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我們就會立刻去做一些反應，其實最後面都會發現說市場的很多事情，都是只能夠等到發生之後再去做處理，除非有一些是你已經很確定可以掌握周期的東西。你會提早去做佈局去蹲，那不然大多數的東西其實就是發生之後再立刻做處理其實就夠了，就是它會遠遠的好過，你完全不需要去做處理。所以不管是你可能發現一個題材，然後等到它已經開始有突破表態的上去，然後或者說你注意到一些黑天鵝，然後開始出現跌破的時候。你再開始去做解碼或是各種部位控管其實都是OK的，那只有說假設我們更有自信的話，我們就提早去做佈局，那接下來聊到的東西。
我覺得都會比較偏向是可能我沒有注意到它了，但是我們會等到它正式有在發酵的時候再去做一個處理，那在美國這邊我覺得就兩件事情。一個就是降息，降息如果說降的太慢的話，其實大家會擔心說，因為我們已經有看到一些數據顯示。在美國這邊其實有蠻多的，企業開始破產了，他們有file bankruptcy，那這個數字是持續的在增加。雖然還沒有到那種很緊張的，就增加很快的一個階段，但是有持續在增加，所以確實這個高利率。
它是會讓一些企業去謀受蠻大的一個壓力，而且已經扛很久了，那現在開始降息，大家甚至會擔心說會不會降的不夠快會出問題。但如果降的太快的話，那可能又擔心說通膨會二次的復發，所以你就變成說，這個東西其實蠻棘手蠻難處理的。那我們只能夠等到可能正式發生之後，然後再來思考說是往哪一個方向的可能性比較高，但這是一個要注意的東西。那第二個就是Kamala Harris，假如是正式上任的話，這對我們來講也是一個對資本市場，可能會有不小影響的東西。
那雖然我們回到我們的結論就是說，應該還是會期待美國資本市場會長期向上，可是短期的一些動盪應該都會發生。而且這個動盪應該不用等到她正式上任，只要她一面越來越大，那可能就出現這樣子的一個問題，那只是現在看起來就還好。還沒有到很嚴重的一個階段，也沒有說她一定會上，因為川普最近也開始重新的拿回一些優勢，所以我們還要再觀察下去。那Kamala Harris，我們之前有講過，跟大家聊說她針對一些價格的控管，這個是我們會站在一個反對的角度。
但是也不得不說短期內一定會有效果，因為她是直接是，類似說我把一個價格的bar就卡在那邊，所以對 價格上不去。短期內看起來是好的，可是長期會出問題的原因是因為，當你設定一個價格的上限，那美國是一個資本主義的國家。我當她開始發現說，我做這個東西就是會賠錢，那我幹嘛還要做，我做了就是會被你價格控管。我就賠錢我就不要做，所以因為她不做，反而供給的缺乏會更嚴重，那導致這價格反而是漲更多。
所以，理論上是為了去設定一個，這個價格上限來控制價格，但實際上造成的影響。反而是也會導致，這些生產方他沒有誘因了，所以他不去做生產，那你反而是。變成是這個價格會越來越高，所以那是一個會有反效果的一個做法，而且這個做法其實在過去，已經去經歷過多次的驗證。然後發現它是沒有用的，但她是提出這樣的政策，所以就發現說還蠻幽默的，那第二項政策是資本市場的。
未實現資本利的稅，那也是這些可能稅務相關的東西，導致像前面有跟大家聊到一些，富豪。或是一些投資英雄，他們有在處分他的股票，說不定就是有可能有聞到這樣的味道，所以可能提早去做一些準備。也是有機會的，因為他們在天廳裡面，應該都是會有一些管道可以得知，後面的政策可能會怎麼樣規劃。所以他們可能初步就有去做一些避險，那這個東西會有一點問題的原因是在於說，我覺得現有美國的稅制是還OK的。
也就是當你今天賣出一個資產的時候，你賣你的股票的時候，那你股票現價是多少，跟你當時取得的成本。然後說公司配給你的成本，然後去算中間的價差，這樣去課稅，其實這樣子是還算合理的。那你把它變成是未實現資本利得稅，馬上會產生幾個問題。
首先第一個問題就是，那假設我的未實現資本利損的話，就是它不是利得，它是利損。那你是不是要退稅給我，然後再來就是，你要怎麼樣去採集這個時間點，是要用可能每天的收盤價去平均嗎。還是說你是設定某一個特定的時間點，那你設定某個特定的時間點，那是不是公司也可以針對這樣去做它的股價，就是它會有很多懸而未解的問題。然後再來就是，其實有蠻多的Founder，特別是在草創階段，它根本就是沒有太多的現金在手上。
它的身價完全是來自於它的公司，那它如果沒有賣掉的話，等於說它手上就是沒有任何現金，它假設真的要去繳稅。因為要被課一個未實現資本利得稅，那搞不好就會變成，在公司草創的階段，它就必須要去喪失它的控制權。因為國家跟它講說你要繳稅，那可能就會導致，就像有些創辦人，我不要在美國上。可不可以我去別的地方上，有一些人才可能會這樣流失掉，然後再來就是在資本市場上面，一定也會有更多有的沒有的操作。
然後在政府的效率上面，就是你要去，去，設定一個新的部門。來針對這些人課稅，也是很奇怪，就是你現有的體制就好好的，為什麼要去改東西。就是東西沒有壞掉就不要亂修，可是我覺得這個政策，很容易推起來的一個主因，是因為絕大多數人就不是資本家。他們也沒有資產，所以他們就覺得很爽，反正這不是我的事情，你去課有錢人的稅多爽。
但這個最後面，我覺得都會影響到大家，只是用大家可能想像不到的方式，所以這個可能也是一個。對資本市場會造成動盪的一個事情，那再來拉位到台灣，台灣我們覺得比較值得擔心的，就是房地產。因為房地產在前陣子真的狂噴，雖然台灣的房地產有一個不死神話，我覺得過去可能就在什麼，九六飛彈危機。SARS，然後在金融海嘯，然後可能2014的時候有一個緩跌之外，好像看起來就是一個只會漲的市場。
但這個市場可能最近在新青安的幫助之下，熱度是真的到了一個極高不止的地方，我們認為這後面應該會有一些影響。雖然我們沒有辦法很明確的去量化，因為我們自己專注的東西是在股票市場，雖然我自己本身有房子，但是我其實不太在意我房子市場是跌。因為我雖然之前有跟他講過，我跟大家分享說，房地產資金假設說有需要的話，你是可以增貸。但我自己實際上是沒有去增貸它，我的房地產噴了60%，實際上我也都沒有去動它，我也沒有要賣它。
所以對我來講其實房地產的變化，是形同紙上富貴，我在我自己的淨值變化上，也從來都不會去加計房地產。但可能對一些人來講，就像說他是使用房地產去抵押做貸款，然後拿出來投資股票的，這些人可能就會去在後面。假設現代造成一些影響的話，他接連一起受到影響，可能就會導致在股票市場，一些資金也會受到影響。再來就是股票市場裡面，跟我們比較直接相關，可能一些代銷或是建商的股票，我們可能有去觀察這個趨勢。
