歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。現在時間是 9 月 9 號中午 12 點 7 分。
本集節目是由營養師輕食贊助。營養師輕食這次想要推薦益生菌給大家。益生菌的好處包含排便順暢、調整體質、調整消化道菌叢生態等等。而營養師輕食的 300 億機能益生菌，是全台唯一獲得 A.A. 國際 100% 無添加的益生菌。因為無添加，才能夠高菌數，也才能夠有明顯的感受性。
這個獎項分成四個階級，一星、二星、三星，以及最高榮譽 100% 無添加。一星到三星要拿到很簡單，台灣很多食品和保健品都有獲得。只要有幾個東西不加就可以，像是黏稠劑、漂白劑、品質改良劑、香精、色素以及防腐劑。這幾種不加，你就可以獲得一、二、三星這樣子。
但是最高榮譽 100% 無添加，在台灣的所有保健食品品牌當中，300 億機能益生菌是目前全台唯一代表台灣，FDA 所列的 793 項食品添加物都沒有添加，只有純粹的好菌。再來，300 億機能益生菌只有桿菌沒有球菌。買益生菌至少要挑 100 億高菌數以上，但大家可能不知道，益生菌中真正有用的是桿菌。因為桿菌通常才有足夠的科學研究來佐證，而球菌只是部分廠商為了衝高菌數而加的無用爛菌，比如嗜熱鏈球菌。
這會產生一個問題，因為台灣並沒有規定要標示菌數的比例，所以這漏洞好鑽又好賣。因為球菌成本極低，所以可以加 99 億球菌和 1 億的桿菌，並且聲稱我的益生菌也有 100 億以上喔。但是到底有沒有幫助，不得而知，因為科學的研究真的很少。
最後，江欣樺營養師是公司的負責人，也是產品的研發人。阿江已經在江湖露臉許久，產品的品質就等於他的人品。如果有任何問題，也可以加營養師輕食的官方 LINE。有關產品問題，阿江甚至會親自語音回覆。現在只要輸入我們的折扣碼 GOOAYE，到連結欄的連結就可以現折 100 元，優惠只有到 9 月 10 號的午夜為止。
他們也蠻可愛的，他們提供給我的照片，就是營養師本人的照片。其實我還蠻鼓勵這種風氣的，現在大家直接出來露臉就對了啦。如果有需要的朋友，就趕快來參考一下這個營養師輕食他們的益生菌。
我最近跟我老婆在路上走路，我們就看到很多蝸牛，就是那種超大隻的蝸牛。在這邊順便跟大家提醒一下，你知道那種蝸牛看起來很可愛對不對，可是如果你有摸到牠的話，你一定要洗手，因為牠們可能有很多的寄生蟲。我知道很多小朋友看起來很可愛，就把牠拿回家裡養，那可能吃飯沒有洗手，那就很危險。
其實國外有不少這樣子吃這種蝸牛或是什麼蛞蝓，然後之後就染病。還有一個美式足球隊的隊員，吃了這樣之後就整個癱瘓掉，然後後來死掉了。所以要非常小心看到這樣的東西。
但是其實看到蝸牛，我太太也蠻高興的，因為她覺得蝸牛很可愛。即便是那種超大隻的蝸牛，她也覺得很可愛。但是我們走沒幾步呢，我們就看到很奇怪，就是前面突然有很多蛞蝓。可能是因為剛下完雨還怎樣，就很多蛞蝓爬出來。
其實我一直都覺得蛞蝓長得跟蝸牛是一模一樣的，但是只是一個有殼、一個沒有殼。然後突然想到這邊，就是我看我太太，然後問她說你覺得蛞蝓怎麼樣？然後她說她覺得蛞蝓超噁爛。我說你不覺得牠們長得一樣嗎？她說對，但是一個有殼、一個沒有殼。然後突然好像悟懂了什麼事情。
就是很多人會講說，為什麼有些人這麼地表象啊，不管是男生或女生啊，你看到你的另一半很有錢啊、有房子啊，或是說你想追求的人，然後他們社會地位條件很高，你就會特別覺得他特別漂亮，或特別帥氣。那是為什麼？我覺得從這個蛞蝓跟蝸牛的例子，就可以了解了。
因為其實兩個本質上是一樣的東西，就是都軟綿綿，然後濕答答，有點噁爛這樣。可是一個有殼、一個沒有殼，就變成噁爛跟很可愛的差別。所以這可能就是為什麼，即便兩個都一樣是肥宅，可是一個有房有車有存款，然後他看起來比較可愛、比較怡人，我覺得最大的原因就在這邊。
因為你看動物也是這樣子，那何況是我們人來看人，應該也是差不多的意思啦。所以我其實一直都不是仇富的人，我一直都覺得說，你知道其實富人他把錢拿出來花、他把財露白，是一個值得尊敬的事情。因為他大可以把它存起來，他大可以不要花錢，他大可以跟查理・蒙格一樣，已經有一堆錢了，還是告訴你說他喜歡搭巴士。
其實我覺得這並不是一個值得鼓勵的事情，我覺得大家應該要花錢。如果你不花錢，那錢就會一直往上流，就只會流到最有錢的那些人裡面。那也因為這樣子，所以我鼓勵大家消費。所以我覺得那種擺明了出來講說，好，這個人什麼都沒有啦，就是剛好三間房，我覺得這種值得尊敬。
所以當有些男生或女生，你要去喜歡這種就是他擺明了就是說老子有錢、老娘有錢這種，我覺得是沒有問題的。我不知道為什麼這麼多人會講說，可能出了社會之後你找不到真愛。因為其實只是出了社會之後呢，不是說你找不到真愛，是你在高中大學的時候你不太會看這個，可是出了社會之後，就變成一個綜合的評斷。你會看一個人的社會地位，他到底賺多少錢，他到底有沒有房子，他有沒有家產，我覺得這是非常正常的事情，所以大家不用互相仇視。
因為你看蝸牛也是這樣，你為什麼會覺得蛞蝓就是比較醜，然後蝸牛比較可愛？就很簡單的道理啊。好啦，我不知道為什麼我開場要突然分享這個，還蠻奇怪的。
