歡迎收聽股癌 我是謝孟恭，本集節目由如意堂贊助，中秋節快到了 老朋友如意堂又來了，我跟如意堂合作了幾年 最愛他們家的餅。身為如意堂太陽餅忠實粉絲一身推，感覺喜歡這類的糕餅好像有點老派，但是吃了一口馬上理解它的不一樣，如意堂這次直接升級。不只是爆漿流沙蛋黃酥繼續穩坐寶座，還加碼推出了新口味松露太陽餅，鹽之花起司太陽餅，以及聯名的米其林主廚江振成。法式國王派太陽餅，氣派到不行，得了五屆太陽餅冠軍還不夠，一直挑戰自己。
不斷創新只能夠respect，節日送禮的重點在於記憶點，不然別人收到往往會原封不動的轉送出去，如意堂的所有品項都刻意把甜度降低55%。讓甜度剛剛好不膩不俗，送給自家長輩是你很會挑，送給另一半爸媽是你這小子不錯哦，中秋要送禮選如意堂準不會出錯。還有特殊口味展現你的獨特品味，一樣米養百樣人，什麼口味都能夠給他處理下去，我是原味的鐵粉，但其他風味也都很喜愛。詳細資訊還有股癌限時的獨家優惠，在我們資訊欄自己可以去參考看看，那如果說有些人會問說，怎麼現在8月就在廣告。
因為我們去年上幾天就缺貨掃光光，再晚真的買不到，那需要的朋友都可以來參考看看，如意堂的餅真的超級好吃。我推薦給大家，好 不知道大家有沒有觀察過，自己慢慢變老的一些階段，其實我覺得那是有一點像是某一個節點。就是過了某一個節點之後，你會開始有感的發現，就是你已經回不去了，你已經進入一個新的階段。你可以說你是成長了，但其實你也是變老了，那像我現在可以回想到的幾個節點，第一個就是當你開始發現說。
咖啡是好喝的東西，當你開始發現說，你每天早上都要喝咖啡，然後或是你可能跟朋友去喝啤酒。你覺得啤酒蠻好喝的，那以前小時候可能覺得說，這東西苦苦的不好喝，然後有時候那種就是長輩叫你喝。這當然不是好的示範，這是我們那種鄉下來的，那種長輩就會叫你喝啤酒，蠻悲嵐的。那以前小時候你可能不一定喜歡喝，但是因為長輩叫你喝，然後你喝了他會幫你拍手，所以你就會喝。
那只是後來長大的時候，就是你就開始覺得說，他其實是一個不錯的飲料之類的，當然飲酒還是要適量。那所以就開始意味到說，你已經跟你的年少，已經畫上一個界線了，所以現在已經變成是一個大人了。然後下一個階段就是，當你開始發現說，你已經沒有辦法再去吃吃到飽的時候，我覺得這是一個很關鍵的時間點。那現在我自己身邊的朋友，可以吃吃到飽的，大概只剩下一兩個人，只剩下一兩個人。
其他人就是以前會瘋狂吃吃到飽的，他們到現在都已經是完全沒有辦法了，你知道以前去吃吃到飽的時候，那都是蠻瘋狂的。就一個月可能可以去好幾次，然後每次去的時候都狂吃，然後甚至有一些不成文的規定，就如果說我們讓這一鍋滾的話。我們就是人生中的敗類，我們就是爸媽會鄙視的對象，就是鍋絕對不可以滾，所以從頭到尾鍋都沒有滾過。你整個晚上那個鍋唯一滾的時間，就是你們在吃冰淇淋的時候，那要怎麼樣可以讓它一直都不滾，就是一直下。
一直下東西一直吃一直吃，然後吃完之後，你回去竟然可以一覺好眠，然後你現在就發現說。就如果你跑去吃吃到飽的話，首先是你自己已經會有意識的去節制了，那如果是那種轉換的階段的時候，因為你還搞不清楚你身體已經跟不上。所以那時候你就開始注意到說，你現在回家已經不像以前，以前可能你吃完你可以直接睡覺，你覺得說肚子飽飽的很舒服。然後現在你回家你會覺得你睡不著，翻來覆去甚至開始冒汗，然後你會知道說身體告訴你，趕快出去走一走。
或是趕快稍微的小運動一點點，你要讓它下去，你也不知道怎麼就是身體會有這種，奇怪的訊號可是很準。它就會告訴你說這個東西現在卡住了，你要讓它下去，那這就是你開始意會到說，你的年紀又再稍微變大一點點。所以以前可以瘋狂的這樣亂吃，然後後來就發現說不行，然後最近一次發現自己可能又進入一個，新的節點。就昨天跟朋友吃飯的時候，我們就討論了很多關於那種，中年男子的東西，那首先第一個話題的開啟是因為。
