歡迎收聽股癌，我是謝孟恭。
本期節目由 ALTO 阿斗贊助。你想說 ALTO 應該念 ALTO，為什麼念阿斗？因為這個是義大利文。創辦人之一是在義大利念書，念完之後回來台灣才創立阿斗這個牌子。這皮件都是從義大利進口的。阿斗是一個生活皮件品牌，因為熱愛蘋果產品而誕生，想要打造全世界最美的 Apple 皮革配件，讓大家在科技生活中可以感受到皮革溫暖的手感溫度。今年阿斗快要 10 歲了，從台灣出發走向國際，通過官網全球銷售到了 40 多個國家，產品有寄到美麗的冰島，也有到過神奇的馬達加斯加。
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我廣告念完才發現，因為那個創辦人有跟我講說，你那個 Ado 要注意念 Ado，因為那是義大利文。我說 OK OK 我知道，結果剛剛才發現念完那裡面有一段 Anello，那個也是義大利文，我竟然會念。後來發現其實義大利文還可以啦，畢竟我在那邊生活一段時間，每年會去幾個月，已經可以理解一些基礎的義大利文。
其實在歐洲，老實講，歐洲人因為種族很多，講了很多不一樣的語言，所以也會有很多不一樣的腔調跟一些方言。其實在歐洲我覺得很少人會去注意說，你那個發音一定要怎麼發。台灣人很常拍那種 YouTube 影片，每次看到我都覺得超好笑，告訴你那個品牌正確的名字要怎麼發。告訴你，歐洲人那邊有在用精品的人，他可能每個人發的音都不太一樣，因為他們可能有些是法國人、有些是德國人、有些是西班牙人、有些是英國人，他們講的都不太一樣。反正大家可以溝通就好了，就不會像台灣人超糾結那東西有一個什麼正確的發音。你要念 IKEA、IKEA，其實都可以。
我覺得義大利文還滿好玩的，有幾個最關鍵的其實你學起來就可以在義大利生活了。如果說是觀光客的角度，我現在教你幾個東西。首先第一個就是 Ciao。Ciao 是超級好用的一個萬用字，你看到人家 say hi，你也可以講 Ciao；再見也可以講 Ciao，打招呼也可以講 Ciao，非常好用。唱歌有首歌很紅就 Bella Ciao。反正你會 Ciao，你大概義大利魂已經有一半了。
那之外還有什麼？有一個也是再見，叫做 Arrivederci。它比較長，聽起來比較酷。其實它的實用方式跟 Ciao 差不多，但是它沒有打招呼的意思，它就單純是說掰掰。所以 Ciao 是萬用的，Arrivederci 就是單純的掰掰，但是 Ciao 也有掰掰的意思。此外還有 Grazie，Grazie 就是說謝謝，所以人家給你東西你就講 Grazie，就沒有問題了，就解決超多事情。
除此之外還有什麼？如果人家跟你講話你聽不太懂，你就 Prego、Prego、Prego。反正就 Prego、Prego、Prego。這個字可以用在比方說不客氣，you’re welcome，就是一個 Prego。或者說你跟他講話，他有聽你講話，他也可以講 Prego，有點像是 OK OK 這樣。所以我覺得義大利的一些詞其實都還滿萬用的，它在各個場景都可以用。最後一個核心是 Questo，Questo 就是這個。所以你要去點餐，像我去買肉、買牛排什麼的，我就會說 Questo，我點餐也可以 Questo。所以你學會這幾個字，從外面進去，一進去就先 Ciao，跟大家 Ciao 這樣。坐下之後就開始指 Questo，服務生可能把你點的東西送來，你就 Prego。他點完看著你微笑之後，你就可以說 Grazie。之後你要離開的時候，就可以一樣講 Ciao，或是講 Arrivederci。你的義大利文之旅就這樣學完了。你只要這樣子，應該就可以在義大利生活過得還不錯。
不過他們其實普遍，我個人覺得台灣人去很多時候會留言講說，我覺得義大利好像有種族歧視，或是說他們有點粗魯、點餐不會看你、錢用丟的。其實我覺得這滿常見的。他不是只是丟錢給你，他有時候對每個人都是用丟錢的。他們的服務態度比較隨性。當然在台灣你就會講說這個是不好的服務態度，可是在義大利就變成說他們比較隨性、比較浪漫。像很多人很愛去金杯咖啡，金杯咖啡每次超多人在排隊，你就會觀察到說，他其實不是只對你，他對當地人也是反正快點買單滾去旁邊等你的咖啡。你付錢買的時候，就去旁邊拿單子放在櫃台上，他就會現場做一杯咖啡給你喝。
反正他們是一個比較隨性的民族，我覺得也非常對自己的民族感到驕傲。很常會跟你講說，比方說你認識什麼人，他就告訴你義大利的東西是 top，就是世界第一，我們這個學校 top，我們的 Leonardo da Vinci 機場 top，什麼都是 top，都是最好的。還滿有趣的一個民族啦，順便跟大家聊一下義大利的東西。