那一樣就是稍微推薦一下音樂啦。因為我覺得推音樂的過程，我最喜歡的，我不知道為什麼，就是每次推完音樂之後呢，然後我就會跑去臥底，就是我推的東西，比方說我看大家會不會討論啊。或者說像我上次推這個先知瑪莉的 Future，然後就看到大家跑去先知瑪莉 Future 的 YouTube 留言下面，然後就說啊，是從股癌過來的。不知道為什麼看到這樣，就覺得很爽，就是你喜歡的東西分享給大家聽，然後大家也喜歡這樣。
然後我接下來就介紹一個比較，就是所謂人家講主流音樂。我覺得沒有必要去做這樣的歧視。可能那種高中大學的時候，很多人會這樣，就是覺得自己聽主流音樂很不酷，我聽 pop song 我很不酷，我一定要聽這種所謂的 indie rock，我一定要聽這種非主流的。我知道很多人會有這樣的情結。
比方說提到 Coldplay，就覺得說就是大家都在聽的，所以沒什麼好聽的。有些人會這樣，但我覺得好音樂就是好音樂嘛。那 Coldplay 呢，他的幾張專輯我覺得很讚啦，就包含這個 A Rush of Blood to the Head，然後還有一張叫 X&Y，這是我最推薦的兩張專輯。
那其中 X&Y 呢，我覺得它最應景。我不知道為什麼，X&Y 裡面的歌曲有很多首，包含 Twisted Logic，還有這個 X&Y 這一首，還有 Fix You，它都是給你一種那種太空感。我覺得它們整體的音樂營造上，那個氣氛上，就是給你一種太空感的感覺。
除了這個比較多人知道的專輯，我相信這兩張專輯應該很多人本來就有在聽了啦，但是不知道的你一定要聽這兩張專輯。那除此之外呢，他們在 2003 年的時候有一場 Live 演唱會，那這個 Live 演唱會裡面呢，就有唱一首歌叫做 See You Soon。就是中文要怎麼翻？早點看到你？好，算了不要翻譯好了，反正就是 See You Soon。
那這個 See You Soon 呢，就有收錄在這個 2003 年的 Live 裡面，那我蠻推薦大家去聽看看的。那這首歌呢，就是所謂的 B-side。那什麼叫 B-side 呢？就是一張專輯呢，它有分 A-side 跟 B-side。A-side 就是所謂的挑出來的歌。就是當你錄一張專輯的時候呢，你可能會錄 12、10 首歌，那 12、10 首歌裡面，當然不可能每個都把它收進去嘛，所以他可能就會挑裡面的 10 首，那就叫做 A-side。
那有另外一個呢，就叫做 B-side，就是所謂的遺珠之憾，就沒有被挑到的歌曲。可是你後來會發現，有很多很讚的樂團，他們的 B-side 其實都很好聽這樣。甚至有些人覺得，反而沒有被挑到的是更好聽的。我不知道是因為反骨的情緒，就是說你看，像剛剛前面講的，主流的、被挑到就是比較主流的嘛，他們覺得大家會喜歡的，或是說他們自己很喜歡的。
那 B-side 呢，做出來之後可能覺得有點怪誕，有點像是只是反映自己的心情，或是說就是自己隨想想到的。它比較沒有在現在所謂這種主流價值喜歡的東西，那有些就被放到 B-side 去。那但是很多樂迷呢，會在 B-side 裡面找到很讚的東西，像我剛剛講的這個 Coldplay 的 See You Soon，就是在 B-side 裡面。
那其實 Coldplay 有很多 B-side 的歌曲，你都可以在網路上找到。你就用關鍵字 Coldplay 空白 B-side 就可以找到，那你可以從這首 See You Soon 入門。你就可以發現說，有很多沒有收錄在專輯裡面的，其實有很讚的東西，只是不知道為什麼沒有被挑進去，就是很可惜啊。
那比較大的團，或是說比較知名的藝人，他們後來就會把它集結出來再推出。比方說像 Radiohead，它的 OK Computer，這個大家非常熟悉的專輯，那就有出一個復刻版。復刻版它就是把很多的 B-side 的歌曲也放進去，那它有出黑膠，所以我就買了兩組，非常爽這樣。
那它放進去的歌曲呢，就包含說有一首它只有在演唱會唱過，叫做 Lift，L-I-F-T。那現在就把它收錄進去這個 OK Computer 的復刻，就是 OKNOTOK 這張專輯裡面。那除此之外還有什麼 Man of War，那一些之前被 miss 掉的一些好歌都放進去。所以我在這邊推薦給大家，就是當你覺得你很喜歡的樂團，然後已經聽無可聽了，但是你還想要更多的話呢，你就用你的樂團的名字空白 B-side，ABCD 那個 B，side 側邊的這個 B-side 關鍵字去找呢，你就可以找到很多很讚的東西。
好，那就大概跟大家分享到這一邊。那接下來我們就快速地帶過一下市場的狀況。
市場的狀況，現在大家體感應該是非常明顯，就是你看到美股瘋狂地下殺，那台股呢，雖然沒有看到瘋狂地下殺，可是台股也呈現一個比較疲弱的走勢。那還是老樣子，你要找一個基準點，因為我們大家都知道 3 月到現在真的是漲高了。當然會不會更高沒有人知道，但是以估值來說，目前包含美國的 S&P 500，現在是已經來到了估值的上緣。
那當然我們可以講說，有些客觀條件不一樣，包含說現在市場上錢很多，然後現在有 QE、有零利率，所以很多的錢會跑到市場上。所以現在估值高是合理的，你可以這樣說。但是下殺的時候你也看到了，反正要殺的時候，也不需要太多的理由。