他們就注意到說，你吃東西也吃太快了吧，我想說我們過去的每個月，已經維持可能一兩年了。就是我們每個月都有跑出來聚餐，你們是第一次發現我吃東西吃很快嗎，就是是怎樣，為什麼今天第一次這樣子跟我講。那其實我吃東西一直都很快，我覺得是從小耳濡目染，就是我們家裡是那種扒飯流的，就像剛剛應該知道。扒飯是什麼意思，扒飯就是那個飯拿起來，然後就這樣全部往嘴巴裡面塞，那種可能就是小時候有餓過。
就是這樣子的一個吃飯的現象，那因為我們小時候耳濡目染，就跟著這樣吃，那之後後來長大之後就發現。像我自己對聲音比較敏感，所以我很討厭就是，吃東西吃很快發出聲音，或是有那種敲碗筷的聲音。這是第一個，然後再來第二個是，當兵的時候有被矯正，就當兵的時候還是會扒飯。只是扒飯的人就會被修理，因為當兵的時候，我們部隊的訓練就是，一碗就口。
然後一碗就口還不可以發出聲音，如果說你發出ㄎㄧㄧㄎㄎㄎ，你們就罰站，如果說超過兩個人ㄎㄧㄧㄎㄎㄎ。那就整班都一起罰站，那所以後面就有去修整，就是你吃飯的時候，可能就會做端正。然後就算你要吃很快，可是你也不可以發出任何的聲音，但是你還是無法改掉，就是你吃很快這件事情。那後來我覺得，我吃東西的速度又變得更快，是因為就是拜小朋友之賜，就是有小朋友之後。
當然其實我們的忙碌程度，跟生母比起來都是好很多，可是我覺得爸爸，還是有相當程度的影響。因為你就知道說，你的時間就碎片化，然後一開始有第一胎的時候，我就跟大家講說。你時間變得很少，後來才發現說，那時候的我真天真，因為有了第二胎之後。才是真正的沒有時間，那也發現說，就人是一個有高度韌性的東西，就是非常堅強的東西。
就當我們可能以為說，這個地方就是一個，你人生的結束，完蛋了。就是你從這之後，你可能就再也不會有時間，你就沒有自己的生活什麼，可是最後面。你總是有辦法，把一些時間擠出來，只是它就是變得比較碎片化，所以以前你就是很堅持說。我要打遊戲，三個小時都沒有人干擾我，可是你現在知道說，不可能沒有人干擾你嘛。
所以過程之中，就是你要可以接受說，你可能要站起來，去幫忙處理一些事情。然後或者是吃飯的時候，就是你過去你吃飯的時候，你就知道沒有人會打擾你嘛，你可以滑手機。你可以看電視，然後像你吃飯的時候，就是可能會有一些狀況會打擾你，所以你就要把握。你僅有的一點點時間，趕快把東西吃完，那所以因為這樣子，我覺得這個吃飯的速度。
都變得更快，當然這個可能不是一個太好的事情，因為營養師或這些醫師，都會跟我講說。你吃東西要盡量慢慢吃，可是就吃很快，然後大家就聊到說，就是可能一些生活中的一些變化。是怎麼樣讓你開始意會到說，你的年紀可能變大，像你有小朋友之後，你可能有一些生活上。或是一些個性上的改變，然後像我的朋友就跟我非常說，就他覺得他自己開始變成一個，中年男子的一個關鍵點是。
他開始會在一些群組裡面，攝後不理，就他就進去裡面，把他所有想要講完的東西直接講。然後講完之後呢，他就離開，他就不管後面的回覆怎麼樣，那人家tag他他也不屌。因為他就把他東西講完了，就是你會想要一股腦的，把你的東西講完，然後再來就是。像我自己的觀察是，你開始會有一些，像你爸爸的那個動作，就是你可能會把手背在背後。
像是那種巡視一樣，那邊走來走去看，這是第一個，就那種長輩站直開始出現。然後他講的這個也有發現到，就是你會開始有一些，Mansplaining，雖然我們不希望這樣子。但偶爾還是會不小心的Mansplaining，因為你會覺得說，這個東西是我的專業，我知道這個東西。或是說我曾經在這個地方踩過雷，所以當發生的時候，我就趕快跟你說教，我就跟你講說。
為什麼不可以這樣做，可是最後面我意會到，就是你要去改變一個人，你跟他講100次。不如他自己吃屎過一次，就還好我蠻早就了解到這件事情，所以我Mansplaining的次數其實算很少，就只有那種。真的是很合理的，有個新的家庭成員才會聽到，就如果說你是家庭成員以外的，我就不屌你了。幹我屁事，所以我就不會去跟你解釋太多，不會有那種情操，覺得說怎麼樣。
