歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
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所以比較可惜就是沒有全面地做到，但還是有做到一些。像這種要好好工作的日子，還跑出去，就是一定要有夠好的理由。所以今天鄭重地跟大家介紹烏山資本，今天是烏山資本的誕生日。
那烏山資本是什麼呢？它其實跟我們蕭南資本差不多，就是我們的 Fund 2。我們要去針對台灣遊戲投資，做一系列的計畫。蕭南資本過去跟大家介紹過，這家公司的最大股東就是我本人，同時我們也募集了一些身邊的快樂好朋友、好股友、專業投資人，還有一些實業圈的創業老闆，像是澤澤的徐震，還有其他老闆們。
大家共同的語言是什麼？就是我們都非常喜歡玩遊戲。我們小時候都是玩遊戲長大的，長大之後因為有好好工作、有存到一些錢，所以我們願意去投資我們小時候的理想跟夢想，就是遊戲的開發跟製作。大家就聚在一起，成為一個民間的投資資本，專注於台灣遊戲的開發跟投資。至今已經發出去幾張支票了，也有一些很優秀的團隊持續在接洽中。
現在之所以會有二號資本烏山資本，是因為整個事情發展到後面，有很多人想要加入，所以我們就做了一個二號資本。模式非常簡單，我們會去收集這些非常優秀的團隊，接著按照我們心目中的評比，盡量把資金放在需要的地方去加速它。當然我們希望全部都投到，但還是會有順位。
所以不會有太多什麼官僚主義，或是什麼裙帶主義的東西。這邊還是稍微講一下，如果外面有人跟你講說他認識蕭南、他認識烏山、他認識什麼謝董，我不認識他們。其實就強調一下，我都不認識他們。我這個人就是整天都在家裡，他什麼小都不會，他就只會負責微笑而已，同時可能還懂稍微一點點投資這樣子的東西。我們不會把事情搞複雜，所以要稍微跟大家講一下。因為現在這個世界，我們相信好人是絕大多數，可是有些人是想壞壞的。如果你身邊遇到這種想壞壞的人，千萬不要給人家騙了。
我們是盡量走非常單純的路線。在這兩個 Fund 成立之後，我們相信一定可以，不敢講說非常大力，可是有效地去推動台灣遊戲開發的進程。這件事情對我來說非常重要，可能也是我未來幾年最重要的一件事。它不會像股票投資的工作那樣，或像節目這樣一週固定拿兩三個小時出來錄；遊戲這件事不用每天盯著看，可是有注意到的時候，有 deal 需要談的時候，我們就會稍微出馬一下。我認為它會是接下來一段時間我最在意的事情，因為這對我來講真的有一點像圓夢的感覺。
我們從小就是對電玩非常有執念的一群人。小時候為了打電動，會跑去網咖打，那時候還要拿儲值卡插進去，看剩下幾分鐘。如果回家身上有菸味，可能就會被爸爸修理。不然就是在家裡打電動，聽眾過去有分享過，電源線直接被爸媽拔掉。像我們家是會把密碼鎖起來，我就去破解那個密碼。我會坐在電腦前幾個小時，把那個密碼給破解掉。
再來，為了防止爸爸知道我們在打遊戲嘛，有時候回來看到你在打遊戲，沒有出息，又在浪費生命，他直接教訓你，或是直接給你一巴掌。我們不想被打怎麼辦？所以都訓練了很好的耳朵。爸爸的摩托車在巷口，我們就知道立刻關機。結果發現立刻關機，他會去摸那個 CRT 螢幕，燙燙的，他就知道我們曾經打遊戲。所以我們後來還開發出在上面放濕毛巾，而且還要是冰的、冷水的，讓它降溫降得快一點，這樣爸媽才不會發現。以前為了打電動，我們可是使出了渾身解數。
到現在，我兒子也傳承到了。他實在是非常喜歡打電動，跟我一樣。他現在四歲，已經可以把 ASTRO BOT 自己破關了，我覺得非常驕傲。大家也不要覺得電玩會害到小朋友。世界首富本身也非常喜歡打電玩，有很多很聰明、很厲害的人，他們都很喜歡打電動，重點是適量。