然後去做對應的一些操作，只是現在都還在一個觀察的狀態，我只是稍微跟大家分享一下，根據最新永慶房屋的一個資料統計。8月全台房市的交易量是月減了23%，年減是8%，在台北是月減18%，新竹跟新北是26%。桃園高雄月減28%，台中月減22%，台南月減15%，然後在台灣房屋這邊。我們也是注意到，類似是，類似的一個數據，也就是說這一波的現代令。
你要知道它其實是在，差不多8月下旬的時候，才開始有很多的新聞報導，但這個數字是在講整個8月。所以實際上影響，可能還要再看下個月跟下下個月，我認為影響的幅度，應該是會持續的去放大。雖然現在你在新聞上，看到很多說法講說，其實央行也沒有要這麼狠，其實他們還在討論一些做法。可是在第一線的成交跟交屋市場，我們已經有注意到很多的狀況，包含說也有一些消息開始傳出來，但我們這邊就不去講說。
是哪一些建商，或是哪一些建案，但是有那一種可能80戶100戶，那種整包一起成交的。然後他講說我會去幫你弄貸款，這些人是直接一起，都沒有辦法拿到貸款，那無獨有偶。就是它發生在很多地方，大家都有類似的狀況，也有一些我們自己的聽眾，可能在討論區跟大家討論。然後也有講到自己，有遇到類似的一些情形，現在的解方就是說，盡量去找看。
還有哪些銀行有額度可以放給他，最終大家的明燈，可能就是什麼土地銀行，或者說農會。因為他們大家都知道說，這裡還有一些額度，但如果說大家也往這邊擠，會不會這邊額度很快也被大家用光。不知道，現場結論就是我認為說，政府會去針對這個東西做介入，他應該是不會直接就讓房地產熄火。因為上車的人太多了，所以他會做的東西，可能就是會去把一些條件，弄得更加的嚴格。
但是應該是不會直接讓大家死透，就是有些人會期待說，直接一波把大家打死，我覺得應該是不太會發生這樣的狀況。可能就是變成比較尷尬的局面，就是這些人可能既然買房子的時候，蠻多人他不是只是想要自住，他的想法可能是說。我買來之後，可能是想要自住，可能幾年內轉手的話，我在寬限期範圍內。我又不用去付利息，這樣子其實有壓力超低的，寬限期一到房價又漲了，實際上他可能不一定有這個能力。
去買這個房子，說不定頭款蠻多是家人幫他出的，然後或者是他自己本來打如意算盤，是想說5年之後薪水可能更高。或是5年之後我搞不好就成家立業，搞不好有一個人可以來跟我一起分擔房貸，不知道，搞不好最後面會發現說。這陣子有蠻多的結婚潮會出現，因為大家都要找一個人幫忙分擔房貸，反正就是各種算盤，都覺得說反正時間到了就把它賣掉就好。不會賠到錢，只是如果時間到了你賣不掉怎麼辦，雖然現在很多人買的物件是那一種，可能比較高單價然後低總價的。
就是什麼小三房二房，覺得這種東西流動性很好很好跑，只是每個人都跟你想一樣的話，會發生什麼事情。會不會可能根本這5年還沒有到，就一堆東西要拿到市場上賣，然後變成完全的買方市場跟現在是相反，其實我們認為說這樣的劇本發生機率是不低。是真的有可能往這個方向去發生，對資本市場有影響，因為我們不知道到底有多少人，是使用房地產的槓桿來弄股票。所以這個還沒有辦法去算，但是我們知道的是就是有蠻多的營建股，他們現在其實市值什麼幾百億，那個都很難想像。
你知道他那股票漲個10 20%，他不知道要再多賣多少個房子，所以真的能夠一直這樣下去嗎，這也是大家的一個問號。所以我們能夠後面再持續的觀察，但總之就是我們理出說，在美國有一些特定的狀況，在台灣有一些特定的狀況。這些東西都是擺在那邊，我就直接告訴你說這可能會有問題，那只是他，什麼時候會有問題。如果你的時機點抓不好的話，其實也沒有用，就是跟大家講這個並不是說什麼，所以這個東西就是要空下去。
有什麼美國賀錦麗相關的股票空下去，台灣房地產空下去，不是這樣，你時間點抓錯是沒有屌用的。好像是我們可能在快一年前就跟大家講說，intel可能會有個spin off，然後最近新聞又在炒說他要spin off。然後什麼昨天噴個幾巴，大家說這個是因為他在討論他要spin off，可是這個其實一些消息人士，更早就知道這件事情了。但是你那時候去買股票，你到現在都是賠錢，所以時間點沒有抓好也沒有幹用，但我們還是會去。
試著去做一些嘗試，如果說有一些東西很明顯已經出現一些契機的話，那只是這個後面再看，然後現在我自己本身都還是一個超級大多頭。就去針對多頭的東西做布局，然後等到後面有變化的時候再來做一些討論，那我自己本身在領口的時候，因為我跟大家分享說。就是我的房子是比較那種大坪數的，那其實老實講在我當時買的時候，我心中想的一個想法是這個東西會套到死，但是也沒差。因為我就是自己要住的，所以我去買一個就是我知道他是高總價，然後可能最後面成交量也會超低的東西，因為大坪數的東西。
在市場上其實是不好跑的，然後但我很意外的是就是我現在有注意到說，我們社區有成交到一坪快要50的，所以也就是說基本上我買了大概三年左右。然後房價的單坪是翻了快要一倍，這個是我很難以想像的事情，就是我他媽什麼都沒做，我就只是躺在家裡。然後就有這樣的一個變化，那對其實很多指數仔是這樣子，他可能也是沒有在研究股票，隨便買指數的這樣。所以我們要去參與資本市場真的是非常重要，只是當一個市場可能已經進入一個瘋狂狀態的時候，有時候要特別小心。
那當然我自己不是不會去把我的房子賣掉，沒有要去擦小，就是他之後要怎麼漲什麼跌都不干我的事，那只是同時就會產生一點那種憂國憂民的想法。就像說因為我家可以直接看到愛斯摩爾的工地，就在林口工藝那邊，他們現在在蓋工地，已經在挖地基跟地下室了。然後我心中就在想說，幹這些人他們都還不知道他們自己要來林口，就是愛斯摩爾那邊可能有個幾千一萬人吧，然後旁邊還這麼多空地。那些都是之後會進來的廠房，然後這些人他們都還不知道自己要林口，因為他蓋好可能是2026 2027以後的事情。
等到他正好來林口的時候，不知道他第一印象是覺得說，林口就是一個值得成家的地方，不就淡白嗎。不就很便宜嗎，然後一來發現說，靠北一瓶要八十萬九十萬，搞不好甚至要上百。你說不可能嗎，我覺得也很難講，我真的很難想像，我買的時候一瓶28。然後現在跟我講說什麼，林口已經有成家到一瓶80，這到底什麼殺小，80。
80在我以前認知是，這你要進去板橋了吧，你已經可以買一些台北市人，你跑來住林口從小。可是這就是現在實際上的狀況，因為林口這邊薪資的中位數是高的，那，看起來其實大家負擔的比例。也都還算是ok，所以搞不好後面再繼續再往上噴，我就覺得很扯的點就是說，你看這些工程師。辛辛苦苦搬來這個地方，以為說終於可以成家了，然後發現房地產已經長高高的，在那邊等他。
你不買又不行，你只能買，在那邊心中那邊，只能夠催眠自己講說。反正我買了之後，我幾年之後賣學弟，現在很多科技廠的人都這樣子，你現在買就幾年之後賣學弟。因為學弟還是得買，林口說這是一個很twisted，很變態的市場，但我們就只是稍微跟大家聊聊。因為，我們對於房地產是沒有什麼興趣，我也不打算在後面再參與房地產，所以就稍微說一下自己的看法。
