會。
我們要特別的研究一下，那其他都可以透過軟體的方式去做處理。
下面一位，五星好評吹吹，想問，請問夢工我老公。可以分享之前去高雄演唱會的時候，快速離場擺脫人群的招嗎，另外目前32歲，覺得沒有對象有點焦慮。老公有什麼建議可以提供嗎，愛老公，首先就是演唱會那個。
好那反正就是有兩個辦法，一個辦法其實跟台北剛好相反，就台北如果你要去看演唱會。然後你開車跟騎摩托車的話，你應該是白癡，因為你一定找不到人，找不到地方停。可是在高雄這邊恰好相反，就是台北比較少會因為說，某一個演唱會，然後你找不到計程車。可是在高雄的兩次都是，你完全叫不到計程車，因為我是覺得，可能他們平常沒有這麼多人。
然後突然間一堆人擠過去，然後每個人都要叫，所以你就叫不到，所以就變成反過來。你知道嗎，就是在台北叫計程車是超容易，然後在高雄就是如果說，你在尖峰時刻你是會叫不到的。因為我們就是在那個大陸上，真的是等四幾分鐘等不到，然後捷運全部都爆炸，然後最後面就發現。因為它旁邊有一些地方是可以停車的，摩托車有那種專用的停車區，那邊一堆是空的，然後停車像如果今天是看那個。
世運的主場館，往北男子的方向，往西眷村的方向，都有些地方是可以合法停車的。那後來就跟朋友講說，那個地方一堆可以停車的，你開車去看看，他開車去他超快進超快出。然後講說真的是完全跟，就是我們在北部的任職是相反的，但一樣我不知道鼓勵大家都開車去。跟人家擠好不好，我們就單純講說，就當時我們測出來這個方法是有效的，然後幾個朋友最後面就這樣做。
那有另外一個比較簡單方法，其實還是跟大眾運輸類似，就是說你去找包車的保姆車，你跟他講好說。你到我的飯店接我進去看演唱會，在哪一個門，然後出來的時候，你在哪個地方接我。他們都很有經驗，他們都知道說哪邊可以接你，所以像我們出來的時候，就看到一堆人在那邊擠。因為場館太大了，所以整個路上全部都是人，可是你看你的車子就是在人海之中，閃著雙黃燈已經在那邊等你了。
然後你上車還要跟大家借過一下，然後門打開，然後大家就很羨慕。