而且其實跟大家想像的相反，有些小朋友你如果一直跟他講說不准吃垃圾食物、不准打電動，之後反而會報復性地去做。抓到機會，你就會發現他把家裡的零食全部吃光光。可是像自己的孩子，我們沒有做太多這樣的限制，他反而不會整天屌在那邊打電動，自己會抓到生活的平衡。所以我其實蠻高興的，本來以為只是自己小時候的興趣，結果長大之後我還是很喜歡，我的兒子也很喜歡，變成我們共同的一種語言。
從本來自己只是一個遊戲的購買者跟課金方，因為我非常喜歡課金，不管是手遊，還是在 Steam 上面當百貨買遊戲，到我們真的可以去參與遊戲的開發跟製作。這邊還要講一下，我們比較聚焦在資本的投入，不會想要去做自己不會的事情，不會假會去教人家怎麼做。那是人家的專業，所以我們只是把資源放在正確的地方，完成這樣的一個配對，希望去加速一些事情，也希望去圓自己小時候的一些夢想，希望有更多很酷的遊戲開發出來。
也希望大家可以來支持我們。當然我不認為會是一種情懷，什麼因為這是謝孟恭投的，所以我們來支持他、來挺他，不是這樣。你們一定也會覺得，我們選的東西真的非常好，我們真的把一些很棒的東西帶給大家，所以你們非常心甘情願地來買我們的遊戲玩。這個對我來說，就是可能最開心的事情。這邊稍微跟大家介紹一下，希望大家未來多多支持蕭南資本、烏山資本，以及台灣優秀的開發團隊。
好，那接下來我們來進入正題，稍微聊一下早上期貨的一些事件。我覺得這個對大家應該會有幫助，特別是對那些可能在過去一年才加入市場的人來說，應該會有一些提醒。
過去數年期間，我們在那些年假，不管是短的三天，或者長的連假，都會跟大家分享說我們會去看新加坡富台。新加坡富台的日夜盤湊起來，我們大概就可以換算說，沒有開盤、關廁所的台股，大概會開在哪一個位置。這其實不是什麼很難的科學或數學計算，就是很單純，你看久了自己就會算。真的不會算的話，你可以用最簡單的對照位置，最後是收在哪一個位置，對照前面是哪一天，就可以知道台股大概會開在哪裡。
其實過去跟大家分享這樣的資訊時，沒有太多 feedback。可能最近是大多頭，所以上一個年假的時候，不只是我分享，因為後來蠻多人知道可以看這個指標，我有注意到一些網路論壇也有人分享。結果到禮拜一的時候，就有人拿來馬後炮，說你不是說要跌多少點，怎麼沒有跌，哈哈笑死。這其實真的沒有什麼好笑死。為什麼在市場上，你要盡量遠離各種馬後炮？因為你要尊重那些很認真跟你分析推理、雖然算錯，可是值得信賴的人。那種完全靠感覺、什麼都講不出來、只會嬉笑嘲諷的，這類東西盡量少看。
像這樣的一個開盤位置初算，其實算是蠻有用的招數。以今天早上來說，你就可以知道這招為什麼有用。一般來講，我們是先做好心理準備，知道國際盤在那邊作動，台灣關廁所的時候，大概會開在什麼地方。可是有時候如果變動太大，你就知道它不會只是單純點數開在哪裡而已，裡面還要結合禮拜一早上美國 NASDAQ，或日股、韓股怎麼走，也要看整體槓桿水位，是不是有很多人要斷頭。
就像說國際盤只有跌 3%，可是台股剛好在 3% 的位置會觸發斷頭潮，那台股可能就不會只有跌 3%。因為大家怕被斷頭，就會把東西往下灑。無論如何，這是一個可以去做對應的指標。現在台股沒有關廁所，可是我們一樣可以去看台指夜盤的位置大概在哪裡。再不濟，你也可以等到四十五分期貨開盤的時候，稍微看一下台積電大概開在什麼地方，或者指數大概開在哪裡，就可以知道台灣人是怎麼樣去反應。
舉例來說，你可能看到 NASDAQ 跌了快 2%，如果台灣這邊是 2% 多，你就知道台灣人相對恐慌。一般指數如果跌 2% 多，個股可能會跌多少？一些比較人多、槓桿比較大的地方，我們會假設大概是指數的兩倍，也就是 4% 到 5% 之間。所以如果突然有東西開得非常低，就有幾個可能性。假設今天是單一個股自己開很低，那就要稍微小心，它搞不好是公司有一些狀況出來了，有人先知道，或是人脈比較好，知道了之後選擇第一盤就趕快落幹。