好，接下來我們來聊一下，Supermicro SMCI在市場上，被Hindenburg Research給做空的一個報告。其實Hindenburg Research，我們之前有跟大家聊過幾次，每次他出來做空什麼東西，假設是比較有趣。我們就在節目上面，跟大家稍微分享一下，這些做空機構，他們出來的第一強。一般來說都蠻有效的，去針對一個在市場上，熱度夠高的東西，發出一個報告。
一般就一定會有蠻多人，會直接在當下去停損出廠，然後就會造成一個崩跌，然後看起來超帥。但是其實在我們過去追蹤的歷史，因為蠻多聽眾都是有跟著看，其實會知道說，那個勝率可能就是一半一半。就不會每次都贏，像比較經典的案例，像Citron還被打到屎噴出來，所以不是每次這一種做空機構出來。就一定會贏，蠻多做空機構，其實是給人家弄到畢業，只是說他們一般出來。
我們就會很認真的去看待，他講的東西到底是不是有譜，那也可以當成是一個機會，好好來驗證一下。被講到的公司是不是真的有問題，如果沒問題的話，其實代表這家公司，現在可能是在一個。很愛好的地方，也很安全的狀態，像是我跟幾個股友，我們在討論說。我們9月有一個聚餐，要去吃火鍋，然後有一個火鍋，我想吃的那家店。
然後朋友講說什麼，前陣子有一個米奇事件，我跟他說現在就應該去吃，因為一般發生米奇事件之後。他們一定會超害怕的，一定會把衛生，都弄到一個最好的標準，所以這個地方是最安全。像是我之前在網路上，看了一個地獄哏的影片，就是有一個遊客被訪問，那不是誰好的。反正人家去訪問他，就說你喜歡去哪些地方，他說他最喜歡去那些，剛被恐攻玩的地方。
因為剛被恐攻玩的地方，就是一定是最安全的地方，因為大家會超級小心的，我覺得這個想法還蠻有趣的。所以一般我們看到這種，被做空的公司，假設最後面沒有事情的話，那假設題材又正確。方向又正確的話，那搞不好反而會因此，產生一些額外的機會，那Supermicro在我們。過去一兩年的節目，算是曝光度很高，因為它本身就是在供應鏈上面，很強大的一個ODM的Supplier。
那再來本身它在過去一兩年，其實拿到很多NVIDIA的產品，就是在GPU還在大缺貨的時候，它是拿到最多。所以它在，整體的EPS的表現上，也是特別好的，所以它相關的供應鏈。以及這家公司，我們在過去都花蠻多的時間，去討論它，那它之所以可以拿到。比較多的GPU，有一個說法是講說，第一個它公司，跟老黃的公司在蠻近的。
然後第二個是其實，在NVIDIA這邊，有蠻多伺服器的Team的人，可能以前都是從SMCI來的。就是有這樣的一個關係，或者說可能在早期的時候，有陪著一起練功，就像是偉創。當年陪著NVIDIA一起練功，所以在打板子的生意上面，一直都是拿下很不錯的一個試戰，反正就是因為。總總有很多的，關係，它確實在一開始，是獲得非常多的優勢。
也直接反映在它的營收，跟EPS的表現上面，只是像我們大概在半年，一年前的節目。跟大家聊到說，在後面它的供貨順序開始下降，也就是不會像之前是，好像唯他獨尊。只有他可以拿到很多的東西，在後面它開始要面臨，就像說在Oberon的時代，廣達跟鴻海的競爭。特別鴻海是一個，超級超級強大的一個競爭者，這個在後面就會產生一些，版圖的變化。
當然不是要講說，它的訂單就一定會不見，或什麼的，大家要曉得。最主要要考量的重點是說，因為本身在一個BON表上面，就是不管是HGX或是說Oberon，那輝達都是直接拿走。大概八九成的東西，然後剩下就其他人去分，那你要知道輝達，跟它平行的競爭者。就是ASIC,Intel,AMD等等的，只是目前競爭者都還沒有追上，但它競爭者其實是，一隻手就數得出來的人。
然後這些人要去搶，可能舉例說，他們想要去取代輝達，然後以及要去蠶食輝達的毛利。但是你去注意剩下的20%，那其實是所有的供應鏈，要去分這個數字，那裡面。HBM又分走一大堆，然後再來台積電也分走了，蠻大的一塊餅，那剩下的可能就這些組裝廠。跟打板廠，SMT打鍵的廠去分，那這些人跟那些零組件，大家去搶剩下的市場。
他們能夠做的人又很多，在平行位階上的人是非常多的，所以這個市場在後面，會面臨很多的挑戰。那其實不是講說什麼，AI伺服器不好做，或是說難拽工殺小，就是說每個供應鏈的宿命。
最後都是這樣子，它只要成熟之後就完蛋了，它可能一開始是ODM，然後這邊變OEM。就變成反正我直接，都指定好的東西，你就照著做就對了，它持續的去壓縮你的毛利率。那就是你能夠賺到的錢，是越來越少的，因為你不做的話，別人都會做。所以這就是為什麼我會認為說，硬體在後面會面對蠻大的挑戰，那只是我自己想也沒想過，竟然是一個Hinderberg Research。
一個做空機構，然後把它打下去，幫助它修正，這個反而是我沒有算到。就是想也想不到的東西，那只是我認為說，就如果我這家公司。
最後面是沒有事情的話，它的Valuation應該也是很難，跳回去本來的一個位置，也就是它只是透過。別人幫它修正，但是它本來就是會去面臨，這個ODM跟OEM的修正，就是在長期來看。它們就是一個10到15X的東西，估值上不去了，我覺得不太可能吹到20到30，特別是輝達這次的財報。其實是開得很不錯的，但是很明顯，這個市場的反應並不是太好，因為在BuySide這邊預期更高。
所以如果輝達它都沒有辦法，拿到很高的一個Valuation的話，那其他人應該是更困難，那我們來稍微看一下。做空機構所點出來的幾件事情，其實我覺得裡面真正大條的，就是說，財報是不是有可能有造假。然後有去可能虛報一些成本，然後去把獲利做得更漂亮等等的，如果說沒有這樣子的狀況的話，其實其他指控的東西。應該都不會有太大的問題，財報的指控之所以會有問題的原因，是因為它並不是出犯，它在2018曾經就因為它的財報難產。
然後有暫時的delist，然後再來之後有跟SEC有一些衝突，根據我在網路上找到一些資料，其實那時候是有一些約定。就是說反正你後面不能夠再出包，你再出包的話可能就要完蛋，所以如果說它財報的部分沒有問題的話，應該就可以安全過關。
另外提到了什麼SEC和解後，你去重估一些當時有問題的人員，或什麼循環關係交易，未披露交易跟受制裁國交易。其實我覺得這些東西，應該都很難去抓到實際上的事證，即便它真的有在做的話，我只能夠說很多人都有在做類似的事情。當然我去講很多人在做類似的事情，並不知道去justify他做的事情是對的，只是在供應鏈上就是媽的，有在業界的。或是說有在業界的，或是說你有在觀察這些供應鏈，你知道的人就知道rebate是一個很正常的事情，然後去透過一些關係人去做交易。
