好，那先跟大家稍微講一下。因為接下來進入四月就是我們的預產期了。這一次和第一 胎的差別在於說我們沒有要走催生，因為第一胎兒子長得太壯了，所以醫生說如果等到 他自己想要出來的話可能會對孕婦來說比較難生產，所以我們就選擇提早幾個禮拜去催 生。這一次呢，因為沒有催生的關係所以他會是自然跑出來的。
什麼時候會跑出來我不知道了，所以如果跑出來的時間點可能是週三、週六或是週二 深夜、週五深夜之類的，那我們節目就會跳過一集，也不會再額外去補檔。這邊跟大家 稍微交代一下。我知道有些人是非常期待這個節目的，有些人可能就說反正有得聽就聽 。我知道有些人因為他會等然後他會想要什麼去做個留言密碼之類的，當然我也是非常 感謝這些聽眾這麼熱情的參與。
所以呢，還是要跟大家交代一下，不然平常我的個性是覺得說反正這個世界上多我少我 是沒差啦不用特別跟大家講，這是他媽自戀是不是？但因為我知道有些人會等。
所以就稍微跟大家講一下，如果沒有看到的話呢不是畢業了也不是出事了，就是可能是 有一些好訊息大概是這樣子跟大家稍微的更新一下。這週末參加了兒子的校內活動，學 校邀請家長去學校看小朋友到底上課的時候在幹嘛。一般都是我老婆去，只是這一次她 就講說要換我去看一下我兒子在幹嘛。
其實還蠻高興的，注意到兒子在班上跟同學和老師的互動都是蠻積極的就是跟原本那種 超級內向的性格相比現在是有好轉很多。我覺得我們自己的身教是有用的，因為一開始 我都使用那種嘴炮教育嘛，就是帶去遊樂園或是說帶去什麼溜滑梯之類的她不跟其他小 朋友玩她想要去閃別人的手就跟她說你不可以這樣你要跟大家玩啊你看大家都一起或什 麼的。然後她就是那一種反正只要看到有小朋友在溜滑梯上就不要溜了，就類似這樣， 她會一直想要孤立自己。
最後發現說就是我只用講的不行我一定要實行嘛不然她媽整天看到爸爸都在家裡坐著她 也會覺得說我就是想要跟爸爸一樣都在家裡坐著因為小朋友會一直學你。
所以我現在就會強迫自己就要帶她去公園就要跟著她在裡面然後陪大家玩要跟其他小朋 友講話要主動去開口然後要跟其他家長尬聊什麼的。那坐久就發現說小朋友真的會學啦 ，那現在就是從一個極端開始往另外一個方向去跑就要開始互動。可是有時候呢，在班 上也會開始起鬨，就會開始發出一些大叫之類的，即便我現在看起來是無傷大雅，但我 就是跟她講就是你要稍微注意老師在講話的時候你不可以大叫。
你會注意到其實在班上就是每個同學都有自己的特質大概只有三到四個小朋友他們是屬 於那種我們傳統典型的好好學生那種，大家一定會喜歡的坐好不會亂動手擺好不會去弄 隔壁同學不會躺著不會趴著不會崩潰不會發出奇怪的聲音老師講什麼他都會舉手然後他 都會去跟老師互動也會很積極的參與。大概就是三到四個，其他同學呢其實都各有各的 一些特色所以觀察下來是覺得還蠻有趣的有些可能是屬於非常好動有些是屬於老師叫他 動他完全都不動他只想去參與靜態的活動那有些就是像我兒子這種會唱唱跳跳那一些文 字遊戲或什麼也都會參與。只是就會忍不住會想要起鬨，但是我也不怪他因為像我是直 到近期才改掉在路上亂叫的習慣但以前我很喜歡在路上亂叫我也不知道為什麼無法解釋 就是因為想在路上就想要去大叫一下，我兒子就會他就在班上突然然後就是在老師問問 題的時候說這個是一顆籃球嗎Yes，大家都Yes因為是one 嘛非常簡單，我兒子就no 就會有 一點這樣的小小的壞習慣。我在回家就有跟他稍微導正一下說老師在講話的時候我們盡 量不要去唱反調我們要乖一點但其實還是要去尊重老師的一些教育。
因為你注意到這些老師其實大家都非常專業他會注意到每個小朋友他不一樣的特色然後 去因材施教所以其實是整體來說收穫非常多。
再來其實去看兒子這樣子起鬨也讓我想到很多小時候的一些回憶，就會發現說其實怎麼 講有時候不要對自己的小朋友要求太多了就是你自己如果不是鳳凰的話就不要期待你的 小朋友是鳳凰嘛。如果你自己不是考試都考第一名的話你怎麼又會期待你的小朋友一定 要考試考第一名要當學霸呢？類似的道理我們都希望他們會比我們更好青出於藍要勝於 藍嘛，歹竹出好筍嘛這大家都知道只是就是不要過度的去搶比像我們以前在甚至到高中 時候都還是會在班上起鬨。以前高中的時候我相信應該很多人有共同的回憶吧，就是像 我們這種80年次的應該一堆人都差不多反正在班上就是怎麼樣後面一定會擺一個水桶當 他媽的籃框嘛然後大家在那邊投籃就在那邊教室裡面直接鬥牛然後球亂丟那球可能會從 那個籃框彈出來彈到人家桌上把人家便當打翻之類這都是以前我們的回憶啊。然後再就 是不乖就會被叫出去罰站嘛，誇張一點的甚至要吊水桶之類就是會做一些很奇怪的事情 。
當時在班上的時候其實也會起鬨但是起鬨還比小朋友的起鬨更糟糕，小朋友這個就只是 他突然想大叫一聲我們以前起鬨是因為我們有一個老師叫羅君明他是化學老師你知道到 現在都還記得他代錶這個老師讓我印象很深刻。那我覺得就是那種典型的有那種書捲氣 質的老師啊，那只是他很常在班上會講一些冷笑話他講完之後還很得意他看大家他覺得 很好笑可是沒有人覺得好笑沒有要屌他，後來就大家都覺得說這個老師這樣也蠻可憐的 所以就會跟他互動。