但如果是整個族群都下去，特別是今天期貨開盤那些殺跌停的東西，以記憶體來講，這種市場關注度極高，基本上沒有秘密。出了一個東西之後，大家很快就知道到底發生什麼事。所以在這樣的狀況下，如果你已經知道它是整個族群都下去，同時全球記憶體雖然也有跌，可是沒有殺得這麼誇張，台股開盤的位置不管是台積電或台指，好像也沒有跌這麼多，那就有可能是有人犯錯了。
這也是我過去喜歡的一個策略，只是後來弄比較少，因為我發現不一定搶得贏別人。今天有注意到身邊一些朋友去搶，就搶到超大的量。我是在計程車上稍微點一下，有拿到一點點。因為你知道說有人犯錯了，可能是槓桿開太大、嚇到了，必須在第一盤就立刻砍掉，或看到別人砍自己也跟著砍。可是那個價格跟台積電或台指期的開盤價格相比，落差太大，就有可能是有人犯錯。
當然這裡面一定程度都有賭的成分在，不一定百分之百確定，可是在計算上你會知道可能贏面站在你這邊。所以在這樣的位置，就可能會選擇去做一些接刀，從別人的犯錯之中去獲得贏面、獲得收益。最近自己在一些個股也是做類似的事情。
因為你知道，一些個股在大家非常群情激昂的時候，就會瘋狂往上推，一堆人不惜追在漲停或漲停附近。可是如果這樣的強烈買盤，天天都有人嘗試進攻，股價卻走一段時間橫盤，其實代表上面有很多人套牢。這些套牢仔很多又是使用融資。台股有一個好處，就是每天盤後可以看到有多少人借錢買股票，所以你就知道有一堆人借錢買在山頂。今天如果出現一些殺盤，他們就很高機率互相踩踏，於是你就會看到殺得很重、很兇，而且可能連續好幾天，同時融資大減。這就是一群槓桿投機仔出事情。
所以在這樣的情形之下，對我們來講都會試著接刀。這個接刀不一定是長線規劃，有些是短線規劃，也就是你可能接到刀之後，在後面的反彈就立刻把它出掉，或是再等一兩天，它沒有繼續進攻就把它出掉，還是比較短線的做法。當然你也可以選擇在一些長線標的，注意到有人跳樓亂殺的時候，去把自己的部位加大，這都 OK。只是站在我自己的角度，會把這個視為短線做法。所以今天早上稍微參與了一下這樣子的行情。
但整體來說，我認為現在盤面還是在一個相對危險的狀態。之前跟大家分享，我去日本前大概降到八成水位，回來有把它加大。但老實跟大家說，從日本回來之後到今天，其實我都是持續在市場上受到傷害，不停地受到傷害。前面九月十月過得很爽，那是一個離群值的報酬，我自己都知道不應該報酬這麼好。可能本來就知道自己會賺錢，可是沒有到那麼誇張，所以行情非常好；行情非常好之後，後面就會有一個校正回歸、均值回歸，前面太兇的，現在就要還回去。
所以我現在很有感地覺得自己在還。前面有試著把部位往上加，結果發現越加越受傷，有些東西買的位置不太好，所以又選擇把它往下降。今天雖然有去做一些抄底，但因為抄的量也沒有很多，對整體部位影響不是太大。盤中之後又開始再把部位往下降，所以現在大概跑到 70% 左右的水位。這是我自己的做法。
還是要強調，因為我今天在 Telegram 看到有人講說，他看到我這樣做，他更能做，然後很感人，所以現在就有錢可以抄底。我還是希望大家不用去感恩這樣的東西，因為這就是個人的分享。如果它繼續噴，搞不好有些人就跑出來說，媽的，我聽他的，我跟他一起撿，結果東西噴走。都是有這樣的可能性。所以各種調整都有它要去承擔的風險，這個風險有機會是少賺。
像巴菲特手上拿一堆現金，也有可能最後車直接開走，他就是少賺。也不要覺得股神就會全對。股神台積電也是全部殺在地板上，後來台積電射出去；蘋果越賣越噴。就連股神都會有這樣的狀態出現。你也不要覺得他笨、他傻、他錯過，因為如果後面真的出現絕世大股災崩下去，那他突然又變成是對的。所以那是週期問題，要去考慮你是短週期、中週期還是長週期。
目前以我自己的角度來說，我還是覺得盤面在一個相對危險的狀態。你現在能踩的地面越來越少，東西越來越少。我相信大家都慢慢有感了，前面可能只有我們在講，大家沒有體感到；可是現在你可以體感到那種波動放很大的感覺。