這邊幫忙塞一些料，那邊囤一下貨，大家交個朋友什麼的，這個都是超正常的事情。然後以及你可能不能出貨給一些地方，你就透過一些當地的某個什麼實體的機構，然後這樣轉過去，這個都有。所以如果真的要查的話，就是大家也下去，就大家都會BBQ，所以真的針對這家公司會有問題的東西。就是如果你的財報真的有造假的話，你直接很光明正大在財報裡面去修改一些數字的話，那你可能會出，很大條的事情。
搞不好這家公司甚至給人家下市掉，都是有機會的，所以只要這個東西是沒有問題的話，就還蠻OK的。但是還蠻可怕的點，就是他才剛宣布說，他認為SMCI有在造假，然後SMCI就對外宣布說他的10K。就是他的年報要難產，然後要稍微往後遞延，因為有些數字要去做調整，所以這個就是很難讓人家不去往壞的方向想像。就是一定有問題，不然你怎麼剛好就抓這個時間點，也他媽太巧了吧，但老實講。
如果說他這邊調出來的東西，就大家也抓不到什麼樣的問題的話，那應該就是這樣子，其實估值的修正會比較傾向是。我認為他本來就應該會遇到修正，只是我們沒有辦法抓到那個時間點。
最後面ODM OEM，他們注定就是一個大概10倍上下的東西，所以他只是提早去往那個方向走，這個也不是針對AI伺服器。就是之前的可能是PC筆電手機都一樣，做到成熟之後就是這樣子，AI伺服器到後面也是慢慢的會進入一個成熟的範圍。你從現在大家的毛利集就知道了，那他裡面其他的一些指控，像剛剛前面提到，我認為有蠻多是業界。慣例，然後再來講說他的客戶可能有被像Dell搶走，這個我們確實是在幾個月前節目，在聊Dell的時候就跟大家講到說。
他有拿到Tesla跟Coreweave的一些訂單，但這個東西其實不完全是說SMCI表現不好還是怎麼樣，那單純就是對於一些這些不管是CSP。或是說大科技來講，然後像特斯拉這種大車廠，其實他們的想法是，他們本來就是會去做一些分散。他們不希望去把所有東西都壓在同一個地方，所以這個東西其實在投資業界或是一些Buy side，我不知道是Sell side。但是，其實在買方這邊我們早就知道這件事情，甚至我都已經在節目上公開跟大家講，他已經是一個大家都知道的事情。
然後他把一個大家都知道的事情拿出來，然後變成是一個做空的理由，其實是還蠻奇怪的，真的蠻奇怪的。而且就我們理解就是SMCI手上都還是持續握著這些東西的訂單，他並不是說這個訂單不見，他就只是單純的可能就是在業主這邊。他選擇去分散一些風險，就像是微軟為什麼他可以在鴻海這邊做就好，他為什麼還要跑去廣達做，為什麼他還要去GT做。就是很簡單的，很簡單的道理，因為他們會需要去分散一些風險，這是第一個。
然後第二個包含說，像我們之前跟大家聊到他們之所以去推自家ASIC，就是要去針對老黃做殺價，或是像是微軟持續用AMD的晶片也是要做一樣的事情。其實他去找很多的ODM也是在做一樣的事情，就是一個成本控管，就是要去把成本壓到更低，所以並不是像做空機構講的。就是說他喪失競爭力有啥小的，所以他寫的蠻多東西，我覺得是穿鑿附會，按照我們過去其實看這些做空報告的內容。過去也跟大家解釋過了，其實裡面就是會那種，甚至可以講三分之七分假，就蠻多東西是。
所以講他假不是說他不存在，是他把所有東西都往他要的方向去解釋，就像是你今天暈船，你跑去某個摸摸茶店。你喜歡上那邊的一個小姐，那個小姐講的每個東西，你都會覺得她好可憐，你要趕快把她數回來。但實際上人家是在騙你，那是話術，但是你就會覺得每個東西都是有利於你的，他就是想跟你跑。一樣的道理，就是當你今天真的要去做空一家公司的時候，你會把所有東西都往你認為的那個方向去解釋，好。
那實際上不是這樣子的，所以就稍微的，也不是說要去各打50大板或平衡報導，就是把每個環節。我認為是怎麼樣的狀況跟大家拆解，面對競爭，其實那個是人家分散風險，不是說這個東西很爛。再來循環交易跟未披露交易，其實蠻多時候是業界的一些慣例，就是像是他的Applecom跟Computware。這兩家公司，實際上他們是有試著要去對外解單，只是因為來自於SMCI的單就太多，所以會看起來很像是。
你另外去開業的公司，然後來接公司的單，是不是你要把一些什麼獲利，什麼東西藏在這裡。看起來會像是這樣子，但應該不一定是完全是那個方向，他們應該也不會存到，就是真的給人家抓到這樣子的一個把柄。那受制裁國交易，這個就我們也是在節目很早就講了，像一些送去新加坡的，大家都心照不宣那個東西是要幹嘛的。我們只是很不清楚，就是為什麼蠻多投資圈的人都看得到這個東西，可是有一些政府單位看不到，你們要去打中國的人。
為什麼你們看不到這個，明明他終端是給某些人要用的，就是一堆人都知道了，為什麼你們不知道。其他大家終於要來針對這個事情也好，我就好好來探索一下，除了這個之外，同場夾引那一堆伺服器租賃的。很多也是就是他的終端就中國人，只是不知道為什麼他們沒有要認真抓，就是看你要不要認真抓，真的要認真抓。大家都有，就大家一起BBQ，所以看起來就是財報造假，他絕對不能夠是真的。
其他東西就是本來在ODM的發展上，不管是慣例或是競爭必然的關係，那個就是持續在發生中的東西，所以對我們來講。那不是一個太大的信息，先是，供應鏈的部分，其實SMCI在台灣的供應鏈還蠻多的。我個人是認為說，就假設還是要強調，就是財報絕對不能夠有問題，他絕對不能夠有造假。千萬不能給他抓到造假，再來沒有存到真的把一些獲利，或什麼東西藏在，像是他的Applecom跟Compuware裡面。
一個是做機構件，一個是做Power跟SMD搭建的，他如果沒有去做這樣的事情的話，其實我覺得整家公司是還蠻乾淨的。特別是他被抓過，所以我會覺得應該不會傻到去做這樣子的東西，所以，如果沒有出大事的話。那供應鏈也不會有太多的影響，那供應鏈有哪些呢，在散熱的部分，就是像他有去找台灣的高麗。超重Nidec，然後以及在CDU的部分，有Vertiv 有Multi-Var，然後在Manifold的部分。
有3017 3324，也就是氣烘跟雙烘，然後還有Ridor，在UQD是用CPC的。然後還有一些散熱solution是用Cooler Master，然後在Sly是用南俊的，然後以及他在市場上有傳說。就是去買立台，然後用立台可能要去做一些，對中國的生意等等的，就這些是他相關的供應鏈。那我會認為說供應鏈的影響會比較還好，因為這些供應鏈其實蠻多，在其他的伺服器廠本身也是有通過認證，所以他有點像是說。
好假設真的SMCI BBQ出事情好了，那就只是訂單轉去別人的手上，他不會因為說什麼SMCI的這個訂單不見。他就不見了，然後他是轉到別人的手上來，所以供應鏈可能有些會受到一些影響，但是整體的TAM。我覺得不會受到太多的影響，那其實這些供應鏈本身都是一直有在去爭取，其他的ODM或是OEM的認證，然後跟原廠客戶。不管是NVIDIA或是AMD，然後再來就是像CSP的認證，都持續有在拿，所以我會覺得。