就是你不能夠說什麼老師要跟你講冷笑話然後沒人要理他吧？開始有些同學會尬笑會尬 拍手哈哈哈哈好好笑。有些雖然是諷刺可是有些就真的會演給他看說我覺得你的東西真 的很逗，那時候我們最後一排同學其實我們的利益點也是良善的。我們覺得說老師需要 一點互動嘛，所以每次他在講笑話的時候前面開始有人互動的時候我們就把氣氛炒到很 高。後面一排同學從教室外面看畫面已經超荒謬，我就趴在桌上開始起鬨就會這樣啊就 是會這樣發出很多的聲響讓教室感覺非常熱鬧。我一直拍桌子這樣啪啪啪啪啪。那一開 始呢他也覺得很好笑就連老師都覺得很好笑，然後直到就是隔壁班的同學還有隔壁班的 老師有時候會跑過來說老師叫我過來問說你們發生什麼事我老師自己走過來然後看一眼 笑一下就在暗示這個老師說你們班在幹嘛怎麼這麼吵這樣。所以後來他也開始管秩序他 就說你們不要在那邊瞎起鬨好不好？不要這樣一直吵好不好？可是你知道他講不要大家 就一定會一直做，所以後面那個起鬨甚至發展到就一開始只是啊啊啊啊或是發出一些聲 響故意搖桌子什麼。
然後到了後面就變成說，這次會議中加入了一些「白痴」和「不好笑」等字眼，開始鬼 叫不停。最後甚至變成了班上的一種競技遊戲，就是要比誰可以起鬨得更大聲又不被抓 到。這其實很難，因為他有些冷笑話是觸不及防的，在他突然間講某個化學式的時候就 丟出一個冷笑話大家沒有反應沒有get到所以沒有人發聲。可是因為起鬨的人非常專注 於去找可以起鬨的機會，所以發現老師現在在講冷笑話就直接啊啊啊大叫。有時候他就 直接被叫起來好那個誰在就罰站。就是以前我們有很多這種超級白痴的事情。
仔細想想就是成長過程之中你會慢慢收斂，因為你可能會有一些規矩或是一些同儕的壓 力會慢慢的往某個方向去做調整。反正整體來說大家都會從一個有點像是一開始脫槍野 馬然後最後面一定是被社會化。開始要去上班要守秩序不給他教時間跑來跑去要坐著辦 公室裡面要乖乖的，就是會慢慢往那個方向去。所以當他們在童年環境之中有時候去做 一些當然我們也會擔心說會不會我自己覺得可愛可是其他家長或是其他老師是覺得這個 是有煩擾的行為。
這我們會非常小心，但除此之外，他如果有一些可能感覺是比較活潑的行為或是比較與 別人不一樣的，我們現在也比較不會硬要去把你因為像說你這個是一個出頭鳥我就把你 打下去，或是一些就是跟你長得不一樣的東西我就要把你磨平。比較像是說去尊重他。 我注意到學校也是往這個方向。
所以家長之間有一個默契，那就是知道小朋友都有各自的一個特性。那我也注意到其他 小朋友，雖然不是每個人都是有同樣的反應嘛，有些可能就是完全不理會老師或什麼的 ，那家長其實也是持續的觀察然後想要去輔導，就是讓這個小朋友有可能就是在後面可 以去跟老師或是學校去做更多的互動，所以是往一個更好的方向。
整體來說現在的整個教育環境我覺得跟我們小時候比是好非常多。大家都變得很有耐性 ，然後大家也變得比較科學化就不像以前都會覺得反正我就是打你不乖的或是你跟你人 家不一樣的我就把你修理到你跟大家一樣為止。這個是我覺得現在小朋友滿幸福的一點 。
稍微的跟大家分享一下，好那接下來我們就要來進入上一個話題，因為第一季快結束了 就稍微來做一個檢討。
在第一季的上半，在美股這邊是因為吃到軟體所以自己有跟身邊朋友我不知道我們在節 目裡面有昂蝦過如果有昂蝦的話現在就覺得很汗顏，因為當時真的覺得今年可以打出跟 去年差不多一個績效而去年是我自己生涯新高的一個績效所以其實本來是還滿樂觀的。 那後來在軟體出來的時候也都還是興緻滿滿就覺得說今年應該是穩的。然後看到Tesla Tesla跌到死噴出來就跑進去抄Tesla，也跑去抄了Apple，也跑去抄了美光。其實最後 面就是三個東西都是一起爆炸了，Tesla爆炸的幅度可能是比較大一點所以就變成說你 在第一季上半在美股拿到的一些績效就全部都還回去了，甚至有一度是轉負。
臺股的話就是從頭一路付到尾就是前面有稍微的可能抽插抖動一下就是在0的附近那後 來就是大概落在-10%的一個位置。美股就大概在0軸附近。整體來看雖然還沒有遭受到 一個非常大的打擊但其實心態上是已經有受到很多的影響。因為就是你在市場待久之後 你會開始知道說反正你今天去計算你的財富你就是直接用淨值就直接用Net去算也就是 說你持有的什麼商品股票現金什麼就直接把它全部打包包一包那這個總額的數字是多少 現在把它放到Excel現在把它放到一些App裡面去做追蹤所以我們就大概知道說你目前的 財富水準是怎麼樣。財富效應這種東西是確實存在的，就當你今天就像說可能你前面有 打到軟體你錢開始一路在變多的時候你當時的消費真的會變得比較大不管你的家人或是 你自己要買什麼就可能連想都不想直接買下去了。那當今天你的股票淨值開始往下掉的 時候可能就會開始有點後悔為什麼那時候亂花錢或什麼的然後甚至開始在吃東西的時候 會懲罰自己我今天不要吃這麼好的我要吃便宜一點。你不要以為只有你這樣子，因為就 連Warren Buffett他有提到他在行情比較好的時候他點的麥當勞套餐會點比較貴的那如 果今天行情不好他就會點一個比較便宜的。那你像說大家的一個默契其實蠻多人都會這 樣子做他並不是說什麼他在股票裡面的資產會真的影響到他生活可是心情上就一定會受 到影響所以隨之在你的生活一些習慣上面就會去跟著去做調整所以財富效應是真實存在 的，就當今天可能你的股票狂漲的時候你真的會花比較多錢然後股票狂跌的時候你可能 會比較省錢。