有些標的在市場中殺的時候反而逆向上漲，你就會注意到大家的思維已經 tune 到一致了。前面我們會跟大家說，去選那些在下跌的時候還在上漲的東西。像之前連假時尾端那些東西，後面就直接拉出去。可是問題是，同樣的招數在市場上不能一直用。它可能一下有效，太多人去用的時候又變得無效。
所以你後來會發現在過去幾個突然中殺的盤面，大家跑進去的避風港，像前陣子一些軍工股，最近一些網通股，大家衝進去，結果隔天就變成大逃殺提款的地方。你以為你跑到避風港，結果避風港摔下來；你賣掉的東西反彈回去，就變成完全相反。這個很難跟大家說到底要怎麼做得好，因為連我們自己有時候也會在上面犯錯。
只是因為經驗上知道，盤面現在變得很詭譎。以前你會覺得，大盤自己幫你汰弱留強，大家都掉下去的時候，那種還敢站著的可能就是體質最好的。可是因為太多人抓到這樣的默契，或甚至有些人會故意做出假共識給大家看，今天把股票拉上去，讓大家覺得這邊有共識，結果隔天就直接跌回原點，這很常見。所以在這樣的狀況之下，以我自己來說，如果現在開始要把東西賣出來，真的要再加部位的話，應該會先趴在 index 裡面，回到指數裡面去。現在個股的環境，我真的覺得越來越糟糕。
像昨天美股那樣殺，是因為市場有什麼特別不好的消息嗎？其實不是，反而恰好相反。像 AMD、Astera Labs 這些我有追蹤的股票，開出來的狀態其實都不錯。Astera Labs 之前跟大家分享過一個看點，就是它 Scorpio 交換機的發展狀況。其實它整體不管 revenue 或表現，都超出大家預期之外，給出來的 guidance 也超出預期。它提到一點蠻有趣的，大家會想像說像 Blackwell 之後加入 scale-up 跟 scale-out 更強烈的競爭，會不會導致市場越來越多人分食，結果最後發現應該還好。
因為在中國這邊，NVIDIA 晶片基本上是直接被 block 掉了，所以他們用了很多自己的晶片。可是自己的晶片單代的表現，也就是 single die performance，沒有像美系晶片這麼好。那他們怎麼辦？就要做更大的 cluster。單一表現不好，就用海的。我們以前《紅色警戒》都演給我們看過，美國大兵一隻比較貴，一隻可以打好幾個；動員兵一隻只要一百塊，很便宜。要怎麼幹贏美國大兵？就是直接海過去。
所以其實中國跟蘇俄的做法很多時候蠻類似，就是用海的、用車的、硬車過去。因為你要有這麼大的 cluster，有更多 GPU 或 ASIC 串聯，所以就更需要在後段，或者說 scale-up 連結的這些晶片跟交換機。整體預期就會拉得更高。這一點我覺得很重要，因為之前腦中大概有這個印象，可是沒有很認真去想。後面應該要往這個方向去想，就是中國單晶片表現比較不好，他們要用大一點的集群去做發揮；大一點的集群，就需要更多資料傳輸需求，所以可能因此會產出新的機會。
我自己是認為，像 Astera Labs 這次的解釋，市場八卦的部分也很多。市場有在八卦說，在 NVIDIA 的 CX 系列裡面還是會放 Astera Labs 的交換機晶片，只是我去看電話會議是沒有看到這樣的東西。但我知道在台灣、中國、香港那邊，一些買方、投資公司都在賭這個故事。同時 AOI 跟它一樣，昨天也是殺爆，很多亞系資金在裡面。大家都要賭這個故事，都要上車，最近發現電話會議沒有講這東西，趕快跑出來，又直接把它殺爆。
所以這次也算是我部位裡面比較難抱的東西，震盪很大。我也很好奇到底發生什麼事，明明整體展望跟表現都不錯。這時候只能解釋成估值。就像特斯拉跌很多時候，我們也無法解釋為什麼會跌。兩百塊的時候你嫌它貴，四百塊的時候大家又會覺得太便宜了，因為未來是什麼機器人之夢、最重要的航母之類的，很難說。很多時候就是估值問題。