這個供應鏈的影響是非常非常有限的，只是說如果真的在短時間內突然間BBQ的話，那可能還是有一些衝擊，就類似我們那時候聊ZT講說。假設ZT突然間被匯達這邊制裁的話，而且是高機率會發生，那就會產生可能他的供應鏈，暫時會有一些利空的出現。但是那應該是暫時的，就後面都會改善，所以就稍微跟大家聊這邊，那我們接下來快速的看一下匯達的財報。那我們在幾季前也有快速的跟大家preview一下，就是現在市場上的預期是怎麼樣，雖然說公司講說蓋的是28。
但是在BuySide這邊是看31到33，然後SellSide其實也全部都上修到30以上，雖然在一些報告上面。他們可能是停留在28 29之間，但是如果你有認識這些分析師的話，很多都已經還有30以上，為什麼。因為其實不管是BuySide或是SellSide，或是一些市場的大戶，大家都是用ButtonUp的方式在分析。那這些ButtonUp的方式，就是包含蛋白，不限於據說他知道Cowars的片數是多少，他知道晶圓店封了多少東西出來。
他知道MQR，他知道Spill的數字，然後他知道供應鏈的整機出貨，然後或是一些零組件的數字。其實你算一算套一套就可以套出，這個數字大概是多少，所以其實大多數人都是看31到33，那你硬要解釋的話。可以去解釋說，因為市場上的人真的是期待的比較高一點，所以他實際上開出來30這個數字是Miss的狀態，雖然他蓋的是28。明明就是他擊敗自己的蓋的，但是說大家期待你更好，因為像是一個自由生，就是大家都期待。
你一定要考第一名，你今天只考第二名不行，雖然還是很好但是不行，那在下一季。他明年給出來的蓋的是一個32。5，其實也是低於，就實際上在BuySide這些買方資金的一個預期，雖然在市場上預期講說什麼31。7。所以他開什麼32。5，這個是優於大家預期，不是，因為市場上真的有在交易的人。他們不會是傻傻的看這種很慢的報告，大家都已經提早去算數字了，所以實際上32。5還是略低大的預期，大家應該是要期待一個34到36。
那公司既然開一個32。5，他下一季就是一定會摸到，可能34以上，如果說還是距離35 36有點距離的話。我個人認為下一次的財報，應該還是會被解讀為，可能就是說比較失望，就是盤後的表現。搞不好就是大家不想要的一個方向，但很難說，因為有時候他們會在訪問裡面，然後額外再講出一些內容。這些內容可能也會去催化市場的一些變化，像這一次黃鑫鑫就有提出講說，Blackwell在第四季，會帶來數十億美元的一個收入。
這個是符合大家預期的，可能就是說，因為大家太多人也知道這件事情，那這一次可能就是因為大家太多人也知道這件事情。所以就還好，但如果說他可能在下一季，然後跟大家講說，我們的Rubin已經在做什麼樣的測試。或是他曉得我們Rubin的TDP是多少之類的，那說不定就會去造成一波新一波的影響，就大家會去很期待新的東西。所以即便你的數字是稍微的，劣於BuySide的一個預期，但是沒有關係，因為你有新的Catalyst出來。
所以我覺得大家要學會這樣去看他，就是你看東西都要去往未來看，然後因為我現在還是會看到一些在討論，但那不是我的事情。只是我看到我就順便聊一下，就是滿多人會討論說，怎麼匯大本益比什麼80倍100倍，那個媽的全部在亂算。然後那個就是完全在用過去的數字算，只是股票的基礎101基礎常識，就是千萬不能夠用過去的EPS算未來，這個會給人家割到你媽都不認得。這個超可怕，但是超多人在做這樣的事情，你都要往未來看，然後去做預期管理。
就是要知道大家在想什麼，然後去做對應的一些猜想跟布局，這個會讓你比較有一些機會，但你估的不一定會是準的。因為那畢竟是未來的數字，可是很風色的點是，你拿著過去確定的數字去做出來分析，它有用程度是遠低於。那時候的數字，那種不確定的未來所做出來分析，所以你還是要大膽的去往未來去做一個投射，既然大家都已經在一個接近全開圖的狀態去看供應鏈。理論上數字要很準，其實我還是相信供應鏈看到的數字是對的，之所以為什麼在公司這邊開出來，是稍微的略低於預期。
現在市場上是有這樣的材料，當然這個就當rumor隨便聽聽，就是實際上這可能是一個財務的控管方式，也就是因為你知道後面會有一個Hopper跟Blackwell的交接點。交接點可能就像我們之前跟大家聊到，就是之前有曾經跟大家說，前面有一個Gap有機會出現，只是這個Gap後面是被他們擬平掉了。說不定這個也是為了後面的一個Gap去做一個準備，當然這個是市場的一個猜測，就大家這樣猜想，因為理論上就是看到你的交貨的數字是這樣子。你的毛利你的其他數字都有維持住，你的這個上上性都有，那為什麼你的營收會少掉一點，可能是偏向這樣的一個狀態。
有可能是公司在財務上的一些調整，這個在過去的一些公司上，其實都很常注意到這樣的狀態，也不是說什麼他一定是故意的。就是有可能，就是在公司的規劃上，他在出貨上本來就是做一些控管，可能是有這樣的一個背景存在。所以你玩一個好處講，就是這些營收後面還是得出來，因為目前沒有看到可能供需拉平，就是可能在需求的部分已經弱掉了。或是說會打庫存往上飆，沒有看到這些數字，所以這些東西就是後面終究是要開出來，只是他可能不知道在哪一機會把它放出來之類的。
所以我們還是會覺得在後面，至少目前我們是看AI的龍頭來說，沒有看到一個太明顯的，所以泡沫的。狀況出現或者說準備泡泡吹到要破掉，反而都還是在一個相對健康的狀態，公司的股價，雖然你用那種P Ratio的一般。101的概念，一般市場上的P Ratio多少，你一定會覺得他貴，可是問題就是他真的交出了很漂亮的成長性。只是在後面，因為你要認知到的是，基期變高，年增一定會變低。
只是市場會不會去買單這樣的一個數字遊戲，這也都有待觀察，所以很多時候在討論市場的時候，會很常講說不要太兩極化的原因就在這邊。就是你沒有辦法找到市場的一個說法是絕對是多了，對的，就像說什麼人多的地方不要去，那沒有絕對的對。然後或者說這種高P Ratio的東西，你最終就一定要面臨下球，沒有很多時候P Ratio越來越高，然後最後面等到真的大家發現便宜的時候。反而是要出貨要到貨了，反而是在P Ratio看起來一直在往上秀的時候，那個時候是你可以追的時候，所以跟大家的那種直覺想像會不太一樣。
你也可以隨便就找到一堆反例，所以其實蠻多時候我們都還是要去觀察市場的情緒，然後去做一個交叉判斷，我覺得這就是為什麼讓這個工作變得很難的原因。因為如果說他是很理性的去算數字的話，那就會很簡單，但是市場是不理性的，你要考慮說。加拿大的預期是高是低，然後市場每年的資金的水位狀況是怎麼樣，水龍頭有沒有持續的開著，加拿大整體其他相關的供應鏈。或是說AI相關的股票是不是P Ratio都還維持很高，各種東西都會交叉影響到，實際上一個公司的股價變化。