好，那我們就進入今天的話題。第一個話題先跟大家聊一下金金併好了。這個金金併就是在講富邦金要去併日盛金。金金併這東西，其實金管會在 2017、2018 年左右，差不多兩年前，就開始在講這件事情。他們希望大家來個金金併。有一些條件是除外的，比方說什麼公公併或是公民併不行，就是公家跟公家，或是公家跟民間不可以這樣併。但是他希望民間的銀行通過所謂的非合意併購，來達到一個收斂。就是讓銀行不要那麼多，變成銀行少一點，大家的整體功能強一點、競爭力強一點，想要提升整體大家的競爭力，大概目的是這樣。
所謂的非合意併購，其實就是敵意併購。簡單來講，就是我直接宣布說我要收購你，然後在市場上開一個溢價，大量收購股票。收過 50% 以上，我就取得你公司的控制權，最好是收到 100%。像這次富邦金的目的，就是我至少要 50%，最高要到 100%。一般遇到收購，大家要怎麼面對？比方說你家手上如果有富邦金或日盛金，你要怎麼看待這件事情？我簡單講一下我的看法。
富邦金因為它是併購方，是去吃別人的。在幾乎所有的併購案裡面，它的股價是最不一定的，它有可能會上漲，也有可能會下跌。完全就是看市場上的炒手、大股東、小股東們，大家怎麼樣去看待這件事情。所以有時候會變成你事後看股價說故事。漲了你就會想說，代表這個併購案是成功的，大家覺得你吃了這個東西之後會提升公司的整體競爭力，所以股東們都看好，市場都看好，所以大家買進。可是如果後來遇到跌，就有人講說，其實這個錢你應該拿出來配息比較好，或者說你乾脆不要併這個，你併了幹嘛，就拿一個拖油瓶。所以其實最後面會變成看股價說故事。
一般這種併購方吃別人的，他的股價不一定會漲會跌。但是反過來說，如果是被併的，被併方一般來說股價幾乎都會漲，幾乎是百分之百會漲。只是問題是有可能後來會倒回來。倒回來的狀況是什麼？就是併購出了一點問題，最後面沒有併成功，或是說大股東不賣股票，或是說參加應賣的人太少，都有可能。像之前比較經典的案例就是日盛案，那有點像是詐欺了，本來說白紙黑字要收，最後面就說不收了，導致日盛跳樓，最後面發現一整個都是騙局。
所以其實併購並不是說百分之百你可以在裡面套利賺到錢，沒有這樣的事情。只是一般來說，被併方賺錢的機會是相對高很多的。因為收購方一般來說一定要拿出一個溢價。所謂的溢價，就是比方說股價現在 10 塊錢，我用 15 塊給你買，就是 50% 溢價。為什麼要溢價？因為如果沒有溢價，大家就不會去參與這個應賣，大家就不願意把手上的股票打給營業員，跟他說我要參與這個收購。所以他會吸引你，就會丟出一個溢價。在這次案例，溢價大概是 20% 左右，也就是說你直接現賺 20%，就是鎖兩根漲停。一般股價理論上就會鎖兩根漲停，直接在那邊。理論上是這樣。
但實務上，當然還有可能就是像剛剛前面提到的，最後面他的收購失敗，那可能就會倒回去。什麼樣的狀況會收購失敗？比方說大股東不想賣。因為這是一個非合意併購，也就是沒有講好的。雖然可能私底下有去偷喬，多多少少有去探詢一下大股東會不會賣股票，動用一下人脈去問一下，我覺得這是非常合理的。可是你不確定他是不是一定會賣。如果說後來他沒有收到他要的目標，假設他們放棄的話，一般來說股價就會直接倒回去，所以這個你要非常小心。
其實當時在 2018 年我看到這樣的消息的時候，我就有進去押日盛。我貼在股癌的粉專上面，當時 2018 年的一個小小對帳單。最後面大概蹲了半年多我就放棄了吧，所以下面就有人嗆我說，原來你也會早洩。因為之前我們笑 Michael Burry 早洩，雖然他很厲害，可是他有時候眼光太快了，可能事情就沒有那麼早發生。那其實我 2018 年那時候為什麼會選擇日盛呢？是因為我知道日盛是在國內金控裡面規模最小之一。再來就是它有銀行，又有證券部門，所以是一個麻雀雖小、五臟俱全，所以可能滿多金控應該會想要併它。
因為如果我是金控老闆，我就會想要併日盛金，大概是用這樣的角度去考慮。買進了之後，後來蹲了半年就決定放棄，不要蹲了。這筆資金那時候占整體大概個位數百分比啦，但是還是覺得放在這邊太不值得了，所以就把它拉回來了。有時候就這樣，在投資裡面就算你看對，也不一定代表你會賺錢，因為時機非常重要。像之前跟大家聊到的 Michael Burry、卡珊卓博士，大家都知道他在次級房貸的時候先被嘎了兩年多。特斯拉也被嘎到升天，特斯拉已經創歷史新高了，又再繼續創新高，所以他一直都是被嘎的。
所以你看這些案例就可以知道，其實比方說在台灣看的一些投資節目，常常告訴你說我們就是買在起漲點、賣在最高點。你發現這種事情基本上不可能，多多少少都要經歷一些等待。幸運的人可能等一個月就讓你等到了，不幸的人可能就像 Michael Burry 這樣等了兩年，或像我這樣差不多等了半年左右就放棄了。其實你會想說，那如果你今天抱到現在的話，是不是就賺定了？也不一定。因為搞不好最後面就發生比方說日盛金的大股東就是不想要把股權給釋出，那怎麼辦？它一定就會倒回去。