最近遇到這樣的盤面，心態上到底該怎麼調適？很簡單。每次有東西殺下來，很多人都會問發生什麼事了。我很多時候都跟他們講，你不用問發生什麼事。這些公司很多時候你拉三年、五年、十年來看，業務都是越來越好，公司都是越來越好，股價最終都是越來越高。真的有事情的，很多時候是你的成本。如果你成本買太高，你就會擔心受怕，亂殺亂砍，最後低檔如果沒有補回來，你就是完全錯過這台車。
所以我認為，因為現在已經進入一個非常震盪的局面，它也不完全是在反映財報數字或財務數字相關的東西。整體看起來沒有注意到什麼大問題，CAPEX 也在上揚，各家給的 guide 看起來也都不錯，可是股價就是出現這樣的重傷。當然你也可以很簡單地看，因為前面漲很多，所以現在還回去也是正常。
像 Palantir 其實在財報裡面所敘述的內容也都非常好，Rule of 40 在它身上甚至變得很好笑，因為它早就遠超那些數字了。在 AI 的導入上，不管是在民間或官方，表現也都極好，所以完全符合預期。可是就算它是我的持股，我也沒有辦法講說它現在這個價格是 OK 的。所以像看到 Michael Burry 跑去 put Palantir，或是去空 NVIDIA，我心中反而會覺得他有機會贏。NVIDIA 我覺得可能錯啦，因為怎麼算都不是太貴的股票；但 Palantir 真的非常貴。
只是同時也誠如 Alex Karp，也就是老闆自己所說的，你怎麼會想要跟正在勢頭上、成長率這麼好的公司去對作？如果用公司的角度跟經營面來看，他們看到的都是很好的狀態。可是估值可能過高。所以就像前面講的，有問題的很多時候是你的成本，而不是公司本身。這句話我覺得大家都可以稍微放在心裡。因為有時候你會一直想問到底發生什麼事，可是很多時候隔幾個月再回頭看，根本就是小事。當下看起來非常誇張、很痛，很有機會只是因為你槓桿太大，或是大量埋在山上，才會有這樣的體驗。這時候就有點像佛學討論：你的痛苦，很多都來自於自己的心裡世界，沒有那麼糟。
好，接下來我們進入 Q 的部分。
第一位，夢宮。我瞎講與世要填得美，十分贊同實名制發表制度。就是有些人看什麼都想去評幾句，匿名反而讓他們更加肆無忌憚。只有彭于晏不會被罵，因為大家都覺得自己是彭于晏。但仔細想一下，匿名是不是也保護了一些弱勢者的話語權？現在覺得孟恭的話真的是一輩子受用，沒有真正的對與錯，只是立場不同罷了，改變不了別人，至少也讓自己好過。
愛您愛各位，我也愛你。不是啦，因為不管是推行任何制度，或新的某種規範，一定都有人受惠跟有人受害。你說實名制，可能可以降低一些網路極端言論的發聲，可是同時有時候我又會想說，還好網路上有一些地方可以讓某些人發洩。特別是有些社群本來就是那種有毒的環境，如果沒有地方發洩，全部跑到社會上作亂怎麼辦？有點類似有些人不喜歡的某種宮廟文化，這邊不是特定指哪裡，但如果那些人沒有地方去，可能就跑到社會上做更奇怪的事情。
所以我後來都認為，世界上的一切，我們不要以為怎麼樣做一定會有更好的解方。說不定現在約定俗成的狀態，就是一個很不錯的狀態，是大家撞出來的平衡，所以不一定要大刀闊斧改革。只是有時候聽到一些事情，還是會覺得，如果是實名制的話，你敢在網路上這樣嗆嗎？可換句話說，有時候我們自己在電玩群組講一些幹話，也知道如果被截圖放出去，可能也會出事情。你不知道你講的每一句話，在別人眼中是不是很恐怖、很極端。很多時候這些網路霸凌、強烈字眼，它們就是存在在網路上。把網路關掉，你會發現現實世界跟網路差很多，所以不要活在網路世界裡面。
下面一位，阿巴巴拿 3D 人。是不是又去喝酒了？那個 3D 是三個的 3，不是另外一個意思，先解釋一下，不然不太好。夢宮你好，想問在 M 型化社會越來越嚴重的情況之下，加上 AI 加速淘汰底層、不需要腦袋只需要勞力的產業，造成失業率上升，社會逐漸動盪，會不會真的到達賽博龐克的社會？另外我 11 月 4 號生日，小夢可以用米老鼠的聲音祝我生日快樂，績效大爆射，有能力照顧自己所愛之人。