我不知道這個跟最近的一些可能像百貨商場的逛街或是一些餐廳有沒有關係但其實像有 一些身邊的朋友但我也不知道是不是因為都是同業所以大家都覺得說行情不好就開始去 往一些不好的方式解釋，但大家都開始在講說什麼一些百貨的停車假日平常停不到現在 開始停得到然後再來就是一些餐廳以前都是媽的中午去都滿滿的現在中午開始有點空了 會不會其實有滿多人都受到這一波的股票修正的影響可能是一部分。那我覺得有滿大的 一部份因為以臺灣人的資產來講很多人是放房地產那房地產的一個緊縮然後跟寒鴨可能 造成的影響又會是更大所以整體來看就是現在大家的消費可能都比第一季剛開始之前來 得更加緊縮你不孤單每個人都是。那以現在整體的盤面狀況來講，其實我還是覺得是在一個比較不好的格局裡面。過往有時候當有些東西產生急跌的時候，我反而會勇敢地去做多，也有在節目上面跟大家分享一些軌跡。當然不會每次都對，可是都會跟大家分享我當時是怎麼想的。那為什麼這次會突然覺得狀況是真的有點不太一樣？因為首先就是當有一些區間底被破，即便它不是一個大型的區間，像是去年的8月5號左右那個最底的區間，那個地方破了可能就真的滿嚴重的，但其實現在也是破了一個過去可能已經橫盤大概四五個月以上的區間。那這個對我來講就是形態有可能要開始產生一些新的變化。然後外加去看一 下現在最夯的AI你也知道說它的一兩一二的成長在2025年其實會稍微的放緩我們期待2 2026年又會再拉上去一點點但整體來說就是有可能會進入一個橫盤或者比較沒有那麼好 的一個格局。所以其實在過去的一個操作跟現在的一大差別就是在於說現在開始持續地 去握著一些陷阱那我覺得這個是必要的就是在這樣的一個比較多變動然後可能跟波動比 較大的行情裡面去握著一些陷阱你其實會有比較多的彈性。
那在前陣子有開始出現一些反彈的時候其實我就有持續的去做檢碼然後到現在都還是。 持續地扣著陷阱並沒有因為看到美股NASDAQ反彈的強勁或是臺股跌得太多而開始抄底， 因為過去我們經歷過便宜還可以更便宜的情況。當東西看似便宜時，它也可能再打個八 摺甚至七摺。現在的情況是加權指數碰到了月線，但NASDAQ跳得比較高，要摸到季線則 非常困難。我還是會期待反彈告一段落後可能出現的回彈機會，這是我個人的策略，每 個人的操作規劃和資金調整都不一樣。
美國總統川普持續扮演「關稅人」的角色，在市場上仍佔有主要控製地位。他4月2日提 到可以談判對等關稅，市場立即反應正面。他今天稍微緩解了關稅，市場也立刻反彈。 很多人會問為什麼臺股難以跟上美國股市的步伐，因為臺股跌幅較小，反彈力道不足。 還有一個因素是匯率問題：資金流向何處可以明確看出來，外資仍在狂瘋提款，臺灣的 大戶近期因地緣政治擔憂將資金轉移到海外跨國資產避險。
以臺灣股市來說，成交量已縮到2000多億，幾乎沒有人願意交易。這種情況下，雖然可 能出現價值浮現的機會，但積極操作的空間有限，因為市場參與資金減少。因此，美股 反彈強勁而臺股至今仍沒有像樣的回彈。
4月2日的關稅談判是否能塵埃落定仍是未知數，川普的政治盤局可能還會持續一陣子， 市場會有更多波動。另外，4月初臺灣還有廉價行動和對等關稅的時間點，量縮可能是 因為等待這個時機。如果美股未繼續走低，臺股成交量有可能回歸正常。
阿里巴巴董事長蔡崇信注意到AI泡沫化的風險。很多Data Center在客戶確定前就持續 投資，投入的CAPEX數字太大，有盲目發展的跡象。過去市場樂觀時，大家都認為會持 續投資。現在情況改變，自贈預言出現：股價表現不佳，可能會縮減投資。目前最大的 風險是Double Booking和供應鏈緊急問題，實際出水口的量並不多。
以上是我的個人觀察，請大家小心行事。
可是中間的水管大家是瘋狂地去做建置，這個可能是我們有注意到一些風險。但是你說 整體對於伺服器Racks的需求到底有沒有泡沫化的狀態？目前還是沒有看到。我覺得如 果要去稍微閃這樣的一個可能有泡沫化的危機的話，要注意一下，就是像他所提到的， 一個是關鍵就到底你有沒有辦法確定你的客戶是誰。那如果你今天是四大CSP（雲服務 商）的話，我會覺得這樣子的問題比較少，因為有很多的算力其實是自用。
以現在的角度來說，像是Microsoft一直都在做的這 Machines，我始終提到他在ASIC方 面是有放緩的企業。然而其他其實像是AWS、Apple或是說像是GCP、Google的表現都還 是非常的好。
那Google這邊甚至直到現在根據一些臺灣朋友的分享是他們的Hiring都還是持續在進行 中。再來就是他們的伺服器建置，每建出多少就真的就賣出多少，所以在這裡並沒有注 意到什麼太大的問題。也就是說我相信主要的這些CSP因為他們有一個核心的關鍵是他 們自己本身就可以用到這一些算力。
就算這些東西在後面不一定可以賣出去，但是他自己可以拿來用，那就真的符閤他們原 本的說法。我不怕over invest，我只怕under invest這個是沒有問題的。可是就如同 我們在前一集有跟大家分享就是在之後因為會看到這個CoreWeave上線那這些租賃業者 們可能會在之後會比較有危險的東西。
假設說以CoreWeave來講他家其實有60%的營收在上次的公佈，這來自於微軟。如果說微 軟自己的需求是在自己購買的伺服器裡面就可以被滿足的話，當然他會有一個問題，但 他委外的訂單就會大幅地減少。那這個時候可能會有一些滾雪球的現象產生。所以我還 是符閤本來的一個說法就是認為在伺服器的租賃方面可能是一個風向球。就是這租金的 價格如果開始顯著地往下掉，代表實際的需求是沒有那麼大。這就是一個很立即性的風 險。