其實大家看到日盛金是有兩個大股東，一個就是建群投資，另外一個是新生銀行。他們兩個加起來有超過一半。也就是說今天你富邦金就算去市場上把所有流通股都收購起來，只要大股東沒有放出手上的股票，你就是無法取得這家公司的實質控制權力。所以這個應該會是一個隱憂。也就是說假設富邦金最後面沒有讓日盛金的大股東願意去放出股份的話，那收購就會失敗，估計就會倒回原點。
我們已經看到日盛金的股價其實在前幾天就已經先漲了。我就想說台灣有很多神祕力量啦，你他媽的最好就剛好這麼巧要去拉股價。我相信就是有些人多多少少會先知道。我們台灣的內線交易其實多半都抓不到啦，幾乎多半都是抓不到的。可是如果你沒有知道什麼消息，為什麼會突然這樣急拉一波呢？就是有些無法解釋的東方神祕現象。所以有人在我的對帳單那邊留言講說，其實老實講像這種收購你沒有內線根本賺不到。對啊，是這樣沒錯。所以對我們這種散戶來講，我就是參與看看，反正蹲幾個月沒有蹲到我就算了。
但是老實講，真的有內線的人，反正聽到了有這樣的消息就買進，之後就等著出貨，但也不代表 100% 必賺。我剛剛講的，如果大股東他們最後面不要放出股權怎麼辦，那就是一個併購失敗。不過我覺得其實放出股權的機會應該是相對大。最主要原因是因為富邦在前陣子已經有嘗試要去收購日盛金，只是那時候金管會講說產金要分離，產業跟金融要分開，所以不讓它收。但是我相信富邦那時候應該就多多少少有去探詢了。當然你現在問富邦金說，你有沒有去問過大股東，他一定會告訴你沒有，因為我們是在做一個有點像是非合意的公開收購，所以當然不可以先去問他。但我相信實際上一定有偷偷去打聽一下，有相對勝率才會去做這樣的事情，不然沒有必要。
所以如果真的有收到的話，當然日盛金的股東就可以賺到這次的一個溢價。富邦金的股東也可以期待說，併了日盛之後，可能會加強富邦金在整個證券業務這邊。因為我覺得日盛強是強在它證券這邊。其實日盛的 app 也真的滿好用的，我覺得它是跟國外的 app 比較接軌。它可以去設一個比方說動態停利單，我覺得這很方便。比方說你今天漲到 50 塊，它就自動幫你設定往下鎖 3% 的時候賣出；如果繼續漲，漲到 60 塊，那就自動再幫你設定往下鎖 3%、5% 的時候賣出。我覺得這是滿方便的。
在海外券商，大家應該已經習以為常，這種 trailing stop 單其實很常見。但在台灣券商，目前據我所知好像只有凱基跟日盛有這樣的功能。但是我也聽另外一個券商講說，其實他們這是偷跑，根本台灣不可以這樣做。我不知道，只是說它滿厲害的，它有一些創新的功能。下結論，我覺得富邦金的操作應該是好的，對他們是加分的。對日盛金的股東來講，原始股東你本來在裡面蹲的，那當然是好的，前幾天就已經有人先拉抬了，之後如果這個併購順利的話，估計就是會鎖在富邦金設下這個議價附近，所以大家就是現賺。
如果有些人是想要比方說在禮拜一才要進去追的，我覺得你就要小心。因為併購並不是百分之百會發生。對於原始股東來講，併失敗大不了就倒回原點，就這樣。可是你是後來去追的，假設併失敗，那你可能就現賠 10%、20%、甚至 30%。假設市場情緒很大的話，日盛金的案例比較特別，因為它的大股東持股過半，所以這個就要非常小心。假設大股東最後面心情不好，或是怎樣不願意、想要在更高的價格，那就會有一些變數。
好，我們聊完這個，就來聊一下關於遊戲業的一些話題。因為最近遊戲業的股票其實表現得很好。我之前跟大家聊過電玩 ETF 我會拉什麼，那時候我拉的東西有 ATVI、TTWO，可能放一點 EA，可能有些人不喜歡，有些人喜歡，就像哈味一樣，你喜歡的就放一點。還有一些育碧、任天堂等等。其中目前 TTWO 跟 ATVI 的股價都來了個歷史新高，任天堂的表現也非常好。任天堂是因為有乾媽在裡面買，所以其實有一些 Cathie Wood 的信徒就衝進去瘋狂抬轎，差不多是這樣的狀況。
TTWO 就是開發俠盜獵車手的 Take-Two Interactive，這公司非常有名。小的時候應該還是我最愛的遊戲之一，遊戲時數超級高，我非常愛玩，從最早 Vice City 就開始一路玩到現在。再來 ATVI 就是動視暴雪。動視暴雪也是非常有名，旗下的遊戲有鬥陣特攻、決勝時刻系列，旗下的暴雪工作室有魔獸、魔獸世界，也有爐石戰記等等。股價表現也都非常好。所以在遊戲業整體來說一直在創新高、表現非常好的同時，卻有另外一個一樣也是在開發 3A 大作的大工作室，現在可以稱它為遊戲巨頭了，它的名字叫做波蘭蠢驢 CD Projekt，就是開發 Cyberpunk 2077《電馭叛客》這家公司，它的股價卻來到了近期的低點。