那以目前的熱門股來看，我發現很多人有 Tesla。我不知道是不是因為受我影響，因為我很喜歡 Elon Musk 這樣。那我後來有認錯買回，我不知道有多少人是那時候跟我一起認錯買回的。那有跟我一起認錯買回的，其實目前的價格也快殺到我們的成本去了，就是最近的跌幅真的非常地兇。
那當然 Tesla 這家公司又傳出很多的壞消息，就所謂的對市場來說是不好的消息。那第一個就是包含他自己的哥哥，Elon Musk 的哥哥呢，他賣股票。當然他的賣股票一定會講說這是本來就有規劃的啦，可是你知道，就像聯電這陣子也很多經理人，他們轉讓持股賣股票這樣，那大家會講說有什麼規劃等等的。
但是我們就坦白說，如果你知道這支股票還會一直猛漲，短期之內會飆漲的話，你會現在賣嗎？一定不會啦，這就是人性嘛。所以管他理由是什麼啦，反正就是有一些人覺得它高了。那其實包含 Elon Musk 本人，他應該也是覺得股價高了，所以呢，他才會選擇在分割之後，就宣布了一個 5B，就是 5 Billion，50 億美元的一個發行新股的計畫。
那其實這 50 億美元，以當時的市值來看，只占不到 1%，差不多 1% 左右，所以其實沒有多少。但是其實這樣的消息，你知道其實重點並不是說實質上造成的衝擊，而是包含他的兄長賣股，然後包含他自己要發行新股等等，都是在暗示著現在股價偏高。因為只有股價偏高，他們會做這樣的事情。
那在台股，其實這樣的東西是日常了啦。你很常看到一家公司都一定會等到股價拉高之後再做現增，甚至很多人講說，其實是公司派自己去拉股價，拉完之後有個好價格，再來做這個現金增資，再來發行新股。那我覺得在美股也是差不多的道理，反正他們就覺得現在偏高了。
那其實也有點反映了我們之前跟大家提到，就是我在群組裡面還有在節目都跟大家說到說，其實劇烈的一個波動會出現在拆股之後。那當時我當然不會知道說，比方說這個劇烈的波動它是往下殺，它也可能是瘋狂地往上漲。那最後面我們現在事後來檢討一下，就發現說其實就是兩個願望一次滿足。在拆股之後呢，這個劇烈的波動有往上衝，也有往下跌，那都有啦。
所以有些人因為這樣子可能追高受傷了，那有些人可能就是在拆股之後呢，就有持續地減碼，所以就獲利了。但我覺得很多時候是這樣，同一檔股票有些人會賺錢，有些人會賠錢，那必須要多體會、多感受，才可以知道這個背後是怎麼樣運作的，你才可以對自己更認識這樣。
好，那我剛剛把這兩個理由放前面嘛，因為我就覺得這兩個理由其實不是最主要的理由。其實像包含內部的賣股，那我就跟你講，其實每年，真的每年喔，你都會看到 Jeff Bezos，就是亞馬遜的老闆，出來被人家靠北說他在賣股票，然後你都會講說是不是過高了。你看，其實美國媒體也喜歡這樣，是不是股票太高了，所以呢他決定要賣股。
因為 Jeff Bezos 每年都會賣股票去支持他的 Blue Origin，就是他的火箭計畫。那他已經做到這個垂直起降，他有辦法做到，所以也蠻厲害的。那像他這樣子每年一直賣股，可是股票還一直漲，所以多的是這種內部人賣股，甚至老闆自己賣股，然後股價繼續漲的。
那也多的是那種現增之後，其實他是因為公司這個未來的營運是看好，所以他們要拓廠、他們需要更多現金，所以增資也不代表它是一個壞事。這兩件事情都是看你怎麼解釋而已。也有可能就是他們真的缺錢，就是剛好缺錢，所以必須要賣股票等等。所以我覺得大家不要想太多。
但是真正的一個利空呢，是 Tesla 並沒有被納進去 S&P 500，就是沒有被納入標普 500 這件事情。那這件事情其實我覺得，是我近期對市場不爽的兩件事之一。為什麼？因為其實我覺得啦，你的標準就達到了，四季的 GAAP 要獲利，那 Tesla 有達到。那他其實各種客觀的條件都有達到，但是這個 S&P 的編制單位呢，不知道是因為什麼樣的理由，反正他們就覺得，有些人講說是波動性，有些人覺得說是因為市值不穩定等等的，隨便你講，但我覺得那都是唬爛。
因為 Tesla 如果納進去的話，他也只會占成分股的 1% 左右。那你說只占 1% 的股票，要對整個指數造成多大的衝擊，痴人說夢。那有些人會講說，可能是因為我今天把它納進去，但是又怕說假設下一季，或是下下季檢討的時候，又要把它拿出來，那這樣很麻煩。那這就是你們的工作。
所以我覺得，無論如何，沒有納進去 S&P 500，真的是市場上我覺得最大的利空。所以你也看到很多賣壓就湧現了。因為他們本來的想法很單純，這也不是只有美股這樣，台股也是。台股很多人會想去吃這個 MSCI、新興指數的豆腐。如果知道說有被編進去，有成分股的比例拉升的話，大家就先買進，然後等到他們調整的時候，就倒貨給被動指數。
所以其實很多人買特斯拉，他們也是賭說會進 S&P 500。因為進去 S&P 500 的話，之後就可以倒貨出來給全球的被動指數。你只要有買 VOO、SPY、IVV 等等的，你都一定會買到特斯拉，所以被動指數它不得不買，那就會倒出去給他們。
所以其實很多人在期待說，被動指數進來的時候，會看到特斯拉大漲。其實我的想法是不會，它不會是那樣子的。因為有很多人他進場就是擺明了，我是要來賣給被動指數的，所以其實市場就提前反應了。其實大多事情都是這樣，市場一定會提前動，它不會真的等到說，比方說我們都知道說被動基金會來抬轎，所以我們就等到納進去之後，大人來買。不是，一定是有很多人先買好，然後等著要倒出來給被動基金這樣。