首先，不是 AI 去淘汰所謂底層只需要勞力的東西，那個比較可能是未來機器人、自動化或 humanoid 去取代的。AI 取代的東西，反而很多是白領工作。我忘記最早看到這說法是誰講的，但我非常認同。像以前那種顧問業、麥肯錫這類型的東西，未來就會面臨很大挑戰。因為他們做的是企業轉型改革、收購、解決問題，需要專業人士進來輔導。可是很多這種 SWOT 分析之類的東西，你問 AI，差不多就可以寫給你。
當然我還是認為，AI 不能完全取代任何人所產出的東西。為什麼？因為如果今天是你的專業，你一定可以講出一百個理由說為什麼不行。像現在很多人會講說，AI 可以取代市場投資分析或者分析師工作，這點我完全不苟同。因為像我們自己的 Telegram 裡，很多時候聊到一些 Google supply chain 的狀況，有些熱心聽眾會把我講的東西拿去問 GPT，然後很高興丟出來說 AI 這樣講，覺得它在講標準答案。其實 AI 很多都講錯，因為它能講的就是網路上撈得到的東西。Garbage in, garbage out。在投資裡面，你要拿到很多 alpha，本來就不是 Google 得到的東西。所以你去問 AI，反而可能會傷到自己，因為拿的是錯誤資訊。
但拉回剛剛講的，那種比較偏白領的工作，我認為是 AI 在取代中，包含基礎的碼農工作，或一些簡單的分析統整、顧問工作，這可能是第一階段被弄到的。機器人這一段，才比較是取代勞力工作。所以我其實認為，UBI，Universal Basic Income，未來真的有可能發生。就是大家不用過得這麼苦。相較於以前的人，我們現在真的都算過得蠻不錯。未來可能就是有一些人，所謂最窮的人也不用工作，在我們現代人看來像是在過很爽的生活，可是對他們來說還是覺得窮到想報復社會。於是可能會有 food ticket、基本收入，透過 AI 跟機器人帶來的過量生產力去養這些人。我覺得這在未來有機會發生。
至於會不會到 Cyberpunk 那種社會？我覺得不會。那是一個非常失衡的世界，很多電影裡的狀態都是推到極端之後才會長那樣。世界應該沒有這麼瘋啦，我覺得它都會有一種平衡的力量存在。
下面一位，林春漢，東京迪士尼之公主回娘家。大家好，今年檢討了一下，短線勝率都很高，覺得怪怪的。冷靜思考一下，應該是整體都在漲，不是自己的選股能力強。去年覺得 AI 如果再強，記憶體儲存跟電力相關的量應該都要很大，不然不知道運算怎麼順利啟動，所以一路買爆一座山的記憶體。雖然金額不到，但截至上個月因為出國沒時間看，就近 30% 的獲利出場。檢討後體悟，短進短出不是我們這種無法一直盯盤的社畜 hold 得住的，帶了三位公主老婆跟兩個女兒去了一趟東京迪士尼。
希望你們在東京迪士尼一切快樂平安。你前面這樣的反思，也是我過去一段時間的反思。其實今年績效比較好，不一定是自己特別厲害，而是剛好搭上一個時代的大潮，選到一些時代大潮上的東西。但換個角度來看，身邊也有朋友壓錯族群，手上都是傳產，表現就很差。所以也不是說完全都是靠賽，只是你剛好相信科技，而科技好。很多時候我們不會把所有功勞都歸自己，就歸給市場賞飯吃。這樣的心態是好的，你會比較謙遜一點，未來受傷的機率也比較低。
下面一位，新北咩咩爆哥請注意收聽。艾大您好，老公是個物慾很低，也不曾要求過什麼禮物的人，但今年生日他希望我能留言給艾大，讓您給他個祝福。雖然十月已過，但希望您對他說爆哥生日快樂。老公喜歡讀歷史人物的書，艾大有欣賞哪位歷史人物嗎？
我覺得這個題目不錯。亞歷山大大帝我是蠻喜歡的。我喜歡那種比較霸氣一點的歷史人物。當然歷史評價上，有些人會覺得燒殺擄掠，可是那個時代就是這樣。你要換來一個長遠的和平，就必須要有一些戰爭的發生，之後大家才可以有一個大一統的帝國。所以如果往回看，我都是喜歡這一種比較霸氣一點的歷史人物，像以前三國系列我也蠻喜歡看的。