Cyberpunk 2077 也是我之前廣告過的一款遊戲。那時候其實壓力滿大的，老實講我第一次接到這麼大的遊戲，當然是非常開心。因為其實我一直都覺得我的台是那種，後來才聽人家講說這個叫直男台啦，講話很直接的那種男生，就是很大男人什麼的，我不知道，有些人會這樣描述我。不然就是講說這個台就是一個臭男生在講一些有的沒有的東西。不過其實我們聽眾還是有四成是女生等等的。反正大家覺得這個台很陽剛，講話很直接、殺小的，可是我們每次開頭廣告都超級粉紅。
不是在賣什麼保養品，就是賣化妝品，不然就是賣女性內衣之類的。也很意外，因為這些東西賣得好，廠商才會一直回來嘛。就好像已經被定格成說這就是一個臭宅男台，可是它專門在賣女性用品，差不多這樣的感覺。所以那時候第一次接到 Cyberpunk，我會覺得幹，一定要好好把握。因為如果賣得好的話，可能以後就會有更多這種真的比較偏我的特性的產品會找我廣告，我可能就滿高興的。
只是那時候壓力很大，因為前面已經先有七個實況主，什麼魯蛋、貝莉莓、超紅的實況主，後來又來一個館長。他們都已經先廣告完才換我。我想說幹，涼掉了。我那時候心裡面是覺得說，有賣 200 套、300 套就很好了，我真的是這樣覺得。因為我是覺得，大部分會打電動的人其實已經在前面的七個實況主外加館長那邊就已經是他們的受眾了，更別提 Cyberpunk 2077 其實是一個大家期待超久的遊戲，所以可能很多人就算不是買實況主版本，也早就先買好了，我怎麼會來買你的東西。我是這樣想的，所以其實本來覺得 200 套就阿彌陀佛了。
只是最後面賣了大概 700 多套，所以其實還是非常開心，接近 800 套這樣子。周邊有附送一個黑屌 T，講到這個我突然想到，黑屌 T 還沒抽獎，不好意思，完全忘記了，之後回來抽。反正後來賣的狀況還不錯，但因為這樣子我就有點不好意思。可能像我自己假設的，其實電玩的受眾大部分都已經買完了。前面的七個實況主外加館長，那甚至來買我的，搞不好有些甚至你自己是不打電動的。我相信很多是這樣，他只是為了要拿我的 T-shirt，或者說就是為了支持我而已，希望我未來也可以接到更多電玩相關的廣告等等。所以對你們就非常不好意思，這款遊戲它的 bug 竟然這麼多，老實講我真的沒有想到。
因為這個遊戲大家引頸期盼超久，是一款 3A 大作。波蘭蠢驢其實我覺得它是一個品質保證，它之前推的《巫師 3》雖然剛出的時候也是有一大堆 bug，但是那個 bug 沒有像這次《電馭叛客》這麼嚴重到會破壞你的遊戲體驗。就是雖然有 bug，但是可以玩的。因為像這種開放性質的遊戲、開放世界的遊戲，它其實裡面要處理光影、太陽東升西落、下雨氣候變化等等，它的運算量極大，所以很多時候會有很多 bug。但是一般這個 bug 理論上最低限度就是它不可以破壞遊戲體驗。
不過目前 Cyberpunk 2077 如果你是玩 PS4 版本的，那我只能說你的遊戲體驗整個是被破壞光了。因為我自己有試玩過所有平台，PS4、PS5、PC，又有玩過串流 NVIDIA GFN，因為台灣沒有 Stadia，所以 NVIDIA GFN 我也有玩過。我個人覺得目前 PS4 的體驗是最差的，PS5 已經好很多，就往上跳一層。到 PC 跟 NVIDIA GFN 基本上就算非常好。所以其實我個人覺得這款遊戲它還是一個很好玩的遊戲，但是就是很可惜，它還是半成品的時候就有點趕鴨子上架。有可能大家在催它，有可能是股東的壓力等等，他們就先賣了。
不過我是滿有信心，它在明年第一季，最慢第二季，但我覺得第一季，它就會把這遊戲修好。這個遊戲一定會大賣，因為我玩的 PC 跟 GFN 版本，以我一個 28 歲宅男的角度來講，玩遊戲時數超高，我覺得這個遊戲已經注定會是明年的 Game of the Year。就像當時的《巫師 3》或是 GTA5 一樣，它一定注定是很屌的遊戲。即便你現在怎麼罵它，大家怎麼樣去退款，因為遊戲出了問題，可是我相信銷量一定會上來。
所以最近看到這個波蘭蠢驢的股價大跌。大家知道這個波蘭蠢驢其實在波蘭，是波蘭市值最大的公司，這超屌的。我覺得其實在台灣，我們市值最大的公司就是電子業、晶圓代工、IC 設計這些。他們最大市值的公司竟然是一個遊戲公司，而且這家遊戲公司其實是在那種風雨飄搖中長大的。我覺得真的是很用心在做遊戲的一家公司，甚至有時候搞到那種 double or nothing，反正我就是全力投入開發，搞到自己快要破產，做出來沒有賺到錢我會直接破產那種感覺。他們之前在跟人家合作開發的時候就是這樣搞到要破產，要搞《巫師》的時候也是搞到要破產，但是最後面就是成功大賣。