所以我覺得這件事情對我造成最大的影響，就是我之前蠻常跟大家說，如果說要投資美股的 ETF 的話，我會蠻建議這個 VOO 的。因為 VOO 就是 S&P 500，那它是美國的 500 大公司，所以我覺得 500 大公司非常有象徵意義。那回測之後呢，也發現比方說拿 VOO 去跟 VTI 比，其實兩個走勢基本上是一樣的，大概就差一點點的報酬，VOO 略好一點，所以選 VOO，大概的理由是這樣。
但是現在我會改變，我會覺得如果以後有人問我的話，我會選擇 VTI。因為現在 VTI 才有包到，比方說像 Tesla，或是未來有更多像 Tesla 這樣的公司。也就是說，你這個指數編制如果你沒有老老實實地去照大家所期待的，就是你客觀開出來的標準去做編制的話，那對我來說，我覺得這個指數就沒有那麼值得信賴。
雖然老實講，這差別不大，但是就是一個奇檬子的問題。所以我未來可能就會選擇，比方說假設要跟大家介紹的時候，我就會以 VTI 為主。但實際上 VTI 跟 VOO 差別不大，也不是說他就一定要把 Tesla 拉進去或什麼的。我也不會因為說他沒有把 Tesla 拉進去有感到失望或什麼，其實很多時候你在市場裡面不要有太多情緒。所以對我來說就是很單純地，我覺得你應該要把它拉進去，你沒有，那我可能之後就不會選擇你，就大概是這樣子的感覺而已。
所以在市場裡面呢，你很常會遇到這種事與願違的事情。那遇到事與願違的事情呢，不要幹、不要罵，你可能就因為這樣去做調整。但以我來說呢，因為 Tesla 我當初買進的理由，本來就不是因為它會被編進 S&P 500，所以對我來說，我還是會持續維持我那時候跟大家提到的，會維持差不多 10% 的一個被動倉位，目前來說是這樣。除非有進一步的改變或怎麼樣，那再來做調整。
因為大家也知道，電動車目前這個市況是非常地緊繃。因為大家開始發現說，原來電動車是真的。你知道前陣子還會有很多油車的出來酸電動車，講說油車之後會更省油，會更怎麼樣，所以呢，hybrid 系統或是說純油系統，它是沒有死透的。但現在發現其實不是，最主流的風向已經轉成說，我們現在未來就是看電動車這樣。
所以其實電動車假設是一個確定的趨勢的話，你就可以看到很多的傳統車廠，雖然他們要追 Tesla 是不容易的，可是會像比方說最近的 General Motors，他們就選擇要去入股 Nikola，就是一個做電動卡車的。
所以你會發現電動車很有趣，像比較有趣的兩家公司，一個是 Nikola，一個是 Tesla，組起來就是 Nikola Tesla，就是特斯拉那位科學家的本名，大家都用他的名字。像這個 GM 他入股 Nikola，就是做一個布局，電動車的布局。
雖然我覺得目前短期上，大家不要太看好這樣的東西，因為要追 Tesla 的先行者優勢並不是那麼容易的。但是你會看到全球車廠一定會開始做很密集的電動車布局。所以我覺得電動車戲還沒演完，大家遇到這樣的下跌，會緊張、會怕那是正常的，那只是就要好好地問自己，那你當初買進的理由是什麼。
那還是老樣子，還是跟大家建議，你一定要做好分散投資。因為其實我不知道是大家特別喜歡 Tesla，還是老樣子像我講的，因為我蠻常跟大家聊 Elon Musk，因為我覺得他真的是我們這個時代很厲害的一個人這樣，那所以可能很多人買很多 Tesla。那我還是跟大家建議，不管你再怎麼喜歡的公司，像台灣很多人買台積電，那你千萬都不要 All in 一家，或者說買很多。
雖然我之前有做過不好的示範，在這個拆股前呢，我曾經把 Tesla 買到將近 100 股，後來是直接買滿 100 股，所以拆股後我有 500 股。但拆完之後就要快點減碼了，因為你不可能讓你的部位就是大量地都是單一持股。那時候我的全盛時期，就是前陣子很瘋的時候呢，Tesla 跟 NVIDIA 兩個占我的持股的比例非常地高，但是後來都必須要減碼，因為你要知道天有不測風雲。
所以這次的下殺，我覺得也是一個很棒的課程，就是讓大家知道說，你看一個非常看好的公司，你在一兩個禮拜前還在擔心說，哇我沒上到車怎麼辦，超緊張的。每天都希望，不然說還沒開戶的就希望快點開到戶，然後已經有戶頭的就希望快點掉一筆資金進來，不然我沒上到車怎麼辦，就是所謂的 FOMO，Fear of Missing Out，你很怕你錯過。
結果你看，隔了一兩個禮拜之後就殺回來了。那殺回來之後很多人就覺得，這個是個爛東西我不要了。你就會發現這個心性上的差別。對我來說，殺回來就殺回來。我在上一集也很淡然地跟大家講，比方說像我 8 月 20 號加碼的，全部就歸零，但是對我來說就是這樣，不就有時候就會遇到嗎？那我 3、4、5、6、7 的都還賺，那即便他今天殺到我 7 月的也歸零，那又怎麼樣？
反正你真的遇到，你就去做一個調整，就做一個改變。但是千萬不要什麼大進大出，你知道，All in or out，或是說重壓個幾檔股票，然後這長期來說失敗的機會都非常的大。那其實我們節目一直在跟大家分享這樣的觀念，所以千萬不要暈車了、不要暈船了，不要在太 high 的時候呢，然後做了一些包含我們節目已經老生常談講的很多觀念，然後你最後面就把它全部忘光光了，這是比較可惜的事情。