再來就是如果開始注意到這些租賃相關的公司們在伺服器的一個推銷上面是開始有卡住 的話，他的客戶已經不再是像過去那些大巨頭會直接把它包下來，是他開始要去到處找 客戶。那可能也會是一個立即性的風險。所以蔡崇信說法是可以稍微注意一下，只是我 們不會認為說是當然有些新聞就把它詮釋成為因為看一下行情不好就想說是AI整體的泡 沫應該不是那樣子的狀態。
是開始可能有些東西會有擠壓估值的狀況產生，那有些租賃業者可能會開始產生一些比 較大的壓力。這可能是在後面可以稍微注意的。在中國方面其實他們的算力需求是持續 加大的。你也很好奇說那蔡崇信你說到的泡沫或這些風險是在哪裡？你是在講說X Chi China嗎，就是China以外的地方是這樣子嗎？
因為在中國這邊我們所注意到的是DeepSeek之後他的算力的上修其實蠻恐怖的。他們整 體Demand應該可能是拉了至少二三十%以上的數字，就是整體是直接快速地上來拉。當 然中國往上拉這邊是一個小小的trick question，就是我們要稍微去認識一下他們拉的 東西不會是像大家想像的那種一線CSP所用到的算力，不會是什麼H200，不會是什麼GB GB系列，他拉的東西可能就是H20啊MI308這樣等級的東西一些魔改弱的東西。
外加其實有蠻多東西可能是最後面會用一些Edge Device的方式去實行。就像是說像是 GB10那GB10在Super Computer它稱為是Super Computer但其實並不是真正Super Compu Computer，但它確實是在Edge端拿來做AI運算一個很好的工具，因為它本身的RAM夠大 ，所以像這樣子的裝置在中國這邊的需求可以想見的應該是非常大的。當然GB1 GB10它 也有一些弱項的存在，它裡面存在的C2C就是它的Grace跟它的GPU去做對接，可是它沒 有辦法透過NVLink去串更多Scale Up的機子。
它能夠透過的方式只能夠用Scale Out的方式去用網通連線然後來做一個串連，但是其 實在閤理的配置之下還是可以期待它可以去RAM DeepSeek最大引數的Model還是可以在 終端就直接去跑。所以其實在閤理的配置之下還是可以期待它可以去RAM DeepSeek最大 引數的Model。
所以像這樣子的一些裝置可能在中國會是蓬勃發展的一個狀態。也就是說中國的一個A AI路線可能會跟別人長得不太一樣，他們在Edge端可能會推得比別人快非常多。他們在 Test Time Compute他們在一些Edge Device的要求上面可能會是比美國市場這邊來得多 更多。美國市場可能就是我們在CSP裡面看到的那樣子超級怪物、超級貴的機種瘋狂地 買，那中國市場這邊可能就是打一個各種零散的東西把它配在一起。 Various Data C Center去想辦法把它串接在一起然後來做到他們想要的超音感美的一個效果。
雖然其實你沒有辦法去Scale Up的話實際上在GPU的效率上面就會差很多。可是有點像 是因為它就是被製裁，現在最近川普又把一些公司放進實體清單像浪潮直接丟進去了所 以他們還是會受到很多壓力但他們確實可以透過一些方式繞過去。
所以我覺得在接下來我們去關注整體AI需求算力的時候，你去講一個很籠統的東西就是 這一定會持續上升這個是絕對沒有問題的。只是就誠如我們上集跟大家分享，你還是要 注意說它裡面的構成，應該在Data Center這裡面的佔比會開始慢慢地下降。
Edge端應該會拉得非常的快特別是在中國這一邊那它拉的東西可能不會是大家想像的那 些大型CSP和它的Supply Chain所提供的東西而是一些本來有些人會覺得實至無畏氣之 可惜這個東西誰要買像本來有些人說就是GB10的這個價格卡得不上不下，誰要買但我跟 你講中國這邊應該就是大賣，就像是H20他們大拉一樣。所以接下來可以往這個方向往 前走可以放上去看。
在臺灣的話除了這個NVIDIA自己去做供應之外像華碩就是本身是一個有在持續會去攻擊 這個GB10的一個廠商那也是在NVIDIA Partner裡面算是排在很前面的。外加剛好前幾集 有一個聽眾在問就是華碩有一個呆帳，那新聞現在已經爆出來說呆帳收回來了所以跟當 時我回答的東西很像只是我自己也沒有想到可以這麼快收回來但我們當時期待說它是有 機會可以收回來所以也可以去稍微注意一下華碩的一些動向。這個機子到底賣的好不好 GB10到底好不好可以看它實際上我們在供應鏈那邊也會直接去考察片數，其實從本來預 計是隻有十幾萬顆的量。
甚至是當時有一個說法是這樣子：這個只是有點像是一個過渡期的產品大家推出來也不 知道誰要用它。反正就是老黃希望在每一個環節都卡一個產品。最早真的有這樣的說法 然後現在變成這個量是超過100萬顆以上那甚至會持續地往上修。所以我們可以期待的 是：中國這邊的發展路線可能會跟美國這邊的發展路線不太一樣有點像是說打一個那種 散兵策略各式各樣的小東西都可以拿進去去做AI的一個發展他們可能會往真六化小型化 的方向去走但他們應該也是可以持續推得很快因為他們是站在巨人的肩膀上面甚至有像 是說去copy人家的東西去真六別人的東西。但確實就是它最有相對應的效果。