要幫助每一個人之類的，那這個算是我自己有稍微的拉回，有修正，可是就是蠻多人就不免的。其實我覺得那個是因為你的經驗開始變多，變豐富，然後你遇到一些事情，你也是好心。你好心想跟人家講說，為什麼不可以這樣，可是你講多了，大家都覺得說。你在Mansplaining，所以最後面就是不要講話，就是安靜，你就乖乖坐在那邊看電視。
然後再來可能就是，你開始不會去在意別人的眼光。
但我覺得這個是一點，怎麼講，像是光譜的東西，如果說你走到最極端的話。可能就是那些，會在什麼公車站牌插隊，然後結帳的時候慢慢結帳，然後慢慢問。那個咖啡，他有加什麼，他那個料可以選嗎，我每次看到這種我超想。超想走急下去，可是我都會忍住，我知道我們不可以成為那種社會的，怎麼講。
就是說不穩定的一個因子，你就很生氣，可是你就會忍耐，就是有很多人就開始他不管。那種中年，好發在中年的男女子都是，他們會站在櫃台前面，然後一直問。你為什麼要這樣做，你想講的都會講完。你想做的事情做完，然後就這樣了，只是有些人可能做到極限，就是他會造成別人的麻煩。
那如果你沒有做到極限的話，那就只會變成說，就是你活出自我，類似說。我在那個飯局上面，我要跟大家介紹，尼姬這一款遊戲，然後我就直接拿出來。就我根本不管說什麼，旁邊可能有服務生會看到，然後有一些女生可能會看到，就你直接有一個屁股。在那邊抖來抖去，你完全不在意，你就是因為你要跟大家，介紹這一款遊戲。
你也不在意，別人會不會覺得你是變態，或是說什麼這裡面，有沒有什麼其他人。他們搞不好不喜歡這類的東西，你就不屌，你就做你想要做的事情，那當然這可能某種程度上。真的會對一些人造成困擾，可是你就會開始發現說，就讓自己舒服是最重要的，只要不要太過分。只要我們是恰到好處，就沒有什麼太大的問題，所以當你開始了解到，有這些階段的變化。
不然說你的站姿的改變，然後你開始會想要去，man's play你一些東西，當然我是建議大家要節制。只對可能就是最親近的人，可是還是要控制，因為有時候會想說，就是以前為什麼會。怎麼講，就是你不太希望，跟你爸爸媽媽講太多東西，就是因為你知道你講什麼。他們就會反駁你，所以你為了不要這樣子，有時候你要接受，他們會犯錯。
所以我給大家的一個，counter這個，man's play你的一個做法，就是你要了解到說。你跟人家講一萬句都比不上，他直接吃屎一次，所以他吃屎之後，你趕快幫助他去修復。那你就會變成是好人，如果說你在他吃屎之前，你跟他講一大堆，然後因為這樣子。他就算避免了吃屎，可是他還是會討厭你，他就覺得說，你他媽講一堆。
如果說我沒有聽你的，我去做搞不好會有好的結果，即便你知道說根本不會，可是他就會有這種幻想。所以盡量不要man's play你，可是當你開始發現說，就是你會想做這些東西的時候，其實可能就代表說。你又進入了下一個階段，就從前面可能是從，小朋友變成是青少年，然後青少年變成壯年。然後壯年就開始變成中年，就是這樣的一個發展，但人生就是這樣，所以最後面還是要去。
坦然的接受自己，然後過程中要修正，就是你可以去接受自己，讓自己過得快樂。過得怎麼講，就是不在意別人的想法，過得自在，可同時盡量不要去影響別人。這個可能是蠻重要的一件事情，好那接下來我們就要來進入上話題，那市場持續維持，一個很熱鬧的階段。然後現在可能把槓桿，打滿的人也越來越多，好像昨天大家應該有看到，那個金居期貨的一個通知。
就跟大家講說這裡面要塞滿了，要買爆了，一堆人都是，手持一大堆的股票期貨或什麼的。那當然這個東西對我們來講，並不是一個新鮮事，那我們也不會去太早，就做出什麼樣的預判。說未來一定會怎麼樣，這個是沒有什麼意義的事情，很多時候就見著才知道，那只是如果歷史有交會。我們一些事情的話，就是等到大家槓桿都上滿的時候，就是一定又是會有人受傷，那什麼時候會受傷不知道。