好，那我們接下來就聊一下台股。我覺得台股目前真的很多的操盤依據呢，都會因為美國政府的一些態度而產生一些改變。那比方說，美國政府去殺華為，那殺華為跟華為相關子公司呢，就造成台灣的包含說聯發科、立積等等的相關的華為供應鏈，或像是華通，反正華為供應鏈你一查就有啦，就一大堆啦。那 Goldman Sachs 有出一個表格，那表格呢，我有把它轉貼過在股癌上面，你可以去看。
就是說，華為占他們比例有多少的這些人，那他們就所謂的華為概念股啦，那受傷的程度是多少。所以你知道其實有時候，我為什麼之前跟大家聊過說，我不太會在我節目你知道就是無腦地愛國反中這樣。雖然我本身當然很不喜歡中共政權嘛，可是你有時候會發現很諷刺的一點就是，當你嘴巴說打中國好爽喔，但其實同時你投資的一些台灣公司，包括你的 0050 裡面涵蓋到一些公司，那都會受傷。就是當美國去打中國的時候，勢必就會受傷，因為我們真的跟中國靠太近了。
我們真的很多，比方說我們這個接單是接他們的單這樣。那只是我之前在節目有跟大家提到說，這陣子盡量要避開，你真的要避開跟中國相關的股票。因為美國態度已經非常明顯了，他們就是要把中國捏回去，盤古開天時期、女媧補天時期，把你他媽捏回去。那回到那樣的狀況呢，當然就會對很多台廠的供應鏈造成很大的影響，因為他們可能占比有兩成三成是華為的單。
那也不是每個人都像台積電這樣。台積電真的是很瀟灑的一家公司，那華為單沒有，後面一堆人搶著排，所以沒差這樣。可是有很多公司，它如果今天錯失了華為單，那可能對他來說就會有非常大的影響。比方說聯發科就是其中一個。所以當之前外資在喊目標價上 1000 多的時候，我不覺得他們在亂喊。因為真的在那個成長軌跡上的話，聯發科是可以看到那個價格。可是沒有想到美國的一句話，那聯發科的夢就碎了，差不多斷了。
其實當然還是這樣，長期我們還可以持續看它。比方說它會不會吃到給我們講華為所掉下來的大餅，可能會被一些中國的廠商，像是 OPPO、小米撿走。那聯發科有沒有辦法把握到這樣的機會，就是你可以觀察的。
那除此之外呢，最近是美國號稱，就是還沒有確定，但是說會去懲罰中芯。那中芯就是中國的一個晶圓代工廠，那市占也很大，就是世界排名前面的。但是一樣啦，跟台積電比都是 no match，台積電真的太強了。目前最強的就是台積電跟三星這樣，那又以台積電是最強的。
那除此之外呢，台積電旗下還有一個叫做世界先進。世界先進，台積電好像持股我們已經說差不多三成左右，它也是一個高低配的一個狀況。那台灣就還有另外一家叫聯電，聯電它是以 14 奈米之後的，就是等於說比較落後一點的製程，大概輸台積電幾個世代這樣子。
可是我知道現在很多人聽到先進製程，就會覺得說好像誰有最先進製程就一定必勝。當然說，以目前全世界發展的角度來說，就是這種晶圓代工呢，它是需要非常高資本支出的，所以一般人是玩不起的。當有一家台積電，比方說它率先達到 3 奈米、2 奈米，你要知道會用到這麼頂尖製程的公司其實不多啦，所以可能一家台積電就可以把它們全部吃掉。
那吃掉，當然這些獲利就可以拿來讓台積電持續地去往下個世代再推進。但是如果說有兩三家來分的話，那其實是沒有辦法的，就是它是養不起這麼大資本支出的。所以有些公司它沒有往前推，也不一定是說它的技術不夠，反而它就覺得說，我沒有要去供這個最先進的，比方說手機最先進的製程，我不需要。
我可能就是打家電，像這個中芯啊，或是這個聯電，它們就是屬於說我沒有用最先進的製程。可是比方說你用的家電、你用的電風扇、你用的一些什麼平板什麼的，那它們其實根本不用用到最先進的製程。所以它還是有點像是吃台積電不要的剩菜剩飯，可是它還是可以過得很舒服這樣。
那目前中芯被 ban 掉之後，很多人就會講說這個轉單的效應可能就會跑到，包含說會不會跑到這個台積電、聯電，或是世界先進上面。首先台積電我直接告訴你不會，因為台積電的單是滿的，所以灌到台積電這邊應該是很困難。那在聯電這邊呢，聯電其實據我所知目前產能也是滿滿的，所以可能會造成的影響是，包含說可能就可以調升這個代工的價格，所以有一個漲價的題材，這是一個機會啦。
那相較之下呢，我可能會比較喜歡世界先進。因為世界先進它剛在新加坡交割了一個廠，在年初的時候吧，那是跟這個 GlobalFoundries 買的。那這個廠呢，可能就可以去吃下中芯掉下來的產能。但是其實目前對中芯的制裁還不確定，所以我覺得如果你要超前部署的話，那你可能就買一點點、買一點點。其實你也不一定需要超前部署，因為如果等到消息確定的話，應該已經漲翻天了。
但是有些東西就只有內部人會先知道啦，外面人也不知道到底美國政府是不是真的會打這一步。因為我覺得如果你講說封掉台積電、封掉聯發科，這我可以理解喔，這中芯的製程又沒有很厲害喔，那它短期之內要再往上衝，像我剛剛提到的，其實也是非常困難的喔。這個半導體代工不是講說我隨便用喊的我就可以變成 7 奈米、5 奈米，沒有那麼簡單啦。