所以如果我們今天是純看歐美市場或是說大型的CSP或是一些租賃業者我也覺得說蔡崇 信說的話是蠻值得一看；但如果今天是看中國的話你覺得它是不是是有點類似於一兩年 前馬斯克那時候不是講說什麼希望AI大家要先放緩嗎？要先有監管要稍微小心。
這個AI有可能摧毀人類或什麼的。我們在節目裡面就跟大家分享說：因為假設我自己偷 買了為什麼那時候是這樣講，我忘了我們在節目裡面跟大家揭露過，但就是因為有地方 聽眾傳照片給我，就是在隔天就直接跑去跟SMCI兩老闆握手去下訂單超屌。他跟大夥講 說你們慢一點，然後自己立刻跑去買。最後面也證明說，就是XAI真的是買了非常多的 算力。Tesla本身也是搞了一個超級大的算力叢集。現在他的GB GB的下單數量也是大概 直接拉到五六韆Rex以上，但我們不確定會不會百分之百交付。這個數字其實已經比一 些CSP都來得多了。所以上一個跟大家講說AI應該要放慢大家應該要更小心更謹慎的人 實際上是屌馬一頓蔡重慶。當然我們剛剛前面先試著分析說他講的東西有沒有道理，就 先寧可信其有。只是我們接著跟大家分享說：我們從中國的需求跟他們的算力KPX的一 個上修去看會覺得他講這句話怪怪的原因是：你如果是講其他人的話那你要定義清楚說 我覺得你們老美、我覺得你們這些租賃業者搞太多。實際上我們中國是很需要。
但如果他講的是As a whole就是大家都把它包在一起的話，那他講的話跟實際上看到的 狀況是不一樣的就是：你們確實還在狂買那你怎麼會有這樣子一個說法？會不會這也是 某一種策略性的發言呢？所以這邊也稍微跟大家講就是我們直接把兩面的說法都給出來 。當然我們沒有辦法很明確地跟大家說就是一定是哪一個方向，其實在投資裡面很多事 情都是隻能夠走一步算一步。很多時候真的要爆炸要反轉的時候也都真的是一瞬間的事 情。可能前面本來就還是一個極度樂觀後來突然間變極度悲觀也是非常常見，所以就只 能夠慢慢看下去。只是提供一些思路給大家。我希望對大家有所幫助。
好，那接下來我們就來進入Q的部分。第一位TT尼掌握留言密碼就是至聖關鍵阿姨大。 我就讀國一的兒子也是資父UEADHD驗阿姨大線上遊戲親子關係常為此緊繃，想起初為人 母的時候只希望他平安健康快樂長大，但現在又希望他能夠化自由為基優請阿姨大以過 來人或是Gamer的身份開導。我也希望您分享：若您是青少年家長對孩子有什麼期待？ 謝好這位家長講的東西就是心有慼慼焉。
最一開始大家一定也是覺得說我的小天使可以快樂長大平安長大，不要學壞不要吃豆不 要什麼吃個少年雞你就做陶雞不要去學壞不要搞我的名字沒有不要跟人家去廟口五龍五 獅還要開槍之類的我就很高興的。可是起初大家標準都很低。可是為什麼後來會改變也 不是說什麼家長貪婪，因為就是覺得你明明很聰明你明明腦袋很好我明明給你很好的環 境很好的教育為什麼你就多念一點書你多念書就可以怎麼樣？就是家長就開始有這些想 法。我也可以想像即使我現在還不是青少年的父親可是我以後也可能有這樣子的想法。 但有時候我們就要提醒自己：當時為什麼會有這個小朋友其實不要把太多自己想要的東 西都加註在小朋友身上，我們還是要管教我們還是要去引導他方向或什麼的。只是我自 己現在給自己的警惕就是我韆萬不要去把小孩越推越遠。如果說最後面變成你在面對他 你在指使他在給他下很多指導棋的話我相信親子關係應該是不會太好了。
當然我現在講都是雲玩家的一個角度，但是我會往這個方向去期許我會認為說怎麼講就 是因為我看過太多的真正聰明人。其實你後來會發現說對有很多是那種苦幹型的可是真 的有蠻多是那種天才型的他真的不用特別去看很多書他就是看一次他就理解他就會覺得 這題數學這麼簡單，甚至他要思考的是你知道他有時候在教你題目他在思考的是我要怎 麼講你才會聽得懂。不知道大家身邊有沒有這種真正極度聰明的人。
所以最後面我會覺得說這個社會是專業分工，其實在學校裡面理論上也會是一種專業分 工：怎麼可能每個人都是每個科目很強或者說怎麼樣有可能是逼出來的他被逼著念出來 的。只是這真的會讓他去一個更好的方向他會很快樂他也會喜歡你然後你們的親子關係 很好不一定。所以我會認為當然如果是我可以透過鼓勵你的方式然後給你一點紀律那你 就可以把書念得更好這種嘗試我一定會去做。可是如果我是必須要去沒收你的電玩我要 讓你沒有辦法去調劑紓壓跟朋友出去玩或什麼的你才可以把成績逼出來，我覺得這種東 西會反噬。因為我們自己本身也當過小朋友，你會知道適量的管教可能是OK的可是過度 的管教你就真的是把自己的小孩推得很遠。
所以如果你自己覺得你的小天使是天資優異很聰明他只是可能不喜歡念書他沒有把注意 力放在這先試著引導看看。如果說之後面他真的就是沒有興趣的話，不知道有時候沒有 興趣的東西就是沒有興趣就像你現在要我回去去考段考或是什麼的我還是會覺得我怎麼 可能有興趣我也一點他媽興趣都沒有就是做不了這樣子的事情可是不代表我在社會上是 沒有辦法生存。所以可能家長也要放下一點那種成見就是隻有讀書高這樣的一個想法， 雖然老實講你把學歷念好你把書念好你真的開局會容易一點，可是真的這樣不要去有這 樣的想法就覺得說一定要把書唸到怎麼樣才可以怎麼樣。你自己是不是如果你自己是的 話你可以多跟他分享你的經驗如果你自己不是的話你怎麼又有這樣的期待呢？所以我覺 得家長真的不容易我們都還是在調整在學習的一個階段或許等到之後我自己遇到的時候 才可以講得更加的明確。