《巫師》除了在遊戲這邊取得巨大成功，後來也由亨利卡維爾，也就是超人，他扮演，然後在 Netflix 上面拍了《巫師》系列的影集，看超帥超好看。《巫師》系列就是一個非常成功的作品。它會被稱為波蘭蠢驢，也是因為在《巫師 3》這邊開始，因為《巫師 3》有一些 bug，除了他們很快把這些 bug 盡量修完之外，後來推出的 DLC，就很像是擴充包，增加一些遊戲內容、增加地圖、增加劇情什麼的。一般其他遊戲商在做 DLC 的時候，一定會跟你收錢，小則收個三分之一、四分之一遊戲本體的價格，多則甚至直接像遊戲賣你 1300，DLC 也收你 1300。可是波蘭蠢驢竟然不跟你收錢，所以因為這樣大家說幹，它佛心到一個靠北。
所以它這次在 Cyberpunk 2077 的公關危機，就是在 PS4 上面真的是非常糟糕的狀況之下，其實我覺得他們處理得也是滿阿莎力的，就直接告訴你無條件退款。後來 PlayStation 也跟上，就是說如果你是買他們數位版的，也是無條件直接退款給你。我相信會有滿多人去退款，因為這個遊戲體驗被破壞到真的很不爽。但是我滿有信心，這些人都會回來。就以一個 28 歲、遊戲時數超高的宅男角度來說，我覺得你們一定會回來。
然後這邊絕對不是什麼廣告業配，因為如果是廣告我一定會揭露。這是用我自己電玩咖的角度來說，我覺得這個遊戲中了，它注定是 Game of the Year，它注定是會大賣的。只是現在就是很可惜，你們竟然沒有把這個 bug 盡量處理完就趕鴨子上架，所以就是很可惜。可是同時也在股價上造成一個非常劇烈的修正，對我來說是一個很好的機會。
這邊絕對不是要勸大家去買它的股票或是什麼的，你們當成我聊天嘛。因為其實我聊的東西也不是每個一定會發財。有些東西我講完之後就下去，像 Fastly 我講完就下去，然後我停損之後它才開始漲回來，現在又回去新高了。所以不是代表我的判斷就一定會正確。包含前面聊到日盛，你也發現我早洩兩年，實際錯了其實也就是錯了。但是以我自己的角度來說，我就是分享給大家，我自己有進去抄底波蘭蠢驢的股票。雖然我平常大家都知道我是一個順勢交易者，我很少去做抄底的動作，非常的少。
但是為什麼我這次會想要抄底呢？除了是自己玩了這個 PC 跟 GFN 版本，我覺得它中了之外，再來就是波蘭蠢驢其實有公布一個新聞稿，我貼在臉書上面。我不知道大家會不會去注意這樣的東西。它說它光是預購，就已經把遊戲本體開發，哎呀這是 3A 大作，開發錢是超貴的，它光是預購就把開發的錢全部賺回來，外加 2020 整年的行銷預算。它的行銷是東灑西灑，到處在灑，還有灑給像我這樣子台灣一個小小 Podcaster，到處在灑，然後它已經把這些錢賺回來了，光是預購。
我個人是覺得，等到它 bug 修好之後，開始有一些實況主回去玩的時候，這個遊戲註定會大賣。但是老樣子，一個東西的股價會不會漲，跟基本面有時候不一定有關係。就算它後來大賣，股價會回去嗎？也不一定。因為搞不好他們隨後宣布說我們要出 Cyberpunk 2077 第二代、Cyberpunk 3077 之類的，然後我們要花一大堆錢。因為這家公司我覺得它在財務管理上有時候太硬了，就是那種我 all in 開發啦，反正失敗我就倒啦，幹啦沒差啦這種公司。所以就算 2077 大賣，也有可能它今天要投入下一個 project，然後可能要花一堆錢，所以可能就會讓投資人有些隱憂，股價不一定會回去。
但是我個人覺得，對我來說也算是一個實驗。我其實在投資裡面滿喜歡去做一些不一樣的嘗試，可能組一些我自己覺得有趣的 ETF，或是在這種特殊的狀況之下，難得跑去抄底。平常是很堅信要順勢操作的人，但是我選擇進去抄底試看看。我覺得就是想要觀察看看，我的判斷是不是對的，也在這邊算是分享給大家。
然後順便有點像是跟大家道歉。因為其實我知道很多人買這遊戲，當然錯不在我嘛。你買這遊戲，當然如果有什麼問題是遊戲開發商要對你負責。不過我相信也有一大部分是因為他根本不玩遊戲，他只是因為股癌有在賣這遊戲，所以有下訂我就直接先買了。可能因為這樣子，還去買了一台 PS4、PS5 類似這樣，那遊戲體驗就被破壞掉，這邊我就非常不好意思。不過其實那個黑屌 T，我之前講到要抽籤，結果一直忘記要抽，可能今天明天吧，反正我想到就會抽。有時候真的太忙了。像昨天是跑去跟台通還有一些快樂好朋友吃飯喝酒，所以就完全忘記這件事情了。
還是感謝大家的支持。這個遊戲可能現在有一點問題，不過我個人是滿有信心在明年第一季就會把它修好的。到時候大家可以去體驗這款真的超讚的遊戲。反正總之，目前的遊戲類股表現都很好。我覺得當整個環境都很好的時候，像我們之前跟大家聊到的串流類股，像 NVIDIA，或是亞馬遜有一個 Luna，Microsoft 有一個 xCloud，我覺得這個可能都會是明年的一個話題。我本來是估今年底，只是今年底到現在科技巨頭都還沒表現，很可惜。科技巨頭都還在盤整。那可能到明年第一季，我覺得如果串流遊戲做起來的話，它或許會是市場上另外一個話題，或許有可能幫助這些 Big Tech 或一些遊戲公司繼續推升的一個原動力，差不多是這樣。