下面一位，烏拉亞哈烏拉北安路物理治療師。艾大艾大，蛋蛋大，你的密碼測試 03。謝謝艾大無私分享這麼多市場知識跟生活點滴。兩年前女友介紹入坑，從指數仔變成指數質押仔，挺過了四月股災，再到現在大約 30% 部位是個股，一路上有艾大的陪伴真好。想拜託艾大用川普的聲音做我最可愛的女友氣 10 月 15 號 What a wonderful woman，Happy birthday。績效大爆射，雖然這一年半同居生活常常被你罵，但我每天都過得很幸福，謝謝你愛你，我會繼續煮飯給你吃。
另外想聽聽艾大對於 ONDS 的看法。前陣子股價橫飆有小賭一下，回檔嚇死人，還有沒有重壓？那個是美國無人機嘛。其實前面我們都蠻羨慕美國無人機的，因為台灣無人機噴一段之後先休息了，美國無人機繼續噴。我們手上有參與一些無人機的，都在講說台灣人不會做股票，美國人才會做股票。最近發現台灣人是先知，大家先把錢從無人機殺出來，跑去別的地方；美國人只是慢半拍，後面也把錢從無人機殺出來。但這不改變產業趨勢還是看多，只是短線上股價炒高之後，回檔也會很兇，可能是蠻正常的。這家公司我不熟，所以沒有辦法做太多評價。
下面一位，狗狗喵喵啾啾汪，狗狗最高我愛狗狗。想借主委金口替美濃林媽媽狗園宣傳。年事已高的林媽媽，辛苦地照顧數百隻狗狗，希望聽眾可以上臉書粉專看看，各種農產品、水果、147 白米都很好吃，支持農民也讓狗狗有飯吃。其實我可能是受到老婆影響，對於那些照顧流浪動物的組織或人，我都很感恩，也充滿敬佩。那如果有聽眾認同這樣的理念，都歡迎去支持這些人。
還是要強調，我們不是那種會去推廣愛媽在路上亂餵或什麼，可是我覺得流浪狗問題就是台灣很大的一個問題，總是要有人下來做。所以有人去把一群狗聚在一起，去救那些不知道怎麼就被遺棄、或是惡意拋棄的狗狗們，我覺得是非常偉大的事情。我們本身也都是持續有在捐款給這樣子的單位，也希望他一切順利。
下面一位，台中縣孟公。可口可樂喝 Zero 是肥宅之恥嗎？為啥孟公會被卡掉？另外想問一些關於台股動能交易的問題。首先為什麼不喝一般可樂？因為如果喝一般可樂，就會變他媽超胖好不好。Zero 至少是代糖、零熱量。所以我現在只要看到零熱量的東西，都非常感恩老天。我希望所有的東西都可以零熱量，當然蛋白質、澱粉那些要有熱量，不然就死了嘛，但我的意思是，零熱量的東西真的很棒。
第一個問題，建立或加碼部位會盡量等到尾盤嗎？沒有，一般都喜歡買在早盤，越早越好，大概九點半以前，因為那邊是熱度最高的地方。到底是不是強勢股，很多時候在早上就已經決定了。尾盤還是會看，只是不會特別去調。一般最密集參與市場的時候，都是早上。第二，停利跟停損最常參考回撤幅度還是均線？一般看均線，我蠻喜歡看均線的。第三，加碼後打平出場，看到什麼條件會再買回來？簡單講，就是更強，或者殺夠低。
這個聽起來有點矛盾，可是真的就是這樣。它如果只是慢慢盤跌、沒有人氣、沒有量，我就不會理它。可是如果突然開始重殺，連續重殺，我搞不好反而要買回來。不然就是突然連續狂漲，那你就把它追回來。所以反而是這兩個極端，你會選擇加回來。
下面一位，馬基 00775，性感猛男起床號。大家最近不要叫我留這種奇怪的語音，因為我們家裡有保姆。我其實有點不知道她剛剛在外面，一下聽到 What a nice woman，一下又聽到什麼，應該會覺得這家的男主人腦袋有問題。
下面一位，資產創新高的立董，記憶體大噴發。想問愛大對於記憶體展望跟安世之亂未來發展的看法。另外近期美股跟台灣大型股都創高，但台股中小貴買多數表現依然黯淡，想問汰弱留強的時候，能夠忍受多大的損失？停損之後資金轉到強勢股，要怎麼避免買在山頂上被套牢？