下面一位週週施務不是都去林口竹林寺嗎？林口竹林寺沒有吧？有誰東西不見真的會去 寺廟求嗎？一般就是一些真的很難以解決的事情才會去找上神明或是說一些佛的幫忙。
光念他的ID，他媽肚子就餓了。推薦直男巧虎優質的podcast。
直男巧虎您好，我想推薦另一個優質podcast《曾家婆曾喀波荒謬事》。他們是夫妻共 同經營的podcast，分享生活趣事和育兒點滴。他們從認識到交往、結婚、生孩子的過 程，精闢的文字敘述了各自獨立的想法，尤其是育兒這方面，陪伴小孩成長和互動的過 程很用心。推薦巧虎收聽，祝福巧虎全家平安健康。
喜好非常感謝你的分享。
下面一位同事很鞦條，每天嘴裡都在說做股票的事，但從不自己做。他只會說蔡崇信才 會跟我一樣追突破。結果他的資產只是我韆分之一。我聽到之後白眼翻到眼睛肌肉拉傷 ，可以請阿大安用川普的聲音對他說：「課徵100%正交稅嗎？」不是啊，兄弟你應該是 指交易室的同事吧？應該不是指某一個工作的同事，不然資產應該不會差到1000倍。這 可能在一些交易室是比較容易產生，但交易室的人應該也不會整天去笑人家說什麼追突 破是怎麼樣的。
所以盡量避免一些不必要的能量消耗，我們要稍微珍惜一下自己的能量。
下面一位同事在桃園公園裡好冷，他把錢包放進特斯拉車裡，這樣出門就可以只帶手機 。掛號跟你一樣家裡門禁都是用感應的，建議可以找找小孩子常去開的櫃子或是其他密 閉空間，搞不好錢包被他藏起來了。
沒有錯，因為確實有往這個方向想過，因為很多聽眾這樣建議但還是沒有找到。
下面一位宏Carlos五星好評召喚主委唸到我。感謝大家和女友都很喜歡聽。從女友聽到 變老婆了，感謝主委一路伴隨著我們。祝主委特斯拉一路起飛，也感謝我的太太一起奮 鬥，當然希望特斯拉起飛也希望其他持股都能夠起飛。恭喜你們。
下面一位Kioshaun一歲女兒的爸爸，大家可以請你用川普的聲音唱生日快樂歌給他女兒 阿布嗎？
謝謝沒有辦法生日快樂阿布。
下面一位講夢宮，學習鞦口抗議跟辛普森怎麼可以這麼像？之前的川普也是超像。這是 天賦吧？最後學夢宮用自己的聲音唱一首最喜歡周傑倫的歌。想不起來下次你要直接用 點名單，你用這樣子我說一時間腦袋又轉不過來。
鳥鳥表示，她 HEALTHY 將會支援川普頭部顧不止四年。根據民調，目前 AOC 和德桑蒂 斯是民主黨的第一第二名。左派法官要求川普政府將幾百名非法移民罪犯送回美國，取 消暫緩驅逐哈馬斯真主黨的支持者，並要求將跨性別罪犯送回女監，還要求軍隊接受跨 性別士兵。此外，民主黨民調創歷年新低，這是否意味著川頭顧的影響力會持續四年？
PS 不止四年的意思是在於，如果 JD 接班後會很聽從川普的話，那麼市場上的所有影 響都會慢慢消失。換言之，即便川普在後面仍用現在強硬的方式對付盟友或理論上的敵 人，施加關稅的打擊或威脅的可能衝擊力假設是70%，最後一定會慢慢降到60%、50%、 40%、30%，除非他去下更大的猛藥。一個東西一直重複反應的話，在市場上確實可能會 變得沒有效果。
所以，川普的政治盤在雙向關稅差不多準備定案前應該就會慢慢結束。不過，川普的政 治盤過去可能會在一段時間內持續，也就是說到接下來的一兩個月會是一個政治盤的狀 態，因此市場最終都會習慣。所以不需要擔心某個人執政後，影響力一定會如何，除非 他真的去做了一些非常大的改變，比如管製企業或拆分某些公司。這些都令人害怕。
但目前，川普的方向對內政來說應該會是好的，因為他節省開支並解決一些問題。所以 ，等他鬧完之後有機會反應這樣的力度，後面還是相信市場會慢慢適應。
因此，你不用擔心穿頭褲的陰影會是四年。現在先跌再漲，我個人更偏向於這個方向。
接著，A5A5A5喔喔喔。這是誰呢？娃娃留言說：「這是誰嘛？」問新證件照片是否用臉 書頭貼。娃娃說，聽見重辦證件時腦海中浮現那樣的照片是正常的嗎？
不是的，娃娃，你無法在證件照片上惡搞，必須很規矩。即便想放那張照片也是不可能 的。
另一位客家CMOA小林留言說新髮型好看，中分暖男。安弟子留言希望被唸到。男友一直 進來忠實聽眾，感謝曾安巧虎夢工帶給他許多正面的影響和心靈上的陪伴。最後還提到 大家祝男友3月25號30歲生日快樂，並向我致意。所以，我們一起祝福頭份成功子闆橋 劉德華3月25日生日快樂。
非常感謝客家CMOA講。
另一位Stacey留言：錢包會不會在某件外套口袋裡沒有找過？
另一位從2020年停到現在家裡闇莫非夢工您好。關於錢包一事，突然想到是否被諾亞拿 走或藏起來？抱歉並無貶低諾亞人格的意思。當小時候也曾經把我爸的錢包偷拿過。
關注一下諾亞最近有可能在班上當老大發糖果之類的事物，或許有跡可循。可能是前陣 子什麼地方得罪他了，例如打電動贏太多等。畢竟在家裡遺失套句柯南的名言：兇手就 在你們之中。
掛號請下音樂有找過諾亞的書包嗎？還是祝你早日收復失土股市和錢包。非常感謝。
最近真的已經慢慢在收復失土，股市和錢包都找不到。小朋友確實有可能把錢包藏起來 ，我們都試過但沒有找到。所以就這樣吧，我就放棄了。
另一位邂夢宮留言：「屁眼很臭」，主演你好。前陣子這種鬼ID，我的小寶貝Honey過 世了。不是你小寶貝Honey過世，然後你留這種鬼ID是怎樣？請幫我向他說親愛的Hone Honey謝謝你的陪伴你在天堂要開心一些希望下輩子有緣的話我們可以再次相遇。對了 ，Hon Hony不是寵物是我的股票倉位，現在真的有很多生病的。