所以雖然我們可以很大膽的跟大家講說，後面幾季就是會越開越好，那是No Brainer，就是從以前到現在都一直這樣跟你講。No Brainer會越開越好，可是我們真的不知道，股價會怎麼樣走，甚至在拆股前的500。我就一路在賣股票，現在回頭看是超低一點的，可是你不知道，你不知道這股價真的可以一直這樣往上反映。你以為早就已經反映完了，你認為P Ratio要修，你一直賣，但是很白痴的點是你一直賣。
然後他拆股之後，你股票越賣越多，所以很難講，我們只能夠去比較去專注在。就是我們看得到的一些數字，然後跟可以有辦法分析的一些，Fundamental的東西跟大家分享，只是股價的變化真的沒有辦法。這個就是大家各憑本事，我們也沒有辦法去篤定說，因為自己，可能隨著每年經驗越來越多。然後就越做越好，對，就是勝率可以維持一定的水位，可是就是一定還是會有看錯的東西。
然後看錯的東西，很多時候回頭看看，發現說你的Fundamental分析是全對的，就是你認為他營收上去。獲利上去，你都猜對，只是股價往反方向走，所以這個很難說。所以我們就快速跟大家帶一下，就是我認為，我們這樣不用去管太多這種短期的股價變化，因為會彈來彈去。不過長期來看，就是他的營收跟獲利，其實應該都會維持在一個不錯的軌道，至少在後面幾季都是這樣子。
然後在Forecast的部分都是非常好的，只是股價會不會繼續走，這還是要看整體市場的表現，稍微去注意一下。我們前面所提到的一些會心牛，假設有出現的話，要稍微注意一下那種，富潮之下無安卵。可能大家一起烙賽的可能性，除此之外，就是盡量去繼續找市場上的一些，不錯的題材。然後跟自己又有辦法會研究，然後又會做的東西來做，這是一個很不錯的選擇，像最近的話。
就是手機的市場開始復甦了，開始有注意到手機的股票，在供應鏈上都開始動了，只是像我自己來講。我就是太早進去，有些東西它現在開始漲，可是都還沒有到我解套的地方，因為我太早進去卡。就卡錯時間點，但是這個事情就是一定會發生的，就是你不能夠期待，你每次買都一定會買在一個起漲點。反正就要去習慣這種市場無常的變化，我們能夠掌握，就是盡量去找一個基本面看來懂的東西，然後去押注公司的EPS的趨勢。
其實就是股價的趨勢，要相信這件事情，短期趨勢我們不確定，但長期就是這樣子。你要相信這件事情，你才有辦法用基本面，去套在股票裡面做使用，所以。好 這邊就帶我們進來俊庫的部分，第一位BGRap，我是優越仔，那些說做尿老二會進水的人。之前拉屎的時候都是用老二去拉賽嗎，如果原本拉屎的時候不會碰到，那現在做尿怎麼就會碰到了，是不是其實進水也是腦袋。
另外借巧虎大大留言調查一下，尿尿完用衛生紙擦乾淨，再穿褲子的人多嗎，有擦的話是不是說自己是個愛乾淨的優越仔。對 其實他的 argument 講得非常非常的正確，就是那些想說怎麼做下去老二會頂到的，然後說老二會泡水。你拉屎的時候就不會遇到是不是，然後每個都講說什麼自己做尿的時候會遇到，都沒有講說我拉屎也會遇到，所以我拉屎只能夠什麼dangerous。單腳拉屎，不然是什麼蹲著拉屎之類，你都沒有提到這件事情，你就只有提到說什麼做尿的時候你會碰到。
就代表說其實你是碰不到的，你幻想你有一隻很長的老二，但是你沒有，那再講說尿尿完會擦衛生紙。一般男生比較少，男生比較少聽到，但是對 有些人會這樣子做，那可能就算是真的是非常愛乾淨的人。然後下面一位大小小日月明，做尿，有沒有可能他們是以為正面坐上馬桶，沒有其實正面坐上馬桶。要直接插到水裡面還是不容易，你基本上是要直接類似像那種，Superman的姿勢趴著，然後這樣往下插才有機會。
所以真的就像前面那個人講的，我覺得那人都要幻想。
下面一位fufu1，連email都記錯的牢方，想請，連email都記錯的牢方。是之前那一個抽什麼ps，然後email記錯那個人嗎，想請巧虎腦功用大猩猩的聲音，跟明年。吉，將加入捏卵聯盟的消防老公說，值班辛苦了，希望你晚上都有睡飽回家。心情好出行都要平安歸來，希望大家可以再幫我跟老公說，作者尿尿有益生心，第一尿尿不會亂噴。
第二研究指出可以把尿排乾淨，第三我不會偷看你尿尿，謝謝夢工，祝你和家人都平安健康。好 那我們祝這個消防老公，大猩猩聲音，不會啦 值班辛苦了，希望你晚上都有睡飽。不是啦 我跟你講，因為你老公是消防隊的，不知道你有沒有看那個，勇敢的救援隊裡面那個Roy。那個Roy就是噴水的，所以那個是老公的一個職業病，因為他平常就是噴水，所以他回家抓了自己的懶。
在那邊噴水的話，我覺得你要可以接受他，而且消防員很辛苦，所以對我們可以把這個消防員。extrude在外面，就是他不一定要作尿，但是我們還是鼓勵他，希望他可以作尿。但是我覺得因為你平常是握消防水柱，你回家想握自己的消防水柱，那可能是還蠻正常的一個現象，好 那下面一位。旺財踏雪，一邊抱著貓咪一邊尋找留言密碼，大家你好，我的男友是你的忠實聽眾。
這陣子因為未食當逆流比較嚴重，比較晚才能夠帶男友去吃生日大餐和蛋糕，雖然男友的生日已經過了，但男友曾經說被你祝福會蠻開心的。所以想請你學貓貓的聲音祝福男友，掛號太平小可愛，7月21號生日快樂，那另外想請教您對最近網通的看法。像是省準起機等等，謝謝大家，祝您和您的家人健康平安，每天過得開心。為什麼這麼多人一直跑來問網通，其實網通就是，像今天跟大家分享的，因為Ciscocall完之後。
我認為說就是產業在一個底部，已經要復甦的狀態是確立的，就像是可能像陳靜才他們也是這樣講，手機就是一個底部復甦。只是這個時間點怎麼樣，我們抓不準，我覺得都是一樣的狀態，只是他有一個額外契機。就是在中美這邊的標案，誰有可能拿到更多的標案，誰就可能會提早先射出去，我們祝這個太平小可愛。生日快樂，下面一位一直podcast，怎麼那麼像，你去峇里島的按摩經驗。
怎麼跟我朋友去抓龍筋的感覺有點像，這樣麗莎不會發現嗎，感謝解答，我跟你講那個是健康正常的按摩。
最後回來還是有問一些不正經的朋友，講說，我問你飯店裡面有什麼樣的暗號，然後人家就知道說。你要來一點不一樣的，他就想說，飯店沒有，你要的話一定要去外面。飯店都是會怕的，他不會去跟你玩到有沒有東西，但我真的就好奇，因為我就想說。奇怪這種按摩就是有些可能還蠻催情的，搞不好有些人會期待一些，知道special的事情會發生，或是他其實沒有期待。