首先，記憶體的展望，我們目前持續看報價，而目前報價狀態都還維持相對健康。當然我們不針對股價做評論。因為這個東西我們算是一路這樣跟過來了，我知道它已經漲很多。這時候如果再一直去吹說，我跟你講記憶體就是很好，後來回檔一定會有人受傷。所以我們不評論股價，只講報價目前看起來都還是好的。
安世之亂的話，過去一陣子有蠻多謠言，甚至中國那邊有講說張學政要復職，後來證實是假消息。也有人講說商務部允許出貨，可是實際上都還是一個斷貨狀態。所以現在還是維持各玩各的東西，不像一些媒體報導說什麼沒事了、順暢了。那很多都是看新聞互相亂抄。可是如果你身邊有認識汽車相關的採購或通路商，你去問一下就知道，反正基本上現在就是把 Nexperia 的料先放到一邊去，然後都在找二供或其他 supply chain 持續做驗證。這是現在進行式。
當然未來有可能安定之後，會稍微修正一下，不會這麼慘。可是目前我們看到的狀態，就是 Nexperia 的市占持續往下掉。再來講汰弱留強可以忍受多大的損失？一般不會去想那個。你不要在停損之後一直看那個損益，那只會讓你很難過，真的可能難過一整天，至少我就是這樣。所以有時候砍掉的東西，你就要忽略它。基本上只追蹤一個指標：你的淨值是不是持續有在往上。我會這樣看，不會過度糾結於一場戰鬥的勝利或失敗，我們是看整體大戰略。
至於怎麼避免買在山頂上被套牢？沒有，你只要去追強勢股，就有一定機率會買在山頂上。這是沒有辦法避免的。你不可以既要且要，你又想買到強勢股，又不想被套在山頂，哪有這種好事。你買強勢股，就是有一定機率會套在山上。類似那些鎖漲停的人，你很多時候看到他們賺翻，可是你沒有看到的是，他們也有鎖漲停之後等三個月，甚至一兩年才解套的時候。所以每個策略都有它的風險。這也是為什麼我們說不要 all in、不要梭哈，你要盡量用機率去打，不要把所有勝負都壓在一把上面。
下面一位，台南 Lulu 豬。一天一留言直到念到我為止。大家好，老婆育嬰假結束，準備回神山工作。想問如果夫妻其實沒有特別缺錢，一方要不要離職顧小孩、讓另一方安心去上班，這種家庭分工到底該怎麼看。
這題我只能講得很保守。因為這種事情沒有標準答案，重點是你們兩個人到底怎麼想，以及誰對照顧小孩、對工作壓力的承受度比較高。如果家裡真的不是特別缺錢，那有時候比起多賺一點，家庭的穩定、照顧品質、彼此的情緒狀態，反而更重要。可是同時也要考慮，離職的人會不會之後失去退路，或心裡有壓力。所以這種事情不是單純算薪水，而是要把家庭整體的風險、情緒成本、未來彈性一起算進去。
最後還有聽眾問到 Intel。很多人會把 Intel 的改善，直接想成台積電的利空，但事情沒有這麼簡單。當然我們是有使出一些開圖之術。可能在 CSP 裡面有兩家，他們在下下代產品都會去使用 Intel EMIB 的封裝。這個東西如果真的成形，市場可能會有人把它拿來當台積電的利空，但不一定會成功，也不一定後面真的照那個方向走。
我的意思是，除了大家可以感覺到 Intel 慢慢改善之外，我們也可以透過供應鏈的一些考察跟 alpha 能力，知道它後面有可能拿到一些 CSP 的 advanced packaging，也就是先進封裝的東西。它的 EMIB 就有可能讓一些台系相關廠商受惠。所以他講得沒錯，這個感情是很複雜的。你說 Intel 好，可能會影響台積電，但也不一定是完全直接競爭，不用想太多。可是同時 Intel 如果好，台灣一些專門 for Intel 的，不管是玻璃載板還是設備業者，也可能受惠。
所以我覺得有時候不用想太多。這不是打球賽，不用想說你要站 Blue Jays 還是 Dodgers。反正你是來賺錢的，哪邊有機會就往哪邊下注。我們確實有看到 Intel 後面有一些機會，也認為可以往這個方向去看。但那不代表我們講這個就是要貶低 TSM。市場很大，大家都可以吃到更多的肉。
好，那今天就先到這邊。掰掰，掰掰。