另一位EOEOCHECKOUT小哥哥愛您最愛您。請問果然大家對五大裝置商有研究嗎？KLA K KLA算是好公司嗎？果然大家會怎麼排序這些公司呢？希望能夠給剛要準備踏入職場的 菜雞指點名單。
KLA就是科雷，這家比較有名的是Process Control，在檢測量測方面可能是他最強大的 。其他四大最有名的就是SML。他們做EUV和DUV，他是scanner最強大的一個公司。這大 家非常熟悉。他的客戶高度集中在一些頂尖的Foundry。即使在中國市場被封殺的情況 下，他們仍會談論業績，可能會受到影響。但在曝光器方面，他確實是最強的。
再來是LAM Research，也就是科雷科雷，在時刻Edging上也是領先。此外，在記憶體D DRAM和NAND的裝置方面比較強大。所以一般我們在講記憶體的時候，大家會看柯林或是 硬材這兩個是大家會鎖定的。假設有什麼拉貨會稍微定義一下這兩家。那硬材的話就是 研磨成績或是像最近比較夯的HBM的裝置，他的市佔就很高。所以可能是在這一塊裡面 。最後一個就是東京威力科創TEL（TEL）。TEL的話可能是在Trackline也就是黃光Tra Tracking圖布顯影或是某些成熟製程的裝置也是比較強大的裝置。簡單講就是這五個公 司都有他各自厲害的地方，也有重疊的東西。
比較起來看來，ASML和KLA稍微特別一點，因為他們可能有自己專項的東西。其他可能 是彼此都有，看起來像是重疊的東西。那你說到底哪一個比較好，我無法跟你講，因為 我不是業界人士。我知道他做的產品是這樣子。ASML我去過他的公司，覺得女生都長得 蠻漂亮的，至少當時去的感覺是這樣。沒有這很客觀講，不是說就是我喜歡女生這樣我 就還是要強調一下，因為我是真的喜歡男子，只是說那時候去就感覺說怎麼感覺蠐多女 生跟我想像的不太一樣。
再來是東京威力科創TEL（TEL），可能他有名的是餐廳吧。聽說餐廳非常好吃，我都沒 有去過，但是因為有朋友在那邊有提到這件事情，所以到底要去哪一家我不知道。反正 錢多就去哪一個吧。我覺得，因為我不是業界人士，我無法跟你講，可能還是要跑一些 什麼科技版問會問到比較好的一個答案。希望你找到適合你的工作。
另一位百蘭城 陳真的好喜歡股癌，希望有生之年可以跟阿姨大當朋友，至少拍個照也 好。想藉由阿姨大的節目詢問：打完COVID-19疫苗後胥麻疹嚴重到無法入睡好幾年了， 有人有方法不讓我晚上養到睡不著？祝阿姨大身體健康。
萬事如意這位兄弟希望你可以早日康復。如果有助理朋友有辦法的話，可以怎麼樣跑到 YT去留言一下嗎？還是說你來私訊我也可以。就是如果你是醫師，你有曾經有這種病患 你把它治好或是你曾經是病患那你有這樣子的癥狀然後現在被治好了就歡迎去我們的Y YT留言一下或者說就是私訊給我，那我再看怎麼轉交給這位陳陳非常感謝你的支援。
另一位主北雙貓爸五星優質節目推推阿姨大您好。感謝阿姨大提供優質節目，每週都會 收聽節目增長財經知識。請阿姨大祝我3月28號生日的老婆跳跳媽媽生日快樂，祝你明 年可以順利下山愛你。我們希望跳跳媽媽生日快樂可以順利下山。
另一位YELL低黃得位密碼測試（括號標題）。括號評論。
最後一位晚餐吃太飽投資策略阿姨大安安小弟是今年新的聽眾。希望唸到我哈哈小弟前 兩年都買ETF，這兩個月才開始自己選股。最近朋友都問我投資策略是什麼，一時之間 還真的答不上來。就回答說找一些看好會漲的中小型股頭設定價格差不多就賣掉。想問 A阿姨大這樣也算是一種投資策略嗎？請問阿姨大一開始進入股市的投資策略是什麼呢 ？
當然你才兩個月，你就要有很完整的投資策略的話也是不太可能。不要有這樣子奇怪的 想法就好了。其實你這樣回答就很籠統，就是說我就是看我感覺會漲的標的買，然後漲 到差不多就賣掉。這回答不是一樣的嗎？所以這樣子是不太對的。
一般來說，你可能要比較明確地指出一些選股的filter，也就是你是怎麼樣選到這個東 西的。例如，我可能是挑一些市值要在100到200億以上的公司。然後他是某一個型別的 股票，因為這個型別的股票它整體的市場K格是很好的，它的營收是相較同業是好的， 所以代表它是Gain到更多的Share。它的毛利跟什麼經濟都改善就類似這樣你要去明確 地列出為什麼你買到這個東西而不是說就是一些中小型會漲就好，這有點怪怪的。
所以一般你要有一個投資策略的話，就是你要有辦法明確地列出說你選的這個樣態是怎 麼樣。那最好是要有辦法列出在重複執行之後你的勝率是怎麼樣，你的期望是怎麼樣。 這樣才算是一個比較完整的投資策略。那我一開始的投資策略是什麼？其實最早一定都 是亂買，我都亂買，我第一次股票就滑航了，就不知道。你有聽過你就買，後來才慢慢 的去理出來說就要懂得去看一些估值、要看形態空頭排列的東西，不要去買不要去貪。
再來可能要去看一些公司的展望什麼的，那都是慢慢才把它加進去的。最早一個比較完 整的策略是投信，就是我會跟著投信，但現在投信已經沒有用了因為現在太多人在買E ETF。現在你看到很多的投信那個是ETF在買那個就不準了。
早期就是我相信比較可能2019以前進來的人應該都懂我在講什麼投信在買什麼他一般一 買下去就是狂買然後一些景氣迴圈股他們開始抄底的時候這邊就是地闆。所以以前跟著 投信買真的是一個很有用的策略，現在這樣子就差很多。以前你知道投信有買然後產業 大概抓一下。