說不定在，噴50%在受傷，不知道都不知道，只是重點就是要做好自己的風險管理。風險管理是立刻就可以做好的，就像說你的部位是三四百%的，那你就要接受，你可能會賺爛。你可能會賠爛，就這麼簡單，那如果你今天的部位是比較少的，對你可以可能。就如果有突然間的回檔出來，你不會賠太多錢，可是人家賺的時候，你可能覺得下面很痛苦。
那其實重點最後面，都是要面對自己的內心，我覺得這個講起來很玄，可是如果有一點經驗的人。一定知道我在講什麼，就是你最終都是，要跟自己的心魔對抗，而不是跟別人對抗。當你今天把技能都學到差不多了，當你今天可能對產業的認知，都有一定的水準了，你其實對抗的是自己的心魔。這個地方到底要不要買，到底要不要賣，然後或者是如果有一個震盪的出現，我到底要不要先停損。
還是我應該要怎麼樣，那都是在跟自己對話的一些過程，那像這一波，因為算是有掌握到。所以心情是還維持在一個，蠻健康的狀態，比較沒有像前面就是好像，有一點那種類似被嘎空手。雖然自己是一個蠻倉，可是因為沒有槓到，覺得不太舒服，然後這一波只有有打到就覺得。身體上是真的還蠻輕鬆的，那同時也不會因為說有打到，然後就覺得貪婪，就是想要再把更多東西。
一次的討回來，想要更多，I want more，就是比較沒有這樣子的一個衝動。那這波算是蠻冷靜的，就是有去執行自己的一個策略，包含像是你可能在，這個處置股的恐慌。你看人家跳樓的時候你收，然後接著大家拼命要，很奇怪，上個禮拜大家不要。這個禮拜大家拼命要，你就開始送幸福，你就開始送他們，你那麼喜歡就給你。
就全部都給你沒有關係，我後面再看，那所以就開始有去做一些，部位上的調集。重新的把部位再降水位一點，前面有把水位拉高，因為看到恐慌的出現，那下一次如果有恐慌的出現。我自己認為，我不會立刻的就把水位加起來，就跟這次是有點不一樣，其實有時候這都是有一些。主觀的判斷，然後他不可能會百分之百的正確，就是你很難去跟大家解釋說，為什麼上一個修正的時候。
你是選擇要忍耐，然後這個修正的時候，你就覺得是可以打，那可能說當下的狀況不一樣。當下有沒有這麼多處置股，當下有沒有市場的行情很好，或是有很多在右上角的股票，那。然後以及可能舉例來說，因為有大盤的一個修正，然後很多東西自己也抵要爛掉，那這些東西。其實他目前都是離他的均線是很遠，而且他協力是非常陡的，所以狀況不一樣，就會做出不一樣的判斷。
但我自己可以大概的猜到，就如果說有下一波的回檔出來，我就不會這麼勇敢，就是跟這波會不一樣。可能會稍微的站更保守一點，可是就還是會站在買房，因為現在在市場上可以看到的機會，算是越來越多。那最近在市場上就相信，一些比較核心的，就是在那種股票圈子混裡面一點的，應該就會看到。有很多的報告跑出來，當然已經有一些報告是有傳到外圍去，可是有些是那種，就是怎麼講。
他們明明就是說，是要給一些他的訂閱的客戶，是2B的，結果都是直接流到市場上。有一些著名的海外的研調，什麼的，在市場上大家都瘋狂的瘋傳，那其實最主要的核心。都還是圍繞在一件事情，就是在這個銅箔的提升，玻纖布的提升，以及之後可能換成是Q-Class。Q-BOO，那這些材料的提升，板材的提升，算是可能在過去市場上的一個。
最主流最熱門的話題，那現在又有更多的機構選擇要加入，不管是實際上拿錢出來買的，或是研調。都下來去做一些研究，那我在這裡面，就算是有找到其他的一些衍生機會，然後首先就是大家都已經知道。就是這些板材的提升，那板材提升的一個主要原因，如果我們用NVIDIA來看的話，因為這是大家比較熟悉的。之前有跟大家聊到說，它上面用很多，Amphenol的Flyover的線材，那這些Flyover / Overpass的線材。
它最主要的一個問題就是，它可能會有，很多良率的問題產生，那還有一點蠻有趣的。是我聽供應鏈的大哥跟我分享，我才知道，他說他們有些，現在是在美國組裝。在美國或是墨西哥，他們注意到的一個現象是，就是老外的手指比較粗，所以他們比較容易把東西弄壞掉。這個聽起來可能會覺得說，也太怪了吧，可是因為怎麼講，就是說當你要接的東西是越多。