所以中芯目前它所提供的東西，就是比較偏那種二線的東西，它沒有用到那麼好的製程這樣。所以我不覺得它對美國的利益有直接衝突，但是因為現在在風頭上，反正我封中國就是先扁你一頓再說。那還是可以去期待看看，包含說像聯電或者是世界先進的，可能會有這樣子的題材。
那聯電呢，它是就所謂的聯家軍，它們自己的集團嘛，就是聯電啊、智原等等，你都可以看一下喔。因為如果說這個晶圓代工要轉去給聯電的話呢，那可能這個 IC 設計，有沒有可能也有聯電的公司一起綁下來呢？或是這個封測的相關的東西一起吃下來呢？這是有可能的。
那台積電的集團呢，當然就是有包含像是創意，或是像是剛剛提到這個世界先進等等的，就看你要押哪一個啦。那或者是小朋友才選擇，大人就是我全都要，都可以等等的。但是我目前是覺得，反正美國選舉也快到了，真的會把中芯也掐死嗎？還未必啦，還未必啦。所以我是覺得不要重壓，如果你喜歡的話，那你可能就少少地布局一點點，試看看，試看看狀況是怎麼樣。
因為最近的市況真的不太好，最近的市況就是變成很多個股都進入修正。所以前陣子的股神們，如果當然有在最近有安全下莊，那就恭喜你。確實就如我們從 6 月就開始，6、7 月就開始跟大家講說，難度會慢慢上升。那我相信到現在大家已經可以完全理解我那時候講的東西是什麼，就是難度真的很高。就回到正常的股市應該是這樣，而不是像大家 3、4 月那時候進來，好像是我隨便亂買隨便亂漲。其實正常的股市就是這樣，漲跌互見、族群輪動啊，這都非常正常的。
那我們接下來進入 QA 的部分。第一位，QCCCC，他說很好的觀念分享，謝謝你的分享，尤其投資比例的分配和觀念，會繼續追下去。我覺得我們這邊就是觀念台啦，你把我們這邊當觀念台來看待就正確啦。
那其實我這個人也是蠻開放心胸的，我今天如果講的東西是講錯的，我如果被大家修正的話，我一定會很大膽地跟大家承認說我講錯了什麼的。所以你可以在我們這邊獲得很多的關於投資相關的觀念，還有一些心智啊。那當然會不會在這邊發財，見仁見智啊。有些人會私訊我感謝嘛，當然也會有些人私訊我講說，欸，癌大，我聽你講的什麼某個東西我去買來賠錢。正常，因為每個人都漲漲跌跌這樣。
但是我還是建議你，就是選股是自己的事情，操作是自己的事情，但是觀念呢，我們可以大家一起互相接觸。我覺得觀念對的話，包含說像最近的下殺，你知道其實如果以前沒有我們的 Telegram 群組的話，你可能就全部砍光光了，甚至連那種很穩的科技巨頭你也全部把它殺掉了，因為你怕了。那可是遇到了我們之後呢，你可能比方說在 6 月那時候修正，到現在的修正呢，你可能就會比較心性穩定一點。就是你有一些人陪你的話，那會有一些差別啦，我覺得我們的價值在這邊。
下面有位雞雞 3 比 0 說五星吹捧，聽到 7414 阿亮老哥，癌大懂粉是你。其實有在聽的就知道，我還蠻喜歡國動的，我真的蠻喜歡國動的。因為我覺得國動真的是現在 YouTube 少見很紓壓的一個頻道。當然他很所謂的政治不正確啦，或者說他很常講一些真的是傷風敗俗的東西，但是我就是喜歡他這樣。我覺得每個人都有自己的特色啦，所以即便有些是真的很負面的東西，有時候那種很負面的教材我也喜歡，類似這樣的東西。
好，下面這個很好用很直覺說，大家都五星吹吹，看來沒空塞我吹了。他說某次在搭火車的時候聽到主委的頻道，忽然點亮了我未來每一個空閒的希望。我知道我以後可以在彷徨無聊時可以做什麼了。然後想請問主委大大的心得，想請問主委在入市的這段期間，平均有多少的交易日是在等待和尋找機會入場，有多少的交易日是真的有進行交易，比例上是多少。
因為我自己是 3 月才開始學股票，身邊一天到晚都有人說自己因為哪支又賺了，總覺得是不是現在不進場，以後就沒那麼多機會了。他們當然不會說自己賠了哪些，但對我這些菜雞來說，就會有種還不進場就要來不及的心理壓力。想請問主委以前也有這樣的感覺嗎？以上兩個問題，懇請主委開示。
首先，等待的時間絕對是多於交易的時間。如果說你的交易時間多於等待時間，除非你是天選之人，非常少數，我相信有這樣的人存在，我自己有認識。但是大多數的時候，你真的都在等待。那一般人你越密集地交易，反而就我自己的觀察，你輸的機會是更高的。所以確實大部分時間都是在挑選，在等待一個機會。
那你下面講的這個問題，其實剛好我們這一集在聊的，就是說有些人就是 FOMO，Fear of Missing Out，你很怕你錯過，然後你看到別人都在賺錢，確實別人也會有賠錢的。那其實也不一定是別人不跟你講。你知道其實對於一些比較有經驗的交易者，賠錢我就砍掉啊，賺錢的東西我會一直講，因為賺錢的東西我會一直加，所以我當然他就會一直在我的視野裡面，可是賠錢的東西我就不會再看它了。
所以有些人在跟你講，他會一直強調他賺錢的東西，他也不一定是個壞人。你知道你要觀察他，他到底買了什麼。因為他可能就真的就是，比方說這個東西他看對，他看對一次他就一直押這支就好啦。比方說李嘉誠，李嘉誠就是看對了這個 Zoom，那 Zoom 漲到變成是他李嘉誠，他的那個長江實業多大，結果 Zoom 竟然就占了他總資產，然後台面上大家看得到的三分之一，就一家公司就占了他。你知道他多少房地產啊、多少土地啊，結果呢，一家公司就占了他三分之一。
所以我相信如果你認識他的話題，應該也很常跟你在聊 Zoom。那他也不會跟你聊說，比方說他看錯的東西。因為就是看對的東西，就是這麼地耀眼，就是在那邊嘛，所以我覺得這蠻正常的啦。