好，我們今天分享差不多到這了。不過突然想要補充一點，就是說假設你有在看這股票，無論你會不會買，你都應該要把波蘭蠢驢放到觀察裡面去。因為我覺得像這樣子出現一個超大的公關危機跟退款危機，它後來會怎麼發展，如果你有把它看著、觀察它，然後學起來，以後一定會有一樣的東西發生，它會是一個很棒的借鏡。
只是如果說你是要買它股票的話，你要注意。首先它是在華沙交易所，就是波蘭華沙交易所。在那邊交易的代號是 CDR。只是問題是一般人你沒有辦法在華沙交易所買東西，所以你會是在美國買。就像美國人買台積電 ADR 一樣，你也是買它的 ADR。它的 ADR 代號是 OTGLY。可是同時有些人會講說，它不是有另外一支叫 OTGLF，那到底要買哪一個？如果你要買的話，還是要以 OTGLY 為主，因為 F 就是 ordinary shares，Y 就是 ADR，就是 American Depositary Receipt。
一般來說，如果你是買 ordinary shares 的話，它會有比較貴的手續費。如果配股息，是以當地貨幣計價，比方說這個就是以波蘭幣計價。像之前 QA 有人問說騰訊有兩個要買哪個，就是一個是 TCTZF，一個是 TCEHY，那時候是跟他講說你要買 TCEHY，因為這是 ADR。TCTZF 就是一個 foreign ordinary，一樣它是一個外國普通股。如果它要發給你股息的話，它會用港幣去計算，同時也會有手續費。反正只要記得，任何這種在 OTC 交易的，然後後面有掛一個 F 的，那可能就是 foreign ordinary。這個是有可能會被收 20 到 50 美的手續費，不一定，然後發股利的時候也不是用美金去計價，這是你要小心的。
結尾是 Y 的一般就是 ADR。ADR 像台灣的 ADR，你看台積電最大股東有一個花旗銀行存託什麼的，那個就是 ADR。在台灣它有 20% 的股份，然後這個股份就對應到那些 ADR 在美國買，差不多是這樣。這可能在買賣上大家要比較注意。但一樣，不要覺得這邊是報牌台，跟你講什麼就買什麼。有時候真的很怕，我聊到什麼，大家就跑去買什麼。我覺得你拿來當觀察是最好的。最後面所有的判斷跟買賣都在個人，不要把任何聽到的東西就覺得說這是明牌，因為這非常危險。就算我是這個時候進的，可是如果你的策略跟我不一樣，你要知道一檔股票真的很有趣。
比方說像之前的 Zoom、PTON 就是 Peloton，或者說特斯拉，或者說像台積電。台積電你知道也有很多人賠錢嗎？明明是一檔走得好好的股票，可是就是有人整天都追在最高點，一跌下來就嚇到停損，就賠錢。是有這樣的狀況。所以一檔股票都會有些人可以賺、有些人可以賠。即便是一個走長多、明明就一直在漲的股票，大家也都做一樣的方向，都是做多，可是就是有人會賠錢。所以我個人覺得你不要去迷信跟牌，或是說什麼一定要跟人家一起做。我覺得你還是要有自己的判斷，因為最重要的是你形塑了自己的判斷之後，這才是你自己的東西，對你的幫助是比較大的。
OK，那我們就進入 QA 的部分。今天來看一下 Chartable 的海外聽眾留言。首先第一位來自 Netherlands，來自荷蘭的 1313 崩崩 black。他說衝爆五星評價，新手夫妻接觸投資理財，先生只想無腦買基金，但我覺得 ETF 似乎比較理想，還沒進場，想要先做好功課再下手。對市場看盤沒有方向，請問國外大家是否推薦，國外人學習看盤的網站或書籍？謝謝。PS 國外大大的老婆超美。
感謝你。我覺得當然你要了解市場的話，看我的臉書是一個方法，再來就是我推的書單，再來就是加入 Telegram，看大家今天很 high、明天很悶、後天很 high、大後天又變很悶。我覺得這是一種學習，去學習市場的情緒，大家可能會追高殺低，這種各式各樣的狀況，對你都有幫助。如果要書的話，我的書單裡面其實有滿多都是可以幫助你快速入門的東西，我覺得那都是很棒的內容。
其實先生想要買基金也不一定是錯的。只是確實如果你要買基金，首先先看 ETF 有沒有對應的東西，一樣的話當然在 ETF 買，費用是比較低的，一般來說是這樣。但是 ETF 有些也是很貴的，這你要去注意。反正費用是一個非常重要、要注意的東西。其實 ETF 的本質也是基金，就是 Exchange Traded Fund，在交易所交易的基金，所以一樣是基金。只是他如果真的很喜歡基金的話，你甚至跟他講說其實 ETF 就是一種基金，它的買賣是更方便的。或許你就可以看一下 ETF，包含你可能知道買大盤市值型的，或是你喜歡一些策略型的，或什麼都可以。反正我個人是覺得，有 ETF 可以買，應該已經不太需要那種傳統的基金了，這是我的看法。