那你沒有接好，有時候可能你不小心戳，那個片就壞掉之類的，那這個東西可能就要去送回去做整修。什麼這個都是很常見的一個情形，那他們就說，這個老外手指比較粗，所以做這個是比較痛苦一點。比較辛苦一點，所以其實海外的良率，一直都沒有快速的拉起來，以及產出的量都是比較低一點。跟這個是有很大的一個關係，那其實實際上都有持續的去做改善，除了第一個，可能在半年或是一年前聊過。
Amphenol的東西是稍微的貴一點，然後再來就是它的東西，可能就是在多次的插拔之後，可能會有一些狀況產生。所以其實就開始有把一些，訊號傳輸的東西，都希望是往PCB裡面去送，那可是當然今天假設傳輸的量要變大。然後它需要的速度，就是要變快的話，那就要去做到材料的提升，那於是大家非常熟悉的。像是CCL從M7到M8，那接下來可能走向M9，那在材料提升的過程之中，可能也注意到說。
除了這個本身CCL的提升之外，那CCL裡面的內容，包含說像是數值，銅箔，然後或是波纖布。可能也會有一些材料上的提升，那之前就是以波纖布做為主，所以像是日本的Nitobo，就是一個非常強勢的角色。那最近Nitobo就開始有出現一些，拉回的調整，那這個調整其實最主要原因是因為，在市場上目前是有一個說法。當然我們自己心中的答案，之後我們就不要把它講得太明顯，在M9這邊，就是目前有去驗證過的。
其他都是使用GPU，就是Q Glass的一個解方，那因為Nitobo的Q Glass，它是沒有成氣候的。那目前可能是在Asahi這邊，也就是在旭化成這裡，所以市場就是有這樣的一個，資金的輪動是動得非常快。可是以我自己來說，因為像這兩個都是我的持股，就Nitobo跟Asahi，我就不會覺得說。因為這樣子就要把Nitobo給丟掉，就是波纖布跟GPU，其實應該是可以想像成說，就GPU是一個。
可能比較偏向，後來未來的一個解方，那現階段就波纖布還是很缺的，所以就是持續的拿著看。就是有吃到一個回答，那但是它其實背後的故事是怎樣，於是就是其實市場就有注意到說，這方面的材料提升的故事。然後以及像是銅箔的代工費，其實在過去已經是，炒了一個多月，甚至應該是說兩個月了。好像兩個月的一個期間，那最主要原因還是因為，像是AWS的Tayton，就是AWS的伺服器開始去做一些。
他希望把這個訊號傳輸弄得更好，其實最主要就是要去應付，scale-up的一個，需求。那在這樣狀況之下，他們需要用到更好的一個材料，他們用更好的材料去改善，傳輸這件事情。那所以除了本來的一些，大家看得到的，很明顯的零組件的提升之外，再來就是往它更內部的。可能像是銅箔或是，裡面的波纖布或是GPU的方向，去做一個提升，那於是就造成了這一波的一個狂潮。
那這一波狂潮會持續到什麼時候，其實我個人是認為說，它是有望成為一個中長期的，蠻大的故事。那只是這個股價我不確定，我覺得說像那時候，大家應該還記得，在2014年的時候。2021年的時候，有ABF三雄，那ABF三雄，其實它的營收獲利。開到最高的時候，股價剩下一半，就是說這個市場，其實會提早去反映。
那至於這個高峰期，大概落在哪，我是覺得說，它的EPS高峰期目前看得出來，應該會落在明後年左右。只是市場會提早反映多久，我不知道；什麼時候見高，我也不知道。我們這邊單純是講產業面，因為這個東西其實已經炒一段時間了，該上車的人大多也都上車了。
所以接下來我們會持續去找，除了最核心的板材升級之外，周遭還有哪些環節會被連動帶起來。不管是材料端、代工端，或是原本沒有那麼被注意、但最後會吃到規格升級紅利的公司，這些都會是接下來觀察的方向。這種時候與其盲目去追最熱的，不如回頭找那些邏輯已經開始成形、但還沒有被完全定價的標的。
只是最後還是回到前面講的，故事再大都一樣要做風險管理。很多時候不是你有沒有看到題材，而是你能不能在波動裡把部位控好，不要在最容易震盪的地方先被甩出去。大概先跟大家分享到這邊。