那一定會出大事，那絕對是超級嚴重的事情。因為這是一個非常激進的金融工程，可是 實際上他並沒有真的去執行。現在他只是一些謠言，我覺得其實蠻多東西都是等到真的 有去做的時候我們再去做相對應的調整會比較好，不然你其實每天要擔心的事情真的太 多了。
如果說真的像網路商店的版本的話，那影響一定是非常重大，而且在推行上應該很睜難 。因為那應該是要有蠻多盟友互信，而且他其實願意去吃這些東西，願意去有點像是不 平等的東西，但是可能是為了達到某種合作共識，那我願意去吞下美國這樣一個不平等 的deal。那可能大家關係要很好，可是川普現在實際上的做法是他把很多盟友都直接教 訓下去。
雖然明著是講說我可能是左手拿棒子右手拿糖果，打一打之後就沒辦法跟你談好，可是 他在上任之後確實就是在美國的內政方面我是覺得這樣的一個做法對美國人本身可能會 是一個比較好的方向。可是在國際政治上面特別是像我們站在颱灣的角度來講，我們會 覺得他的一些做法老實講是有點看不過去。會覺得說就你怎麼可以這樣子做？所以那個 感覺其實是蠻複雜的。
那如果說你已經跟盟友交惡的話，你又怎麼期待大家會去吞下這樣的東西呢？就是其實 有蠻多的傳言跟他現在實際上做的東西，你會發現說是有自相矛盾，但未必是有自相矛 盾，因為他沒有真的去執行這件事情，根本不知道他到底在講什麼。所以像這樣市場去 做這樣的猜測，我會覺得真的發生可能會是一個大事。但是現階段就先把它當成是一個 謠言看待就好。
下面一位良心商店期待明年颱灣和大股對決，大家可以分析吉伊卡蛙市場也然成為這波 空頭避風港的原因嗎？也請您祝我太太吉伊的媽天天開心愛你唷OK。當然我們沒有辦法 去分析這樣的事情，問那什麼幹話就是實際上有錢堆的地方就會一直去上漲嗎？所以有 一些有稀缺性又大家又喜歡的東西，他就是有能力可能即便在空頭大概就會走出一些逆 勢。而且股票也是，簡單來講就是說各種商品隨時都有可能會在全球市場或者說整個經 濟狀況不好的狀況之下還是有辦法走多頭有人愛就會漲，真的就是這樣。
下面一位Echo Snoopy諸氏會社浪浪米剋斯送養會嗨夢工先給滿滿祝福即將來到的二寶 ，希望Lisa生產一切順利。身為五個浪浪米剋斯的媽媽，與諸氏會社中途誌工在此誠心 的邀請大家3月29號下午一起到中和大潤發來擱狗。無論是想領養或是加入中途家庭或 是一個剛好路過來摸狗狗轉運歡迎來玩謝謝。夢工一直支援流浪狗的收養活動，誠摯邀 請您大駕光臨。最近我們可能就是比較忙碌老婆也準備要生了，不然其實像這樣子的活 動老婆本身會非常有興趣。那非常感謝你的愛心，這邊幫他宣傳一下。如果大家3月29 29號下現有空的話中和大潤發擱狗。
下面一位煎老鴨煎五翼一路好走，希望直男巧五可以唸到這個留言，在3月21陪伴我們 家15年的狗狗煎五翼離開了家裡。有做小生意15年前五翼自己跑進家裡給了他一頓飯就 將我們認定為他的家人，帶給我們許多美好的回憶。還記得你每每當家人從外回來熱烈 搖著尾巴歡迎，每次騎車便走到旁邊想跟著上車。希望你一路好走來世可以找到好的家 人疼惜你就是希望來世就持續當你的狗，如果不是當狗就當你的兒子當你的女兒也不錯 。有時候覺得狗這種生物真的是一個很棒的生物。
如果說你是有很多的情緒壓力生活覺得不太開放不太開心或什麼的，雖然我很常跟大家 講說我覺得養小孩本身是一個很棒的體驗。
但養小孩老實講那個承諾還是太大。狗的話簡單蠻多的可以試著去衝突一下狗狗什麼的 。其實狗狗給你帶來的一些feedbac跟情緒價值是極高，你不用期待你的男朋友女朋友 給你情緒價值，狗狗每天都給你情緒價值。你每天回家看到你最高興的就是你的狗。請 大家好好支援狗狗是很棒的生物。
下面一位G社大GG不務正業的導航公司22大家您好，首先感謝您的分享讓小弟獲益良多 。小弟在颱灣的Garmin工作，在這邊想要請教阿姨大對於Garmin的看法。近期Garmin兩 次財報亮眼，讓股價暴射了兩波，比較少聽到阿姨大介紹或是分享對於Garmin的看法。 請問這個題材是不在阿姨大您的目標範圍嗎？對於Garmin未來的發展，阿姨大會有什麼 樣的看法？謝謝愛您也祝福阿姨大一家平安健康。
Garmin就是一個非常優質的公司產品非常好，穩定性也很高。我自己本身也是有用Gar Garmin的一些用品，為什麼沒有在我的雷達範圍內不只這樣講就太多東西都沒有在我雷 達範圍內。可是我可能會有像Lululemon的褲子我也覺得很好，但我就是沒有在買Lulu Lululemon的股票。
我不可能每個東西都做，我一定會做一些簡單講就是我們雷達範圍內的東西都是自己要 覺得是很炫很酷而且要很多成長性的東西。那也不代錶說沒有被我選到的東西就不是那 麼炫這麼酷，而是它不一定是我熟悉的產業就是一些東西可能是我自己覺得很帥或是好 用可是我不確定市場喜不喜歡。可是有些東西是我可以預判說大家都會喜歡這個東西那 這樣子可能它在我的排行就會在比較前面的一個位置。
所以大概是這樣子，有點像說就是個人的一個吃股喜好我比較少去買一些消費電子的公 司就是品牌公司比較少就除了Apple之外就比較沒有去做這樣子一個投入。老實講如果 一個產品你都用了很喜歡它的公司長期也很好它的Pratio也不會太高的話，那本身就是 一個很好的投資標的。
這期影片就到這邊，大家掰掰。