好，下面一位，這個 Jason 來自 Great Britain。他說謝謝癌大製作如此優質的理財觀念好節目，除了分享投資，還有很多對時事正確的態度。菜雞粉從 3 月開始聽，每一集都有收穫。雖然癌大說有點後悔當初高中沒有盡全力好好念書，但私心覺得好險癌大沒有考上最厲害的那幾間，不然你今天可能就不會在這邊做 Podcast 了，我們也都不會認識你。你缺的絕對不是那個文憑，不管 Podcast 會做到什麼時候，請拜託好好發光，好好衝上天，最好跟著馬斯克衝上去好了。他 by the way 說他住在英國，但有天天跟媽媽講電話，會讓她透過視訊來看孫，最後面還講說想到以前有個聽眾很多年沒有跟媽媽講電話了，金夭壽。
這個確實就是想念媽媽就要打回家，即便說沒有想到，偶爾還是要關心一下。他說因為他人不住在台灣，所以很抱歉每一個業配都沒有辦法貢獻。這個其實我一直跟大家強調，廣告的東西，因為老實講我的廣告真的滿多的，我也很意外說奇怪了，一個小小的 Podcast，而且其實錄也沒有多久，結果這麼多廣告商喜歡我，我也覺得很傻眼。因為其實不是說所有 Podcast 都有一大堆廣告，就是我的廣告特別多。
但是其實我在控制那個品質。廣告一定就是前面念完，了不起就是 QA 前面有一個。我不會去影響到整個節目的樣態，也不會去因為廣告商要求我，有些會講說你可不可以因為我們做一集節目，我是全部都拒絕。我不會因為廣告商要什麼，然後我就刻意去講什麼，不可能。廣告就是很單純，開頭是由他們贊助的，我也非常感謝這些廣告商願意贊助我。我是希望製造一個三贏，就是你們這邊買到便宜的東西，廣告商這邊賺到錢，我這邊也有獲得廣告商的贊助，所以大家是快樂的。但是你不要有壓力覺得說我要贊助股癌，我就是一定要買東西，我不會去想要跟大家講說買啦買啦一定要買，絕對沒有這樣的事情。
然後他說，如果你跟 Lisa 有來倫敦，歡迎來找我，我是當地 10 年的專業導遊，這不是要做廣告，只是想說回饋癌大一點什麼，可以帶你們看看最棒、最深度的倫敦，有機會再跟你切磋切磋。謝謝你，真心覺得台灣有你真好。感謝這 Jason，非常感性。
我覺得他講的一點是對的啦。就是說如果當初去拚文憑會發生什麼事情，也不知道。如果當初好好念書的話，我覺得我還是沒有考到台大的實力，我覺得沒有，絕對是沒有的。可能上個第三、第四、第五的大學應該有點機會。那可能人生就不一樣了。你上那種東西，可能就會想說，我努力的方向會不一樣，我也想要往什麼業界去、往上爬，我覺得會變這樣。就不會變成說因為當初出來找工作，然後被人家嗆、被人家洗臉，說幹乾脆我自己搞，就不會變這樣。所以會有很多差別。確實，其實所有的安排都是最好的安排，因為你真的只有到開牌之後，也就是你等了幾個月、幾年之後，你才會發現當初那個決定對你的影響是什麼。其實滿多決定回頭看都會覺得，還好那時候是這樣。即便有些是歪打正著的，但就會覺得如果沒有那個時候那樣子，那我現在就不會這樣，確實是這樣。
好，下面一位，驢耳朵的國王，他是來自 Australia，來自澳洲。他說五星吹捧癌大，自從三月介紹朋友介紹癌大節目之後，一聽不可收拾，對癌大很多想法都非常認同。謝謝癌大節目。我在澳洲生活了七年，雖然有買澳洲的 super 退休基金，但是對於經紀公司的投資效益還是不滿意。聽了癌大節目之後，在四月底開始一直分批買進特斯拉、蘋果、迪士尼跟部分澳洲零售業的股票，目前大概賺了 15% 左右。
等一下，你從四月多開始買，然後你買這些都是超恐怖的飆股，怎麼可能只有 15%，可能是那個配置我不知道你怎麼配的。然後說現在不知道該不該先獲利了結一部分獲利，再等股市下跌的時候再繼續進場，還是繼續分批買進的策略，請癌大開示，萬分感謝。
我覺得如果你買的是像特斯拉、迪士尼、蘋果，特別是前面的特斯拉跟蘋果，它們都算是所謂的大市值公司。像這樣的公司，我覺得就是本多終勝，然後無腦 buy and hold 應該是最好的選擇，買進並持有應該是最好的策略。假設是一些比較小型的股票，那確實你要去注意說，會不會它是景氣循環，或者說它會不會成長到了一個界線，可能會由盛轉衰等等，那種東西你可能才要考慮說，比方說我就設定一個位置，之後把它賣掉。
可是我很難去想像，有些人會講說我先獲利了結，然後再低接。因為這個邏輯我個人是有點衝突的，我覺得是有一點衝突。我個人啦，可能有些人覺得不會。就是說你一個東西如果你會想要把它賣掉，那你怎麼還會想把它買回來？我個人是這樣想。雖然你會覺得說沒有，現在它漲高了。可是我的觀念是，如果我今天買進一個東西，它漲高了，我會覺得它是合理的，因為我就是看好你嘛，所以我就是買你會漲嘛。那我怎麼會覺得說你已經到頭了，我把它賣掉？最多可能是為了部位調整然後我才把它賣掉。比方說這個東西漲得真的太高了，像之前特斯拉追嘛，追到後來它已經超過我 portfolio 一定的比例之後，我覺得危險。因為假設特斯拉今天遇到什麼大事，我可能就會虧損很多，所以我就把它減碼，然後換到別的地方，這個是合理的。