special的事情會發生，但是發生在他身上他也很尷尬，所以我那時候就很好奇說，會不會有一個這種國際的術語。其實我一直都很希望說，這個世界上有更多那種國際術語，就是這個東西，就是問出來不會讓你上派出所。就是你知道大家都是那種，with all due respect，大家都是充滿的敬意，就是要認真問說。你有沒有想到，只是有沒有想到方法這樣去問，然後就是讓大家不會覺得被冒犯，然後或者說。
可能不被尊重，有沒有一個問法，可以讓大家都可以接受，但是我朋友就會想說。沒有這樣的東西，而且他，直接很坦然的講說，基本上如果是那種色色的按摩。他們都會直接問你，就是你根本不需要問他，因為他比你更需要錢好不好，所以。不要去做這種奇怪的想像，就是這個，可能，對於。
都是有去，這個肌膚之親會摸到你的身體，但是他沒有去摸你的隆筋，沒有去摳你的懶覺。所以，他還是不太一樣的東西，但是我還是認為，那個四手按摩是。回來想一想還是認為是，可能這個時尚最讚的一個體驗之一，如果有去現場的話，一定要體驗看看。
下面一位，想要跟蛋黃哥一樣，iPhone用掃描，可以把拍到的畫面存成PDF。感謝夢工大，每星期兩次的更新，喜歡聽您分享生活琐事，時不時還會有自我檢討。那想問您覺得生小孩要有錢還是有閒，認識一個媽媽，在19歲生下了老大，在老大約小四的時候離婚又再婚。再婚後也有再生小孩，那現在老大也向媽媽19歲就生小孩，對於之前的小孩，因為沒有住在一起。
無法時時看顧他，覺得抱歉，現在小孩因為工作的關係，也幾乎是長輩在顧。那這種情況，為什麼還想要生第三個呢，好首先非常感謝你標題的分享，因為上次有很多聽眾跟我講說。其實可以用這個方式存成是PDF，那iPhone這個我還真的不知道，但另外一個聽眾分享的方式，那個我知道。只有忘記了，就是你在Chrome上面，然後去列印一個畫面的時候，它可以讓你選印表機。
那這時候你把它選成，另存成PDF，也可以存PDF，所以就不用說。就是可能要去上網去轉，可以透過這些簡單的方式，那再來關於育兒的問題的話，我自己是傾向認為說。閒是比較重要，然後外加要對小朋友，有一定程度的熱情，要願意陪伴。這個應該是大於錢，那我知道在一些社群討論上，很多時候看到說，我跟你講就是社群媒體。
一個有趣的地方是，白癡可以讓大家知道他是白癡，其實你不講話，沒有人知道你是白癡。但是這個世界上的白癡，很喜歡講話，讓大家知道自己是白癡，就是你會注意到有很多。你明明就沒有小孩的，然後你講的一副超多小孩經的，像我自己，我小孩還沒有到某個年紀。然後人家問我，我都會直接跟人講說，我沒有辦法回答你，你不會就說不會。
為什麼這麼多人不會，然後一直裝作自己很會，你沒有小孩的，然後在那邊嘴砲說什麼。你媽的沒有錢的都不應該生小孩，幹你那你自己不要生，你自己滅種，到底干別人屁事。所以就是我覺得很多人，都想要去干涉別人的一些決定，然後現在在網路上會洗的，很像說幹你。你沒有錢就是媽應該要自我毀滅，你的基因就應該斷在這邊，我覺得其實沒有這麼可怕，而且我自己養小孩經驗。
跟身邊朋友養小孩經驗，我跟你講其實養小孩會花錢，那很多時候是家長自己要的，怎麼講。我講一個難聽一點的，媽的我的小朋友，我帶他去一些地方玩，我帶他去準備。媽今天老子就來這邊要值千金，要買一堆玩具給你，結果你知道他怎樣嗎，他在旁邊玩牆壁上免費的玩具。就玩了兩個小時，就沒有什麼玩具就不用買，他不要買。
帶小朋友去一個什麼超貴的summer camp，他一定很爽，沒有，那是因為你自己要拍照要炫耀。是你好不好，是你身為爸媽炫耀，你兒子不一定想去，你兒子搞不好媽只想要在家裡玩。你自己要把他送出去的，然後不然就是媽送去學才藝，兒子就是很明顯就是，幹你娘他就是不想學這個才藝。他在那邊一臉厭世的樣子，弄得很厭世，然後你在那邊一直要拍照，還一直要強迫他說。
你要笑一下我要拍照，那是你要的，所以其實最後發現很多都爸媽自己要的，你以為你小朋友很貴的玩具。他只要你的抱抱，他只要你親他，要你親手帶他出去玩，真的講到我自己都想哭。因為我真的我在小朋友身上，我才發現說原來生命這麼單純美好，他們這麼簡單的事情，你知道小朋友很簡單。隨便哄他一下，你剛才講說你今天坐校車的時候不要哭，把他帶你去買cars，高興的要死一個cars是多少錢。
那一台車是多少錢，超級便宜，所以你講說什麼小朋友很貴的話，你說什麼教育要殺小。那個其實很多時候是這樣，就是像我們自己在長大的過程之中，我們家裡就是一般的家庭，所以我爸爸會直接很坦然跟我想說。有些東西我們就是沒有辦法做，如果你真的很想要做的話，爸爸去借錢，然後我爸都會講說這樣很帥的話。可是最後面我是沒有花到我爸什麼太多的錢，但你就會知道說，其實養小朋友有那種很貴的方式，然後跟就是一般的方式。
很貴的方式，其實你真的要進入軍備競賽的話，那是無限的，你說什麼送私校私校也有分。對這麼多私校還是什麼美國學校，歐洲學校都不要，你要去什麼瑞士的boarding school，那個是無上限的。所以你進入軍備競賽，你當然他媽的你永遠都覺得錢不夠，可是你小朋友真的是缺那個錢嗎，要仔細想一下這件事情。然後不要去看太多網路嘴砲，我就跟你講，現在很多人都是看太多網路嘴砲，然後看到心情變差。
所以我跟你講說，有些社群媒體真的要把它刪掉，因為那上面都是很負面的東西，現實生活中沒有人會這樣講話。現實生活中沒有人這樣講話，真的那都是一群網路魯蛇聚集在一起，然後講話就是那種最尖酸最刻薄的，然後你看到也就受影響。但是你不要受影響，其實我認為小朋友最需要的東西，是你的陪伴跟閒，以這個狀況其實就是說怎麼講。很多時候你會發現，你的小朋友就是，在傳承你，所以他自己可能在19歲的時候去生小孩。
然後又沒有在陪小朋友，然後小朋友也是會發展得比較早熟，可能不知道家裡也沒有陪他，然後他很早就去跟人家玩。然後什麼媽的，做什麼進站後座不戴安全帽之類的，所以他也19歲生小孩。這個是我比較不鼓勵的方式，就是我會覺得，你要生小孩你就應該要陪伴他，這個最重要的就是要陪伴他。而不是像可能外面很多人講一定要錢，那個一定要錢那個是還好，那個是看你要不要加入軍備競賽，而加入軍備競賽。
像我剛剛前面講的，你一堆什麼產業班什麼，那不是你小朋友要的，甚至你小朋友根本就不要。那是你要的，你要的跟你小朋友要的東西不一樣，所以我們一直在嘴說什麼，上一輩不尊重我們。其實我們這一輩一堆人，也是不尊重我們自己的小朋友，你以為砸錢之後，你他媽的。你的小朋友就要照單全收，一堆人都這樣奇怪的概念，所以在我看來，我覺得願意去陪小朋友。
然後有閒，這可能比較重要，因為小朋友真的會花掉你很多時間，但是我認為每一次花下去的時間。都是非常值得，至少現在是這樣子，說不定等到我小朋友青春期之後，我就會跟你講說。幹你娘不要生小孩，但我現在的體驗是這樣，我就去跟你，反映我的說法。再來為什麼他會想生第三個，我不知道，可能有些人生小孩，就是完全這是reckless。