那你不要受大家影響，你千萬不要受大家影響。我覺得很重要一點就是你要知道，就是操作都是自己的。所以其實我不會討厭任何膨風的人，當然身邊一定有這種嘛，可能群組裡面偶爾也會。其實有膨風的人又怎麼樣，我覺得其實沒差。如果他講的東西是好的，那就是好東西啊。那其實最主要就是不要害人啊，我討厭害人的人啊。那如果說你不是害人的，那你只是在分享你自己看對的東西什麼的，我覺得那很正常，而且我其實蠻希望大家這樣分享的。
所以有時候我看到，你知道像這個 Telegram 有時候就會有人出來分享某個產業的某個東西，他從幾年前就開始買了這樣。那有些人就會解釋成說他在炫耀，可是我就覺得這不是炫耀啊，他就是很看好這個東西啊這樣。那我反而會想從他身上知道說，你到底看好什麼。因為有些東西一漲，它是漲好幾年好幾年的這樣，所以千萬不要有那種狹小的心態。你知道很多人就是有狹小的心態，所以他會錯過很多的機會。
所以你聽人家講，你不要怕你自己錯過，但是你就多聽多看。然後呢，你不要因為人家講了什麼覺得很煩，我覺得多聽是一個好事，那自己的心理上要好好地調適一下。
好，下面這個 GA030468 說，菜雞中的菜雞，請問主委，想玩門檻低的美股，是不是只有 eToro，推薦菜雞入坑嗎？eToro 比較不推薦啊，不會推薦這樣的東西。因為我覺得 eToro 有太多未解的謎題了。不然我之前很大膽地跟大家提出說，我懷疑他們是人工關廁所。就是當波動率大的時候，因為怕被倒莊嘛，因為他們可能很多是用 CFD 在交易的，怕他一瞬間被倒莊，他就先把你關廁所，不讓你操作等等這樣的事情發生。所以你千萬不可以把大的部位放在 eToro，至少現在不行。
我知道他們有很努力地去成為就是有被監管的券商，很努力中，可是目前來說我覺得還不行。那如果真的是菜雞的話，你就去開一個海外券商，或者說你就使用複委託。但是複委託我們昨天才剛 PO 文，很多人不知道複委託有低消，所以你一定要買超過低消才划算，不然如果你只買一股的話，哇靠，那你虧大了。可以去看一下股癌寫的文章。
他下面這個舅舅特斯拉說，癌大拜託選我，菜雞提問。常聽癌大在 podcast 聊到，股市在跌的時候不會選擇賣出或買進，會等確定落地後再操作。想知道若是遇到 3 月一樣的狀況，或是一路盤跌，那癌大會選擇怎麼操作？還是一樣等到確定跌到沒有破新低再操作嗎？如果是的話，那已經跌破買進的心態要如何調適？
大家前面都是在講心態調適。其實我很多時候跟你們分享的東西，包含說一些大原則的東西，包含創新高不賣，或者說比例要調控好。你知道有時候我自己都會犯錯，理論上我的技術是這樣，但實際上我可能不一定會完全做到。因為就像巴菲特，大家都講他價值投資，可是你看他買一些東西，現在那個叫價值投資嗎？不算啦。
可是你知道這就是很重要一點，就是你一定要多方策略。然後人家跟你講的一個東西就是，就像我跟你講說，努力就會成功，很籠統嘛對不對。很多人真的認同，努力真的就會成功，不然說哪有成功的人。那有些人就會告訴你說，沒有，我努力了好久都是沒有辦法等等的。所以我可能很籠統地告訴你一個東西，像巴菲特很籠統地告訴你一個東西，但是這個東西他自己本身是確實有拿來使用，可是你也不要太迷信，千萬不要迷信。所以多聽多看。
那我是有跟大家分享過說，你講的說下跌不會賣這個是錯的，我並沒有說我下跌不會賣。我只有說遇到這種崩跌，就是市場情緒很 high 很高的時候，這很高有可能是很負面的很高，或是很樂觀的很高，我會選擇不動作。但是當然平常它一定是漲漲跌跌的，所以不是說什麼我只要遇到這個下跌，我就是不會買進或賣出，不是這樣子，因為每天都會漲跌啊。
所以你知道，你要解釋我的話的時候，你要把前因後果，最好整套邏輯要知道。那如果說你沒有辦法，就是有時間把比方說 podcast 聽完，或者說把我文章看完，你沒有辦法知道全套，你就當參考就好，千萬不要迷信單一一個人的做法，不管是我，或是市場上的任何人，或是說那些美國對沖基金老闆都是，千萬不要。我一直都很強調這個觀念，不要把任何人當神來看，最重要的還是你要找到自己的方法跟方向。
好，下面，派大爺說，五星吹捧捧上天，請問癌大對於 ETF 實物贖回跟現金贖回的看法，會有較高的流動性風險嗎？你這問題問得很奇怪，就是 ETF 的這個贖回跟申購機制，本身就是要讓這個 ETF 呢，可以更往淨值去靠近，所以這是本來就該做的事情啦。
但是我知道，比方說台灣有些很奇怪的 ETF，它就是不給你申購嘛，所以它的那個溢價越拉越大。那我覺得很重要一點就是，你一定要去買，你買 ETF 你一定要看這個溢價，溢價很大的 ETF 就千萬不要買。然後還是老樣子，這種有槓桿的，或是反向的，因為它們都牽扯到期貨啦，所以都會有這個扣血的問題，或是說這個震盪損失的問題，那有些東西是不能碰的。不是說只要掛上 ETF 就是好東西。
但是你問的這問題有點奇怪，所以我也用很奇怪的方式回答你，就是你講你的、我講我的。但是我大概跟你講一下，ETF 的狀況就是這樣啦。那其他的什麼流動性的風險，我真的看不懂你要問什麼。