但是如果你是單純地，我還想要持有這個股票，只是也沒有別的理由，也不是為了調整部位，只是我覺得它漲高了，我先賣掉，等它跌下來再接，有時候你搞不好就等不到它跌下來，然後你賣掉之後就再也回不去了，這是有機會的。如果你是買這種所謂的 Big Tech，這種大科技、大市值的公司，我個人覺得長期持有應該是一個不錯的策略。
你就想嘛，今天特斯拉大家覺得 300 塊、400 塊也很高了，拆股後 420，好貴喔，然後現在已經一轉眼昨天最高摸到 695，幹傻眼，Michael Burry 被尬到天上去了。那如果說你那時候就覺得好貴的，你就抱不到現在啦。甚至有些人在更早更早就進場，他們其實在一次一次的修正都活下來，最後面就是看到這個公司持續茁壯。所以如果你真的看好一個東西，甚至就可以一直抱下去啦。因為其實在美股我覺得市場夠大，它不像比方說台股，我就很常跟大家講說你可能還是要設一點停損點。假設它真的跌下來了，它可能是再也回不去了，因為可能只要之後沒有接到單，它就回不去了。它不像美國一些公司是真的大者恆大，可以一漲就漲個 20 年、30 年，可能比較少這樣的東西。
好，最後一位，這個美國人妻，來自 United States of America。她說美國人妻五星吹吹，癌大出品必屬精品。跟著先生來美國工作沒多久就碰上疫情，整天都窩在家裡。四月初從教主那邊認識主委，一聽就上癮，不聽手會抖，像不管開車還是坐家事都必聽。癌大身為一個英文破破、沒有投資經驗的小白，在觀望半年之後決定入場試水溫。雖然現在是小賺，但總有個突破不了的心魔。目前持股大多是復甦股，分批進場走長期抗戰。有時候會怕沒搭上發財車，走心追高，隔天通常就遇到修正。明明是進場的好時機，卻因為前天追高小賠不敢進場，實在是很難說服自己都放著別管，麻煩主委開示。
By the way，11 月中特斯拉小跌到 400 出頭，跟先生說想要買個幾張來膜拜，他回說太高了不要亂買。隔天開始連日飆漲，然後夫妻就失和了。Elon Musk 從先生的偶像變仇人。想請問 Lisa 是要燒掉先生的 Switch，還是分房睡一個月？Lisa 一定不會有任何建議，她根本是不問世事的人。但是我的建議是不要吵架，永遠都有機會。這個是沒什麼，錯過一台車拿到什麼，我今年錯過的車可多了。對於投資人來講，我覺得每年你一定會遇到，你一定有錯過的車，你一定有賣早的股，絕對會有這樣的事情。
至於你前面提到這個心魔，我覺得很多人都有。很多人喜歡這種追高殺低就是這樣。你去買一個突破，我之前有講過，我覺得買突破位置沒有什麼太大的問題。但是對很多人來說，你心裡承受不住。因為你買了之後，突破有時候就這樣，今天突破，明天就倒回來，而且倒回來的比例超大。有時候倒回來 15%，你就嚇死了，你一定賣掉。即便這股票它明明就走一個長多，它長線來看就是一直在漲的。
所以為什麼很奇怪，就是有些人在 Apple、Tesla 這種股票竟然可以停損。你還記得我之前有一集也是在念海外的，然後有人跟我講說他的 Apple 跟 Tesla 要停損嗎？你現在回去看、回去聽那一集，再感受一下。那一集我講說，沒有人在這兩個停損，會被笑死啊。你現在回去看這兩個，你那時候停損現在就很蠢啊。所以我覺得像這種走長多的股票，真的你就是傻傻地買進並持有，就是 buy and hold，你就解決大多數的問題。你也不要去想要找高點、找低點，那很蠢啊。因為這種東西可能一漲它就漲 20 年，你在那邊短進短出、短進短出，最後面你會發現你自己跟笑話一樣。
至於去追高、追突破策略，我覺得策略本身沒問題。但是很多人是因為你本金不夠，所以你追了，然後看到它跌回來，或是一次買太多，你就嚇到了。這就是為什麼我告訴你一定要分批投入。如果分批投入，你自己知道說我有五批資金，我已經拆成 1.5、1.5 這樣，那我有五次機會可以打。我可以突破追 1.5，因為你說怕錯過發財車嘛，OK，偶爾你就很幸運，你追了 1.5 之後股價就繼續漲了，所以你就繼續把它攤進去，我覺得很好。
有時候就是你比較不幸，你買了 1.5 之後，它就直接崩回原點，甚至跌到更下面，那你就很慶幸說你還有子彈可以打。所以為什麼你一定要分批投入，就是這樣。因為你才會讓你的操作更彈性，外加心理壓力會克服掉。其實很多人在股票賠錢，完全是因為心理壓力，就是短時間的帳面損益太高了，所以他受不了，就把它賣掉了。最後面你發現你賣了，股票又漲了，這很諷刺的地方。
好啦，這期節目先聊到這邊，先這樣。感謝大家，掰掰。