他什麼都不管，他就是隨便亂搞，也有可能就是他，就是喜歡這樣子的感覺。他跟小朋友，可能是一個朋友的關係，然後他不一定要全時間陪他，說不定他們的關係也很好。因為你在外面你也不一定知道，小朋友跟他的互動狀況，到底是怎麼樣，不一定。有時候也不要去，為了別人的一個家庭狀況，去感覺到可憐，說不定他覺得你很可憐。
這個很難說，下面一位，鄭仲夏懷鄭中蔚，生日事關重大事關。埃大好，職場上前輩倫倫哥，從上古集數就開始聽節目，因為他的推薦。所以也開始關注節目，我們時常會在工作時引言，埃大說blah blah blah，一起在破幹。職場上鬼吼鬼叫，那也因為前輩領進門，現在我已經成為，台股小白8個月了。
績效雖然還沒有大爆色，但一路以來，也學到了一些投資觀念，感謝前輩及埃大。9月3號是科技宅，倫倫哥的生日，請埃大用機器人的聲音祝他，生日快樂。好爛，真的好爛，也祝福他跟喬燕姐相處的，每一天都快快樂樂。PS倫倫哥絕對沒有老婆，去上夜班就很開心，媽這個還偷爆料，祝他生日快樂。
下面一位，想巧遇埃大，林口相親，開車必備涼拌。五星求解，感謝優質好節目，親愛的埃大，我爸因為長期高血壓。吃好幾種藥都壓不住，晚上也都睡不好，近一年發現還有心臟衰竭，長期看的醫生都建議。我們可以考慮做導管手術，那掛號也有問過，其他的醫師的建議，但這手術沒有健保。
要自費18萬，我爸覺得太貴，就繼續吃藥就好，其實我經濟許可。也願意出這筆錢，那畢竟現在吃藥控制的不好，想請問埃大，如果是你會怎麼樣。說服家人試試看，可以用股票投報的概念，講給他聽嗎，那畢竟生命誠可貴。祝福埃大賺大錢，全家都平安健康喜樂，這個東西你就是完全問對人，為什麼。
因為我家也發生一樣的狀況，我們家有家人心律不整，而且不整的狀態是極嚴重的，就是醫生。是要去醫院，醫生是跟他講說，你從現在開始不能夠運動，你不能夠去什麼。像他最愛爬山，你不能夠去爬山，因為你隨時有可能，都要用到那個AED。所以你不要亂跑，那這個人他在，發現這個檢驗之前，其實都超級健康。
非常健康，真的是直到，就是有一次剛好，有家人有那個健檢的額度送他。他去然後再發現這件事情，那醫生有跟他講說，你可以去做個什麼支架，那這個支架。其實現在是一個小手術，如果你做下去的話，其實那個風險就會降到很低，那可是我這個家人。就是堅決的反對，那後來也造成一些，這個家庭的溝通上的糾紛，就是大家都覺得說。
幹你娘你就應該要做，醫生都跟他講說，你應該要做，你為什麼不要做。可是當事人就覺得說，我就覺得我好好的，我體感就好好的，我就是不想做。做了之後，如果我反而做下去之後，我有心理壓力，或是說怎麼樣。我出事怎麼辦，然後最後面我們結論是怎樣，我們結論就是，珍惜每一天。
反正賠一天算一天，那醫生講說，你隨時可能會掛掉，所以從現在開始。你要吃什麼我都請你去吃，但是我也不會再去強迫你說，你要做這件事，因為我覺得身體是他的。雖然我也認為他應該要做，但是老實講我也承擔不起，假設他做了之後，他有各式各樣的糾結。心理的變化，或是不知道從小開始換肢，他就覺得說他媽的，我心臟有東西。
每天很難受，你該怎麼辦，所以我最後面真的覺得，我們沒有辦法去承擔。別人對自己生命的一些決定，因為那些決定是很大很沉重的，那你也不確定做這件事情之後，就即便他是往一個好的結果。可是對方搞不好恨你，他覺得你逼我做這件事情，其實我不想做，然後搞不好你不知道。因為你看很多那種絕命終結戰，你就知道你以為的死法是那樣，結果最後面是一個很驚奇的死法，然後這個驚奇的死法。
可能是因為你做了某件事情，然後改變了歷史的軌跡，然後導致你本來沒事，然後你現在參與到這個死法。就是你知道未來有太多的不確定性，雖然我們還是相信科學，我們相信醫學，我們相信醫主。但是我覺得你能講的都講了，然後對方不想做的話，你就好好陪伴他，你已經沒有其他的法力管道了。然後甚至我覺得如果是10年前的我，我會去做，我會去做勸說，可是到現在我發現我不去做勸說。
但是我不認為是因為我對我這個家人是冷感的，或者我不喜歡他的，沒有，其實我反而是當了爸媽之後。我更懂得這些家人的重要性，但是我也懂得去尊重他們，所以如果他真的不想做的話，就這樣吧。但是我們在勸說的時候，我們是引經據典，各式各樣的東西都給他參考，但是下決定的人是他。就像是你跟你朋友在聊股票，講了半天。
最後面要不要下單都是自己的事情，所以自己對自己負責，我們能夠做的就是，我們盡量的去把所有東西。都給你，但是你還是不想做的話，老實講，我會覺得說就是沒有辦法。就這樣吧，那已經不是什麼錢的問題或什麼的，其實我本來也以為說，可能是有什麼各式各樣的考量或什麼的。可是最後面就發現說不是，就是有些人他有他的一些執念，他就是不想要做這件事情，你去強逼他的話。
可能不是一個太好的事，下面一位，謝孟公，劉美雅測試。巧虎大你好，感謝您分享您的工作心得，讓我這個大盤仔可以了解最近發生的事情，9月13號是推薦我古來的哥哥利偶的生日。可以請您用肌肉猛男的聲音，生日快樂，早日財富季。
另外9月19號是利偶女朋友凱西的生日，可以請您用大舌頭聲音祝他，生日快樂，皮皮工作室早日上線。祝巧虎大好人一生平安，績效大報社愛您，好，今天節目就到這邊掰。好啦，念最後一個，沒有在後面再講，沒有真的。就節目差不多到這邊掰，因為現在已經49分14秒，我跟你講，其實我在想說肌肉猛男沒有問題。
但是大舌頭這個，你可能有一天會被cancel，好像我在取笑這些人，就是好像我在笑他。但我沒有笑他們，我只是在學他們，幹，越描越不對勁。好，我們這樣以後不要去這種，就是模仿別人的東西，這個你會害我。好，再念一個，jj影視廳鬼才之道超讚，巧虎你好。
我是從麥克風裝返，就開始跟聽的骨灰粉，這是因為盤式低壓，陸續聽到留言區懷疑人生努力。而大半輩子也找不到人生定位，產生的生存危機，突然想推薦返校導演徐漢強的最新作品，鬼才之道。故事核心告訴我們，也許我們已經在這個世界上很努力，但仍找不到，自己的定位。但是簡單平淡沒有不好，擁抱自己的平凡，不需要成為什麼了不起的角色，起初以為是暑假檔期搞笑鬧劇。
卻突然大力的塞了顆洋蔥給我，推薦給巧虎，也推薦給每個存在危機的矮寶們，雖然我還沒有看過這一部劇。非常感人的推薦，但是其實聽到這個描述，我就覺得很有感覺，就是真的是等你走到了大山上。看過了大海，然後最後發現說，就是回家吃個洋蔥麵，就是一個最開心的事情。可是直到你爬上大山，十路大海，之前你吃洋蔥麵，你不會覺得自己是幸福的。
你會覺得我的人生怎麼是這樣子，所以套一句，我忘記之前在哪一本書看到的一個說法，是一個俄國作家的書。反正就說，一個人的不幸是來自於，他不知道自己是幸運的，好那這期影片就這樣。掰掰。