好，下面一位這個準備進陰間的四個月菜兵，他說五星吹爆吹到林北，從此不敢再掉肥皂。自從 3 月崩盤之後，股癌大變成我的心靈燈塔，每次看盤看到心癢癢，又想胡亂進場操作，想到癌大的教誨就會收斂，不輕易破戒自己的紀律，優質頻道五星推爆。小弟大學畢業，即將入伍當兵，手上持股大概占資金四到五成，想請問癌大當初當兵，會繼續留倉還是會把持股全部套現呢？畢竟不能操作調節，擔心這段時間持股基本面改變，想請問主委意見。
好，幹，不要想太多啦，當兵會放假啦，假日出來再調整就好。以周休二日我覺得沒有太誇張啦，但是如果你手上有什麼槓桿部位什麼的，那真的要先清掉。如果你手上是有持有槓桿部位，你沒有辦法看著的時候，你一定要清掉，這是我給你的建議。
下面這個蘇格格說，五星吹猛吹上天，癌大聲音好迷人，通勤聽精神抖擻，睡覺聽一閉眼就天亮。請問癌大說了 8 月 20 之後，強弱就分出來，是具體在說什麼？是回彈的股票等於強，彈不回來等於弱嗎？對，可以這樣看待。
我大概講的是邏輯，有發現蠻多人聽不懂這一段的。就是在跟你講說，我們都知道現在股價偏高，對吧？這個前提是大家都認同的。那股價偏高的時候，那當然，以主動交易者來說，你勢必是要獲利了結一些東西，不然你就全部就抱過山了嗎？那只是你要以什麼為基準點。
那有些人就是我一直漲我就一直賣，但是我跟大家提過，我覺得這個是有盲點的。因為從 3 月到 8 月是一路都一直漲，所以如果你在 4 月就看到這樣，你就先賣掉，那是不是你就虧大了，後面你全部錯過了嗎？所以我的做法是，我會在大盤遇到一個比較大的修正的時候，一般來說這個修正是我會抓可能 3 到 5% 之間，也不一定，可能 2%，但是我覺得整體感覺很可怕，這還是有點體感的成分在。
如果任何東西有辦法完全寫下來，然後公式化的話，那我們就不需要操盤人了，我們全部就交給機器人操作就好。所以有很多東西是真的，我很常覺得交易像是一門藝術，你是沒有辦法這個言傳的。那有時候你會犯錯，有時候你會做對，那都很正常的事情。
那對我來說，8 月 20 還有美股的 9 月 3 號，這波下殺就是一個很好的基準點。就是我們都知道現在東西貴，那只是殺下來之後有在繼續漲的，那我就尊重你。就是說，即便我覺得你貴了，可是市場的資金還是想要去擁簇你，還是很看好你，那我當然就繼續抱著。但是只是殺下來之後開始轉弱了，開始就不會再創新高了，開始就盤跌了，那對我來說，我就是趁機獲利掉了，除非我真的非常看好這家公司，那是例外。
所以有很多的條件可以去篩選，可以去篩選。但是對我來說，像這種下殺日呢，它就是一個很好的基準，它就是去當一個基準來看說，如果你的股票沒有站回去的話呢，那可能它就是屬於要被結帳掉的。即便它真的是不錯的公司，可是你知道，股市不就是這樣嗎，就是資金嘛，就是心情嘛，那再混合一點基本面嘛，就是綜合的情緒在裡面。所以今天也不是說這家公司不好，就只是說它就漲多了，大家要開始賣了，有時候就這樣嘛。
像聯詠，我覺得聯詠就是一個很經典的案例，明明就很會賺錢啊，那就是要跌啊。所以有時候你會怕錯過，錯過一些比方說你好不容易獲得的一些漲幅，但是你又不知道什麼時候賣，那你就去找一個基準點。我主要在講這個，8 月 20 就是在講這個基準點的部分。
好，下面這個為什麼還要評論，他說五星吹上天，真空高速吹吹吹。請問癌大可以幫我加油嗎？明年要考大學了。欸，考大學加油。
下面這個 WLC at TW，說吹捧吹捧，一個禮拜聽了前面 37 集，真他媽銷魂。好，好。下面這個 Brad Chow 說，我遇到一些怪事，預測 Spotify 將大跌。聽完主委推薦先知瑪莉以後，打開 Spotify 聽了 Cheer，聽完發現它自動一直重播，到現在還在 repeat，無法聽下一首歌，一定 Spotify 有問題。你說它是不是要大跌？我覺得不是，是先知瑪莉有問題。先知瑪莉的歌真的，我覺得蠻黏人的，就是你聽了你可能很喜歡一直聽這樣。
確實 Spotify 他媽的有點問題，我真的很不爽他們去做這個言論審查的東西。雖然他們到現在都沒有正面回應，但是我覺得八九不離十，就是在耍智障。那像這樣的公司呢，我就會停止加碼，甚至考慮減碼。我覺得你不給我一個解釋，它不符合我對它本來的預期，那可能你就可以考慮出場了。雖然後來加碼部位，但是我前面買的部位還是賺蠻多的啦。
反正，如果 Spotify 真的沒有辦法在 Joe Rogan 的事件上做出一個很棒的解釋的話，我覺得它就沒有辦法成為 Podcast 平台的一個共主。這是一個非常糟糕的事情。在國外上面有寫一篇文章在討論這件事情，大家可以參考看看。
好啦，那今天節目就先聊到這邊，先聊到這邊，我去吃個飯了。一樣啦，有問題你可以到這個 Apple Podcast 這邊留言。那我知道現在最近很多人在講說，群組裡面有一些詐騙仔，會拉進群什麼，那直接封鎖掉就好。因為我沒有辦法封鎖他們。你只要在這個設定那邊，你可以設定說陌生人不可以把你加進去群組，你可以自己設定這個。或是你要陪他玩也可以啦，但是你不用貼出來了。很多人會貼出來說，癌大怎麼辦什麼，那遇到詐騙就是封鎖。
你現在在我們這邊獲得最初階的訓練就是，我們會教你怎麼辨識詐騙仔，然後告訴你說，這個零風險高獲利的，或者說要報牌給你的，基本上都是他媽的有問題的人。所以你自己要去避開這些人，掰。